双碳背景煤炭行业

童明全：发展新质生产力不是放弃传统煤炭产业

“对于煤炭行业而言，发展新质生产力不是放弃传统煤炭产业，而是强化科技创新能力”2024年全国两会期间，全国人大代表、华阳碳材科技有限公司副总经理童明全如是说 在“双碳”背景下，中国围绕煤炭清洁高效利用持续发力，且成效显著数据显示，中国原煤入洗率由2012年的56%提高到目前的70%以上，大型煤炭企业原煤生产综合能耗由17.1千克标煤/吨下降到9.7千克标煤/吨，煤电机组超低排放改造超过10.3亿千瓦。

Mysteel：焦煤供应端受限？——2024焦煤市场的“政策面”影响分析

此前蒙古煤炭协会董事长吉·卓拉吉日嘎拉表示，愿与中国互惠互利，加强边境贸易合作，并预计2024年中国将进口5500-6000万吨蒙古炼焦煤从平衡表推断，2024年我国炼焦煤进口量将从1.02亿吨上升至1.1亿吨，进口量增长近800万吨 03 以钢定焦，实际需求释放有限 双碳背景下，国务院以及各相关部委均强调钢铁行业的平衡发展，提高环境治理的优先级，并在京津冀地区继续实施以钢定焦，控制污染物排放总量。

Mysteel：碳达峰背景下我国对于蒙古国进口炼焦煤需求分析

未来短时间内，中蒙双边关系预计保持稳定，煤炭等矿产品出口作为蒙古国外汇储备主要来源，蒙古国内政策仍将以大力发展出口为主国内方面下游对于炼焦煤需求仍有增加空间，产地炼焦煤供应持稳或小幅降低的预期之下，进口炼焦煤尤其是进口蒙煤的补充作用显得尤为重要 四、结论 综上所述，在碳达峰背景之下，国内钢铁行业将经历一系列产能置换与重组，但随着经济发展，钢铁行业消费需求客观，未来短期内国内粗钢产量预计先上升达到峰值，后逐步回落。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

近年来我国煤炭产量保持稳定增长，在钢铁行业中，进口炼焦煤由于其品质和性价比优势成为影响我国冶金煤炭供需平衡的边际变量 展望2024年： （1）预计2024年整体进口煤政策会延续2023年宽进口的基调，炼焦煤进口量继续提升；其中，由于蒙古方面基础设施条件改善，叠加俄罗斯关税可能由于美国加息周期见顶，受益于美元汇率下降而有所下调，但澳煤出口方向逐渐转为“印度+印尼”，澳洲对华出口难有明显增量：预计将会继续巩固“蒙煤+俄煤”为主流进口来源的炼焦煤进口模式； 预计2024年国内对于煤炭保供生产等支持政策将延续，煤炭产量依旧保持稳步上升趋势，但矿山安全生产问题的重要性日益凸现，预计国内炼焦煤产量增量有限； 预计2024年双碳政策执行力度和节能减排意识将加强，并且在严禁钢铁行业新增产能，鼓励焦钢一体化整合政策背景下，生铁产量难有增加，焦煤需求增速可能下滑。

自然资源部信息中心研究员陈从喜：国内外矿业绿色低碳高质量发展形势与展望

国际社会在讨论低碳发展和矿产行业前景时，常常关注的是：为了实现《巴黎协定》所要求的全球控温1.5℃~2℃目标，需要减少煤炭等化石资源的开采和使用但却往往忽略了绿色转型所需建造的可再生能源系统与低碳基础设施，这实际上意味着全球的关键矿产原材料需求将大幅增长 陈先生从回顾国外绿色矿业发展历程和形式入手，介绍了绿色发展和双碳目标高质量发展的选题背景和重大意义， 近些年来，“绿色”、“可持续”、“负责任”、“透明度”等关键词已逐步成为全球矿业发展的基本理念与遵循，许多国际组织、政府部门、非政府机构以及协会组织等都参与其中。

逢低配置正当时！煤炭板块一二级市场估值倒挂，受益上市公司梳理

长期来看，国盛证券张津铭在9月16日的研报中表示，在能源转型、“双碳”背景下，煤企普遍对传统主业资本再投入的意愿较弱，我国未来新建煤矿数量有限同时，煤炭作为不可再生资源，亦面对资源枯竭、产量下滑的压力，煤炭产量天花板将逐步显现，煤炭资源将显得愈发稀缺，行业高景气度有望维持 天风证券张樨樨在9月18日的研报中表示，2021-2022年煤价、煤炭企业盈利中枢大幅提高，但是煤炭板块估值没有得到明显改善，出现一二级市场估值倒挂的现象。

