煤炭天花板

山西将减煤增气推进供给侧改革 为煤炭设产量天花板

作为中国煤炭大省，山西为煤炭设立产量“天花板”的同时，将加大对煤层气的开发力度山西省国土资源厅厅长许大纯表示，2017年山西将加快推进煤层气勘查开采体制改革试点，“减煤增气”推进供给侧结构性改革 山西累计查明煤炭保有资源量达2674亿吨，约占全国查明煤炭资源储量的25%。

山西为煤炭设产量天花板

现在喊设煤炭地板价，当年怎没人喊设天花板价？

年初，随着设立国内成品油价格下限的调控新政出台，地板价成了新热词没多久，就有煤炭行业从业者呼吁，现在煤炭都跌成土豆价了，能不能也给我们设个地板价？ 让企业止损扭亏可以是价格调控的效果，但绝不应成为一项政策的出发点成品油地板价之所以能够出台，理由不在企业一端，而在于这么做能使我国的石油自给能力不因价格走低而削弱，从而维护国家能源安全和行业可持续发展。

钢铁煤炭将按需设定总量天花板 不再新建产量

” 设定煤钢总量“天花板” 1月4日，在山西太原召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能工作座谈会上，李克强要求严控增量、主动减量、优化存量 “根据市场需求，设定钢铁和煤炭全国总量”天花板“。

按需设定钢铁煤炭总量“天花板”

一是严控新增产能根据市场需求，设定钢铁和煤炭全国总量“天花板”国家2013年以来已停止备案新增产能的钢铁项目，要加强督查落实，严格问责原则上停止审批新建煤矿、新增产能技术改造和煤矿生产能力核增项目二是淘汰落后产能三是优化存量产能四是开拓产能利用空间支持企业利用“互联网+”、国际产能合作和装备走出去等，积极拓展国内外市场五是创造新的就业空间，为钢煤企业人员转岗提供支撑，支持传统企业开展“双创”。

钢铁煤炭总量将设天花板

根据市场需求，设定钢铁和煤炭全国总量“天花板”二是淘汰落后产能对环保、能耗、安全生产达不到标准和生产不合格或淘汰类钢铁产能要依法依规有序关停退出，拆除动力装置凡采用国家禁止的采煤方法、工艺且无法实施技术改造或安全生产不合格的煤矿要坚决关闭淘汰，彻底封闭井口应依法关停的十三类落后小煤矿，必须在2016年落实到位三是优化存量产能理顺要素价格市场形成机制，提高产业准入能耗、物耗、水耗和生态环保标准，促进企业产品升级，加快向高端、智能、绿色方向转型转产。

钢铁煤炭将按需设定总量“天花板” 原则上停审新增产能技改项目

太原为煤炭产能设“天花板”

当前，转变经济发展方式以及保持可持续发展的战略目标，已经取代了以往单纯追求经济增长速度的发展方式，环境保护和能源消耗等约束性指标日益得到强调1月20日，记者从太原市国土资源局获悉，太原市设立煤炭产能“天花板”，到2015年，煤炭总产能每年要控制在9000万吨左右 经济结构战略性调整要求加强矿产资源管理，控制煤炭总产能是太原市矿产资源规划的目标之一。

逢低配置正当时！煤炭板块一二级市场估值倒挂，受益上市公司梳理

长期来看，国盛证券张津铭在9月16日的研报中表示，在能源转型、“双碳”背景下，煤企普遍对传统主业资本再投入的意愿较弱，我国未来新建煤矿数量有限同时，煤炭作为不可再生资源，亦面对资源枯竭、产量下滑的压力，煤炭产量天花板将逐步显现，煤炭资源将显得愈发稀缺，行业高景气度有望维持 天风证券张樨樨在9月18日的研报中表示，2021-2022年煤价、煤炭企业盈利中枢大幅提高，但是煤炭板块估值没有得到明显改善，出现一二级市场估值倒挂的现象。

煤炭由燃料变成原材料，民企助力山西煤化工迈向高端多元低碳

”华阳集团相关负责人此前在接受记者采访时说 再看同德化工，公司是国家民爆行业龙头企业，也是煤炭等矿山开采的上游企业但是，公司管理层也看到了民爆业务发展的“天花板”，要想继续发展壮大，必须走“新”路随着“禁塑令”的出台，同德化工顺势而为，投资36亿元新建同德科创生物全降解塑料一体化项目，实现由传统产业向战略性新兴产业转型。

