水泥价格影响基建投资

塔牌集团：未来公司重点是发展水泥窑协同处置固废项目

4月23日，塔牌集团发布司投资者关系活动记录表 一、董秘介绍2024年一季报基本情况 根据国家统计局发布的数据，今年1-3月份全国水泥产量3.37亿吨，同比下降11.8%（同口径对比），全口径数据对比同比降幅16.28%水泥行业整体呈现出“需求萎缩、竞争激烈、库存高位、价格走低”的运行特征 从微观层面看，水泥行业受房地产投资持续下降、基建项目开工不足等影响，水泥需求恢复缓慢，春节后特别明显，3月单月水泥销量同比降幅较大，供需矛盾进一步加剧，市场竞争激烈。

百年建筑午报：全国机制砂均价89元/吨，同比下跌9.1%

目前，广东多地的累计雨量已经打破4月历史雨量纪录，受强降水影响，粤北北江流域全线上涨，北江预计将出现50年一遇洪水详情》 2、塔牌集团：一季度净利润约1.49亿，同比下降36.07%：报告期内，受房地产投资持续下降、基建项目开工不足等影响，下游需求恢复缓慢，尤其是春节后更为明显，水泥产量继续下降，供需矛盾进一步加剧，市场竞争依然激烈，水泥行业整体呈现出“需求萎缩、竞争激烈、库存高位、价格走低”的运行特征。

百年建筑午报：全国砂石综合均价101元/吨，日环比持平，年同比下跌7.6%

综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现震荡偏强运行详情》 2、塔牌集团：一季度净利润约1.49亿，同比下降36.07%：报告期内，受房地产投资持续下降、基建项目开工不足等影响，下游需求恢复缓慢，尤其是春节后更为明显，水泥产量继续下降，供需矛盾进一步加剧，市场竞争依然激烈，水泥行业整体呈现出“需求萎缩、竞争激烈、库存高位、价格走低”的运行特征。

塔牌集团：一季度净利润约1.49亿，同比下降36.07%

4月22日，塔牌集团发布2024年第一季度报告称，2024年第一季度营收约9.93亿元，同比减少24.38%；归属于上市公司股东的净利润约1.49亿元，同比减少36.07%；基本每股收益0.13元，同比减少35% 报告期内，受房地产投资持续下降、基建项目开工不足等影响，下游需求恢复缓慢，尤其是春节后更为明显，水泥产量继续下降，供需矛盾进一步加剧，市场竞争依然激烈，水泥行业整体呈现出“需求萎缩、竞争激烈、库存高位、价格走低”的运行特征。

百年建筑周报：市场逐步回暖，安徽混凝土发运量窄幅提升

水泥、砂石、矿渣粉作为混凝土的主要原料，其受市场需求不足，产能过剩影响下，价格持续走低，短期内价格或处于低位另外，随着房地产市场的调控和基建投资的放缓，新项目的开工数量有所下降，导致混凝土市场的增量需求减少安徽市场正处于恢复阶段，短期内混凝土发运量或将小幅提升 。

塔牌集团：预计2024年水泥需求将延续前两年趋势继续减少

11、公司目前出货量和价格情况如何，公司对2024年水泥市场需求如何判断？ 答：从2024年出货量数据来看，今年春节后水泥市场需求恢复较慢，目前仍然没有恢复到去年同期的水平；价格方面，延续了去年四季度以来走势，其中珠三角市场受广西水泥减少的影响而有所回升 我们预计2024年水泥需求将延续前两年趋势继续减少水泥下游主要分为基建、地产和新农村建设三部分，我们预计基建和农村市场需求将保持平稳，关键是地产投资增速能否企稳回升，从而对水泥需求形成支撑。

陈淑娴：2024年珠三角加气块价格预计短暂上行

其中，加气混凝土制品一般在房屋施工中的隔墙中使用，房地产施工面积的下降造成加气产品使用量的减少，进而导致加气混凝土市场供过于求，产品累库，抑制了厂商生产的积极性且房地产企业实际到位资金不足预期，这也间接降低了加气混凝土的出库量 1.4 2023年珠三角加气块成本回顾 水泥：今年来地产投资增速持续下降，基建对水泥市场需求提升不及预期，整体水泥市场表现不佳，作为原材料，加气混凝土受水泥价格波动有一定影响。

