国内炼焦煤品质

Mysteel：澳炼焦煤远期市场价格上浮明显，后续反弹仍有压力

印度市场，作为澳煤的主要需求国之一，也在逐步寻求多源进口平替焦煤，以及焦炭来代替焦煤采购其国内上半年多数工程开工较低，终端也未进入传统季风季节前，加之市场可选择性较多，短期内对澳炼焦煤价格支撑有限 国内方面，据海关总署最新数据显示，澳炼焦煤进口量为11.67万吨环比2月下滑达69.29%，主要原因在于3月国内市场仍处于趋势性下滑阶段，澳炼焦煤相较国内同品质煤种倒挂明显，且后续反弹幅度较大，国内市场接货意愿不足。

Mysteel盘点：国内炼焦煤市场情绪较好，延续上涨态势

整体上看，国内市场炼焦煤偏强运行 19日临汾安泽市场炼焦煤价格上涨250元/吨主流煤矿产量下降暂无余量新签订单以前期合同为主，周边洗煤企业同品质煤种低硫主焦精煤A9、S0.5、V18、G80执行出厂价现金含税2000元/吨 Mysteel煤焦：19日MyCCpic炼焦煤国产现货综合指数1663.6，较上一工作日上涨12.64月均价1566.4 各品种炼焦煤价格指数如下： 低硫（S0.6）主焦煤1916.3（+14.4），月均1793.0 中硫（S1.3）主焦煤1783.7（+15.6），月均1654.2 高硫（S2.5）主焦煤1720.3（+20.2），月均1601.3 高硫（S1.8）肥煤1720.3（+20.2），月均1627.6 1/3焦煤（S0.8）1578.1（+4.2），月均1503.3 瘦煤（S0.6）1533.5（-），月均1427.3 气煤（S0.5）1230.4（+7.6），月均1217.6 国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.8，G80成交价1722元/吨；山西安泽主焦煤S0.45，G88执行2000元/吨，以上均为出厂现汇含税价。

Mysteel盘点：部分钢厂接受焦炭涨价，炼焦煤市场依旧偏强

【炼焦煤】16日国内市场炼焦煤偏强运行今日线上竞拍表现良好，流拍现象较少，且成交价格较上期竞拍均有不同程度的上涨线下煤矿坑口报价也在向上调整，在焦炭提涨以及周边同品质煤种竞拍拉涨带动下，安泽低硫主焦下游询盘价涨至1900元/吨，主流煤矿以前期订单为主暂未报价，周边个别洗煤企业报价1950元/吨，此报价暂无成交下游方面，午后钢坯价格小涨，且钢厂目前仍处复产阶段，对原料端的需求尚好而焦企因原料煤上涨过快亏损加大，焦炭供需紧平衡下本轮焦炭提涨或将顺利落地。

Mysteel：澳炼焦煤需求释放不畅，远期市场价格弱势运行

弱需影响下国际市场报盘价格下浮明显，市场情绪难以提振 国内市场方面，上周产地炼焦煤整体呈下跌态势，当前焦炭累计提降四轮，焦企利润受损加大，生产积极性一般，对原料采购谨慎，多以消耗库存为主港口海运焦煤方面，港口贸易去库压力不减，下游需求未明显提振下，焦钢企业仍维持按需采购，远期海运焦煤采购周期拉长，成交缓慢 整体而言，近期国际市场由于需求疲软，澳炼焦煤远期市场价格呈下行态势，但相较于国内同品质煤种，价格仍处于倒挂，优势不明显，叠加近期海运费持续上涨，国内终端对澳炼焦煤采购多保持观望，实际接获量有限，预计本周澳炼焦煤市场价格延续弱势运行，后续仍需关注澳洲主流矿山供应变化及港口发运情况。

Mysteel：澳大利亚远期炼焦煤市场价格维持弱稳运行

国际市场方面，澳炼焦煤远期市场价格弱势运行，终端需求延续疲软态势，放缓采购频率，离岸市场成交周期较长，个别市场参与者更青睐以美炼焦煤来替代部分需求当前市场供应预期的改善，对澳炼焦煤远期价格支撑略显不足，多数市场参与者保持谨慎观望，等待价格走势明朗 国内市场方面，澳一线主焦与国内同品质煤种价格仍处倒挂，当前进口量仍基本持平去年同期但由于俄罗斯方面制裁范围的扩大，个别煤炭生产商或因此影响出口或有减量，可能会提升国内贸易环节及终端对部分澳二线主焦的采购意向。

广发期货：“飞奔”的印度煤炭市场

国内煤种分布存在一定问题 虽然印度煤炭产量在逐步提高，但是煤种分布存在一定的问题根据世界能源委员会的数据，截至2020年年底印度已探明的煤炭储量为1110.5亿吨，其中无烟煤和烟煤储量为1059.8亿吨，褐煤储量为50.7亿吨烟煤主要分布在印度半岛中北部、东部和中南部地区，炼焦煤主要分布在印度中北部的莫德尔-噪鹊谷，其中拉尼根富集区炼焦煤资源品质较好，而褐煤主要分布在印度南部的卡纳塔克邦和安得拉邦。

