澳洲炼焦煤品质

Mysteel：开年澳煤进口激增为那般？——进口澳炼焦煤竞争力逐年下降

印度是当前全球钢铁市场中发展最快的国家，其2023年高炉生铁产量达到8574万吨，同比增速超7%；粗钢产量超1.4亿吨，同比增长11.8%印度本土生产焦煤主要以1/3焦煤、瘦煤为主，焦煤进口依赖度高（接近80%），对高品质主焦煤需求迫切而与我国钢厂普遍低利润的情况相反，印度基于其铁矿成本优势，本土钢厂盈利情况普遍较好，并且中长期来看印度钢铁需求依旧旺盛，能够覆盖较高的焦煤进口成本，从而逐渐成为了澳洲炼焦煤第一大进口国（占澳炼焦煤出口量的35%）。

Mysteel：澳炼焦煤需求释放不畅，远期市场价格弱势运行

弱需影响下国际市场报盘价格下浮明显，市场情绪难以提振 国内市场方面，上周产地炼焦煤整体呈下跌态势，当前焦炭累计提降四轮，焦企利润受损加大，生产积极性一般，对原料采购谨慎，多以消耗库存为主港口海运焦煤方面，港口贸易去库压力不减，下游需求未明显提振下，焦钢企业仍维持按需采购，远期海运焦煤采购周期拉长，成交缓慢 整体而言，近期国际市场由于需求疲软，澳炼焦煤远期市场价格呈下行态势，但相较于国内同品质煤种，价格仍处于倒挂，优势不明显，叠加近期海运费持续上涨，国内终端对澳炼焦煤采购多保持观望，实际接获量有限，预计本周澳炼焦煤市场价格延续弱势运行，后续仍需关注澳洲主流矿山供应变化及港口发运情况。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

根据地理位置和资源禀赋看，印度、印尼焦煤储量均有限且品质较低，并由于距离澳洲较近，海运价格较低，预计未来国际焦煤市场“印度+印尼”格局可能将影响澳炼焦煤主流价格因此推断2024年澳炼焦煤价差难改善，我国澳煤进口难有增量 二、双碳政策引导下焦煤产需增速可能放缓 01安全生产优先级提高，保供增产同样持续 今年11月入冬以来，煤炭主要产区煤矿事故频发，涉事煤矿均有停工停产举措，并且今年11月底国务院安委会针对主要煤炭产区出台安全生产帮扶指导工作方案，通过进驻产区调查各煤矿安全隐患，并协助指导，提升安全水平；此外，国家也拟出台多项政策来保障生产安全，其重要性不言而喻。

Mysteel：英美资源集团获得扩建林赛湖焦煤矿的采矿租约

近期澳洲准一线主焦煤成交价格较上周增长约14.77美金/吨，与国内同品质煤种价格对，倒挂约120元/吨国内终端及贸易商对澳大利亚远期炼焦煤价格接受程度有限，多以谨慎观望为主 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨，而总产量为 4.4 亿吨 尽管受到欧洲制裁，但随着出口商将重点转向亚太市场，出口仍然强劲，但由于东部港口的铁路和港口能力有限，多数矿山及企业仍面临着物流挑战。

Mysteel：印度9月进口澳大利亚炼焦煤约237万吨

必和必拓这些资产被认为是全球最好的煤炭资产之一，且它们的战略位置靠近中国必和必拓剥离Daunia & Blackwater矿山的工作正在进行中 信息来源：Australia Mining 短评：澳大利亚远期炼焦煤现货市场供应紧张，亚洲市场与印度市场需求仍较为强劲，澳洲远期炼焦煤市场价格支撑较强，近期成交价仍呈上升趋势据Mysteel的成交数据显示，澳洲一线焦煤资源CFR价格较节前上涨28美金/吨，与国内同品质煤种价格相比，仍处倒挂态势，国内终端及贸易环节接货意愿不强。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场涨跌互现

【进口煤炭】7日炼焦煤远期市场稳中偏强运行 7日远期澳洲炼焦煤萨拉吉一线焦煤资源成交价格FOB246.5美金/吨，较上期（8月2日）成交上涨0.5美金/吨，9月21日-30日装船期，成交10万吨对比中澳同品质一线主焦，澳洲焦煤利润空间有150-200元/吨左右俄罗斯远期炼焦煤暂稳，矿山报价偏高，铁路运力仍未恢复，国内贸易商接货较为谨慎，多以消耗库存为主 进口港口方面，7日海运炼焦煤港口市场涨跌互现。

