稳定水泥价格和供给

百年建筑解读：降水减弱，湖南混凝土发运量小幅提升

本期湖南部分水泥企业通知于16日对各规格品种价格上涨30元/吨，水泥厂反馈近期现阶段水泥采购稳定略有增加，其中有4座车站正在进行主体结构施工 砂石：本期湖南砂石价格小幅下降，洞庭湖砂小幅下降2元/吨，骨料价格持稳由于雨水依然较多，砂石厂需求不佳，发货量下降 2、供给分析 截至4月17日，百年建筑网调研湖南22家混凝土企业，混凝土产能利用率为5.56% ，环比上升0.8个百分点，发运量方面环比上升16.87%。

徐向春：谨防钢铁限产沦为“数字游戏”

即使同为2022年困难时期，水泥利润率还能够维持在6% 实践证明，由于行业自律性强，主管部门和地方政策有所作为，供给端的有效调控减轻了产能严重过剩压力，实现供需动态平衡，减少水泥价格波动幅度，有助于稳定和强化市场长期和理性预期的管理，弱化市场非理性预期同为基础原料行业，水泥行业应对产能过剩的成功经验非常值得钢铁行业学习借鉴 三，限产是否造成企业成本上升、影响GDP增长？ 对于钢铁限产各方面有一些担心。

百年建筑解读：雨水连连，湖南混凝土市场稳中偏弱运行

本期湖南多地水泥价格出现回落，水泥厂反馈近期下游天气不佳，长沙机场扩建工程稳定推进，水泥的整体需求不及往年 砂石：本期湖南砂石价格暂稳，开工进度较慢，计划的项目迟迟没开，短期需求暂时还是难起 2、供给分析 截至4月10日，百年建筑网调研湖南22家混凝土企业，混凝土产能利用率为4.76% ，环比下降0.5个百分点，发运量方面环比下降9.44%。

Mysteel日报：山东水渣暂稳整理为主

山东讯：本周山东水渣、矿渣微粉市场稳定整理，钢厂水渣出厂价报30-40元/吨左右，矿渣微粉出厂价报100-130元/吨左右，实单出货高位存一定让利空间 钢厂方面：受成材销售不畅冲击，钢厂整体开工率维持偏低水平，水渣总供给并无显著提升，且个别钢厂高炉近期有短期检修计划，水渣供给量有收缩预期，矿渣微粉市场流通受阻，整体厂库、社库压力高企 需求方面：由于市场需求恢复不佳，水泥熟料库存压力不减，水泥价格持续下行。

Mysteel月报：2月动力煤市场煤价或将窄幅震荡运行

主要有几方面原因：其一，中国恢复煤炭进口关税，除印尼、澳大利亚外其余国家进口动力煤将收取6%关税；这将增加煤炭进口成本，阻碍进口量大幅增长其二，俄罗斯方面由于铁路运力紧张，煤炭由矿区运输至出口港将受限，将会极大程度影响我国进口量 六、总结 综上所述：供给方面，目前电煤保供工作推进良好，产地煤矿积极保障长协资源发运，虽月底受春节假期影响，产地供应将稍有缩减，加之非电春节补库影响，煤价出现阶段性上涨局面港，但除刚性需求外，大部分终端对高价接受度一般，市场成交依然冷清，价格上行驱动不足；需求方面，随着气温普降，电厂日耗仍稳定在高位水平，库存继续保持去库状态，但大多数电厂采购节奏并未受到干扰，继续主拉长协及进口煤，对市场煤采购意愿偏低，整体需求未出现明显增长；随着春节的临近，下游部分工业企业陆续停产放假，工业用电负荷的回落，将加速电厂日耗下行，届时存煤可用天数回升，其补库压力再度缩小，因此终端采购积极积极性整体欠佳；非电方面，淡季之下水泥、化工等非电终端观望情绪浓厚，市场采购积极性明显不足，市场需求难有实质性提升；整体来看，后期随着供给进一步收缩和工业企业开工率下降，动力煤市场将进入供需两弱的状态，预计2月动力煤市场或将继续稳中偏弱运行，后期重点产地供应恢复情况及天气情况。

徐向春：躺平思维不可取，控产量是钢铁行业摆脱困境优选路径

2016年10月，工信部、环保部下发《关于进一步做好水泥错峰生产的通知》，部署2016年至2020年期间水泥错峰生产，由此推动了全国水泥错峰生产地域和时间常态化自2015年以来，水泥行业经营情况与钢铁业拉开差距，最好时销售利润率达到18.5%，把钢铁业远远甩在后面即使同为2022年困难时期，水泥利润率还能够维持在6% 实践证明，供给端的有效调控减轻了产能严重过剩压力，实现供需动态平衡，减少水泥价格波动幅度，有助于稳定和强化市场长期和理性预期的管理，弱化市场非理性预期。