绿色低碳发展助力落后“双高”产能出清

“化纤企业以我司为例，通过废丝再生工艺产出合格品，大大降低了生产过程中的污染排放另外，我们对生产装置进行了技术改造、建设了余热发电项目和光伏发电项目，有效降低了能源消耗”章四夕说 在“双碳”政策背景之下，煤化工产业（包括尿素行业）作为节能降碳的重点领域，受到市场关注 “当前国内尿素生产超过七成是以煤炭作为原料，且生产过程中会产生大量二氧化碳，故尿素行业减排压力较大。

发改委赴煤炭工业规划设计研究院调研

3月22日，发展改革委经济运行调节局负责同志带队赴煤炭工业规划设计研究院开展调研，研究做好煤炭清洁高效利用、推动煤炭行业高质量发展等相关工作调研组认真听取了当前煤规院在清洁低碳、绿色能源等领域的最新研究成果双方围绕如何在更好保障国家能源安全的大背景下，加快推动煤炭全产业链清洁高效利用等方面进行了深入交流

需求收缩成本高涨 海螺水泥2022年营收净利再度双降

海螺水泥表示，今年公司计划资本性支出193.18亿元，以自有资金为主，将主要用于项目建设、节能环保技改、并购项目支出等计划全年水泥和熟料净销量（不含贸易量）3.07亿吨，预计吨产品成本和吨产品费用保持相对稳定 接近海螺水泥的业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，包括海螺在内，目前水泥行业仍面临三重压力：一是水泥需求进入下降通道，产能过剩进一步加剧，下行压力更加凸显；二是在“双碳”背景下，水泥行业作为排放大户，面临着巨大的减排压力；三是煤炭价格进一步高企，给水泥企业带来了巨大的成本压力。

陈德荣会见淡水河谷首席执行官柏安铎

在当前绿色低碳背景下，淡水河谷也在大力推进变革，以不断减少碳足迹，实现可持续发展宝武是世界最大的钢铁企业，淡水河谷十分重视与宝武的合作希望下一步双方能够进一步加强沟通与对接，就具体合作项目进行深入商谈，进一步拓展合作领域，创新合作方式，深化合作关系，达到新的合作局面 此前，淡水河谷与宝钢股份于3月29日就生物炭的开发及在钢铁行业的应用签署合作协议据了解，生物炭由生物质制备而成，被认为是炼钢工艺中煤炭的替代品，有可能减少钢铁生产中的碳排放。

两部门征求钢铁等行业强制性能耗限额标准

“双碳”背景下，绿色发展将是未来钢铁行业发展的一个头号议题，钢铁行业和企业应立足当前，着眼长远，将低碳改造作为一个战略性举措推动下去要有系统规划，统筹产业链上下游协同推进降碳要向管理要效益，以数实融合为抓手，通过智能化改造实现节能降耗，提升能源效率要调整产业结构，提高短流程炼钢比重，加强氢基低碳冶金技术的研发与产业化应用 在能源领域，《征求意见稿》提到，加快煤炭清洁高效利用、新能源和可再生能源利用、石油天然气储运、管道运输、输配电关键设备相关节能技术标准研制。

贵州省煤炭工业发展“十四五”规划

2．挑战 （1）碳达峰碳中和工作艰巨复杂面对碳达峰碳中和目标，煤炭作为基础能源和重要工业原料，是我省的重要产业支柱，行业转型任务异常艰巨在推动实现碳达峰、碳中和目标背景下，能源结构调整步伐加快，我省煤炭消费总量、强度双控政策措施将更加严格，煤炭在一次能源消费结构中的比重还将持续下降，煤炭总量增长空间越来越小，倒逼煤炭工业实现绿色低碳转型 （2）保障能源安全面临重大考验。

中国煤炭工业协会副会长刘峰：“双碳”目标下要正确认识“煤炭安全区间”

在实现“双碳”目标的背景下，能源产业是主战场，我国以煤为主的禀赋现状，决定了降低煤炭消费总量及消费过程中的碳排放强度，是实现“双碳”目标的必然选择近年来，煤炭行业坚持自我革命，在整个煤炭行业发展过程中，持续探索转型升级在“量”的方面，煤炭由改革开放初期在消费结构中占比80%以上降低到2021年的56%；在“质”的方面，目前我国85%以上的煤炭消费已基本实现清洁利用和超低排放，形成了包含煤炭清洁转换与污染物协同控制的洁净煤技术体系。