百年建筑节后预测：广东省加气块价格年后或将持稳偏弱运行

今年来地产投资增速持续下降，基建对水泥市场需求提升不及预期，整体水泥市场表现不佳，作为原材料，加气混凝土受水泥价格波动有轻一定影响又因为市场竞争较为激烈，且受房建项目不足预期的影响，水泥价格的涨跌互现也并未带动加气块价格的上行 天然砂在加气混凝土原材中的占比较高，但今年天然砂的价格较去年暂无明显差距，整体对加气混凝土原材成本影响不大，因此今年天然砂的价格未能带动加气混凝土的价格上行。

Mysteel：全国水渣2023年市场回顾与2024年展望

2021年以来水泥行业盈利水平不断下移，2023年持续下降的房地产投资和新开工数据影响，市场淡旺季特征已经明显弱化，当前市场价格已跌至周期底部 房地产、基建和民用市场是拉动终端需求的三大主力，房地产投资逐渐下滑，基建需求难以对冲房地产下行的影响，终端需求也大幅下降，水泥、熟料、水渣产能过剩是长期存在的问题。

【证券时报】水泥行业全年产量创近13年新低，专家预测明年降幅或收窄

国铁集团发改部数据显示，1—10月份全国铁路固定资产投资完成5726亿元，同比增长7.2%基建投资虽然同比增长，但实际重点工程建设过程中，资金到位情况并不十分理想，基建领域对水泥需求有所支撑，但支撑力度有限，也未能抵消房地产需求减少带来的利空影响综合来看，房地产施工面积、新开工面积降幅大于基建投资增速，水泥需求总量呈下降趋势 2024年水泥市场或仍延续弱势 经历三年业绩高点后，2021年以来水泥行业盈利水平不断下移，当前市场价格已跌至周期底部。

【证券时报】受房地产需求下行拖累，水泥行业全年盈利同比下滑或超四成

受资金压力较大、开工项目偏少影响，明年春节前，部分工地可能提早停工放假、延缓复工时间，水泥需求停滞的时间可能加长明年开春后，水泥价格小幅下滑的趋势也可能延续 银河证券近期研报认为，10月水泥产量环比小幅增加，其主要原因系10月份大部分熟料产线运转所致，熟料累库增加短期来看，11月中旬将进入北方地区冬季采暖错峰生产阶段，预计后续水泥供给量将缩减；基建投资有望维持高增速，南方水泥需求仍有较好预期，水泥价格有望进一步增长。

天山股份：公司将进一步加大高端化、特种化的研究和应用

11月6日，天山股份发布投资者关系活动记录表，具体内容如下： 1、公司近期的生产经营情况？ 答：公司近期生产经营情况正常，水泥销量环比有所提升，当前市场需求在三季度基础上有所改善，属于正常的季节性恢复，水泥价格处于缓慢修复趋势 2、一万亿元特别国债的发行对水泥需求方面的影响？ 答：一万亿元特别国债的发行，有助于基建投资边际改善，带动水泥需求。

天山股份：目前尚有部分骨料产能在建，将成为利润增长点

10月31日，天山股份发布投资者关系活动记录表，具体内容如下： 1、近期水泥下游需求及价格趋势情况？ 答：从9月中下旬开始，水泥价格处于缓慢修复趋势当前市场需求在三季度基础上有改善，属于正常的季节性恢复总体需求基本维持平稳，环比有所提升，同比去年基本持平 2、近期公布将要发行的一万亿元特别国债，对水泥需求方面的活动主要内影响？ 答：此次一万亿元特别国债发行，有助于基建投资边际改善，带动水泥需求。