Mysteel：俄罗斯7月铁路运输增加40万吨 印度逐步增加煤炭产量欲减少进口

印度从澳大利亚的进口量减少了26%至3010万吨，占印度进口量的比例从上年的70%下降到54%尽管如此，澳大利亚仍是印度最大的炼焦煤进口国季风季节后，印度市场的需求依然强劲，市场仍然对澳大利亚高品质炼焦煤有强大的需求，交易活动正在恢复，市场需求对澳洲远期炼焦煤价格有一定的支撑

Mysteel：8月7日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场暂稳运行

【进口煤炭】2日炼焦煤远期市场稳中偏强运行澳洲远期炼焦煤已有利润空间150-200元/吨（对比中澳同品质一线主焦），国内部分终端已有接货意愿另外随着印度季风气候的结束，补库需求进一步升温，而在澳洲矿山整体可售资源有限的情况下，价格延续偏强走势俄罗斯远期炼焦煤暂稳，下游企业询货减少，远期市场性价比优势不明显，市场参与者采购意愿较为谨慎 进口港口方面，2日海运炼焦煤港口市场暂稳运行。

Mysteel：8月2日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel月报：8月炼焦煤供需面由紧平衡向趋宽松过渡

澳洲焦煤成交据我网不完全统计显示，7月市场成交2船，均为一线和准一线资源，船期在8月底9月初，如到港进厂使用要在9月中旬之后另外值得关注的是，虽然澳洲与国内同品质煤种价格已有优势，但鉴于澳洲可售资源有限，印度季风气候结束，可能会有阶段性补库需求，短期内看对于国内炼焦煤供给和价格冲击不大 数据来源：钢联数据 二、炼焦煤供应 （1）国内供应：山西、陕西等地区产量受限 逐步恢复阶段 产地供应从进入6月安全生产月，各地安全检查频繁，煤矿前期已逐步受到影响，7月延续安全检查，叠加山西和辽宁地区铁矿事故的瞒报，国家高度重视倒查瞒报现象，受此影响，倒查煤矿瞒报事故发酵，少数煤矿因此而停产，据7月20日Mysteel调研，山西炼焦煤停产减产煤矿中，产能总计4590万吨。

Mysteel：俄罗斯库兹巴斯州煤炭库存2090万吨 2023财年BHP炼焦煤产量2902万吨

此外，报告称南32旗下伊拉瓦拉冶金煤公司实现了23 财年生产指标，长壁作业的改善使 2023 年 6 月季度的冶金煤产量增加了 21% 短评：7月澳洲远期炼焦煤价格震荡上移，据Mysteel数据显示，澳洲优质低挥发现报240美金/吨，较月初231美金/吨上涨9美金/吨主要支撑来自于印度与日本终端的阶段性补库，但向上空间较为有限与国内同品质煤种价格对比，略低于市场，存在一定的价差优势，部分南方沿海终端接货意愿稍有上升。

Mysteel解读：6月中国炼焦煤进口量774.5万吨 蒙煤同比大增197%

值得注意的是1-6月蒙煤同比增幅197.2%，7月蒙煤通关仍在高位，三大口岸日均通关总数已超1600车，预计7月底蒙古国炼焦煤总进口量或将突破2600万吨，有望提前5个月超越2022年全年蒙古国炼焦煤进口总量2561.1万吨 海运炼焦煤方面，除俄罗斯、印尼同比存在增幅外，其余的进口量同比均呈现下降，分析原因一方面是来自于澳洲、美国等海运煤价格高位，与国内同品质煤种无性价比优势；另一方面，加拿大等主流煤矿上半年铁路运力受限，迟迟未得以修复，影响上半年进口量并未出现明显增长。

Mysteel：必和必拓出售道尼亚矿和黑水矿

一方面澳洲海运炼焦煤现货流动较强，主要矿上八月份供应充裕，另一方面国际市场需求一般，东南亚和印度市场仍存在少量需求，但下游采购意愿未有明显提升在国内市场，华东某钢厂采购一船峰景，成交价FOB229美金/吨，船期9月1日-10日，吨数7.5万吨，该价格折合中国到港成本价格约1975元/吨与国内同品质煤种价格对比，现略低于市场，存在一定的价差优势 6月份俄罗斯对中国海运煤出口量环比降14.32% 据Kpler船运数据显示，6月份，俄罗斯出口海运煤约为1448.84万吨，同比下降13.46%，环比下降10.73%。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（6.12-6.16）

