澳洲煤炭定价

Mysteel：开年澳煤进口激增为那般？——进口澳炼焦煤竞争力逐年下降

国际煤价虽然也在下降，但降幅有限，导致整体海运焦煤价差再次转负，进口性价比再次消失 中长期来看，澳煤主导全球海运炼焦煤市场的定价：但澳炼焦煤进口在中国整体供应中的地位弱化，海外钢铁生产国如印度等旺盛的钢铁需求，将主导澳洲炼焦煤的价格变化 澳煤作为我国炼焦煤进口的边际供应，或有阶段性的进口窗口，其增减波动受到国内钢铁市场需求与煤矿生产情况、蒙古与俄罗斯等其他主要进口国竞争、海外高炉生产波动，以及澳洲煤炭生产情况的影响。

Mysteel月报：4月动力煤市场或将弱势震荡运行

回顾1-2月份，在春节前后市场煤价相对坚挺，下游用户补库需求释放对煤价形成有力支撑；然正月十五过后，需求端开工率恢复缓慢，且由于利润空间挤占，生产积极性下降，故煤价延续下跌国际方面，受俄罗斯新一轮制裁影响，个别煤炭生产商出口受限，部分市场参与者担忧高卡煤供应减量，拉动澳洲、欧洲高卡煤价快速上行，但在实际采购需求疲软下，煤价由涨转跌因此在进口煤价格空间优势存在下，终端电厂采购量保持增长在进口低卡煤价有一定价差下，终端用户或将继续采购进口煤，因此预计3月份进口动力煤量或呈小幅增长态势。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场询货情绪下降

【进口煤炭】28日炼焦煤远期市场稳中偏强运行，澳洲远期炼焦煤供应偏紧，港口发运排队现象未明显改善，市场价格仍存上升压力俄罗斯远期炼焦煤暂稳运行，部分港口排船不稳定，下游对俄罗斯远期资源接货较为谨慎 进口港口方面，28日海运炼焦煤港口现货市场持稳运行焦煤盘面有上扬，港口贸易商存挺价心理，然临近双节，下游询货情绪降温，且报询盘存一定价差，整体交投一般现俄罗斯K4主焦煤河北港口1890元/吨，山东港口1880元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1620元/吨，山东港口1630元/吨；Elga肥煤河北港口1660元/吨，山东港口1660元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1690元/吨，山东港口1690元/吨；K10瘦煤河北港口1770元/吨，山东港口1800元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1600元/吨，山东港口1620元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

Mysteel： 今年一季度进口动力煤7416.5万吨 澳煤增量明显

由数据可以看出，3月单月进口澳洲动力煤近200万吨进口澳煤一方面可以有效缓解中国市场高卡煤紧张的现象；另一方面澳洲煤炭优良且有一定价差，对内贸煤价形成压制短期来看随内贸煤价回落，进口澳煤优势减弱，贸易商接货意向降低，未来或有所减量 2.进口煤炭继续免除关税，有利于进口煤增量。

Mysteel： 今年1-2月中国进口动力煤4450.3万吨 同比增长73.2%

海关数据显示，今年1-2月份进口动力煤总金额50.4亿美金，环比上涨60.5%近年来，国际市场煤炭供需失衡，煤价保持高位，进口总额也跟随进口量持续上涨 三、不同国家进口动力煤均有增量，进口国别更具多样化 首先，2月份开始澳洲动力煤重回中国市场高热值澳煤在其他同热值煤种中有一定价格优势，进而吸引中国买家关注；但在澳煤产量下滑且其他国家采购力度不减下，不宜对澳煤期待过高，进口量或难回之前水平。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤FOB暂稳 港口市场部分煤种成交价持续走高

【进口煤炭】 14日海运炼焦煤市场持稳运行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报249.5美金/吨，日环比持平；CFR报310.5美金/吨，日环比上涨0.5美金/吨据1月份PMV市场报价与定价范围参考，澳大利亚离岸价格活动在250-255美金/吨范围区间印度市场方面，澳洲品牌贡耶拉以FOB245-250美金/吨竞标，1月份装载，然未达成交易市场供应多显宽松，欧洲及南美采购焦点已放至1月份，叠加印度钢厂需求仍在，贸易商挺价意愿较强。

Mysteel日报：黑色系原燃料价格稳中有跌

【进口煤炭】 24日海运炼焦煤市场弱势下行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报245.25美金/吨，日环比下降1美金/吨CFR报298.5美金/吨，日环比涨0.5美金/吨澳洲市场峰景北以245美金/吨价格有预定，受此定价影响远期FOB价格有小幅下跌，同时市场参与者观察到全球钢厂仍然采用低库存成本管理模式，控制原材料端，市场参与者还是较为谨慎，多以观望为主，远期炼焦煤价格难以得到有效支撑。

