煤炭的进口来源

澳大利亚首度成为连云港煤炭进口首要来源国

近日，连云港又迎来一艘满载约2.7万吨的澳大利亚煤炭顺利靠港至此，伴随中澳自由贸易协定在今年1月1日正式生效，上半年靠港澳大利亚煤炭超万吨货轮达到10艘次、累计已逾71.7万吨、5060.94万美元，约占总进口量的51.03%澳大利亚已跃升为该口岸煤炭进口首要来源国，预计短期内还将进一步增长

澳大利亚首度成为连云港煤炭进口首要来源国

近日，连云港又迎来一艘满载约2.7万吨的澳大利亚煤炭顺利靠港至此，伴随中澳自由贸易协定在今年1月1日正式生效，上半年靠港澳大利亚煤炭超万吨货轮达到10艘次、累计已逾71.7万吨、5060.94万美元，约占总进口量的51.03%澳大利亚已跃升为该口岸煤炭进口首要来源国，预计短期内还将进一步增长

澳大利亚首度成为连云港煤炭进口首要来源国

印度将成为煤炭需求最大增量来源 进口也将持续增加

近年来，印度煤炭公司煤炭生产停滞，而其私营企业发电量创新纪录 我们认为，未来几年印度将成为煤炭需求的最大增量来源印度煤炭公司的待审批项目程序比较复杂，近几年内不会对煤炭市场产生影响，因此印度煤炭进口将持续增加

东海期货：我国炼焦煤进口或维持“蒙煤+俄煤”结构

蒙古国是我国进口炼焦煤的第一大来源国，随后是俄罗斯 2024年我国煤炭关税上调对市场的影响 数据显示，1—2月，我国累计进口煤炭量达7451.5万吨，较去年同期的6063.1万吨增加了1388.4万吨，同比增长22.9%，我国煤炭累计进口量再创历史同期新高开年前2个月进口煤增加主要有两方面的原因：一方面是2023年年底，我国公布了2024年恢复煤炭进口关税的公告，促使部分下游客户及贸易商提前采购；另一方面是进口煤价格存在优势，进口利润使得进口积极性增加。

Mysteel：进口煤炭观察-税率篇

其中出口到中国2.2亿吨，98%可归类为动力煤，是我国第一大煤炭进口来源 影响印尼煤炭价格波动的相关税率，需要关注两点，首先是印尼当局公布的印尼官方高卡煤[2]指导价(HBA标杆价)，该指导价直接决定印尼矿方的开采成本。

Mysteel解读：2024年1-2月进口动力煤5489.4万吨 同比增长23.3%

详细来看，澳大利亚同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中国还未恢复澳煤进口，因此同比去年增幅显著其次哥伦比亚煤炭流向中国数量增长，在欧洲市场对煤炭需求下降后，海外高卡煤价开始下跌，低价转卖中国市场，从而出口至中国数量有所增加印尼及蒙古国动力煤同比去年分别增长5.6%、7.9%，在国内动力煤需求恢复缓慢，且煤价弱势运行下，进口煤性价比优势逐渐减弱，因此进口增量并不显著 数据来源：我的钢铁网 三、进口价差仍存，预计3月份进口量或继续增长 供应面，俄罗斯由于不可抗力因素，及煤炭出口税影响，后续出口或有减量趋势。

[隆众聚焦]：燃烧需求再添阴霾 民用气或抢占化工市场

道路二：民用气直接进入裂解装置，与石脑油竞争 道路三：增加工业需求，或生产企业自用燃烧，与天然气、煤炭竞争； 道路虽然多但阻碍同样重重化工需求中有进口气与国产民用竞争，据隆众数据统计，PDH装置所需丙烷中90%来源于进口，乙烯裂解中50%上下，不过新兴的轻烃裂解所需液化气90%来源于进口气不管是天然气还是石脑油又或者是进口液化气，作为竞争产品，必须要有价格优势。

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

二是我国煤炭主要的进口来源——蒙煤无论从政治层面还是地理层面都具有稳定增量三是2023年，我国在印度尼西亚投资的多家焦化厂已陆续投产，此番关税的恢复并未涉及焦炭，未来国内焦煤的进口或以进口焦炭的方式进行 整体看来，国内进口关税的恢复对我国进口蒙煤和澳煤影响均有限：前者具有进口稳定性，而后者因量少故有限，但关税将通过压缩进口利润影响俄罗斯炼焦煤的进口数量而印度钢铁工业的高速增长虽然一定程度上影响我国在全球的可进口数量，但蒙古焦煤未来仍有增量空间，加上国内于印尼投资的焦化产能陆续投产，后续炼钢碳元素的进口或将通过进口焦炭替代。

Mysteel：中国作为钢坯净出口国的可持续性

随着国内钢铁消费的持续上升和钢材出口的显著复苏，钢铁生产维持在高水平，带来了巨大的碳减排压力其中钢坯的生产过程需要消耗大量的能源，如煤炭、电力等，单纯出口钢坯不符合“双碳”政策 此外，随着2026年欧盟正式实施碳关税并逐步减少免费碳配额，乌克兰、印度和中国作为欧盟主要的钢铁进口来源国，其碳排放强度居高位考虑到乌克兰钢铁行业的缓慢复苏，印度和中国作为钢铁生产大国，将面临更大的出口压力。