Mysteel日报：山西建筑材料市场价格暂稳 市场成交转好

总的来说，房地产投资下行的影响仍将持续，虽然房企融资形势有所好转，在一定程度上存量工地用钢需求或有改善，但按今年一季度房地产新开工面积数据往后推半年时间，9月建筑用钢需求边际好转的幅度仍然有限预计明天山西地区建筑钢材价格将会盘整运行 水泥方面：9月需求有季节性回补空间，但基建、资金、新开工拖累，大幅上升难；供应方面，全国水泥市场供大于求局面难改，企业继续执行行业自律或自主停窑，供应继续弱势运行；8月价格继续触底，水泥行业盈利水平低，多数企业亏损，市场涨价心态较浓，在行业自律和企业错峰生产实施效果较好的情况下，9月价格有上涨机会。

【证券日报】水泥价格创五年新低，相关企业上半年业绩不振

据百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示，上半年全国水泥出库量为1.4亿吨，同比下降17.5%新开工不足限制需求高度，6月份需求在季节性因素影响下转弱基建需求继续托底 冀东水泥表示，2023年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，恢复乏力基建投资为水泥需求提供了重要支撑但增长空间有限，房地产主要经济指标均较上年同期出现大幅下降，水泥市场呈现“需求疲软、市场收缩、库存高企、存量竞争加剧、效益下滑”的运行特征，全国规模以上企业累计水泥产量9.53亿吨，按照产量全口径计算，水泥产量较上年同期下降2.4%，同比减少约2400万吨，水泥价格持续低位下行，致使水泥行业利润下滑严重。

百年建筑：利润1增10降，部分上市水泥企业“量价双降”

虽然受煤炭等主要原燃材料价格同比下降影响，水泥成本同比有所下降，但不足以抵消商品价格下降对业绩的影响 金隅集团：报告期内公司业绩同比下降，主要受宏观经济及市场供需变化影响，水泥价格持续走低；地产开发业务因市场回暖较慢，结利面积同比减少 亚泰集团：报告业绩变动主要原因是，受基建投资趋缓、房地产开工不足影响，水泥市场需求持续低迷，公司建材产品价格大幅下跌。

亚泰集团：预计2023年半年度亏损10亿元至8.5亿元

7月15日，公司亚泰集团发布半年度业绩预告，公司预计2023年1-6月预计增亏，归属于上市公司股东的净利润为-10.00亿--8.50亿，净利润同比下降78.22%至51.49% 公司基于以下原因作出上述预测： 1．受基建投资趋缓、房地产开工不足影响，水泥市场需求持续低迷，公司建材产品价格大幅下跌 2．受房地产行业低位运行和居民购房意愿降低影响，公司地产企业商品房销量持续承压。

百年建筑半年报：2023年下半年国内水泥市场展望

2023年上半年房建、基建等工程受资金问题困扰，开工率低，且新开工项目较少，叠加今年雨季提前、原材料价格下降，熟料价格稳步回落，另外受需求端大幅收缩影响，熟料价格再度走弱，熟料价格低于去年同期 二、2023年下半年水泥行情展望 2.1 水泥需求或前低后高 2.1.1 基建需求继续托底 国家统计局数据显示，今年1月份至4月份，大项目投资带动作用明显，我国基础设施投资也实现平稳增长。

百年建筑解读：天气良好，河南省混凝土发运量继续小幅回升

部分市政项目暂时没有新的进展，资金影响新开工项目 水泥：河南省主要还是基建项目多，水泥价格继续探底 河南重点项目：据河南省发改委会同相关部门梳理统计，河南省2022年6月新开工重大基础设施项目48个、总投资2768亿元。

百年建筑：即将入梅，浙江市场砂浆偏弱运行

推进教育、体育、医疗卫生、保障性住房、社会福利、养老服务等发展，共安排民生设施项目78个，年度计划投资317亿元浙江市场今年项目主要是基建项目为主，房建项目占比较少，需求总量有所下降，但砂浆厂数量未变，竞争愈发激烈，砂浆价格受此影响难以上升 原料端：浙江市场新开工不足导致后续需求支撑力偏弱，水泥贸易商回款情况不及预期，叠加外来水泥冲击，供货积极心态较为谨慎。