旺盛煤炭

太原炼焦煤：安全监管趋严 煤炭需求旺盛

太原炼焦煤：本周太原炼焦煤市场继续偏强运行产地供应方面，日趋严格的安全、环保监管已成常态，且个别煤矿受限于自身井下条件，产能无法得到有效释放；需求端，随着焦炭八轮提涨全面落地，焦企昨日开启第九轮提涨，焦炭利润空间有所释放，原材料成本压力得以缓解，焦企焦煤库存依旧处于低位，限产预期不强，需求量不减，供需失衡状态持续分区域：由于近期矿难多发，古交地区安全监管更加严格，安全检查频繁，但各个矿点复产有序推进，多数厂矿已恢复洗选。

需求旺盛推升煤炭价格 行业整合提速催生新巨头

”对于本轮煤炭价格的上涨，多家上市煤企的负责人一致认为 一位业内人士表示，本轮煤价上涨是2019年7月5日之后的又一轮煤价高峰，此次推动煤价上涨的主要原因是供给受限，叠加需求的持续回升 该人士介绍，供给方面，陕西榆林、鄂尔多斯地区的煤管票政策及安全检查等政策较为严格，造成总体煤炭供给偏紧需求方面，下半年下游电厂库存下降带动补库需求，化工、水泥等企业需求旺盛，叠加东北地区的冬储需求，导致煤炭需求持续增长。

今年港口煤炭运输增量不小 煤市旺盛态势有望延续

进入十一月份，受东北、华北地区过冬用煤需求增加，加之华中地区水电枯竭，煤炭市场趋好；市场煤价格也企稳止跌，个别煤种小幅反弹展望十二月份，又到了一年中最寒冷的一个月，华东地区电厂耗煤量将出现大幅增加，沿海六大电厂日耗也将恢复至60万吨以上水平，煤市旺盛态势有望延续，沿海煤炭运输继续保持活跃气氛 今年，预计我国进口煤炭将达到2.8-2.9亿吨，同比去年增加1000-2000万吨，尽管进口煤保持增长态势，但我国沿海沿江地区对北方港口的煤炭拉运量也保持增加态势，预计北方港口合计发运煤炭将达到7.5亿吨，同比增长2300万吨。

今年港口煤炭运输增量不小 煤市旺盛态势有望延续

进入十一月份，受东北、华北地区过冬用煤需求增加，加之华中地区水电枯竭，煤炭市场趋好；市场煤价格也企稳止跌，个别煤种小幅反弹展望十二月份，又到了一年中最寒冷的一个月，华东地区电厂耗煤量将出现大幅增加，沿海六大电厂日耗也将恢复至60万吨以上水平，煤市旺盛态势有望延续，沿海煤炭运输继续保持活跃气氛 今年，预计我国进口煤炭将达到2.8-2.9亿吨，同比去年增加1000-2000万吨，尽管进口煤保持增长态势，但我国沿海沿江地区对北方港口的煤炭拉运量也保持增加态势，预计北方港口合计发运煤炭将达到7.5亿吨，同比增长2300万吨。

发改委预计今冬明春煤炭等货运需求十分旺盛

春节假期继续实施高速公路小型客车免费通行政策，自驾车探亲、旅游的比例将进一步提高，预计路网交通流量同比将上升9-12%，保畅难度加大 （四）货运需求十分旺盛今冬明春煤炭、粮食、化肥等重点物资运输需求较前几年显著增长，既要满足旅客运输需要，又要兼顾关系国计民生的重点物资运输，保障压力较大 （五）天气不确定因素较多。

发改委预计今冬明春煤炭等货运需求十分旺盛

春节假期继续实施高速公路小型客车免费通行政策，自驾车探亲、旅游的比例将进一步提高，预计路网交通流量同比将上升9-12%，保畅难度加大 （四）货运需求十分旺盛今冬明春煤炭、粮食、化肥等重点物资运输需求较前几年显著增长，既要满足旅客运输需要，又要兼顾关系国计民生的重点物资运输，保障压力较大 （五）天气不确定因素较多。

中国煤炭运销协会：煤炭市场价格将弱势调整

中国煤炭运销协会25日发文称，2月以来，我国宏观经济呈现企稳回升态势，工业生产恢复势头良好，季节性煤炭需求比较旺盛，煤炭消费同比稳定增长煤炭企业扎实做好煤炭生产、销售、运输工作，确保下游行业用煤需求，全国煤炭产量同比下降，煤炭进口快速增长，煤炭供应比较充足，市场供需关系转弱，煤炭市场价格明显下跌 展望今后几个月煤炭市场表现，文章称，具体从煤炭需求来看，投资平稳增长有利于拉动煤炭需求。

