欧盟澳洲煤炭

Mysteel解读：2023年中国进口动力煤累计3.53亿吨 同比增长62%

（单位：万吨） 从主要进口来源国同比增速来看，澳大利亚最为显著，其次为蒙古国、俄罗斯及印尼进口澳洲动力煤自3月份放开以后，及欧盟各国在地缘冲突效应减弱下，对煤炭采购需求下降，因此澳煤降价转口至中国市场销售进口蒙古动力煤方面，一方面由于煤炭进口零关税政策实施，另一方面由于蒙古动力煤价格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年进口增量显著 俄罗斯方面由于出口方向的改变以及中国市场结构性不均衡，全年进口量也有显著增长。

国信期货：焦煤区间波动为主

煤炭进口政策限制及通关限制放开后，今年我国焦煤进口量同比出现明显增长分国别来看，蒙古与俄罗斯是目前我国焦煤主要进口来源国，二者合计进口占比80%以上其中，蒙古方面，国内疫情防控政策优化后，口岸可容许的通关上限增加 今年年初，国家虽然放开了针对澳洲煤炭的进口限制，但前期销往我国的资源逐渐被印度、日本以及欧盟承接，国际贸易流向改变需要一定时间另外，2023年国际焦煤价格虽有回落，但国内焦煤价格下跌使得海外资源缺少性价比，1—4月澳煤累计进口仅52.9万吨。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(2.20 - 2.26)

欧盟对俄正酝酿新一轮的制裁，扩大禁运的范围，印度正尝试补充替代欧盟对俄需求的空缺，对俄进口量上涨较多 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量663.3万吨，环比增14.6%。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(2.6 - 2.12)

处于历年中间水平本周国际能源市场反复讨论欧盟对俄设置石油产品价格上限的后续影响，作为回应，俄罗斯决定减产原油，来修复市场供给关系，使其回到应有的价格区间而印度再次表明印方只会考虑最具有性价比的能源供给，因此在俄方石油被设置上限后，印方去年12月从俄罗斯进口石油是同期的33倍，预计印方对俄进口将再度保持一个较高的增长 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量373.7万吨，环比降24.6%，同比降40.8%。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(1.30 - 2.5)

同比增14.5%俄罗斯对欧煤炭发运到达近六个月来的一个新高点，虽然欧盟对俄的制裁在扩大化，但欧洲仍然不能解决能源问题 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量495.8万吨，环比降19.5%。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(1.23 - 1.29)

环比增14.6%本周欧洲对俄罗斯的新一轮制裁即将生效，针对的是俄罗斯的成品油市场以柴油为例，12月份俄罗斯一半的柴油出口到欧洲目前欧洲部分国家对俄柴油进口到达新的高点，高于去年同期水平欧盟有意对俄柴油也限定最高价格，以减轻能源压力 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量614.9万吨，环比增91.3%。

Mysteel：假设澳煤进口放开对炼焦煤的影响

近几年在全球煤炭贸易格局变化后，澳洲煤炭出口情况也发生了变化 在禁止澳煤进口后，澳大利亚炼焦煤贸易流重塑，原来出口到中国这部分量逐步被日本、印度、东南亚、欧盟等国家或地区承接，因此即使国内放开澳煤进口，在全球高品质焦煤资源稀缺、供应紧张的情况下，由于日本、欧盟等地区的需求依然强劲，贸易流的改变需要一定的时间，短期来看放开后澳煤出口到我国的量比较有限 二是进口利润并不大：影响进口的最主要因素是利润，截至1月4日澳大利亚峰景主焦煤到岸价约2450元/吨，国内山西同品质主焦煤运至港口成本约2700元/吨，进口利润大约250元/吨，但国内对于炼焦煤市场普遍有下跌的担忧，考虑到船期等时间成本，进口利润并不明显。

全球煤炭贸易格局加速重构

俄罗斯是欧洲能源的第一大供应国从煤炭的角度来看，2020年俄罗斯煤炭占欧盟煤炭总进口量的56%、美国占比17%、澳大利亚占比15%、哥伦比亚占比6%、南非占比1%、其他国家占比5% 由于欧美以及日本、韩国宣布对俄罗斯煤炭的禁运，使得俄罗斯煤炭向西的贸易完全受阻，只能转向中国和印度，而欧盟也转向亚太地区寻求新的煤炭供应亚太地区主要的煤炭供应国是澳大利亚和印尼，由于澳洲此前的贸易流向多为日本和韩国，短期内向欧洲发运的实力有限，而欧盟对印尼的高卡煤诉求也挤占了原本中国、日本、韩国以及印度的需求。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(10.17 - 10.23)

随着欧盟天然气储备的不断释放，天然气价格逐渐回落，七国集团（G7）和欧盟正试图对俄罗斯石油和天然气设置价格上限俄罗斯煤炭价格涨跌互现 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量522万吨，环比增14.3%。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(10.10 - 10.16)

10月12日，普京在莫斯科举行的能源论坛上表示，尽管目前欧盟拒绝进口俄罗斯的能源，但俄罗斯仍然愿意履行之前以较低价格签订的出口合同，俄罗斯至今依旧是欧盟的主要能源供应商 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量456.9万吨，环比增13.3%。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(10.3 - 10.9)