Mysteel日报：山东水渣供给或有收缩有望小幅探涨

本期出库量数据小幅下降主要是环保管控，项目供应断断续续的，伴随几个重点高铁和周边高速资金问题开始断供，需求略有下降；其次是房建方面新开工补充不足，在供的还是重点项目周边配套设置，停车场之类的，现阶段商混企业采购量并不稳定 目前来看，受制于成材利润不济，钢厂主动检修减产增多，水渣供给或有一定影响，当下水渣、矿粉出货量维稳叠加下游水泥拉涨、错峰生产临近，水渣价格或有小幅探涨趋势后期关注钢厂减产落实以及废钢供给回升情况。

上峰水泥：广西和贵州的生产线目前暂处低谷期

6、请问目前主要区域的水泥价格情况如何？未来价格还会涨吗？涨幅大概是多少？请问三季度煤炭价格情况如何？采购价是多少？未来价格会有怎样的变化？ 答：目前公司所处三个区域的水泥价格都有不同幅度的恢复性上涨，整体呈现出上行趋势，但未来具体价格变化难以预测；如供给端得到有效控制，加上政策面对需求改善的持续拉动提升，后续价格仍有上涨空间煤炭方面，前期有一轮短期的快速上涨，目前华东区域基地到货价格暂稳定在1000~1100元/吨左右的水平。

Mysteel指数评述：2023年8月中国大宗商品综合价格指数月均值环比上升、同比下降

预计9月有望迎来季节性回暖，多数品种价格指数或震荡偏强运行主要因素是：1）政策调控力度加大宏观政策调控力度加大，尤其一二线城市房地产政策优化调整，有利于稳定市场预期2）各行业供给压力仍存需求恢复是个循序渐进的过程，钢铁、水泥、造纸等行业供给压力仍存，行业自律需要加强，市场情绪乐观中仍存谨慎 整体来看，9月份即将进入“金九银十”传统旺季，大宗商品市场有望季节性回暖，价格指数或震荡偏强运行，警惕过快上涨也会引发调整风险。

Mysteel：8月大宗商品价格指数环比上涨，后期或震荡偏强

同时，随着宏观政策调控力度加大，尤其一二线城市房地产政策优化调整，有利于稳定市场预期不过，也要看到需求恢复是个循序渐进的过程，钢铁、水泥、造纸等行业供给压力仍存，行业自律需要加强，市场情绪乐观中仍存谨慎，9月份大宗商品价格指数或呈现震荡偏强运行，警惕过快上涨也会引发调整风险

百年建筑解读：存建项目稳定供应，广东水泥出货量持续上涨（8.9-8.15）

广东某水泥企业：出货量略微增加，日均出货1000多吨，天气转晴，出货小幅提升，大多是供给经销商，量比较稳定，预计近期部分区域价格会有变动。

Mysteel日报：山东水渣震荡整理为主

山东讯：本周山东水渣、矿渣微粉市场震荡整理为主，主流钢厂水渣出厂价报35-42元/吨左右，矿渣微粉出厂价报140-155元/吨左右，实单出货高位存一定让利空间 钢厂方面：鲁中区域价格竞争激烈，虽然水渣价格偏高且供给并不宽裕，但是矿渣微粉受限于需求低迷，销售价格徘徊在成本线沿海区域周内有联合性拉涨，涨幅现在5元/吨，当前区域内出货情况并不乐观，持续拉涨动能不足 需求方面: 持续高温多雨，多工地错峰施工；开工项目较多，但暂未供应，在供的基建项目需求相对稳定；房建进度缓慢，加上资金情况暂未得到改善，局部出现断供现象，需求持续走弱；民用方面，近期零散用量增加，加上水泥价格近期有推涨，门店囤货量增加。

下半年随着盈利基数的降低 水泥企业盈利同比有望转正

全年水泥需求或仍存下滑压力，但在新开工逐渐接近周期底部情况下，预计水泥需求也将逐步企稳受益于煤炭价格下降，二季度水泥企业盈利环比或仍能维持相对稳定，下半年随着盈利基数的降低，水泥企业盈利同比有望转正重点关注新疆区域，一是需求端项目落地及开工有望保持较高景气，下半年中吉乌铁路等重点项目有望提供增量，而供给端格局较优，区域价格仍维持高位，区域水泥企业有望保持较好的盈利水平

