国内水泥价格低

天山股份：谨慎乐观预判2024年国内水泥需求同比小幅下滑

随着人均消费量对标国际水平，中长期将会下滑到下一个需求平台行业从业者经历了近年的业绩下滑，希望能走出困局，步入理性竞争、价格复苏、盈利改善并进入合理利润率的稳定健康发展阶段公司谨慎乐观预判2024年国内水泥需求同比小幅下滑，经营情况前低后高，下半年好于上半年 今年春节以后，受雨天及市场资金紧张因素影响，工地启动晚于往年，且房地产需求依旧低迷，一季度市场需求低于去年同期 4.公司在完成国际化平台的搭建后，海外发展的中长期目标？和中材国际目前的合作形式？ 答：公司积极稳妥拓展国际化业务，当前在赞比亚、蒙古国各有1条水泥生产线，在尼日利亚投资了骨料生产线，公司将进 一步保持战略理性和经济理性开展国际化发展，路径方面同等条件下优先并购重组、租赁、迁建等方式，绿地建设次之，借助集团在海外耕耘的经验和资源，共同推动国际化发展，实现公司国际化中长期目标。

中材国际：我国运转10年以上的水泥熟料线占比80%

十四五末，力争实现工程、装备、服务三足鼎立、三位一体、协同发展业务格局2024年，公司将积极把握新型工业化、数智化转型、绿色低碳转型、一带一路等时代机遇，坚持稳中求进工作总基调，锚定“一利稳定增长，五率持续优化”目标，重点攻坚“六大工程”，奋力开创高质量发展新局面 二、互动交流 1. 公司如何看待 2024 年及未来几年国内市场空间？国内碳交易、水泥超低排放、大规模设备更新等政策的出台预计对国内市场影响多大？对公司影响多大？ 答：从目前国内的情况看， 2023年由于全国性的水泥价格降幅较大，加之需求下滑，水泥行业利润出现大幅下降，降幅超过50%。

Mysteel盘点：15日动力煤市场暂稳运行 终端延续刚需采购节奏

目前国内内贸煤价企稳且有小幅探涨迹象，回国海运费整体偏稳运行，Q3800大船持稳报价56-57美元/吨；近期沿海电厂Q3800投标价在515-536元/吨之间小幅震荡，而终端电厂在低消耗高库存下仅以最低价进行采购，价格延续低位暂稳运行现消费淡季特征较为明显，实际需求释放有限，价格上涨动力不足预计短期内进口市场或稳中偏弱运行，后续需关注电厂实际接货价及内贸市场走势 非电方面，化工耗煤存缩减预期，需求释放有限；水泥端延续刚需采买，整体来看目前各环节库存较为充足，仍以少量刚需拉运为主。

天山股份：预判经营情况前低后高，下半年好于上半年

公司谨慎乐观预判2024年国内水泥需求同比小幅下滑，经营情况前低后高，下半年好于上半年 2、公司国际化发展情况介绍？ 答：面对国内水泥行业发展新态势，公司加快结构调整、转型升级步伐，积极响应国家“走出去”号召，加快国际化发展步伐2023年境外水泥需求和价格比较稳定，且经营效益较好。

Mysteel日报：山西建筑材料市场价格下跌 市场成交稍有回暖

水泥方面：项目逐步复工，市场需求有所回暖，但是目前复工未达预期，水泥方面来看，目前企业库存高位，市场供应压力，价格偏弱势运行； 混凝土来看：目前企业回款率有下降，年后供应量偏低，企业也表示新需求较少，短期表现相对乏力国内各区域继续处于市场恢复阶段，但整体较去年同期仍然有明显的差距，随着市场的继续恢复，混凝土发运量继续会有明显提升，但短时间内仍难达到往年同期水平。

百年建筑：国内水泥、混凝土行情弱势运行

发运量方面为33.85万方，环比提升65.8%，较去年农历同期减少45%市场恢复阶段，国内各区域混凝土发运量均有上升，但由于雨水等天气及各地施工进度一般，混凝土发运量较去年农历同期均有明显减少 五、总结 春节后复工逐步回暖，大部分项目稳步启动，因此建材市场需求回升有序，水泥方面来看，需求虽有提升，但是企业库存依旧高位，市场供过于求明显，导致水泥行情涨跌互现；混凝土方面，市场表现不足，虽需求逐步提升，但是并未恢复较为理想水平，外加原材成本整体走低，因此混凝土价格难有提涨，维稳为主。

