中国炼焦煤产能

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

概述：2023年是世界焦煤供需格局变化的一年众所周知，2023年中国放开澳煤的进口，但是“空白”的两年，澳洲焦煤自身的出口重心已经转移至南亚，我国的进口来源，也已成为了“蒙+俄”，且进口量仍有继续增加的预期2024年大概率是延续该格局的一年，国际上南亚、东南亚作为澳煤的进口主力，且2024年有新增钢厂、焦化产能的计划，理论上对国际优质焦煤的需求会相对强劲，我国国内与“蒙、俄”炼焦煤进口的合作程度进一步加深，其纷纷增加对中国出口量的计划。

Mysteel2024新春团拜会--煤焦邯郸站圆满落幕

首先，他进行了蒙煤现状介绍随着我国焦炭净产能的日益增长，焦煤需求量也随之日益加大蒙古已经成为了中国进口炼焦煤市场的主力供应国其煤种包括主焦煤、1/3焦煤、肥煤等煤种随着国内煤炭资源保护政策的日益深入，政府对安全生产的日益重视，国内煤炭开采增量严重受限我国对进口煤炭的需求量不断加大蒙古炼焦煤有低硫低灰，成煤年代较晚的特点其原煤理化指标中硫分普遍低于1，全灰分低于20，为国内高灰高硫的原煤洗选做了补充搭配，使经济成本得到了有效的控制。

Mysteel：碳达峰背景下我国对于蒙古国进口炼焦煤需求分析

《意见》是新中国成立以来第一个经党中央、国务院同意印发的矿山安全生产领域纲领性文件 根据Mysteel统计数据显示，2023年底我国在产煤矿炼焦煤及边缘煤种产能12.81亿吨，同比增加51万吨，涨幅0.04%其中主要产能集中在山西、内蒙古、陕西以及新疆四省当中，四省合计产能7.62亿吨，占全国炼焦煤总产能的59.49%具体来看，山西地区炼焦煤产能57100万吨，同比增长205万吨，涨幅0.36%，占全国炼焦煤总产能的44.57%；内蒙古地区炼焦煤产能10990万吨，同比持平，占全国炼焦煤总产能的8.58%；陕西地区炼焦煤产能5435万吨，同比持平，占全国炼焦煤总产能的4.24%；新疆地区炼焦煤产能2689万吨，同比持平，占全国炼焦煤总产能的2.10%。

Mysteel2024新春团拜会-煤焦无锡站圆满落幕

供应格局上，2024蒙古煤炭进口预计5500-6000万吨之间,同比增幅15-20%，预计2024年蒙古国煤炭产量增加1000万吨以上；2024俄罗斯炼焦煤进口预计2500万吨左右，双重关税压力下，增量空间相对有限；2024年澳洲焦煤有增量产能，但中国市场份额并没有显著改观；2024年美国炼焦煤出口总量预计4662.9万吨，与今年持平总之，焦煤供给增量不足，很难有突破性增长，但行业低库存会加剧煤价的波动率，2024年全年供需矛盾预期相对要小，焦煤易涨难跌，基本供需相对平稳，明年价格波动幅度不会太大。

Mysteel年报：2023年国内炼焦煤市场回顾与2024年展望

根据国家统计局数据：2023年1-11月中国原煤产量为42.4亿吨，同比增长3.6%但可用做冶金的炼焦煤资源增长乏力，全年炼焦煤供应量同比仅仅增长0.03%产地端，新增煤矿建设周期较长，新建煤矿审批严格，需要淘汰落后产能指标，部分则为配套煤化工项目而建，因此实际开建的产能较少，即使有些项目落地也需要部分煤炭用作配套煤化工项目，实际贡献通过新建煤矿在今年体现的增量有限而供应量增加主要来自于进口煤的贡献，据海关总署最新数据显示，2023年1-11月份中国累计进口炼焦煤9063.22万吨，同比增长57.97%，进口总量由多到少分别依次是蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国、印尼和澳大利亚，占比分别是52.3%、26.27%、7.6%、6.07%、3.67%、2.52%。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

虽然从价差看，澳炼焦煤与国内低硫主焦煤价差有些边际改善，但在我国暂缓澳煤进口的时间内，澳洲将出口转向印度等地，短期格局难以改变 印度、印尼未来将成为焦煤进口大国印尼除生产动力煤以及少量气煤外，几乎无其他焦煤产能当前印尼共计约2000万吨焦化产能，对焦煤的需求快速增长，同时在印尼运营焦化厂的大多为中国企业（青山、南钢、旭阳等），上述企业在今年也开始向印尼海运焦煤另外印度钢铁产能正处于快速扩张期，截至2022年底，印度粗钢产能1.57亿吨、产量1.25亿吨，产量同比增长2.93%，全球占比为6.6%，排名第二，成为全球钢铁市场重要的参与者，并且根据该国规划，未来十年钢铁产能将翻倍，且以长流程为主，同样有强劲的焦煤需求。