发运中国60.4万吨，环比降44%因国际能源价格居高不下，欧盟主要国家德国迎来小微企业破产潮，据央视新闻10月9日报道，在德国在野党德国选择党组织下，数以千计德国民众10月8日聚集在首都柏林议会大厦外，表达对德国官方能源政策的不满，呼吁取消对俄罗斯制裁 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量403.4万吨，环比降5.3%。

[液化天然气]：北溪一号无限期停供 欧洲冬季行情并不悲观

澳洲纽卡斯港口贸易主要供应地为欧洲地区，因此纽卡斯煤炭期货价格直观反映了欧洲对煤炭的疯狂采购行为 （三）欧盟决策松口，俄欧关系有缓冲余地 针对北溪一号完全断供的境况，9月9日欧盟成员国能源部长在布鲁塞尔召开紧急会议，讨论是否要对俄气和进口天然气作出限价对此，俄方于9月14日东方经济论坛公开警告，如果欧洲对俄气限价，将停止天然气、石油和柴油等能源的供应。

欧洲持续在海外市场抢购煤炭，国际煤价或将继续走强

根据ICE报价，澳洲纽卡斯尔近月（煤炭）期货本周冲破460美元/吨关口根据油价情报服务机构OPIS的数据，上周五纽卡斯尔港的现货煤炭即期价格达到436.71美元/吨，不仅创历史新高，也是去年同期的三倍纽卡斯尔港运出的煤炭主要供应亚洲地区，因此纽卡斯尔的现期货价格更多体现亚洲煤价 机构人士指出，北溪一号停止向欧洲供应天然气，预计欧洲将持续在海外市场抢购煤炭，叠加欧盟对俄煤炭禁运生效，欧洲各国开启抢煤囤煤应对俄罗斯能源抵制产生的短缺，供给有限而需求大增，预计国际煤价将继续保持高位运行。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(8.8 - 8.14)

欧盟对俄罗斯煤炭禁运于8月11日正式生效，该禁令将改变传统俄罗斯煤炭海运路线，导致更多俄罗斯煤炭涌向中国和印度 （3）澳大利亚 本期澳洲煤炭总发运量543.7万吨，环比升12.5%。

Mysteel：俄煤发运总量明显下降 流向亚太地区环比增加

其中发往中国为89.6万吨，环比下降33.2%，下降原因仍是受制于煤炭价格倒挂严重，进口煤贸易商采购意愿下降，发运量减少再来看欧洲市场，本期共60.5万吨，环比下降29.1%，欧盟国家正减少对俄煤依赖，转向其他国家采购，而随煤炭禁令正式实施，未来发运量继续呈下降趋势 数据来源：钢联数据 澳洲降雨量减少，煤炭有序出口 澳大利亚本期本期共发运煤炭486.5万吨，环比增长8.2%。

Mysteel：动力煤价格平稳运行

今年1-5月我国累计进口煤炭0.96亿吨，同比减少0.15亿吨，降幅13.6%4月初欧盟已通过禁止进口俄罗斯煤炭的指令将于8月初实施印度同样面临国内煤炭供应紧张，电厂库存低位的局面上述背景下南非、澳洲高卡煤价整体表现强于于印尼中低卡煤价尽管国内下调了煤炭进口关税，但短期影响或较为有限，下半年需关注俄煤被制裁后我国的进口情况 四、港口方面 通过上述供需分析不难看出今年我国供需状况较去年明显改善，这也体现在各环节库存的大幅增长。

Mysteel：俄煤禁令实施在即 欧盟能源或将面临紧张状态

展望后期欧盟或将增加煤炭进口量，而极有可能从美国、澳洲及哥伦比亚寻求增量，此举或加剧国际能源供需格局的紧张状态，再次推动煤价高位震荡

Mysteel日评：12日动力煤市场延续弱势 港口库存稳步增加

进口方面，近期欧盟及日本发布将不再进口俄罗斯煤炭，并正在寻找可代替资源；而当前受印尼斋月及澳洲雨季影响，国际市场可流通资源紧张，煤价偏高运行；可见欧盟及日本想要在短期内找到可代替资源并非易事，后续需持续关注欧盟、日本最新政策及俄罗斯煤炭产运销情况

Mysteel日评：20日动力煤市场暂稳 铁路发运恢复正常

据Mysteel数据显示，截止4月15日全国72家电厂样本区域存煤总计1035.3万吨，日耗39.42万吨，可用天数26.3天 进口方面，国际市场，受澳洲生产受阻及欧盟等国对煤炭需求增加影响，推动海运费及国际煤价的持续上行，国际现货资源紧张；国内市场，受港口情绪回温及进口煤现货资源紧张影响，进口煤货盘数量有限，进口煤价偏稳运行，预计短期内进口煤价仍有支撑

Mysteel：东胜动力煤市场弱稳运行

进口方面，世界煤炭格局改变，欧盟及日本寻求新的煤炭替代资源，而印尼处于斋月澳洲雨季影响，导致国际可流通现货资源供应偏紧，需求端或将支撑国际煤价 综上东胜区域动力煤价格弱稳运行后续还需持续关注疫情、国际形势和终端存耗变化