2017年水泥价格升

百年建筑年报：2023年国内水泥市场回顾与2024年展望

2017-2021年市场需求步入平台期，水泥企业在控制产能新增和加大错峰生产力度下供给明显收缩，水泥价格步入高位区2022-2023年房地产行业需求萎缩拖累水泥需求下降，加上产能过剩矛盾加剧，水泥价格进入下行期总体来看，在过去的十年时间里，国内水泥价格经历了下降、上升、高位、下行 2023年水泥价格大幅下降的主要原因：一方面是房地产新开工面积大幅下降，加上项目资金紧张，市场需求萎缩，供需矛盾扩大；二是库存持续高位，错峰生产效应减弱，市场竞争加剧；三是受煤炭价格持续下降影响成本持续下降。

2018-2022年中国进口熟料流向统计分析

2017年中国进口熟料仅仅87万吨，而2018年飙涨至1267万吨随后2019年、2020年仍旧保持快速增长态势，分别达到2274万吨、3337万吨2021年伴随着国际海运价格上升等因素，熟料进口量稍有回调仍旧达到了2772万吨继续进一步分析进口水泥流向有助于国内行业同仁研判和分析进口熟料影响和利弊 通过表中统计可知，上海、山东、福建三地是进口熟料到港主要目的地，尤其2018-2010三年，三地占比从未低于70%，最高达79%。

Mysteel：能源供应紧张，内需乏力，PMI在荣枯线下低位运行【2021年10月中国制造业供给指数（MMSI）点评】

限产、限电加严，市场资源供应收缩加强，建材价格大幅上涨10月建材供给指数同比增长17.87%，环比增长22.23%进入10月后，水泥、玻璃、砂子、陶瓷、沙发、卫浴等多个品类价格几乎全线上涨照明、窗帘、卫浴等家居产品也纷纷涨价主要原因在于需求端稳中有升，但是供给端受限，这是导致建材产品的价格10月大幅上升的主要原因 二、资金面吃紧，地产走弱，基建低迷，制造业仍有韧性 2021年10月，全国制造业PMI为49.2%，比上个月下降0.4个百分点，处于2017年以来同期最低水平。

鞍山统计局：近年来鞍山市菱镁产业发展状况剖析

其中，辽宁的资源储量最大，占全国菱镁矿资源量的84%，其矿石品质也非常优良而辽宁菱镁矿又以鞍山为最多，鞍山的菱镁矿分布于海城和岫岩地区，保有储量达27.6亿吨，占全省的95%，全国的79%，全世界的20%鞍山是世界最大的菱镁矿集中产地，资源巨大、品位高、杂质少，含镁量大于46%的矿石占总储量的40%，矿石生成条件优越，大多是裸露岩体，便于开采 二、鞍山市菱镁产业现状 2017年鞍山市委市政府出台《鞍山市镁产业创新发展实施方案》，加大矿山整合和环保治理力度，企业效益明显增加，菱镁产品供不应求，镁砂价格飙升，超出理性范围；2018年由于逐利效应，产能急剧增加，供应短缺的问题得到解决，但同时库存激增；2019年辽宁地区大约新增300万吨浮选生产线，产能过剩逐渐显现，加上钢铁、水泥等高温工业需求下滑，导致镁砂价格逐步回落；进入2020年以来，菱镁产业保持低位徘徊态势。

Mysteel参考丨山东省水泥市场现状分析

二、山东水泥价格走势分析 1. 国内水泥产量前三省均价分析--逐年上涨 图7：山东、安徽、江苏P.O42.5散装水泥均价走势图 单位：（元/吨） 来源：百年建筑网 近三年安徽、山东、江苏三省P.O42.5散装水泥价格走势以阶梯形式攀升，2017年三省前三季度均价保持低位持稳运行，四季度受错峰停窑影响，水泥价格开始大幅上涨，上涨幅度在100-150元/吨，其中山东均价全年高于全国均价水平；2018年三省水泥均价高位震荡运行，在淡旺季之时水泥均价涨跌情况明显，三省水泥均价明显高于全国水泥均价。

百年建筑：山东水泥错峰停窑进入常态化——再次停窑20天

在需求稳定增加的前提下，供应的减少，必定引起该商品价格的上涨 从图4可看出，山东市场水泥价格在2018年呈大幅上升趋势，2019年高位震荡运行，且均价高于2018年的均价从价差来看，2018年与2017年最大价差达200元/吨，2019年与2018年最大价差为50元/吨；水泥价格整体大幅上涨毋庸置疑，同时，也可以看出，涨幅在收窄，高价水泥基本遇到再次冲高瓶颈，预计2019年水泥价格最高价与去年持平。