Mysteel解读：10月焦炭内外需求承压 出口环比下降3.7%

但由于4.3米焦炉淘汰导致入炉煤需求减少，炼焦煤率先开启回调模式，部分高价煤种出货困难，产地竞拍市场情绪明显走弱，流拍增多，且钢厂亏随较多，铁水回落对冲掉产能淘汰影响因此国内焦炭市场供需相对平稳，由于焦炭产能过剩较多，再无价格明显优势下，长期看焦炭进口量将维持低位 2019-2023年中国焦炭进口数量（万吨） 从进口国家来看，今年各国进口焦数量均出现回落趋势。

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煤焦年报撰写团队10多人，数据采集团队百余人，撰写者包含品种主编、分析师及重点市场区域负责人，致力于全方位展示 2023中国煤焦行业产业链运行情况，以及行业未来发展趋势如需咨询电子版，请联系顾娅婷15801851958 亮点包括： 1、焦炭年度报告：（1）焦炭产能过剩，行业亏损压力持续存在；（2）下游调整配焦比例，干湿熄价差缩小；（3）海外焦化产能增加，出口焦炭受到挤兑； 2、炼焦煤年度报告：（1）保供向左，安检向右，国产炼焦煤供应不确定性加大；（2）蒙古国炼焦煤进口量大幅增加，预计同比涨幅超100%；（3）贸易格局重塑，澳煤进口多直接流入终端； 3、动力煤年度报告：（1）国内动力煤市场供需格局宽松，价格中枢贴近长协限价区间；（2）国际煤价回归理性，中国进口动力煤总量同比增长95%以上；（3）动力煤逐渐呈现“淡季不淡、旺季不旺”市场趋势； 4、喷吹煤年度报告： （1）疫情后经济复苏缓慢喷吹煤市场低迷，供应减少带动价格反转；（2）钢厂库存低位运行，喷吹煤价格宽幅波动；（3）俄罗斯喷吹进口大幅增量市场下行，铁路检修价格呈现V型走势； 5、兰炭年度报告：（1）府谷铁炉置换影响兰炭整体供应情况；（2）国内兰炭市场开工持续低下 供需格局转变；（3）新疆环保检查对当地兰炭生产及影响。

Mysteel周报：国内炼焦煤市场一周概览（9.25-9.29）

8月份中国进口炼焦煤主要来源国仍然是蒙古国和俄罗斯，两者分别进口583.17万吨与226.10万吨，进口量占比合计84.54%其余国家进口炼焦煤数量不足50万吨，其中加拿大进口量继续下滑，煤矿工人罢工影响仍未结束 本周，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.17%，环比上周下降0.30个百分点，同比去年增加1.36个百分点；高炉炼铁产能利用率93.08%，环比增加0.05个百分点，同比增加3.94个百分点；钢厂盈利率34.20%，环比下降8.66个百分点，同比下降17.32个百分点。

Mysteel周报：国内炼焦煤市场概览（9.18-9.22）

8月份中国进口炼焦煤主要来源国仍然是蒙古国和俄罗斯，两者分别进口583.17万吨与226.10万吨，进口量占比合计84.54%其余国家进口炼焦煤数量不足50万吨，其中加拿大进口量继续下滑，煤矿工人罢工影响仍未结束 Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.47%，环比上周增加0.40个百分点，同比去年增加1.66个百分点；高炉炼铁产能利用率93.03%，环比增加0.38个百分点，同比增加3.95个百分点；钢厂盈利率42.86%，环比下降0.00个百分点，同比下降4.33个百分点；日均铁水产量248.85万吨，环比增加1.01万吨，同比增加8.81万吨。

Mysteel晚餐：钢材库存连降5周，秦皇岛多家钢厂烧结机停产

线盘轧机开工率78%，周环比增加11%；线盘产能利用率64%，周环比增加9%钢厂库存总量11.61万吨，周环比减少0.08万吨 ◎ 据Mysteel分析，今年澳炼焦煤出口前期市场预计同比增长2%，但从目前出口增速上看并不乐观，叠加亚洲主要国家高炉铁水增长对焦煤需求的支撑，澳炼焦煤在市场上供应仍较为紧俏，中国的澳炼焦煤进口增量空间暂时难以完全打开，预计全年澳炼焦煤进口量在200万吨-250万吨。

必和必拓经济和大宗商品市场展望——2023年8月

正如我们在钢铁行业脱碳系列文章（《脱碳之路》系列的第2、3和7期）中所阐述的那样，基于必和必拓三个阶段的钢铁脱碳技术框架，在第一阶段--优化阶段中，高品质粉矿、直接入炉矿（如块矿）、优质主焦煤都是促成高炉炼钢减排的重要手段在中国，高炉-转炉制钢流程大约占到钢铁产能的90%，而且这类企业高炉炉役目前仅为12年左右，并将在未来持续生产高质量的钢铁产品 在技术革新方面，我们的分析表明，依赖焦炭（由炼焦煤炼成）的高炉炼铁技术，在未来几十年内都不太可能被新兴技术大规模取代。

