我国煤炭资源背景

Mysteel：开年澳煤进口激增为那般？——进口澳炼焦煤竞争力逐年下降

中长期看，海外市场的钢铁需求将有效支撑澳洲炼焦煤的强势，并且在优质资源越来越稀缺的背景下，澳洲炼焦煤价格依然具备较强韧性 澳煤始终作为我国炼焦煤进口的边际供应窗口，阶段性的进口增减波动受到国内钢铁市场需求与煤矿生产情况、蒙古与俄罗斯等其他主要进口国竞争、海外钢铁市场发展，以及澳洲煤炭自身生产情况的影响在2020年后我国逐渐形成“蒙煤+俄煤”的新型炼焦煤进口格局下，澳煤进口竞争力逐年下降的趋势难以改变。

Mysteel：鄂尔多斯动力煤产地调研报告

调研时间：2023年10月16日-18日 调研地点：内蒙古鄂尔多斯市 调研方式：实地走访 调研目的：实地了解产地供应情况，了解市场走向 调研对象：煤矿、站台及贸易商 调研背景：7月份以来产地安全检查频繁严格，陆续有煤矿停产整改，内蒙古鄂尔多斯作为我国动力煤资源的重要产地，在保价稳供的政策下，国内煤矿产能能否正常释放，对此特组织Mysteel鄂尔多斯动力煤产地调研深入了解当前煤炭资源供应情况，煤矿安检开工情况。

逢低配置正当时！煤炭板块一二级市场估值倒挂，受益上市公司梳理

长期来看，国盛证券张津铭在9月16日的研报中表示，在能源转型、“双碳”背景下，煤企普遍对传统主业资本再投入的意愿较弱，我国未来新建煤矿数量有限同时，煤炭作为不可再生资源，亦面对资源枯竭、产量下滑的压力，煤炭产量天花板将逐步显现，煤炭资源将显得愈发稀缺，行业高景气度有望维持 天风证券张樨樨在9月18日的研报中表示，2021-2022年煤价、煤炭企业盈利中枢大幅提高，但是煤炭板块估值没有得到明显改善，出现一二级市场估值倒挂的现象。

山西煤层气行业集结力量再出发：疏堵点、解痛点

国家减灾委员会秘书长郑国光表示，在气候变化背景下，煤层气开采利用可有效取代高污染的煤炭，甚至替代石油、矿物等其它能源 郑国光说，能源需求不断增加，煤层气地位凸显随着技术进步，煤层气开采利用也更加高效、安全，而我国煤层气资源丰富，其开采利用具有广阔前景 “煤层气技术宜先在‘一带一路’沿线国家应用”国际欧亚科学院院士赵新力说，我国政府出台诸多相关政策推动煤层气产业发展，包括加强研发，改善煤层气产业投资环境，推进法定标准的完善，提高技术水平等。

铁合金难有趋势性表现

当前在海外需求持续低迷，甚至有进一步衰退可能的背景下，铁合金市场近两年积累下来的产能或不得不面临新一轮周期洗牌，高成本且落后工艺厂家或难以生存，只有熬得住最寒冷的冬天，才能等到花开的时候 成本支撑转弱 海外市场无论是原油、天然气，还是煤炭均在2022年年后出现大幅回落我国仍然以煤炭发电为主，在近两年动力煤保供增产取得卓有成效的前提下，国内煤炭资源储备较好。

广发期货：进口煤对我国煤炭市场的影响

印尼要求从2012年开始禁止任何类型的原矿产品出口，以确保对印尼国内的供给，所以在金融危机后，印尼加大了煤炭出口澳大利亚在全球金融危机的大背景下未受到明显影响，所以当地企业不断扩大港口建设以方便煤炭出口 近几年，碳中和的兴起使得全球各国不断寻找煤炭的替代资源，由于降低污染物排放以及提高资源效率的使用已经得到全球大部分国家的认可，所以目前超过100个国家已经将本世纪中叶实现碳中和作为低碳经济的发展目标，同样我国也制定了相应的碳中和政策。

