近年煤炭进口

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

全球多国进出口政策变化梳理 近年来，随着钢铁工业发展日趋成熟，稀缺的炼焦煤资源成为钢铁生产的重要组成部分，然而近年来全球多国炼焦煤的进出口变数不断： 2020年12月，我国发布澳大利亚煤炭非正式禁令，占据我国煤炭近半进口量的澳煤进口量归零，使国内炼焦煤价格一度大幅波动，国内在全球寻找新的焦煤卖家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中国已经形成了以“蒙古国+俄罗斯”为主的炼焦煤进口格局；2023年10月1日，俄罗斯对煤炭出口征收与卢布汇率挂钩的弹性出口关税；2023年12月15日，俄罗斯宣布取消对出口焦煤加征的弹性关税；2023年12月21日，我国宣布针对煤炭的暂定零税率到期，自2024年1月1日起重新对部分国家焦煤加征3%的进口关税，其中包括我国焦煤的主要进口来源蒙古国和俄罗斯；2月29日，俄罗斯宣布自3月1日起重新对煤炭出口征收与卢布汇率挂钩的弹性出口关税。

广发期货：“飞奔”的印度煤炭市场

从这一数据来看，印度当前国内产量难以满足需求，需要通过进口来弥补缺口这一方面与印度经济发展向好有关，另一方面也和其本土煤矿开采状况有关 从20世纪70年代开始，随着印度经济逐步发展，私营煤企难以满足其国内市场的需求，印度政府开始了煤炭企业国有化的进程，通过一系列的法律法规，接管了多个地区的焦煤和非焦煤矿的管理权，接管的煤矿均被国有化目前印度煤炭有限公司（CIL）是印度最大的煤炭生产企业，近年来该公司煤炭产量占印度煤炭总产量的80%左右。

国海良时期货：中国钢材抢占国际市场

2023年，澳洲焦煤重返中国市场，然而，澳煤进口价格始终因国际需求旺盛而保持强势进口价格倒挂导致澳煤难以进入中国市场，而蒙煤以其低硫低灰易洗选的特点，成为国内焦化厂的首选我国虽为煤炭大国，但优质主焦煤随着钢铁工业的发展越来越成为稀缺品，进口优质炼焦煤将长期成为我国炼焦煤的重要补充，从近年来炼焦煤洗选率的不断降低亦可见其稀缺性的抬升 2020年以前，我国炼焦煤洗选率维持在0.4左右，即10吨原煤约可洗选4吨炼焦精煤。

Mysteel年报：2023年国内钢铁市场回顾与2024年展望

在该预期之下，明年生铁产量同比或降约800万吨，而铁矿石总需求则降约1800万吨 2.3.5 2024年碳元素基本面或呈现供应偏宽松的格局，整体均价水平同比或下降 2024年双焦基本面预计整体呈现供应偏宽松的格局，且双焦均价同比2023年小幅下降. 供应端：2024年煤炭保供与煤矿安检并重，国内煤炭供应同比或相对持平，而蒙煤和俄煤或仍有增量空间，预计煤炭进口量同比增1000-1500万吨；焦炭方面，近年来焦化产能置换一直是市场的关注点，虽然山西省今年10月全面关停4.3米及以下的焦炉，但后续仍有新增产能上新。

Mysteel周报：船舶原材料价格监测（1.2-1.5）

但在长协兑现稳定与进口煤补充下，电厂存煤维持在安全范围之上，沿海八省日耗运行于217.6万吨，存煤可用天数为15.9天煤炭价格方面，月中受降温天气影响，贸易商挺价惜售情绪偏强，煤炭价格震荡上行，但临近年末，下游日耗回落库存上升，贸易商挺价信心不足，供需双双转弱，煤炭价格持续承压运价走势方面，月初终端库存依旧偏高，各方观望情绪较浓，新增货盘减少，市场成交收缩，沿海煤炭运价有所下调随后受寒潮影响，北方港口长时间高频封航，搁置大量有效运力，即期船运力紧张情况加剧，加之在煤炭价格上涨刺激下，船东挺价心态强烈，沿海煤炭运价指数强势上行。

Mysteel参考丨中蒙炼焦煤贸易分析

据Mysteel数据统计，截至今年7月，三大口岸累计通关车次就已达到24万车，超过去年全年口岸通关车数随着通关服务建设的不断优化，口岸过货能力和效率均得以提升 需求方面，国内近年环保政策趋严，焦化企业不断进行产能优化，山西地区预计今年将全面关停4.3米焦炉随着落后产能去化以及新建焦炉大型化，国内主焦煤配比需求将增加蒙古国煤炭资源丰富、煤质优良，因此蒙古国进口炼焦煤资源未来对于国内市场仍不可或缺。