百年建筑月报：2月矿渣粉价格小幅走低，3月小幅波动为主

国内多地水泥价格开始有明显走低，多地矿渣粉价格已处于低位，整体下跌空间不大，但目前上涨趋势仍不明显，预计3月国内矿渣粉价格继续维持小幅波动

【证券时报】节后部分地区水泥价格小幅上涨

水泥生产的原燃材料主要为石灰石、煤炭、矿粉等，其中煤炭成本在水泥生产成本中占比达40%左右2023年国内动力煤市场价格维持高位震荡运行，使得水泥生产成本处于高位，行业利润伴随价格下行持续下降，部分商家处于亏损状态 2023年国内水泥产量达到近年低点，同年6月至10月，水泥价格也跌至近年低位，华东地区甚至出现230元/吨至240元/吨的低价，企业生产一吨要亏损几十元，全年水泥生产亏损时长达五个月。

百年建筑月报：3月全国混凝土或量价齐升

根据百年建筑网春节后开工数据来看，3月份国内工程需求将会逐步回升，南方市场及华东市场需求复苏相对较快，北方市场将在3月15日冬施解除后加快复工复产节奏，因此供需方面3月份环比提升原材成本方面随着三大主材价格接近低谷，尤其是水泥企业水泥价格直逼成本线，3月份水泥企业推涨情绪较浓，砂石骨料方面根据不同的岩种，对于价格在3月份上涨的可能性较大，因此混凝土成本端预计3月份将会有所提升结合混凝土市场价格来看，在需求回升以及成本上扬的情况下，混凝土市场行情将会保持上升趋势，预计3月份混凝土市场价格有望在3月中旬开始提升。

百年建筑周报：市场缓慢恢复，福建建材维稳运行（2.23-3.1）

国内市场预估销量5400台，同比下降53%左右出口市场预估销量8300台，同比下降17%左右，降幅进一步扩大2024年1-2月，中国挖掘机械整体销量2.6万台，同比下降18%左右 二、本周回顾 1、价格分析 除夕过后，福建省建材市场行情震荡偏弱，具体来看，水泥方面：市场涨价依旧坚持，虽落实态度不明，但是生产端依旧在尝试；砂石方面：重点需求启动较慢，本地砂石市场需求表现不足，价格维稳雨雪；矿渣粉方面：粉磨站企业拿渣成本增加，钢厂目前库存逐步增高，市场表现不积极，价格难有涨势；混凝土、砂浆方面：市场需求恢复缓慢，企业表示施工劳务到位情况恢复缓慢，因此混凝土砂浆企业生产依旧处于低位，价格弱势维稳运行。

曾彬：2024华中加气产品需求有望短暂回升

今年全年均价最高为4625.36元/吨厂家在年初涨价后市场并未得到明显回应，市场价格持续走弱今年全年均价最低价3880.71元/吨，国内政策预期偏强，在宏观政策刺激以及预期走强的推动下，市场信心尚可，六月华中建筑钢材市场价格明显上涨，产能竞争愈演愈烈，基本面逐步好转建筑钢材（高线）主要用于加气混凝土板材中，占比甚小，但钢材价格、体量较大，故钢材的价格难以带动加气板材市场价格 水泥：百年建筑网数据显示，截至12月31日，华中P.O42.5散装水泥均价为371.6元/吨，同比去年下降10.2%，较年初波幅下降42.6元/吨；全年均价在382.55元/吨，同比去年下降14.07%。

百年建筑周报：极端天气持续，全国粉煤灰价格行情稳中偏弱运行（2.19-2.23）

一、价格方面 据百年建筑网数据显示，截至2024年1月26日，全国Ⅱ级粉煤灰市场均价为122.05元/吨，周环比下降0.4%主要由于春节期间，国内多数项目停工，年后开始降温，雨雪持续，工地开复工率较低，需求疲软 二、市场需求方面 据百年建筑网调研全国250家水泥企业出库量数据显示，截至2月23日，调研样本出库量共计31.64万吨，周环比下降78.4%；全国搅拌站产能利用率0.6%，周环比下降2.24个百分点。

百年建筑月报：1月矿渣粉价格小幅走低，2月小幅调整为主

北方船运矿渣粉价格整体下行，目前船运S95矿渣粉报价88-95元/吨 月底百年建筑网全国水泥价格指数为396.65，月环比下跌0.49%，国内水泥价格小幅走低 Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.82%，环比上月增1.63个百分点 ，同比去年增0.13个百分点 ；高炉炼铁产能利用率83.5%，环比上月增0.75个百分点 ，同比减0.65个百分点 ；百年建筑网所调研混凝土样本企业显示，月底混凝土平均产能利用率为6.12%，较12月底下降4.19个百分点，春节临近国内混凝土发运量整体下降。