Mysteel：澳炼焦煤价格呈“V”走势，国内需求依旧疲软

而需求端，2023年中国累计进口量约为228.4万吨，印度约为4061万吨，日本约为3083万吨2023年1月至11月，印度粗钢产量为128.2万吨，同比增长12.1%；日本粗钢产量为80百万吨，同比下降0.5%澳煤出口量同比下降，市场上澳煤资源仍然较为紧俏，主要进口国对澳炼焦煤需求依然较为强劲，整体供弱需强 价格方面，2023年澳大利亚远期炼焦煤市场价格整体呈“V”字型运行，与国内同品质煤种价格趋势相近，考虑到船期及价格原因，国内对澳炼焦煤接受度较弱。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

近年来我国煤炭产量保持稳定增长，在钢铁行业中，进口炼焦煤由于其品质和性价比优势成为影响我国冶金煤炭供需平衡的边际变量 展望2024年： （1）预计2024年整体进口煤政策会延续2023年宽进口的基调，炼焦煤进口量继续提升；其中，由于蒙古方面基础设施条件改善，叠加俄罗斯关税可能由于美国加息周期见顶，受益于美元汇率下降而有所下调，但澳煤出口方向逐渐转为“印度+印尼”，澳洲对华出口难有明显增量：预计将会继续巩固“蒙煤+俄煤”为主流进口来源的炼焦煤进口模式； 预计2024年国内对于煤炭保供生产等支持政策将延续，煤炭产量依旧保持稳步上升趋势，但矿山安全生产问题的重要性日益凸现，预计国内炼焦煤产量增量有限； 预计2024年双碳政策执行力度和节能减排意识将加强，并且在严禁钢铁行业新增产能，鼓励焦钢一体化整合政策背景下，生铁产量难有增加，焦煤需求增速可能下滑。

Mysteel：蒙煤通关持续高位，各煤种价格震荡偏弱

近期蒙古国进口炼焦煤市场震荡偏弱运行，国内焦炭第三轮提涨于昨日（12月12日）全面落地，但是口岸成交氛围依旧冷清下游焦钢企业大面积冬储行情尚未来临，叠加口岸煤质近期有所波动，下游采购多以质论价前期高品质蒙5#原煤成交价依旧高位，但近期不同煤质的蒙煤成交价波动较大，根据理化回收指标的不同，每吨价差近百元 现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1700元/吨，蒙5#精煤2085元/吨 ，蒙4#原煤1580元/吨 ，蒙3#精煤1880元/吨 ；策克口岸：马克A960元/吨 ，马克西1080元/吨 ，欧斯克A750元/吨 ，欧斯克A+930元/吨 ，欧斯克B850元/吨 ，南戈壁A990元/吨 ，南戈壁A-790元/吨 ，南戈壁B680元/吨 ，泰拉原煤1720元/吨 ，巴音低硫肥煤950元/吨 ，巴音低硫气肥煤850元/吨 ；满都拉口岸：主焦精煤1630元/吨 ，气原煤910元/吨 ；二连浩特口岸：蒙5#原煤1700元/吨 ；均口岸货场提货含税现金价。

Mysteel：英美资源集团获得扩建林赛湖焦煤矿的采矿租约

近期澳洲准一线主焦煤成交价格较上周增长约14.77美金/吨，与国内同品质煤种价格对，倒挂约120元/吨国内终端及贸易商对澳大利亚远期炼焦煤价格接受程度有限，多以谨慎观望为主 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨，而总产量为 4.4 亿吨 尽管受到欧洲制裁，但随着出口商将重点转向亚太市场，出口仍然强劲，但由于东部港口的铁路和港口能力有限，多数矿山及企业仍面临着物流挑战。

Mysteel：印度9月进口澳大利亚炼焦煤约237万吨

必和必拓这些资产被认为是全球最好的煤炭资产之一，且它们的战略位置靠近中国必和必拓剥离Daunia & Blackwater矿山的工作正在进行中 信息来源：Australia Mining 短评：澳大利亚远期炼焦煤现货市场供应紧张，亚洲市场与印度市场需求仍较为强劲，澳洲远期炼焦煤市场价格支撑较强，近期成交价仍呈上升趋势据Mysteel的成交数据显示，澳洲一线焦煤资源CFR价格较节前上涨28美金/吨，与国内同品质煤种价格相比，仍处倒挂态势，国内终端及贸易环节接货意愿不强。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场涨跌互现

【进口煤炭】7日炼焦煤远期市场稳中偏强运行 7日远期澳洲炼焦煤萨拉吉一线焦煤资源成交价格FOB246.5美金/吨，较上期（8月2日）成交上涨0.5美金/吨，9月21日-30日装船期，成交10万吨对比中澳同品质一线主焦，澳洲焦煤利润空间有150-200元/吨左右俄罗斯远期炼焦煤暂稳，矿山报价偏高，铁路运力仍未恢复，国内贸易商接货较为谨慎，多以消耗库存为主 进口港口方面，7日海运炼焦煤港口市场涨跌互现。