中国煤炭运销协会：煤炭市场价格或将弱势调整

2月份以来，我国宏观经济呈现企稳回升态势，工业生产恢复势头良好，季节性煤炭需求比较旺盛，煤炭消费同比稳定增长煤炭企业扎实做好煤炭生产、销售、运输工作，确保下游行业用煤需求，全国煤炭产量同比下降，煤炭进口快速增长，煤炭供应比较充足，市场供需关系转弱，煤炭市场价格明显下跌后期，预计我国宏观经济回升向好将对煤炭需求形成支撑，而季节性煤炭需求将继续回落，今后一段时间我国煤炭需求同比有望平稳增长，煤炭供应将维持较高水平煤炭供需关系总体可能偏弱，煤炭市场价格或将弱势调整。

Mysteel：开年澳煤进口激增为那般？——进口澳炼焦煤竞争力逐年下降

国际煤价虽然也在下降，但降幅有限，导致整体海运焦煤价差再次转负，进口性价比再次消失 中长期来看，澳煤主导全球海运炼焦煤市场的定价：但澳炼焦煤进口在中国整体供应中的地位弱化，海外钢铁生产国如印度等旺盛的钢铁需求，将主导澳洲炼焦煤的价格变化 澳煤作为我国炼焦煤进口的边际供应，或有阶段性的进口窗口，其增减波动受到国内钢铁市场需求与煤矿生产情况、蒙古与俄罗斯等其他主要进口国竞争、海外高炉生产波动，以及澳洲煤炭生产情况的影响。

[隆众聚焦]：华东天然气走访调研报告

华东地区城镇化程度处全国前列，中心城区基本形成完备的城市管网互联互通体系，城市燃气用量占比高达48%；华东地区经济发达，用能需求较大，天然气发电居全国前列，同时夏季气温偏高，社会制冷需求释放，6-9月天然气发电需求旺盛；华东地区江浙沪等地以轻工业为主，工业用气占比偏低，同时2023年以来天然气价格相对高位运行，被LPG、煤炭、水蒸气等其他能源替代情况增多，综合占比降至19%左右；华东地区天然气化工行业发展居于全国前列，山东省是中国化工园区数量最多的省份，全年消费量较为平稳，占比达到8%。

Mysteel：蒙东市场动力煤暂稳运行

产地方面，区域内多数煤矿保持正常生产状态，煤炭供应量稳定，以长协保供为主现阶段蒙东以及东北地区气温仍然偏低，供暖需求量依旧旺盛，电厂以及供热单位接卸长协积极性整体较好终端复工复产，采购需求有所回升，煤矿市场煤销售情况较前期有所好转，基本保持产销平衡，煤炭价格窄幅波动，整体平稳运行下游方面，终端整体库存处于偏高水平，保持刚需采购为主，但后期随着供暖陆续弱化，消费淡季特征将更加明显，其增量补库意愿不高，需求的释放会受到一定的抑制。

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

数据显示，2023年，中国累计进口炼焦煤1.02亿吨，同比增长61.3%，其中进口蒙煤5392.8万吨、俄煤2607.4万吨，合计占比近80%；而进口澳煤278.9万吨，仅占炼焦煤总进口量的2.7%3月，俄罗斯重启煤炭出口关税，关税带来的成本增加成为市场关注的焦点：关税增加对我国炼焦煤的进口量影响有多大？俄罗斯加征的出口关税叠加我国的进口关税是否将减少我国对俄煤的进口量？而近年来亚洲钢铁行业的新星印度对炼焦煤旺盛的需求是否压缩了我国可进口的炼焦煤数量？ 关税增加对进出口影响有多大 2023年12月21日，国务院关税税则委员会公布《中华人民共和国进出口税则（2024）》，自2024年1月1日起开始实施，文件中提到2024年起煤炭进口部分关税恢复，针对炼焦煤，澳大利亚以及印度尼西亚的协定税率为零，蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国将实行3%的最惠国税率。

Mysteel周报：船舶原材料价格（2.26-3.1）

受房地产行业持续承压影响，国内钢材需求有限推动2023年钢材海运出口量同比上涨36%；国内成品油出口配额增加拉动成品油出口同比增长22%中国汽车出口再创新高，受欧洲市场对电动汽车需求旺盛的支撑，2023年全年中国海运汽车出口量同比激增66%至443万辆 在2023年中国海运贸易强劲增长后，克拉克森研究初步预计，2024年中国海运进口量同比将保持稳定其中受需求放缓、国内煤炭产量增加及陆运进口增长的影响，煤炭海运进口量将同比下降, 但原油、成品油、粮食、LNG及LPG均有望继续增长,铁矿石则将保持稳定。