兖煤澳洲实现营业收入245亿元，利润50亿元

在澳洲同行产量纷纷下降的情况下，兖煤澳洲确保了与去年同期持平，继续稳居澳大利亚矿业公司第三、专营煤炭公司第一的地位 创新市场营销模式 实现市场收入双突破 面对地缘政治对市场销售造成的巨大冲击，兖煤澳洲及时优化营销布局、积极开发新兴市场，化解对单一国家或地区的依赖风险；紧贴市场完善定价策略和产品组合，平滑价格波动风险；全年实现销售收入54.04亿澳元（折合245亿元人民币），同比增长56%，创出历史最优佳绩。

澳洲煤炭巨头Whitehaven警告：煤炭价格涨势不会很快结束

在能源危机背景下，欧洲、印度等经济体都面临电力供应不足的问题，这推动全球煤炭价格持续走高澳洲煤炭巨头Whitehaven煤炭公司周四（14日）警告，由于电力需求增强，以及主要煤炭供应国的生产面临挑战，煤炭价格可能会在一段时间内维持高位 Whitehaven周四在一份生产报告中表示，在截至9月30日的季度，作为亚洲煤炭定价基准的澳大利亚纽卡斯尔港优质动力煤平均价格达到167.52美元/吨，而上年同期价为52美元/吨左右。

热烈祝贺20200东北地区煤焦钢市场沙龙顺利召开

他首先对全球炼焦煤进出口形势进行了解析，全球炼焦煤资源进口国主要分布在东亚、东南亚以及欧洲地区，出口国主要是印尼、澳大利亚、俄罗斯、美国等，而炼焦煤出口大国澳大利亚、俄罗斯、蒙古国，而澳洲影响力较大的企业有必和必拓、嘉能可、英美资源、博地能源、捷琳巴集团等7家公司，原煤生产总量占澳煤炭总产量的90%以上，目前定价模式由原来的季度定价，改为市场定价接下来他分析了全球主要矿山的炼焦煤成本在150美金左右，一线主焦煤美金价折人民币价格与港口准一线价格比较，目前进口准一单吨利润352元/吨。

李娟：中长期进口炼焦煤价格将继续承压下降

李娟指出，世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿吨。中国是炼焦煤第一生产大国和消费大国，而澳大利亚是炼焦煤出口最多的国家。 目前在澳洲影响力较大的企业有必和必拓、力拓矿业、嘉能可等公司，原煤总量占澳煤炭总产量的90%以上。力拓矿业已退出煤炭市场出售hailcreek(1050万吨）、valeria给嘉能可；其定价模式也由原来的季度定价，改为市场定价。

嘉能可和日本东北电力达成94.75美元/吨的新财年动力煤合同价

路透社援引一位业内消息人士称，全球矿商嘉能可（Glencore）已与日本东北电力公司（Tohoku Electric Power）达成了一份价格为94.75美元/吨的澳洲动力煤合同，有效期至2020年3月 作为亚洲海运动力煤的定价基准，该价格比之前达成的有效期到今年9月的供应合同价格低14% 在嘉能可和东北电力公司去年放弃了2018年4月至次年3月的年度煤炭供应合同谈判后，这份新签合同有助于恢复市场的价格透明度。

国内动力煤市场一周概览（2.26-3.2）

【动力煤概览】本周国内动力煤市场运行偏弱，整体煤价下跌幅度明显；港口方面，节后铁运调入量并未减少，依旧维持在126万吨以上高位水平，库存累计较快，近期港口煤炭价格持续下跌，主流Q5500平仓价报700-710元，部分贸易商积极降价出货，且成交稀少；产地方面，煤矿已开始进入正常生产，复产煤矿产量和销量维持较低水平，但基本无库存，港口煤价下跌因素有传导矿区，陕西部分煤矿下调10-15元不等，内蒙地区煤价暂稳，矿方看跌煤价较多；需求方面，下游沿海六大电厂库存逐步上升，需求较节前大幅减弱，采购节奏较为灵活，现基本按需采购或参考3月长协定价；运输方面，受市场需求减弱影响，运费相对下调10-20元左右，多数司机均表示过完正月十五陆续正常到岗，铁路发运正常，确保港口煤炭供应充足；进口方面，动力煤市场报价暂稳，澳洲5500大卡煤报价FOB89美金附近，印尼3800大卡小船型报价FOB51美金左右。