Mysteel日报：山东水渣被动调节 或继续弱势走跌

需求方面: 山东端午节期间水泥价格持稳，持续下雨需求一直不理想，节前于6月19日降价，现在按照之前低价销售在建重点项目需求稳定，部分新开一直在验收，暂无明确开工日期，需求持续下滑根据目前的天气情况和气象部门预测，终端需求未来大概率下滑，淡季特征或进一步加剧 目前来看，下游需求和终端行业持续走弱，将倒逼水渣、矿渣微粉进入到供给端被动调节阶段，近期或仍将延续下跌走势，暂时未有止跌企稳的迹象。

Mysteel：暑期将至，唐山水渣价格走势如何？

回顾5月唐山水渣走势变现先抑后扬按照以往经验来看，4月份清明节之后到5月中旬这段时间，全国的气温和天气都比较稳定，适合室外施工，是一个传统的施工旺季，但今年整个房地产新开工的项目比较少，基建方面新开工项目的进度也有所减慢，水泥产量下降需求端看，地产前端投资弱势状态短期难改，基建投资受雨季影响继续放缓，市场需求继续走弱；供给端看，部分钢厂高炉检修供需双减 月初唐山水渣需求依旧难以改善，水渣价格走势出现小幅下滑，目前唐山地区水渣均价36-50元/吨。

天山股份：预计2023年水泥价格前低后高

2023年预计：需求总体持平、同比略有改善 3、稳定水泥价格上，公司在供给侧有哪些举措？ 答：当前水泥行业产能过剩局面依然严峻，价格取决于供求关系，需要行业多措并举实施供给侧结构性改革长远发展的角度，需要按照国家双碳政策指引，通过减碳和降低能耗的方式压减产能，在供给方面严控新增产能、逐步淘汰低效产能。

Mysteel日报：山东水渣小幅探涨 后续动能不足

矿渣微粉市场走势趋于疲软，跟涨水渣乏力利润受到积压，5月同比、环比消费呈现下滑，导致矿渣微粉市场的供需压力体现，矿粉加工企业采取措施保持稳定的现金流，不把资金沉淀在库存上，积极去库存化为主 需求方面: 下游水泥市场受制于资金短缺、新开工不足、农忙等各项不利因素影响，整体表现“旺季不旺”；供给端压力较大加之成本下行，多企业目前价格企稳，未有实际性涨幅；外围水泥“破价”冲击，区域水泥市场“内卷”如潮，市场竞争激烈，量价“战火”不熄。

百年建筑解读：“战火”不熄，山东水泥市场量价分析（5.10-5.16）

因此随着市场需求的修复，各大水泥企业在成本导向下将一季度触底价格修复上涨但受制于资金短缺、新开工不足、农忙等各项不利因素影响，整体表现“旺季不旺”；供给端压力较大加之成本下行，多企业目前价格企稳，未有实际性涨幅；外围水泥“破价”冲击，区域水泥市场“内卷”如潮，市场竞争激烈，量价“战火”不熄 具体来看： 【需求端】 百年建筑网调研山东15家水泥生产企业数据显示：5月10日-5月16日，山东地区水泥出库量为45.5万吨，环比上升10.98%，年同比下降50.54%，本周天气晴好，局部新开工项目进入采购阶段，带动需求小幅回升；在建项目稳定供应，民用市场近期修补类项目如火如荼，节奏相对较快，也是希望在考试季和农忙前尽快完结。

本周（3月31日-4月7日)市场需求下滑，建材价格小幅回落

水泥价格由于市场需求下滑而小幅下跌，本周水泥价格指数为473元/吨，较上周五下跌2元/吨，环比下跌0.42%下周市场需求止降回升，水泥价格稳中偏强运行 混凝土价格因原材料价格下跌影响成本下降而持续下行本周混凝土价格指数为421元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.24%下周市场需求难有起色，原材料价格不稳定，混凝土价格偏弱运行 螺纹钢：螺纹钢本周价格偏弱运行：1）需求转弱预期和钢材供给压力增加，导致市场心态转弱。

Mysteel:大宗工业原材料、能源及农产品价格周报（4月03日-4月7日）

下周市场需求止降回升，水泥价格稳中偏强运行 混凝土价格因原材料价格下跌影响成本下降而持续下行本周混凝土价格指数为421元/方，较上周五下跌1元/方，环比下跌0.24%下周市场需求难有起色，原材料价格不稳定，混凝土价格偏弱运行 螺纹钢：螺纹钢本周价格偏弱运行：1）需求转弱预期和钢材供给压力增加，导致市场心态转弱2）受恶劣天气及清明放假影响，本周建材表消大幅下降6.7%，在供给基本持平的情况下，周度供需差再度收缩26.7万吨，至13.25万吨，基本面边际走弱，钢材去库速度明显放缓。