这一地区水泥龙头企业华润、海螺等喜获佳绩

水泥是国内产能严重过剩的产业，也是供给侧改革的重点对象而且作为过去高耗能、高污染的代表产业，还受到环保监测的重点关注，环保整改达标的压力越来越大经过近年治理，水泥行业的产量有所减少，加上环保风暴升级，国内部分地区的水泥市场更是出现了有钱也买不到的“断供行情”，部分区域水泥价格达到600元/吨从全年来看，2018年全国水泥均价为473.63元/吨，较2017年的451.82元/吨同比增长4.84%，而在2015年，全国水泥均价仅仅为330元/吨左右。

百年建筑：2018年云南地区水泥行情回顾及2019年市场展望

二月份受春节放假影响，水泥市场需求基本停滞状态，春节假期过后，市场需求恢复缓慢，最低价是2018年3月9日330元/吨据上图可知，直到三月中旬，云南地区工程逐渐复工，水泥市场需求进入旺季，水泥价格持续飙升，直到6月12日，价格涨至423元/吨六月中旬，云南地区进入地区传统雨季，水泥市场进入淡季，价格小幅走低十一月份云南省进入传统市场销售旺季价格涨至423元/吨 2、2018年水泥熟料产量较2017年小幅提升 图2 : 2018 年云南水泥产量库存情况（万吨） 数据来源：国家统计局 2018年云南省水泥库存量约为11991万吨，较2017年增涨476万吨。

百年建筑：2018年江西省水泥行情回顾及节后预测

整体水泥价格行情相比2017均价高出80元/吨，水泥价格有明显上升趋势从上图看出，春节过后归来，水泥有较大程度下滑，价格一路跌至一年最低水平从第二季度开始，水泥逐渐迎来市场旺季，水泥价格开始逐步提升第三季度是销售淡季，但是价格方面以坚挺为主，未有大幅回调，平稳过渡第四季度到来，水泥行情再次拉高达到高位 二．2018年江西省地区水泥产量情况（万吨） 2018年江西地区水泥产量约在8939万吨，与17年减少50万吨左右。

百年建筑：混凝土2018年市场回顾及2019年展望

2017年全年混凝土产量为18.4亿立方左右2018年较2017年同比降低12.88%左右混凝土产量出现增长的主要原因在于商混原料三大主材之一的水泥产量较去年相比也呈现负增长状态；另一方面今年环保工作持续进行，华北、华中、华东等大区环保工程影响较大，部分中小型商混企业停产率上升，混凝土产量随之下滑 三 2018年重点市场商混原料价格走势 1 重点市场P.O42.5散装水泥价格 图3：2018年重点市场水泥价格走势（元/吨） 数据来源：百年建筑网 18年起，全国重点市场P.O42.5散装水泥价格基本维持在400-450元/吨之间，其中最高点是在1月份，上海、郑州等地水泥市场价格保持在600元/吨左右。

2018年混凝土市场回顾及2019年展望

2017年全年混凝土产量为18.4亿立方左右2018年较2017年同比降低12.88%左右混凝土产量出现增长的主要原因在于商混原料三大主材之一的水泥产量较去年相比也呈现负增长状态；另一方面今年环保工作持续进行，华北、华中、华东等大区环保工程影响较大，部分中小型商混企业停产率上升，混凝土产量随之下滑 三 2018年重点市场商混原料价格走势 1 重点市场P.O42.5散装水泥价格 图3：2018年重点市场水泥价格走势（元/吨） 数据来源：百年建筑网 18年起，全国重点市场P.O42.5散装水泥价格基本维持在400-450元/吨之间，其中最高点是在1月份，上海、郑州等地水泥市场价格保持在600元/吨左右。

湖北水泥工业经济运行形势持续向好

孔祥忠对湖北省水泥行业一年来所取得的不俗业绩给予了充分肯定同时，他表示，水泥行业错峰生产、去产能、调结构是全国“一盘棋”今年前三季度全国水泥制造行业实现利润总额1094亿元，比上年同期实际增长88.8%(全口径)，已超2017年全年(877亿)，预计全年行业利润将超过1400亿究其原因，国家对供给侧结构性改革和环保督察力度的不断加大，包括“环保限产”、“打赢蓝天保卫战”、“错峰生产”在内的多项影响水泥产能发挥的限产措施持续进行，市场供需关系继续得到改善，行业维持低库存运行，加上煤炭、物流成本在国家宏观政策影响下持续上升等多重因素叠加，全国水泥价格才得以恢复性上涨，行业利润因此水涨船高，出现较快增长。

国家发改委加强砂石价格监测

同时受环保限产影响，水泥价格也不断攀升，截止11月14日市场32.5和42.5标号水泥零售价格为（每吨，下同）560元和610元，比10月14日分别上涨12%、11%；比9月14日分别上涨22%、20%；比去年同期分别上涨37%、33%碎石1—3厘米普通料价格为（每吨，下同）40元；1—2厘米（按用户要求调整规格）精品料为42元，比2017年分别上涨3元、5元 二、价格上涨的主要原因 黄砂：从去年下半年开始沿江各省、市不断强化水利开发和河道采砂的生态环境保护，组织开展了3次统一“清江行动”，5次专项打击行动，2次专项整治行动；今年2月以来长江委再次进行“清江行动回头看”，共关闭非法砂石码头39个，取缔各类码头1103个，使长江非法采砂活动大为减少。