安阳市“十四五”现代能源体系和碳达峰碳中和规划

从我市情况看，虽然近几年基本没有出现能源断供、短供的情况，但是迎峰度夏、迎峰度冬和极端恶劣天气等个别时段，也曾出现局部地区天然气、煤炭供应紧张局面，应对峰谷差的储备调节能力还存在短板同时受煤炭产量逐年下降等因素影响，传统能源稳产压力逐年加大，能源保障的安全性、可靠性压力持续增大 绿色转型进入新阶段随着能源绿色转型发展和清洁低碳利用进程的加快，化石能源发展和消费已面临明确的“天花板”，碳达峰和低碳化要求将成为能源发展的硬约束而不是软指标，对我市能源转型提出了新的更高要求。

张鸿：中国原生铝与再生铝 市场关联性分析

指出追逐能源是硅行业上游的主要特点，长久以来，工业硅和硅铁合金产业已经形成了能源电力省份集中化的格局 主要分布在西南和西北地区分别对应煤炭和水电资源优势而其中水电资源的优势更为明显再之后其从电解铝内卷开始讲解，表示，从2017年开始，国家对电解铝产业执行产能天花板政策传统煤炭资源丰富的地区已经不再允许新建电解铝产能而当时在云南对电解铝给了较多的指标配额鼓励电解铝企业利用水电资源 随后就水电发电占发点总量比例，依据地区不同表面对硅产业的影响。

【银河期货】电解铝需求韧性仍存 供应边际趋于宽松

受访人员：银河期货有限公司 师富广 客户观点： 短期逻辑：政策和供应占主导逻辑，需求进入淡季：目前广东、巩义地区明显进入淡季，库存企稳开始增加，无锡地区受益于出口和新能源相关行业的订单，表现维持较好的态势；供应较低：1、短期运行产能供应维持低位，去年同期运行产能3950万吨，目前3820万吨，绝对值少了130万吨；2、进口窗口持续中断，进口补充不足，1月份~2月份进口估计很少；3、铝水转化率偏高，铸锭少，结构性因素导致铝锭库存少，春节累库节后高峰期大概在120万吨上下，较低的水平，但是铝棒库存会比较高；政策情绪偏暖：近期政策陆续支撑市场情绪，央行周一降息（预期内），但是周二的新闻发布会大超预期，“鸽声嘹亮”，就差自己亲自下场，发改委催促重大项目抓紧落地，所以短期政策属性比较乐观；能源属性再次发力：煤炭价格再度大涨，全球能源价格维持高位，铝一定程度被做为煤炭的替代品炒作；供应链危机：山东地区氧化铝大规模减产，山西河南有概率加入，氧化铝产量大减对电解铝的影响会存在不确定性，有一定概率影响电解铝供应； 中长期逻辑：供应端短期虽遇到挫折，但中期维持产能爬坡，大周期遭遇产能天花板，2022年电解铝运行产能继续增长，前低后高，目前运行产能大概3820万吨左右，预计至2022年底运行产能达到4100~4150万吨的水平，全年产量根据投产节奏预计在3920~4000万吨的区间，取决于投产的进度，国内供应前紧后松；需求端：需求的惯性以及地产后端竣工的尾声，新能源及光伏领域的爆发式增长，板带箔、组件出口维持高位，导致上半年需求维持韧性增长，光伏+汽车是确定性大幅增长的，核心在于地产，只要地产企稳，需求就是增长的，地产弱势，需求就会持平甚至下行，所以近期地产政策的偏暖预期给市场信心；伴随下半年全球加息推进，全球需求下行，出口预期减少，国内地产周期带来的负面影响传导至竣工端，需求共振减弱，但是上半年预计紧平衡； 公司简介：银河期货有限公司注册资本为人民币23亿元，作为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员、中国金融期货交易所全面结算会员，可代理国内所有品种的期货交易，提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等多维度矩阵服务。

繁荣还是危机？散货船市场前景未卜

Marshall分析，后疫情时代带来的强劲需求，美国的基础设施和印度对电力的强劲需求，以及印度和中国的低煤炭库存，都有利干散货航运市场 慧洋海运董事长蓝俊昇近日表示，今年是2008年金融危机以来最好的一年，由于未来2年新船很少，加上2023年国际海事组织（IMO）强化二氧化碳减排政策，缺船会更严重，而散货船手持订单处于低位，到目前为止，市场迄今仍看不到天花板，估计散运市场至少会繁荣5年。

