煤炭股会补涨

煤炭开采行业:再接再厉,超配煤炭正当时

煤价已企稳反弹,后期随着内外需预期的好转,煤价需求弹性极大,我们强烈看好煤炭股的补涨需求:(1)供给侧收缩:限产政策执行情况良好,未来相对较长一段时间在大型煤企层面继续推进,煤炭供给端控量成为新常态(2)需求预期回升:宏微观数据显示需求疲软,财政政策和货币政策双重发力,我们预计需求最迟将于三季度触底反弹(3)煤价:煤价触底之后已企稳反弹,未来煤价反弹力度将取决于下游需求复苏程度随着年报、季报业绩风险的释放完毕,目前买入煤炭股的机会远大于风险。

短期水泥存补涨可能

上周水泥价格继续下跌,无上涨区域,玻璃价格南强北弱,华东、华中和华南市场价格上调,东北等市场虽然价格走低短期基本面维持我们前期判断(11月份旺季涨价到尾声,12月份往后价格重新面临下行压力),明年1季度将是需求和盈利底部 短期我们认为水泥行业存在补涨可能,首先从行业比较来看来看,水泥板块涨幅小、估值低、“一路一带”走出去有优势:我们比较了申万8个子行业指数(分别为水泥、钢铁、工程机械、建筑、房地产、交通运输、煤炭、有色)和沪深300指数,自7月22日大盘股启动以来,水泥板块涨幅最小;而且截止到目前,水泥板块估值处于最低行列;一路一带讲究行业需求有新空间,产能产品“走出去”会带来新的盈利空间,走出去能带来盈利提升核心在于该行业国内公司在国外也有竞争力,水泥公司具备这些优势,华新水泥的塔吉克斯坦项目已经展示出水泥企业走出海外高盈利的证据。

华泰长城：股指期货日报20141128

后市展望 周四保险、券商、银行和煤炭等权重股继续强势拉升，股指继续上攻，上证综指和沪深300指数收盘均收出六连阳，虽然权重股短线经历连续快速拉升后若短暂震荡可能会引发市场调整，但是板块轮动和补涨效应以及概念炒作有望继续支撑市场交投热情，基于利空因素有限的考量，我们继续认为，市场有望维持强势格局，不过在连续拉涨且盘中震荡频繁之际可考虑适当兑现部分多单盈利，由于期现价差已经收窄，期现正向套利机会已无。

经济初现企稳迹象 最恐慌阶段已过

8月份创业板在持续走强之后将面临两大风险因素的释放：一是成立以来首次面临大规模的解禁压力，36家创业板公司解禁市值超400亿元，其中有近三成公司业绩增速下滑以及市盈率超百倍，这类公司存在较大调整压力；二是半年报业绩仍将考验创业板的高估值，以至于基金也开始逐步从创业板中撤退 未来的反弹动力将更多的来自于受到经济数据回暖和中期业绩保持高增长的行业短期超跌的周期类股具备补涨机会，稳增长政策将继续刺激铁路、基建、地产、水泥、煤炭、电力等行业复苏。

私募：减仓走势有点怪 高送转或卷土重来

阮一飞认为，下一阶段可积极布局年报行情、高送转概念，节能环保、新能源、旅游、智慧城市、北斗通讯板块等也有阶段性机会另外，煤炭股补涨动能较大，可积极关注彭孝影也看好年报和高送转主线他认为，最近市场资金跷跷板效应非常明显，在市场调整之时，预计高送转和次新股及年报主题将活跃下周楼庭聚则看好题材股的机会，最近冷空气持续，他建议关注极寒天气引发的概念股。

一阳指激发基金空翻多 私募急加仓抢攻中级反弹

也有基金经理强调，虽然A股反弹势头已基本确立，但由于短期涨幅过大，周期股在未来一周可能面临获利回吐的适度调整行情，投资者不宜在高位介入上海某基金公司投资总监则认为，在早周期板块上涨后中下游的周期股将会补涨，投资者可以从中挖掘出低估值品种提前建仓，在规避早周期板块回调的同时，还有望获得下一波上涨行情的先机(中国证券报) 私募急加仓抢攻中级反弹 本周一股市延续上周强势，煤炭、钢铁、石油化工等蓝筹板块轮番上涨。

煤炭行业数据周报

煤炭价格已经稳定,行业基本面基本无忧不过,宏观经济表现较弱,市场担心需求疲弱会持续或者加重大盘一个多月来的调整也使得煤炭板块整体受到冲击,但一段时间以来,盘江股份、潞安环能、兰花科创等股票表现比较活跃也强势,盘江股份受益于贵州的政策支持,未来业绩增长的想象空间极大市场对于潞安环能的外延扩张也给予了很大的期望兰花科创目前估值相对较低,此前相对于其他公司涨幅较小,也算是一个补涨 (4)煤炭板块还会继续上冲,期待时机,估值水平的进一步抬升需仰仗政策面以及资金面的改变预期。

中国中冶:严重破发的伤心股 中信给予目标价7元

国庆后A股出现逼空行情，有色、煤炭、黄金等人民币升值概念股，成为A股市场最主要的领涨品种，在国阳新能(29.74,-0.94,-3.06%)、中色股份(35.40,-2.72,-7.14%)等主流资源股涨幅过大的情况下，一些低估值、基金重仓的二线资源品种正酝酿强烈的补涨行情严重破发的“机构伤心概念股”中国中冶(4.78,0.22,4.82%)（601618），有望迎来报复性反弹机会。

煤炭告急 关注铝铜价格

另一方面，在一季度国内流动性环比增加，海外经济逐步复苏，而铝及铜类股票前期与金属涨幅脱钩的背景下，我们认为它们有一定的补涨机会，特别是铝，但仍维持金属类股票整体的交易性投资策略煤炭股方面，短期A股看好神火、神华和中煤;H股看好中煤、兖煤、和神华中期A股看好神火、平煤和西煤;H股看好福山神火除受益于冶金煤外，同时也受益于铝价上涨金属股方面，A股提示关注铝业股票(中铝A股目前在中金公司限制名录上，故不提供评级)、江铜、山东黄金和中金黄金;H股提示关注中铝、江铜和招金。

煤炭告急 关注铝铜价格

另一方面，在一季度国内流动性环比增加，海外经济逐步复苏，而铝及铜类股票前期与金属涨幅脱钩的背景下，我们认为它们有一定的补涨机会，特别是铝，但仍维持金属类股票整体的交易性投资策略煤炭股方面，短期A股看好神火、神华和中煤;H股看好中煤、兖煤、和神华中期A股看好神火、平煤和西煤;H股看好福山神火除受益于冶金煤外，同时也受益于铝价上涨金属股方面，A股提示关注铝业股票(中铝A股目前在中金公司限制名录上，故不提供评级)、江铜、山东黄金和中金黄金;H股提示关注中铝、江铜和招金。