【进口煤炭概览】远期海运炼焦煤本周涨跌互现一方面澳洲海运炼焦煤现货流动较弱，同时主要矿商7月装载供应偏紧；另一方面国际钢材需求较弱，下游采购意愿仍无明显提升，供需双弱情况下远期FOB市场延续震荡走势，而澳煤与国内同品质煤种价格倒挂60元/吨左右，国内市场仍处观望。

Mysteel：澳洲远期炼焦煤优势不显，短期内进口量预计涨幅不大

据Mysteel不完全数据统计显示，五月份澳洲远期炼焦煤共成交8笔，总成交量为37.5万吨，受印度季风前补库影响，五月澳洲远期炼焦煤资源FOB价格稍有反弹，但整体多为刚性补库需求 价格方面，澳洲远期炼焦煤资源FOB价仍呈震荡下移趋势，反弹压力较大截至五月底，澳洲远期炼焦煤资源FOB价格从390美元下跌至228美元，累计跌幅达162美元，折合人民币约1134元与国内同品质煤种相比，澳洲远期炼焦煤FOB价格仍处高位，定价多和指数挂钩，且存在一定溢价。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中向好运行，港口炼焦煤承压下行

【进口煤炭】12日远期澳洲炼焦煤SRC（萨拉吉）一线焦煤资源成交价格FOB243.5美金/吨，船期6月中旬，成交3万吨，终端为日本钢厂拿货如按此价格测算到中国，与国内同品质煤种对比，远期海运炼焦煤价格倒挂150-160元/吨左右远期海外炼焦煤PLV低挥发CFR报价257.5美金/吨，日环比上涨1.5美金/吨当前印度、日本和东南亚等市场仍有少量需求，多数贸易商预计供应将进一步改善，从而使炼焦煤价格有所稳定，预计短期内远期炼焦煤价格暂稳运行。

Mysteel: 澳大利亚煤矿调研活动报告

未来主要销往印度、中国、东南亚市场，其中印度市场是主要的发展方向 综合来看，自年初以来，澳大利亚远期价格重心震荡下移，一线远期资源FOB价格自高点390美金跌至232美金，累计跌幅158美金，折合人民币跌幅达1232元/吨，跌幅远超我国产地同品质煤种价格随着澳大利亚煤炭价格优势逐步显现，实际市场可对接到资源有限，原因一方面是在禁运后，澳洲部分资源流向中断，矿方在国际市场积极寻找其他买家，叠加受国际政治局势变动，贸易格局重构，目前流向基本确定；另一方面，我国炼焦煤市场价格不断下跌，在澳洲寻找低价资源，而澳洲成本抬升，且量多以锁定。

Mysteel盘点：远期炼焦煤价格弱势运行 港口炼焦煤报询盘冷清

当前澳洲供应恢复，终端议价能力较强，影响价格延续走弱；同时据消息称亚洲市场基本面疲软，市场参与者对澳洲远期炼焦煤采购呈谨慎态度，大部分买家仍认为远期价格与预期价格存在一定差异，故导致远期炼焦煤价格持续走弱在中国市场，澳洲焦煤与国内同品质煤种对比，价差虽有缩小，但仍然倒挂100-150元/吨左右，市场参与者购买兴趣较低，CFR价格有所回落 进口港口方面，港口炼焦煤现货市场弱稳运行。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤FOB跌至346.5美金/吨 港口市场成交价下滑

【进口煤炭】15日海运炼焦煤市场偏弱运行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报346.5美金/吨，日环比下跌14美金/吨，CFR报340美金/吨，日环比下跌1美金/吨今日远期澳洲炼焦煤GYC/GYCC/RVS/CVC准一线焦煤资源累计成交3船，成交量为7.5万吨，现准一线焦煤FOB成交均价约349美金/吨，较3月10日同品质煤种成交下跌14美金/吨远期海运市场受此砸盘成交影响价格下滑其原因之一为，市场供应充足，但与实际需求及可对接资源不匹配。