上海航运交易所：远东干散货运输市场周度报告（2024.02.22）

临近周末，FFA远期合约价格上涨带动市场情绪升温，运价上涨2月22日，巴西图巴朗至青岛航线运价为24.666美元/吨，较2月8日上涨6.7% 巴拿马型船市场 巴拿马型船市场日租金大幅上涨，触及2个月以来高点本周上半周，印尼即期煤炭货盘集中出货，运输需求旺盛，加之国内煤价上调，市场看涨情绪高涨，日租金大幅攀升。

今年首月疆煤外运同比增长50.9%

2日从中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司了解到，2024年首月，新疆发运煤炭1386.7万吨，同比增长13.5%；其中疆煤外运722万吨，同比增长50.9% 2024年，新疆铁路部门围绕煤炭、矿石、钢材等大宗货物运输，了解企业供、存、耗情况，确保运力精准投放 “近期下游企业电煤、生产用煤需求旺盛，将军庙片区每天发运煤炭达40列以上，同比增长14.28%；其中从将淖铁路新通道出疆的煤炭专列每天约有五六列。

新疆铁路今年首月实现客货运输开门红

“近期下游企业电煤、生产用煤需求旺盛，将军庙片区每天发运煤炭达40列以上，同比增长14.28%；其中从将淖铁路新通道出疆的煤炭专列每天大概有5、6列”中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司乌鲁木齐铁路物流中心将军庙营业部副经理丁云飞介绍 今年1月15日，将军庙至淖毛湖铁路开通运营，与乌将铁路、红淖铁路、兰新铁路共同形成了东疆铁路环线，进一步拓展了疆煤运输通道，部分将军庙装车的煤炭专列经将淖铁路、兰新铁路出疆，有效缓解了乌将铁路和兰新铁路主通道的运输压力。

【稷山河东】预计节后煤焦短期内难有上涨逻辑，但长期仍有待涨空间

受访人信息：稷山县河东煤焦有限公司总经理黄家兴 客户观点：冬天一直是煤炭高需求的季节，往年冬天的煤价皆因需求上升而上涨，然而今年却是个例外，冬季煤炭价格不涨反跌煤价疲软的原因主要来自于供过于求，从供需角度来看煤价短期难有上涨逻辑从需求端来看，近期市场需求端表现偏软，用煤企业采购煤炭积极性较低，甚至部分用煤企业已早早放假节后来看，冬季需求旺盛的逻辑已经过去，短期需求端疲软的态势难以改变。

煤炭市场供需趋稳，行业龙头“多业并举”谋转型

对于未来煤炭市场供需情况，兖矿能源相关负责人预计，未来国内煤炭供给增量有限，煤电需求仍会进一步增加，动力煤需求将维持旺盛 煤炭市场整体供应充裕 2023年以来，我国宏观经济持续恢复向好，工业企业稳中复苏，全社会用电量持续攀升，煤炭需求也随之增长同时，随着国内煤炭先进产能陆续释放以及进口煤炭数量攀升，煤炭市场整体供应充裕 海关总署1月12日公布的数据显示，2023年全年，中国进口煤炭4.74亿吨，同比增长61.8%，这一数据突破了2013年创下的3.27亿吨最高纪录。

国海良时期货：中国钢材抢占国际市场

2023年，澳洲焦煤重返中国市场，然而，澳煤进口价格始终因国际需求旺盛而保持强势进口价格倒挂导致澳煤难以进入中国市场，而蒙煤以其低硫低灰易洗选的特点，成为国内焦化厂的首选我国虽为煤炭大国，但优质主焦煤随着钢铁工业的发展越来越成为稀缺品，进口优质炼焦煤将长期成为我国炼焦煤的重要补充，从近年来炼焦煤洗选率的不断降低亦可见其稀缺性的抬升 2020年以前，我国炼焦煤洗选率维持在0.4左右，即10吨原煤约可洗选4吨炼焦精煤。

Mysteel参考丨中蒙炼焦煤贸易分析

综上，基于中蒙双方关系不断加强、口岸通关基础设施逐步优化以及国内对优质炼焦煤的需求旺盛，叠加进口利润情况好转，预计2024年蒙古国煤炭出口量将进一步增加，或将突破6400万吨