2023年12月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

中旬起受强寒潮天气影响，电厂日耗大幅攀升至高位，电煤需求旺季预期开始兑现，电厂负荷均有不同程度上涨但在长协兑现稳定与进口煤补充下，电厂存煤维持在安全范围之上，沿海八省日耗运行于217.6万吨，存煤可用天数为15.9天煤炭价格方面，月中受降温天气影响，贸易商挺价惜售情绪偏强，煤炭价格震荡上行，但临近年末，下游日耗回落库存上升，贸易商挺价信心不足，供需双双转弱，煤炭价格持续承压运价走势方面，月初终端库存依旧偏高，各方观望情绪较浓，新增货盘减少，市场成交收缩，沿海煤炭运价有所下调。

Mysteel：进口关税恢复后 对进口动力煤市场影响简析

其一由于俄罗斯、蒙古国在我国进口动力煤市场中占有一定份额，进口量中分别占比17%、4%，也就意味着明年将有21%的进口量具有不确定性；其二，进口关税实施后，将提高煤炭进口成本，这部分最终转移至下游买家近年来在中国市场动力煤供需格局相对宽松，煤价震荡走低背景下，进口市场价格竞争更加激烈，俄蒙两国动力煤一定程度上将失去竞争优势 预计明年中国进口动力煤市场格局将有明显改变。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

近年来我国煤炭产量保持稳定增长，在钢铁行业中，进口炼焦煤由于其品质和性价比优势成为影响我国冶金煤炭供需平衡的边际变量 展望2024年： （1）预计2024年整体进口煤政策会延续2023年宽进口的基调，炼焦煤进口量继续提升；其中，由于蒙古方面基础设施条件改善，叠加俄罗斯关税可能由于美国加息周期见顶，受益于美元汇率下降而有所下调，但澳煤出口方向逐渐转为“印度+印尼”，澳洲对华出口难有明显增量：预计将会继续巩固“蒙煤+俄煤”为主流进口来源的炼焦煤进口模式； 预计2024年国内对于煤炭保供生产等支持政策将延续，煤炭产量依旧保持稳步上升趋势，但矿山安全生产问题的重要性日益凸现，预计国内炼焦煤产量增量有限； 预计2024年双碳政策执行力度和节能减排意识将加强，并且在严禁钢铁行业新增产能，鼓励焦钢一体化整合政策背景下，生铁产量难有增加，焦煤需求增速可能下滑。

Mysteel盘点：动力煤市场暂稳运行 节前成交较少

进口方面，国际市场暂稳运行近期沿海电厂持续进行春节假期前采购；据悉今日华南区域Q3800到岸含税价527-543元/吨，折算CFR约为65.7-67.7美元/吨由于人民币汇率上升，贸易商成本下移进而带动投标价浮动；但又因外矿报价持稳，进口煤价倒挂现象并未缓解预计短期内进口市场将暂稳运行，短期需关注汇率及中标价格变化 综上所述，临近年底年度任务达成停产煤矿增多，煤炭供应量缩减，销售方面受近期因大气污染防控晋蒙主产地汽运受限，同时下游采购节奏疲软，煤矿销售平平，市场整体情绪表现较为清淡，实际成交寥寥。

Mysteel盘点：动力煤市场弱稳运行 市场观望情绪不减

而外矿报盘持稳，进口煤价倒挂明显，内外贸走势不一，市场成交难度加大预计进口市场延续弱稳运行，短期需关注电厂接货价格变化 综上所述，临近年底年度任务达成停产煤矿增多，煤炭供应量缩减，销售方面受近期因大气污染防控晋蒙主产地汽运受限，同时下游采购节奏疲软，煤矿销售平平，市场整体情绪表现较为清淡，实际成交寥寥煤价整体暂稳运行

Mysteel盘点：动力煤市场偏稳运行 港口成交一般

昨日沿海地区电厂招标，由于交货期较近，贸易商投标价略有上涨；Q3800到岸含税价531-534元/吨，折算CFR约为65.8-66.2美元/吨目前印尼外矿报价持稳，进口煤投标价格继续倒挂；而在内贸煤价延续弱势下，进口贸易商采购新货意愿较低，市场成交较为冷清预计短期内进口市场将暂稳运行 综上所述，临近年底年度任务达成停产煤矿增多，煤炭供应量缩减，销售方面受近期因大气污染防控晋蒙主产地汽运受限，同时下游采购节奏疲软，煤矿销售平平，市场整体情绪表现较为清淡，实际成交寥寥。

Mysteel解读：11月焦炭出口80.6万吨 环比下降2.8%

其中11月焦炭进口1.0万吨，环比上升85.4% 11月焦炭市场受成本煤炭价格不断抬升，焦企利润亏损加大，虽部分煤矿供应有恢复预期，但由于煤矿事故扰动频繁，和临近年底多数煤矿年度产量任务完成，生产增量空间有限，焦炭成本价格仍支持较强，且下游铁水对原料需求高位，焦企出货良好，整体焦炭供应偏紧。

赵建国：科学求发展 稳健赢未来

最近两年世界风云变幻，气候变化和地缘政治正在重构世界能源版图并重塑整个世界。能源的生产端和消费端都在剧变，全球贸易秩序也在经受挑战，世界正面临百年未有之大变局，前所未有的不确定性。在他看来，在不确定性中探索确定性，是我们能做的最有意义的事情。