挑起进口焦煤大梁，蒙煤具备条件吗？

虽然新疆维吾尔自治区是我国煤炭储量最大的自治区，但是该地区优质冶金煤资源稀缺因为位于该自治区的八钢煤炭需求量较大，所以该地区需要从疆外引进大量资源在此背景下，2011年，我国新疆与蒙古国正式实现煤炭运输，并在塔克什肯口岸设置煤炭专用通道蒙古国为此积极筹划塔克什肯口岸的公路、铁路建设，力争为该口岸发展缔造联通四方的交通网络 策克口岸通往我国境内方向设有临策铁路和嘉策铁路，通往蒙古国方向没有铁路。

Mysteel调研：甘其毛都口岸进口蒙煤市场走访报告

调研时间：2023年2月20日—3月3日 调研地点：内蒙古乌拉特中旗金泉工业园区、甘其毛都口岸 调研方式：实地走访 调研目的：实地调研进口蒙煤市场情况及未来变化 调研对象：进口蒙煤贸易、实体企业 调研背景：蒙古国炼焦煤是我国进口炼焦煤资源中重要组成部分，蒙古国煤炭资源丰富，地理位置临近，其年进口量以及占比近年来不断上升。

国家发改委、国家能源局等四部门联合修订印发《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》

为进一步发挥中央预算内投资引领带动作用，夯实煤矿安全生产基础，促进煤炭安全稳定供应，保障国家能源安全，国家发展改革委、国家能源局会同应急部、国家矿山安监局对原《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》（发改能源规〔2020〕23号）进行了修订，联合印发了《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》（发改能源规〔2023〕80号，以下简称《办法》） 一、背景情况 我国煤炭资源赋存地质条件复杂，灾害严重，安全生产压力大。

李克强：要进一步统筹抓好能源和其他重要商品保供稳价

各有关方面共同努力，发挥我国能源资源禀赋优势，加快释放先进煤炭产能，实施一系列政策支持煤电企业缓解困难，保障了国内用能需求，支撑了经济合理增长，满足了民生需要，特别是为稳物价发挥了重要作用去年12月份物价涨幅只有1.8%，这在全球通胀高企的背景下极为不易，国内能源稳定供应功不可没要进一步统筹抓好能源和其他重要商品保供稳价，继续努力推动经济合理增长、稳定物价水平 在国家电力调度控制中心，李克强详细了解电力负荷变化、调度运行情况，并与现场工作人员交流，叮嘱他们说，这里是电网运行的中枢，要及时研判供需变化，一丝不苟做好调度。

Mysteel：2022年炼焦煤市场回顾与2023年展望

2022年我国炼焦煤消费量为57095万吨，同比下降219万吨 四、2023年炼焦煤市场展望 未来炼焦煤新增产能非常有限一是炼焦煤主要用于“煤焦钢”产业链，成本可以向下游传导，政策层面对炼焦煤供给没有太多的支持倾向，自2019年以来能源局和发改委几乎没有批复过新产能，且煤炭保供核增等也只作用于动力煤，政策层面对炼焦煤新批产能支撑较少；二是炼焦煤资源相对稀缺，且由于煤化程度和地质等原因，矿井多为埋藏较深的井工矿，新资源较少，国内优质炼焦煤资源相对稀缺；三是在碳中和大背景下，煤企对井工矿新投产意愿较弱。

大有期货：双焦2023年运行重心将下移

炼焦煤产量增长缓慢的背后更深层次原因或在炼焦煤资源的稀缺性据粗略统计，我国炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量27.65%，其中经济可采储量661亿吨，优质炼焦煤储量更少事实上，随着资源不断开采，优质炼焦资源日益稀缺也已成为共识过去10年，我国炼焦精煤产量在原煤产量中的占比逐年下降，从2012年14.79%降到当前11.16%在这个背景之下，我们认为2023年国产炼焦煤供应增量较为有限，产量增速同比持平或仅有微幅增长。

《关于优化煤炭资源配置的实施意见》政策解读

为进一步优化煤炭资源配置，解决煤矿后备资源短缺、采掘接续紧张等突出问题，夯实煤炭安全保供基础，提升煤炭资源效能和能源安全水平，省政府办公厅印发了《关于优化煤炭资源配置的实施意见》（以下简称《实施意见》），现对相关内容解读如下： 一、出台背景 煤炭是我国主体能源，也是稳定、经济、自主保障程度最高的能源，在能源保障中发挥着基础和兜底作用。

Mysteel月报：10月份国内建筑钢材有望继续反弹

将督促各方面抓住三季度施工黄金期，加快项目建设实施，尽快发挥投资的效益，推动中央预算内投资、地方政府专项债券以及政策性开发性金融工具协调配合 9月5日，中国煤炭工业协会副会长刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高。