“煤飞钢舞”对冲白马股调整，8月收官战沪指顽强翻红

在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股或迎来一波业绩、估值双升的板块性机会 8月煤炭股、钢铁股集体上攻，部分白马股却持续阴跌中国平安昨日股价跌破50元整数关口，创3年以来新低今年以来，不仅中国平安出现接近腰斩的走势，贵州茅台、五粮液、美的集团、三一重工、恒瑞医药等行业龙头公司，出现了大幅下跌走势，跌幅少则30%左右，多则50%以上。

【硅铁】07月28日期货收盘评述

在夏季用电高峰过去、煤炭库存紧张趋势缓解前，电力紧张趋势难以缓解；虽然硅铁生产利润已处于前所未有的丰厚阶段、且即将面临需求减量的问题，硅铁期现大跌空间依旧十分有限建议暂时保持观望 现货方面：粗钢限产具体政策正在逐步落地，钢联等统计口径显示螺纹钢产量已开始出现明显的非季节性下降硅铁需求天花板或已经出现；而前期利空基本兑现于定价后，合金供给侧的短期扰动使供需出现预期外的极度不匹配，钢厂招标形势仍然一片火热，目前南方钢厂8月招标量并未显著回落，甚至有部分钢厂同比增加；在线性外推的利空预期兑现后突如其来的利好大幅扭转期现市场。

【硅铁】07月27日期货收盘评述

在夏季用电高峰过去、煤炭库存紧张趋势缓解前，电力紧张趋势难以缓解；虽然硅铁生产利润已处于前所未有的丰厚阶段，但因硅铁产能集中于数个议价能力强的大厂，预计即使面临需求减量的问题，期现大跌空间依旧十分有限建议空单8600点附近浮动止盈；后市反弹可高空，下跌可低吸 现货方面：粗钢限产具体政策正在逐步落地，钢联等统计口径显示螺纹钢产量已开始出现明显的非季节性下降此外，政策普遍要求钢厂暂时降低废钢添加比，电炉开工或受到明显负面影响，硅铁需求天花板或已经出现；而前期利空基本兑现于定价后，合金供给侧的短期扰动使供需出现预期外的极度不匹配，在线性外推的利空预期兑现后突如其来的利好大幅扭转期现市场。

我的有色：李琦：原料供应格局、碳中和与产业变革是电解铝企业利润高企的主要原因

” 我们在前期报告“碳中和对金属产业带来的五大深远影响”中提到，碳中和的两个重要方面：一是优化产业结构，二是优化能源机构优化能源结构指的是减少煤炭、石油、天然气等传统化石能源的使用而更多的去使用可再生能源，包括太阳能、风能、水力能等等优化产业结构的重心主要为减少高耗能行业如建筑业，制造业、交通运输业，以及尽可能的减少中间流转环节等为了实现碳中和的政策目标，电解铝行业产能天花板政策预计将被严格的执行，不排除部分地区因为节能减排不达标而出现减产的情形。

加快铝工业绿色低碳发展联合倡议书

一、严格控制总量坚决落实国家供给侧结构性改革部署要求，加强行业自律，严控产能总量，严格执行电解铝产能指标置换规定，守住电解铝产能“天花板”，落实铝行业准入条件，力争国内氧化铝、电解铝在“十四五”期间达到产能、产量峰值 二、优化能源结构规范碳排放管理，积极参与碳排放权交易主动调整用能结构，引入综合智慧能源服务，消纳绿色能源，提高水电、风电、光伏、核电等清洁能源使用占比，推进以天然气代替煤炭组织生产。

近3年山西累计化解煤炭过剩产能8841万吨

近日，国家授权山西制定煤层气勘查开采管理办法，率先试点煤层气、致密砂岩气、页岩气“三气”共采，将煤层气开发项目备案权下放山西省管理，一些长期存在的体制性障碍、机制性梗阻得以破除 敢于碰硬和打破路径依赖，山西还为煤炭产量设立“天花板”，对煤炭消费提出总量负增长的“硬任务”，为新能源腾出发展空间。