280万吨，兖煤澳洲签订中国内地大单

11月6日，山东能源营贸煤炭市场秋季论坛暨兖煤澳洲与海螺水泥2024年度进口煤炭长协合同签订仪式在上海举行此次签订的煤炭合同总量为280万吨是近年来兖煤澳洲向中国内地销售最大长协合同 自2019年双方合作以来，不断提升在贸易量、贸易模式海内外工厂需求、结算等方面的合作层次在澳洲煤销售方面取得了令人瞩目的成果，走出一条融合、创新共享、双赢的合作发展之路 在此次合作中，营贸公司中垠物产积极对接、协调，兖煤澳洲公司与海螺水泥组织、安排会议、会谈，促成双方澳洲煤长协合同的签订。

Mysteel：2023年炼焦煤进口——总量激增下的结构变化

虽然澳煤开始放量，但在我国澳煤进口受阻持续期内，澳煤大多向日、韩和印度等国家出口，替代了澳煤对华出口市场份额，叠加澳洲煤炭价格仍高于国内煤价，澳煤进口增量短期难有突破 三、四季度炼焦煤进口展望 从历史数据趋势与基本面变化看，我国四季度炼焦煤需求同比增量有望保持： 1. 根据海关总署进口数据，近年来我国炼焦煤进口基本呈现“年度进口量同比增长，四季度进口量维持环比平稳或下降的趋势”，推断今年四季度炼焦煤需求与历史走势变化不大； 2. 虽然今年全国焦化产能处于净淘汰阶段（预计今年全国淘汰焦化产能5168万吨，新增4358万吨，净淘汰810万吨），但整体来看焦化企业产能过剩的局面并无明显改变； 3. 从政策方面来看，今年秋冬季限产政策定调较轻，预计钢厂限产执行力度较去年有所减弱，叠加钢材供需矛盾仍在缓慢积累，短期高炉铁水产量降幅有限，对上游原料需求仍有一定支撑； 4. 并且今年下半年开始产地矿难频发，安检加严收缩产能，导致国内煤炭增量不足，进口炼焦煤成为重要的边际变量。

【中国经济报】煤电博弈迎来两极“反转”

1—7月，生产原煤26.7亿吨，同比增长3.6%，进口煤炭2.6亿吨，同比增长88.6%截至8月10日，中电联燃料统计口径内燃煤电厂煤炭库存1.08亿吨，同比增长1834.9万吨，电厂煤炭库存基本处于近年高位水平预计2023年下半年保供稳价政策不变，国内煤炭产量将平稳增长，同时进口煤在优势支撑下，整体供应充裕后期，第二、第三产业虽可稳步发展，但整体需求释放有限，加之“迎峰度夏”结束后需求回落，整体煤炭消耗增速放缓。

Mysteel半年报：2023下半年国内动力煤价格或将维持震荡下行

供应方面，上半年在保供稳价的要求下，国内供应保持增量调运方面，今年大秦线春季检修为期共30天，是该线路自开通以来安排施工时间最长的一次，致使4月份大秦铁路煤炭运量出现较大下滑，但由于疫情制约消除，今年其余月份运量水平和往年接近，整体煤炭运输通畅需求方面，由于气温偏暖，2022年冬季居民取暖需求不及预期，1-2月份电煤日耗回落，需求转弱带动北港库存累库5月国内外煤价均再次下挫，由于进口煤较内贸煤出现较大利润，沿海用户对国内煤价采购减少，库存在淡季以及进口煤的补充下，累至近年来最高水平，为迎峰度夏煤炭供应提供良好保障，截至6月30日全国55港动力煤库存7179.1万吨，环比减43.3万吨，年同比增1346.9万吨。

吉林珲春进口百万吨煤炭产业园项目竣工

其中，两座煤炭罩棚总长度1191米、跨度79.6米中交二航局珲春进口百万吨煤炭产业园项目负责人杜晓峰介绍，这两座煤炭罩棚可以满足多煤种、多货位需求“其面积相当于12座标准足球场大小” 近年来，珲春以铁路口岸为支点进行的国际贸易愈发频繁珲春市进口百万吨煤炭产业园投用后将采用“汽运+铁路”联运体系运营，对进一步促进地方经济发展，巩固吉林省战略储煤，振兴吉林省能源产业具有重要示范作用。

满洲里站进口煤炭220.1万吨，同比增长169.3%

7日，从中国铁路哈尔滨局集团有限公司(以下简称“哈铁”)获悉，年初以来，“哈铁”依托管内满洲里、绥芬河、同江北站等口岸站，不断提高大口岸、大通道能力，持续提升中欧班列开行品质，全力推进高水平对外开放截至6月5日，进出口运量超1200万吨 近年来，随着中国“一带一路”倡议的不断深化，满洲里、绥芬河等口岸进出口运量增加，煤炭、木材、化肥、铁晶矿等重点物资运量持续攀升，截至6月5日，满洲里站进口煤炭220.1万吨，同比增长169.3%；进口金属矿石195.3万吨，同比增长69.4%。