业内人士：我国钢铁行业总体运行态势良好

三、要推进基石计划，保障资源安全四、要增强创新能力，推进绿色低碳五、要坚持对标挖潜，提升运行质量和效率 科技部行业低碳技术首席专家毛新平认为，在我国钢铁产能总量大、以高炉-转炉为主的流程结构、以煤炭为主的能源结构、行业集中度不高的背景下，我国钢铁工业实现碳中和面临着巨大挑战但是低碳发展也将倒逼钢铁行业深化供给侧结构性改革，推动钢铁工业实现高质量发展 中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长徐奇渊表示，2021年宏观经济延续了过去几年的主题，可以概括为“去产能(双碳、限电)2.0+去杠杆(地产和城投)2.0”。

多家煤企去年利润倍增，行业高景气度能否持续

2022年，动力煤市场均价或回落至每吨850元至900元的水平，同比降幅在12%至15%，但绝对价格依然会维持高位 面向“双碳”目标煤企纷纷求变 2021年9月，国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，要求加快煤炭减量步伐，严控煤炭消费增长在此背景下，煤炭行业和企业将如何发展？这从行业龙头密集更名中，可略窥一二。

券商晨会精华：煤企转型将成热点话题，围绕三大方向掘金2022年

中泰证券：煤企转型将成热点话题，围绕三大方向掘金2022年 碳中和大背景之下，能源行业的转型是未来长期的主线，煤炭行业将面临供给收紧、需求转向、价格趋稳的格局 2022年煤炭行业的投资逻辑将与2021年有所不同，中泰证券提出2022年煤炭行业的三大投资关键词，分别为长协占比高、产能增长弹性以及煤企转型 长协价格中枢的整体上移，占比较高的公司受益更为明显，未来其业绩有望稳健释放，具有稳定高分红的能力；煤炭行业未来产能增量有限，整体进入存量产能时期，煤企盈利能力向好的情况下，产能就意味着利润，产能增长弹性就是业绩弹性，建议关注未来产能增长空间较大的标的；双碳目标将是能源行业未来投资的长期主线，作为当前主要能源供应者的煤炭企业，其未来发展方向将是无法避开的话题，煤企在转型方面资源、资金与意愿皆具备，已有部分企业依托主业资源或副产品优势，转型布局储能（如钠离子电池、飞轮储能等）、风电光伏运营、氢能等。

生态环境部报告：水泥行业煤炭消费量将在2021年达峰

生态环境部环境规划院日前发布《“双碳”背景下重点行业煤炭消费总量控制路线图研究报告》据该院首席专家、项目负责人曹东研究员表示，开展控碳背景下的重点行业煤炭控制策略研究，对于推进实现国家碳达峰碳中和目标、推动行业生产方式与能源结构绿色转型具有重要意义 研究结果显示，政策情景下，电力、钢铁、水泥和煤化工四个重点行业总体的煤炭消费量将在2025年达到峰值，峰值24.9亿吨标煤，达峰前后有5-6年的平台期；碳排放将于同年达峰，峰值80.1亿吨。

动力煤价格将下行至何处

在“碳达峰、碳中和”的“双碳”大背景下，国家积极推进能源结构改革，鼓励清洁能源的使用2021年10月，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，我国关于“碳中和”战略的顶层设计正式落地这意味着从中长期来看煤炭需求减少是必然的，行业的投资积极性将会减弱，同时清洁能源以及配套设施成为政府鼓励发展项目。

Mysteel：2021年钢铁市场回顾及2022年展望

焦煤供需基本面偏宽松，成本下移，焦价重心将下移随着煤炭保供稳价工作的逐渐推进，内蒙古定点保供产能释放，以及陕西、山西核增产能释放在钢铁减量发展背景下，预计2022年焦煤供应紧张局面将有明显缓解，价格高位回落焦企成本下降，在需求走弱预期下，焦价重心下移焦煤供应得到缓解，焦化行业原料问题得到解决，在双碳目标下，我国生铁产量仍有回落预期，247家钢厂日均铁水产量或长期运行于210-230万吨/日，对焦炭需求明显减少。

三一集团与京能集团签订战略合作协议

在国家双碳大背景下，三一集团将发挥制造产业优势和先进智能制造技术，京能集团发挥项目投资优势，共同推动构建清洁低碳、智慧高效的综合能源体系和智能建筑体系，促进双方跨行业融合发展，促进彼此进一步产业结构升级 京能集团是以“电力生产和供应，热力生产和供应，煤炭生产和销售，房地产开发经营、物业管理”为主营业务的综合性能源服务集团截至2020年12月，京能集团资产规模达到3286亿元，净资产1171亿元，其控股电力装机容量超过31532.73MW，在建电力项目装机容量超过5940.52MW。