Mysteel：8月7日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场暂稳运行

【进口煤炭】2日炼焦煤远期市场稳中偏强运行澳洲远期炼焦煤已有利润空间150-200元/吨（对比中澳同品质一线主焦），国内部分终端已有接货意愿另外随着印度季风气候的结束，补库需求进一步升温，而在澳洲矿山整体可售资源有限的情况下，价格延续偏强走势俄罗斯远期炼焦煤暂稳，下游企业询货减少，远期市场性价比优势不明显，市场参与者采购意愿较为谨慎 进口港口方面，2日海运炼焦煤港口市场暂稳运行。

山西华鑫煤焦化实业集团有限公司确认参加Mysteel2023第十二届中国煤焦钢产业大会

下设选煤、炼焦、化产、电仪分厂，年产优质冶金焦200万吨，选煤300万吨，焦油7万吨，粗苯2万吨，硫铵2万吨，煤气4亿立方米，产品质量享誉国内外公司坚定践行生态环境保护理念，自我加压、达标整改，先后投入1.2亿元上马了尾气脱硫脱销、脱硫废液提盐、炉头烟气治理、污水深度处理等环保装置，实现了源头减量、过程减排、末端治理，走出了传统焦化高质量发展的新路子 山西华鑫集团执行山西省“上大关小”政策，投资10.1亿元，建设180万吨/年6.78米捣鼓焦化项目，该项目充分利用当地的煤炭资源生产冶金焦，符合国家产业政策和能源政策，符合山西吕梁地区的工业发展方向和华鑫集团的总体发展战略，实现了对优质炼焦煤的合理利用，有利于集团加快实施调整产业结构、扩大产品规模和提高产品质量。

Mysteel：8月2日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel月报：8月炼焦煤供需面由紧平衡向趋宽松过渡

澳洲焦煤成交据我网不完全统计显示，7月市场成交2船，均为一线和准一线资源，船期在8月底9月初，如到港进厂使用要在9月中旬之后另外值得关注的是，虽然澳洲与国内同品质煤种价格已有优势，但鉴于澳洲可售资源有限，印度季风气候结束，可能会有阶段性补库需求，短期内看对于国内炼焦煤供给和价格冲击不大 数据来源：钢联数据 二、炼焦煤供应 （1）国内供应：山西、陕西等地区产量受限 逐步恢复阶段 产地供应从进入6月安全生产月，各地安全检查频繁，煤矿前期已逐步受到影响，7月延续安全检查，叠加山西和辽宁地区铁矿事故的瞒报，国家高度重视倒查瞒报现象，受此影响，倒查煤矿瞒报事故发酵，少数煤矿因此而停产，据7月20日Mysteel调研，山西炼焦煤停产减产煤矿中，产能总计4590万吨。

Mysteel：俄罗斯库兹巴斯州煤炭库存2090万吨 2023财年BHP炼焦煤产量2902万吨

此外，报告称南32旗下伊拉瓦拉冶金煤公司实现了23 财年生产指标，长壁作业的改善使 2023 年 6 月季度的冶金煤产量增加了 21% 短评：7月澳洲远期炼焦煤价格震荡上移，据Mysteel数据显示，澳洲优质低挥发现报240美金/吨，较月初231美金/吨上涨9美金/吨主要支撑来自于印度与日本终端的阶段性补库，但向上空间较为有限与国内同品质煤种价格对比，略低于市场，存在一定的价差优势，部分南方沿海终端接货意愿稍有上升。

Mysteel解读：6月中国炼焦煤进口量774.5万吨 蒙煤同比大增197%

值得注意的是1-6月蒙煤同比增幅197.2%，7月蒙煤通关仍在高位，三大口岸日均通关总数已超1600车，预计7月底蒙古国炼焦煤总进口量或将突破2600万吨，有望提前5个月超越2022年全年蒙古国炼焦煤进口总量2561.1万吨 海运炼焦煤方面，除俄罗斯、印尼同比存在增幅外，其余的进口量同比均呈现下降，分析原因一方面是来自于澳洲、美国等海运煤价格高位，与国内同品质煤种无性价比优势；另一方面，加拿大等主流煤矿上半年铁路运力受限，迟迟未得以修复，影响上半年进口量并未出现明显增长。

Mysteel盘点：国内炼焦煤偏强运行，部分煤价成交上涨

整体上看，国内炼焦煤偏强运行 价格方面，临汾安泽市场炼焦煤价格偏强运行受周边同品质煤种竞拍价格拉涨，安泽低硫主焦精煤A9、S0.45、V18、G83、Mt10报价至1800元/吨涨50元/吨，目前暂未成交，个别小单最高成交价1770元/吨，各煤企均无库存，大多以执行前期1700-1750的订单为主，以上均为出厂现金含税价 长治沁源市场炼焦煤价格上涨，随着焦炭涨价落地，市场情绪提振，采购需求有所恢复，对原料煤适当补库。