一周炉料概览（2.26-3.2）

澳洲喷吹A10.5V14-17报CFR不含税涨2美金/吨至162美元/吨，俄罗斯双10无烟煤喷吹煤CFR不含税涨5美元报140美元/吨本周Mysteel统计全国110家钢厂样本：喷吹煤库存366.22万吨，减6.91万吨，平均可用天数14.10天，减0.27天前期钢厂以消化年前库存为主，从下周开始钢厂逐渐进入补库周期 【动力煤】本周国内动力煤市场运行偏弱，整体煤价下跌幅度明显；港口方面，节后铁运调入量并未减少，依旧维持在126万吨以上高位水平，库存累计较快，近期港口煤炭价格持续下跌，主流Q5500平仓价报700-710元，部分贸易商积极降价出货，且成交稀少；产地方面，煤矿已开始进入正常生产，复产煤矿产量和销量维持较低水平，但基本无库存，港口煤价下跌因素有传导矿区，陕西部分煤矿下调10-15元不等，内蒙地区煤价暂稳，矿方看跌煤价较多；需求方面，下游沿海六大电厂库存逐步上升，需求较节前大幅减弱，采购节奏较为灵活，现基本按需采购或参考3月长协定价；运输方面，受市场需求减弱影响，运费相对下调10-20元左右，多数司机均表示过完正月十五陆续正常到岗，铁路发运正常，确保港口煤炭供应充足；进口方面，动力煤市场报价暂稳，澳洲5500大卡煤报价FOB89美金附近，印尼3800大卡小船型报价FOB51美金左右。

动力煤逆势再创新高 沪镍波动上行1.74%

去年11月、12月国家控制进口额度主要由于前10月进口累计同比大幅增加，即国家层面对进口量仍然保持谨慎态度，因此预估2018年进口量大幅增长的概率较小 随着先进产能持续释放，以及各项“保供稳价”政策逐渐显效，预计后期煤炭市场趋向宽松，中长期煤炭价格将逐渐回落 铁矿石承压震荡黑色系整体波动 当前外矿调整定价机制预期、港口库存历史高位、钢材焦炭调价等因素使矿石高位抛压大增，但钢厂高品位矿补库预期、年后复产预期及一季度澳洲季风天气因素致使期货超跌后低位支撑将增强，近期或承压大幅波动。

日澳动力煤长协10月谈判最终定价64.60美元/吨

消息人士称，这一定价反映出全球动力煤供应过剩状况 日本贸易商表示，嘉能可与东北电力公司的定价可能会被日本各电厂沿用谈判结束后，日本买家将纷纷与澳洲矿商签订新的长协合同，采购2016年所需煤炭，预计此后几周日本现货市场的询盘及成交信息将逐渐减少 日本贸易商纷纷表示，今年4月份长协谈判经历一波三折最终定价为离岸价67.8美元/吨，而10月份谈判价格较之下跌3.2美元/吨，买方始终处于有利地位。

钢联资讯10月29日热点点评

钢联点评：9月份进口煤数量虽然环比8月份有所上涨，但总体上仍在延续进口量同比下滑的趋势；进口煤零关税的取消影响最大的是澳洲煤，澳洲煤主要是高卡煤，与电厂签订长协时间已经临近，高卡澳洲煤进口量的减少将使“煤电博弈”中动力煤定价权更偏向国内煤炭供应商，对国内煤企将是一个比较大的利好。

兖煤澳洲公司预计全球煤炭市场将保持疲软

兖煤澳洲公司称，公司一直在对业务进行重组，将力争削减更多成本 兖煤澳洲公司在一份声明中称，当前在定价和生产成本方面的挑战预计将推动煤炭市场在未来一年进一步整合，尤其是小型煤炭企业兖煤澳洲公司不派发中期股息

国际煤炭市场一周综述（10.7-10.11）

由于进口动力煤国内接收价格以电厂等买方市场为主导，因此国内煤价对于电厂采购动力煤的定价有较大影响综合上述因素，近期国内动力煤市场以稳为主，短期内煤价有支撑近期进口南非动力煤成交价较平稳，5500大卡海漂货9日成交于559-560元/吨，期货人民币报价在560-565元/吨左右，均为南方主港到岸价预计短期内进口动力煤价以稳为主，上行动力暂时较为有限 本周海运：先扬后抑，国庆假日期间虽依旧维持增长，但是本周末却出现较明显跌幅；主要被海岬型船运价指数拉低，BCI较上周同期大幅降416点，至3527点，降幅-10.55%；该型船舶的通常运载比如铁矿石或煤炭等货物；有知名证券分析师指出澳洲铁矿石矿商10月装运预定大部分已经完成，所以在下周中期之前这几天可能相对安静。

中国钢价反弹 澳硬焦煤价格看涨

据《澳洲日报》报道，9月，随着中国前期钢价反弹，焦炭、焦煤价格每吨均上行5至8美元作为澳洲煤炭的主要出口市场之一，中国消费的回升给澳洲焦煤出口注入活力有消息称，澳洲和日韩的第四季度硬焦煤定价意向将上涨至每吨158美元至161美元，近期外盘进口焦煤报价也水涨船高