百年建筑节后预测：全国水泥价格或震荡偏弱运行

2023年以来，受资金回款问题及极端天气影响，导致水泥下游需求疲软，市场竞争压力同步增大，国内水泥均价自二季度开始持续走弱，多地水泥价格跌至成本价附近，价格远低于去年同期水平。

Mysteel参考丨2023年国内矿渣粉市场回顾及2024年一季度展望

基建项目对于混凝土企业需求提升不明显，而在房建项目新开工数量又无明显提升情况下，2024年混凝土需求或仍难摆脱当前困局，整体产量或继续减少 水泥和混凝土产量下行趋势下，国内矿渣粉的市场需求量或仍将有所降低，预计2024年矿渣粉产量或继续走低 2.矿渣粉均价仍将下移 目前国内矿渣粉价格仍延续走弱趋势，国内多地水渣价格已处于低位，而高炉产能利用率仍处于高位，一季度水渣库存或仍将处于高位，水渣价格或较长一段时间仍难有明显提升，成本低位加上需求下滑情况下，矿渣粉价格上涨空间受限，一季度国内矿渣粉价格整体保持小幅波动，难有明显上涨。

百年建筑月报：2月全国混凝土行情或弱势维稳

原材方面价格波动意义不大，水泥、砂石年底锁价，成本端基本保持稳定因此预计2月份混凝土市场行情将会保持弱势运行态势，但价格的可能性不大从区域上看，华南、华东市场春节期间不停工项目相对较多，而北方市场相对偏少，部分企业甚至在1月中下旬起已经停产休假，重点项目在1月底对材料采购量大幅降低总体来看，2月份国内混凝土市场价格将以稳为主，2月中下旬开市后部分地区原材价格可能有所上涨，但反映到混凝土成本端的周期不会太快。

【登高投资】预计节后进口动力煤市场趋弱运行

印尼主流热值煤种竞争或更加激烈，各大贸易商竞价参与电厂投标，成本倒挂，远月投标价来看对后市预期看空偏多印尼受雨季影响，供应端略有收紧，煤价下跌概率小且目前广西现货库存偏低，价格难有大幅下跌的可能性，局部或会根据供需关系小幅调整 除此之外，水泥煤市场同样不及预期，2024年部分长协签订完成后，预计会有大量澳洲水泥煤到达国内，但目前国内水泥行业大多产能过剩，处于半开工或停工状态，大量进口水泥煤进入预计对国内市场造成一定程度冲击，或将引导价格下行。

Mysteel盘点：动力煤市场涨跌互现 交投表现不佳

进口方面，国际市场动力煤市场暂稳运行近期沿海电厂招标频率较低，投标价围绕530-540元/吨左右小幅震荡，下游对价格接受度仍然有限；目前华南区域电厂库存平均可用天数26-27天左右，并且在长协稳定保供下，下游采购意愿较低国内市场方面，贸易商现货库存偏少，报价较为坚挺，陆续清库，市场交投氛围较为冷清预计短期内进口市场或暂稳运行，后期需关注电厂接货价及库存变化情况 目前煤炭市场僵持运行，水泥、化工等非电终端用户采购则按需进行为主，对市场观望情绪浓厚，需求端整体难以对现货市场形成有力支撑，以维持现有库存为主。

本周（1月12日-1月19日)市场需求持续下滑，建材价格延续跌势

但市场交易冬储行情，在社会库存偏低的情况下，贸易商仍有一定备货2）宏观面，12月国内经济数据表现不及预期，市场信心转弱，拖累黑色偏弱运行 表一：建筑材料价格指数对比图 图一：全国水泥、混凝土、螺纹钢价格指数走势图 。

百年建筑年报：2023年国内混凝土市场回顾与2024年展望

水泥作为混凝土原材成本中占比最大的要素，2023年每方混凝土成本下跌近25元/方近两年水泥均价走势基本一致，均呈现高开低走的走势2023年以来由于市场需求持续萎缩，加之新增产能释放，产能过剩严重，水泥价格持续探底，跌至近五年最低价位而2022年在国内经济下行压力和疫情防控的环境下，水泥均价亦呈现高开低走的走势，据百年建筑网数据显示，2022年国内水泥均价468元/吨，同比下跌16.1%在“金九银十”期间水泥均价才出现回升，但仍较年初下跌15.1%。