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

故而来源国的炼焦煤产量就更加的重要根据我网不完全统计，俄罗斯主流炼焦煤矿山，2024年炼焦煤预计产量为9500万吨左右，美国6300万吨左右，澳大利亚21000万吨但是海运炼焦煤进口量比重依次为俄罗斯、美国、加拿大，印尼、澳大利亚等进口炼焦煤供需格局带来的变化是巨大的，而我国又恢复了煤炭进口关税，也是值得注意的一点 表3：Mysteel不完全统计主要海运炼焦煤来源国产量（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 （1）俄罗斯炼焦煤 俄罗斯炼焦煤是海运炼焦煤市场的半壁江山。

广发期货：“飞奔”的印度煤炭市场

综上来看，印度煤炭需求在未来仍会持续增长，但是否会进一步影响全球煤炭贸易还主要看未来印度进口煤的情况印度煤炭的进口量自2000年之后开始增加，2008年之后进一步加快，冶金煤的进口在2015年之后有所回落 最大进口来源国是印度尼西亚 从贸易流向来看，印度煤炭进口来源国包括印度尼西亚、澳大利亚、南非、俄罗斯、莫桑比克、美国和加拿大，其中最大的进口来源国是印度尼西亚。

Mysteel：动力煤需求欠佳 内外贸价格同步进入下行阶段

一、国际高卡煤由涨转跌 进口成本开始下移 回顾上周，海外高卡煤因俄罗斯不可抗力因素影响，市场参与者担心海外煤炭供应减少，从而高卡煤价快速上涨但由于国际需求释放短暂，煤价上涨预期被打破，仅靠情绪面难以持续，煤价由涨转跌另一方面受国际航运市场船运紧张影响，运费快速上涨，进一步拉高采购成本，现澳洲Q5500FOB报价95美元/吨。

Mysteel：焦煤供应端受限？——2024焦煤市场的“政策面”影响分析

数据来源：Mysteel整理 02 煤炭进口将弥补部分国内减量 根据此前报告分析，2024年炼焦煤供应端的主要边际增量来自于进口。

Mysteel：成本支撑下 进口动力煤接货重心继续上移

目前来看，下游电厂逐步接受进口煤价格上涨，且拿货量也有明显增加但就贸易商而言，目前成本价与中标价几乎持平，没有利润空间，预计贸易商投标价仍有进一步上涨的可能性 数据来源：我的钢铁网 另据Mystee全球煤炭发运数据显示，截至2月25日，进口煤累计到港量5208.6万吨，同比去年增长26.7%。

广发期货：煤矿减产消息下，盘面维持偏强走势

总库存环比下降，减量主要来源于钢厂与焦化厂潞安集团减产消息影响市场对山西省煤矿减产预期增强，后期煤炭供应恢复或不及预期，焦煤供应端需要重估，重点关注减产幅度和执行情况但蒙煤进口处于高位，目前蒙煤通关日均12.8万吨，同比23年日均8.3万吨上升了4.5万吨每天，也需关注全年蒙煤进口增量能否对冲国内减产量在焦煤价格高位回落后，短期国内煤矿减产预期将影响焦煤价格企稳，但单边上涨的驱动还需要结合实际减量和铁水水平确认。

Mysteel：节后国际市场动力煤或将暂稳运行

据悉印尼Q3800FOB成交价60-60.5美元/吨，换算到岸人民币价格约为550元/吨高卡煤方面，低价南非、哥伦比亚煤炭对澳洲高卡煤形成一定冲击 数据来源：钢联数据 印度市场需求亦表现平平，一方面印度本国致力于减少对进口煤炭的使用，另一方面，低价南非煤对印度买家更具吸引力。

Mysteel：2023年俄罗斯煤炭市场情况分析

其中印尼是中国主要进口动力煤来源国，蒙古国、俄罗斯是中国主要进口炼焦煤来源国 2023年中国市场煤炭下游需求增量较为明显，2023年中国火力发电量62242千瓦时，同比增6.7%；生铁产量8.7亿吨，同比增0.7%；甲醇产量8403.4万吨，同比增4.6%；高需求下，吸引大量煤炭流入；其中俄罗斯煤炭进口量较为亮眼，本文主要就俄罗斯煤炭资源、产量以及出口情况等方面展开讨论 一、俄罗斯资源情况 俄罗斯煤炭资源丰富。

Mysteel参考丨动力煤传统消费旺季，市场煤价上下两难

进口关税实施后，将提高煤炭进口成本，进口印尼、澳大利亚动力煤在价格优势相对明显下进口量或仍有增长空间，而进口俄罗斯、蒙古国动力煤因成本增加或有一定减量，但进口价差是决定性因素 图3：中国动力煤进口总量（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 表1：俄蒙动力煤进口关税税率及成本变化 数据来源：我的钢铁网 二、需求方面 统计局数据显示，2023年1-12月，全社会用电量累计92241亿千瓦时，同比增长6.7%。

【窑街煤电】预计节后炼焦煤市场持稳运行

供应方面:目前我看国内产量还是稳定的，但进口方面增量很明显也要关注2023 年煤矿事故频发带来的预警，这方面的因素考虑要更多的计上心来，所以安全生产仍是煤矿的重头戏后市结合各地各矿的实际产出，,预计 2024年国内炼焦煤产量大体保持稳定，难上难下 进口方面:当前，我国煤炭进口的主要来源国还是蒙古国和俄罗斯，而且进口量明年只会扩增更多，加上部分企业的自动驾驶车辆的应用，通关效率也会加强。