Mysteel：9月钢铁行业大事记

9月1日，宝钢股份董事长邹继新表示，宝钢股份下一步联合重组的规划没有调整，我们在新一轮规划期内，要抓住国际国内两个市场的机遇，力争使我们的规模达到8000万吨 9月5日，中国煤炭工业协会副会长刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高我国煤炭储量基础偏低，资源量偏少，目前资源保有量1.38万亿吨 9月6日，《包头市铁合金行业产能置换工作指南》印发，其中提到，铁合金产能实施总量控制，不再审批新增产能项目，且25000千伏安及以下矿热炉（特种铁合金除外），原则上2022年底前全部退出。

中国煤炭工业协会副会长刘峰：“双碳”目标下要正确认识“煤炭安全区间”

四是综合考虑调控周期、政策惯性及灵敏度影响，即安全区间与调控效力相互的关系同时还需要研究评估指标和评估方法，建立评估模型，提供政策措施和政策建议 刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高需要注意的是，我国煤炭储量基础偏低，资源量偏少，目前资源保有量是1.38万亿吨，截至2020年，全国煤炭储量仅为1622.88亿吨上述背景下，创新绿色低碳技术将成为未来的重点研究方向。

Mysteel早读：国际大宗商品价格普涨，建筑钢材成交量回暖

此次台风对宁波地区铝合金锭企业影响较大，受台风影响严重企业已停产，其余地区生产及运输基本未受影响 ◎中国煤炭工业协会副会长刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高。

Mysteel早报：稳经济政策接续 预计今日国内焊管价格或维稳运行

【市场热点】 1、宏观要闻 发改委表示，将督促各方面抓住今年三季度施工黄金期，加快项目建设实施，尽快发挥投资的效益，推动中央预算内投资、地方政府专项债券以及政策性开发性金融工具协调配合，共同发力 2、产业热点 中国煤炭工业协会副会长刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高。

Mysteel晚餐：央行下调外汇存准率，发改委提三季度施工黄金期

◎中钢协党委副书记姜维近日表示，中国作为世界最大的钢铁生产国和钢铁消费国，已经建立起全球产业链最完备、规模最大的钢铁工业体系这使我们有足够的理由和信心在世界绿色低碳技术创新领域稳步迈入先进行列详情>> ◎中国煤炭工业协会副会长刘峰强调，碳达峰碳中和背景下，我国煤炭资源储量保障能力需要继续提高。

Mysteel：电力供应紧张下西北区域钢厂生产现状

一、限电背景 近期全国多地高温来袭，用电负荷创下历史新高，能源保供备受社会关注，在确保民生用电的前提下，江苏、安徽和四川等地发布新一轮工业用电安排方案在国内外疫情、燃料供应等多方面因素交织叠加下，给电力供需形势带来不确定性目前国内发电仍以火力为主，占中国发电量的70%以上，水力发电占比20%，剩余10%则被新能源发电、风能、核能发电等分摊，可见目前我国对火力发电的依赖性，同时西北区域是我国资源聚集地之一，煤炭资源供应相对充足下，对于建材生产企业是否有影响，后期市场走势将如何，让我们一起观察下： 二、西北地区电力供需总体紧平衡 （1）从上图看出，2021年1-6月份以来，西北地区发电量持续处于高位，2022年上半年整体发电量为同比收窄，其中新疆和青海地区发电量为2302.2亿千瓦小时、和438.3亿千瓦小时，同比2021年同期分别提升0.5%、和2.5%；陕西、甘肃和宁夏地区发电量为1298亿千瓦小时、846.6亿千瓦小时和1044亿千瓦小时，同比下降3.4%、2.9%和0.8%；（2）从各地区跨省外发量来看，陕西电力相对紧缺，电力供给仅能满足本地需求，部分电力需外部区域补充；甘肃和新疆电力相对充裕，跨省送电量均呈现增长水平，宁夏区域发电量处于高位，跨省送电量占整体发电量水平较高，上半年送电量虽有下降，但整体电力供应充足，省内生产生活不受影响；新疆作为西北发电大省，在发电量维持增长的同时外发电量比重仍较大；青海区域工业产业相对较少，整体处于平衡状态。