中州期货：双焦盘面情绪回落，震荡运行

①焦企面对首轮提降抵触情绪较大，已有部分调价落地，幅度为湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，焦钢博弈本周受到煤矿事故的影响，盘面持续冲高，多头情绪蔓延，但根据了解，本次事故涉及煤矿产能对于供应并未造成太多影响，现货端各煤种价格仍在下跌此次上涨期现背离，本周日均铁水并未再次上升，盘面情绪走弱，关注01合约逢高做空机会 ②2023年6月份，中国进口炼焦煤774.5万吨，环比增15.17%，占煤炭总进口量的19.43%。

中州期货：双焦震荡运行

①昨日，各焦企面对首轮提降抵触情绪较大，幅度为湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，焦钢博弈本周受到煤矿事故的影响，盘面持续冲高，多头情绪蔓延，但根据了解，本次事故涉及煤矿产能对于供应并未造成太多影响，现货端各煤种价格仍在下跌此次上涨期现背离，缺乏新驱动，预计上涨空间有限，但目前铁水处于高位并且还在上升，需求支撑多头情绪，需警惕冲高回落风险 ②2023年6月份，中国进口炼焦煤774.5万吨，环比增15.17%，占煤炭总进口量的19.43%。

Mysteel月报：8月炼焦煤供需面由紧平衡向趋宽松过渡

海南区露天矿基本全部停产，涉及露天煤矿共14座，合计产能约945万吨，目前复产希望不大，主要是由于改善设备需要资金投入，该项目投入时间长且资金大，鉴于投资回报周期长，多数煤矿不愿意增加投资Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.73%较上期增1.82%，日均产量63.27万吨降1.32万吨 数据来源：钢联数据 （2）进口煤供应：蒙煤通关维持高位 海运增量有限 据海关总署最新数据显示，2023年6月份，中国进口炼焦煤774.5万吨，环比增15.17%，占煤炭总进口量的19.43%。

Mysteel：2023上半年山西炼焦煤市场回顾及下半年展望

2、需求方面 根据日前山西省发布的今年底淘汰4.3米焦炉的政策，年底将会有2516万吨产能淘汰，新增1897万新产能，将净淘汰619万吨，虽然当下焦炭产能有过剩，过剩的主要原因是自身利润以及环保政策，叠加下游需求等因素干扰，影响焦化难以达到满产，但淘汰的619万吨产能对炼焦煤的需求量也是一个不小的数量 1-5月，中国粗钢产量44463万吨，同比增长1.6%；生铁产量37474万吨，同比增长3.2%；钢材产量55706万吨，同比增长3.2%。

Mysteel：预计下半年炼焦煤价格总体震荡偏弱运行

主要是由于炼焦资源储量相对稀缺，开采难度也比较大，近几年国家核增的煤矿产能主要是动力煤矿，涉及炼焦煤矿较少，炼焦煤矿产能与产量总体保持相对稳定 （二）进口炼焦煤同比大幅增长 据海关总署最新数据显示，2023年1-4月份中国累计进口炼焦煤3114.38 万吨，同比增加88.56%，进口总量由多到少分别依次是蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国、印尼、澳大利亚等，其中1-4月主要进口仍然是蒙古和俄罗斯两国。

Mysteel早读：建筑钢材市场成交骤降，山西钢厂或陆续复产

◎ 5月9日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12708.86万吨，环比节前4月24日减少226万吨，47港库存总量13283.86万吨，环比减少331万吨 ◎ 据Mysteel调研了解，内蒙古共有32处问题煤矿，现已责令停止生产目前煤矿尚未收到限制执行文件时间，若全部执行后，内蒙古当地炼焦煤产能将缩减约1175万吨。

Mysteel参考丨二季度焦炭供需推演

今年环保政策较为宽松，但是因焦企销售以及利润等原因，焦企开工上升缓慢 图2：Mysteel全样本独立焦化产能利用率（单位：%） 数据来源：钢联数据 二季度随着重要会议结束，国内煤矿复产、供应上升；进口炼焦煤也将有较大提升，蒙煤口岸通关保持高位，澳煤与中国价差收缩，逐步流入国内；整体炼焦煤供应有较大回升，炼焦煤价格下跌，从而焦企利润得到改善，开工也会逐步回升；开工回升或导致焦炭供应过剩，焦炭价格面临回调压力，开工再次下降，二季度供应将出现先增后降态势；焦炭产量高于去年同期水平，预计二季度焦炭日均产量115万吨/天左右，较当前增加约1.5万吨/天。

Mysteel：多空交织下 进口港口炼焦煤现货走势分化

而本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为74.5% 增 0.3 %；炼焦煤总库存866.4 增 5.8 ，焦煤可用天数11.6天 增 0.1 天铁水产量增速缓慢，年后下游补库需求尚未大幅凸显，多以刚需采购为主而焦煤当前强预期阶段已过，宏观红利兑现仍需时间基本面矛盾仍以焦化产能过剩，焦钢利润不佳为导向，实际炼焦煤需求与供应呈正比而俄罗斯炼焦煤与产地对比，性价比优势仍处阶段性，对于作为炼焦煤大户的中国，俄罗斯炼焦煤作用多以降成本为主。