屡创历史新高 国家发改委加强砂石价格监测

同时受环保限产影响，水泥价格也不断攀升，截止11月14日市场32.5和42.5标号水泥零售价格为（每吨，下同）560元和610元，比10月14日分别上涨12%、11%；比9月14日分别上涨22%、20%；比去年同期分别上涨37%、33%碎石1—3厘米普通料价格为（每吨，下同）40元；1—2厘米（按用户要求调整规格）精品料为42元，比2017年分别上涨3元、5元 二、价格上涨的主要原因 黄砂：从去年下半年开始沿江各省、市不断强化水利开发和河道采砂的生态环境保护，组织开展了3次统一“清江行动”，5次专项打击行动，2次专项整治行动；今年2月以来长江委再次进行“清江行动回头看”，共关闭非法砂石码头39个，取缔各类码头1103个，使长江非法采砂活动大为减少。

成都砂价回落超40元每吨，佛山石子价格微涨——各地砂石价格跌宕起伏

由此带来混凝土生产成本较前期有大幅上升 成都 成都市混凝土协会发布《关于近期水泥无序涨价乱象影响我市建设工程混凝土供应的紧急报告》，该文件指出成都市水泥价格持续上涨，已经严重影响到了民生，恳请建委能尽快协调经委、发改委、物价局等相关部门，保障水泥供应渠道畅通、价格合理，维护社会公平竞争环境，维护消费者利益和社会公开利益 《紧急报告》指出，2017年9月以来，作为建材大宗原材料，砂石在环保督查期间上涨至高位140-150元每吨后，逐步回落至100元每吨，降幅45%。

动力煤上涨空间有限

目前能够高价成交的动力煤货源，主要销往利润较好的水泥企业，但是水泥行业动力煤消费量在总消费量中的占比不足8%，对比炼焦煤价格的相对强势，我们认为动力煤价格涨势受限的重要原因在于产业链核心下游——电力企业无法消纳价格过高的动力煤 根据国家统计局发布的工业企业经济效益指标，自供给侧改革以来，在去产能和降成本的双重影响下，煤炭行业与电力行业的利润情况出现明显的一升一降，两者之间的“剪刀差”在2017年达到顶峰，之后随着国家在其他方面给电力企业减负，电力行业的利润率才基本稳定。

2018年前三季度全国水泥、混凝土价格走势及节后预测

同比去年同期水平不难发现，两年同期水泥价格走势基本保持一致，不同的是2月份至4月份水泥淡季，18年因水泥价格起点过高，春节来临市场需求锐减导致水泥价格大幅快速回落，集中跳水且三季度走势较去年平稳，上涨趋势不太明显 2018年前三季度全国混凝土价格走势图（日度）： 2017年年初混凝土价格指数基本维持在300左右，后续混凝土市场价格不断攀升，拉高商混指数。

业绩创历史新高 T型战略助海螺水泥领跑全行业

要知道，2017年全年利润才140.8亿元，可见全年利润将创造历史新高   公司利润大幅增长的重要原因，在于2018年上半年国家供给侧结构性改革不断深入、环保管控力度持续加大、行业常态化错峰生产等新形势，导致水泥价格不断上升同时，公司在全行业缩量的情况下，由于公司布局上的优势，上半年水泥和熟料净销量1.43亿吨，同比增长6.9%。

下游要闻简讯丨家电均价提升显著 7、8月重卡库存恐难消化

7月3日，福建东南造船建造的20500DWT散货船DN-S205-3顺利下水该船航行于国内近海航区及我国沿海各主要港口，可装运散煤、建材、袋装及散货装谷物、钢材、袋装水泥等货物，以装散货为主兼干杂货 家电 7月5日，奥维云网副总裁郭梅德表示，空调依然增长（2017年缺货需求释放不足，2018年持续释放），但价格战依旧，整体均价平稳；冰箱、洗衣机进入横盘发展，以旧换新升级复购是主要需求，品牌企业一致推高卖贵，均价提升显著。

2018年1-6月国内混凝土大幅上涨分析报告

具体原因分析来看：2017年三季度，受环保整治影响，砂石资源紧张，且价格高涨，砂石累计涨幅达100元/方，另外水泥价格上涨50元/吨，商混成本大幅提升，价格累计幅度达140元/方，届时C30报价最高达560元/方17年四季度，砂石价格回落20元/方，但水泥价格高涨，涨幅达90元/吨，商混价格回落30元/方18年一季度，砂石价格持续30元/方，水泥价格小幅回落30元/吨，加上市场竞争加剧，商混价格持续回落，累计跌幅90元/方，目前成都地区主流品牌C30报价460-470元/方。