炼焦煤需求分析

Mysteel：碳达峰背景下我国对于蒙古国进口炼焦煤需求分析

一、碳达峰政策背景和实现路径 2020年9月，我国明确提出“双碳”目标，力争在2030年前实现“碳达峰”，2060年前实现“碳中和”目标2021年5月26日，碳达峰碳中和工作领导小组第一次全体会议在北京召开同年10月，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以下简称《意见》）以及《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》）这两个重要文件相继出台，共同构建了中国碳达峰、碳中和“1+N”政策体系的顶层设计。

内蒙古炼焦煤市场分析——需求不足价格弱稳

国庆长假刚刚结束，国内煤炭市场再次陷入了价格厮杀，由于煤炭市场需求持续低迷，各煤种煤价承压，煤炭企业“四大巨头”销售情况不佳，同煤和中煤在节前率先下调价格，原本有挺价意愿的神华也立即加入了价格战随着神华降价促销，其他煤企也将纷纷跟进，煤炭行业可能进入全面亏损针对当前煤炭行业的困难局面，政府和企业也在通过自身的努力，争取早日度过难关。

分析师：优质焦煤需求缺口呈扩大趋势

“钢材价格持续下跌，导致钢厂对炼焦炭价格的打压力度也将进一步加大，2014年炼焦炭价格不会出现大幅度地上涨”，在日前召开的“中国钢铁市场展望暨‘我的钢铁’年会”上，Mysteel煤焦部研究员马育华作出如上表述 马育华指出，近年来，煤炭行业进行了大规模地整合，导致煤炭产量大幅提升，但增长较为明显的是焦煤和气煤等，主焦煤的增长速度并不明显，而一些钢厂和焦化厂对优质焦煤的需求却与日俱增。

分析师：优质焦煤需求缺口呈扩大趋势

“钢材价格持续下跌，导致钢厂对炼焦煤价格的打压力度也将进一步加大，2014年炼焦煤价格不会出现大幅度地上涨”，在日前召开的“中国钢铁市场展望暨‘我的钢铁’年会”上，Mysteel煤焦部研究员马育华作出如上表述 马育华指出，近年来，煤炭行业进行了大规模地整合，导致煤炭产量大幅提升，但增长较为明显的是1/3焦、瘦煤和气煤等，主焦煤的增长速度并不明显，而一些钢厂和焦化厂对优质焦煤的需求却与日俱增。

2024年（第六届） 全国洗煤及炼焦产业研讨会圆满落幕

短期内随着高炉持续复产，炼焦煤需求支撑，煤价没有下跌风险但焦企亏损状况未得到改善，对炼焦煤采购多以刚需补库为主，煤价上涨高度有限 上海钢联电子商务股份有限公司焦炭分析师杨婷做题为《二季度焦炭市场分析与展望》的分享 上海钢联电子商务股份有限公司焦炭分析师杨婷 她的分享分为焦炭市场近期运行情况和2024年焦炭市场展望两个部分。

Mysteel：4月长治市场炼焦煤回顾及5月展望

市场展望 综合以上分析，笔者认为5月份中旬之前长治市场炼焦煤价格稳中偏强运行，下旬部分煤种或有回落风险供应方面，产地端由于安全检查且查超产影响，炼焦煤供应难有明显增量；需求方面，钢厂铁水产量连续三周提升，仍处复产阶段，预计5月中旬日均产量有望达到235万吨，因此在需求上升的基础上，焦炭库存延续维持去库节奏，支撑炼焦煤价格延续涨势，而5月中下旬之后双焦的走势能否像去年一样得到一个更高的一个突破需持续关注成材市场。

Mysteel：本周晋中市场炼焦煤大体持稳，部分煤种成交表现好转

下周预测分析：煤价的企稳回升，导致焦企亏损程度加深，而钢厂催到货现象增加，成本推动之下，焦企下周有新一轮的提涨预期，若能够顺利落地，市场情绪或将进一步得到升温，煤价仍会向上探涨，若终端需求不见明显好转，建材成交有所回落，或将影响钢材价格不稳，煤价反弹的高度亦有限整体上看，本周晋中市场炼焦煤大体平稳运行，情绪端得到好转，市场成交量有所增加

“2024年第六届全国煤焦采购大会·日照站”圆满落幕

但前半年明显价格受需求侧主导，供需双弱下价格重心不断下移，市场等待需求好转时机进口炼焦煤结构性转变也将导致主焦煤进口减少，优质资源更加紧缺，终端需求一旦好转，价格反弹高度可以期待 上海钢联电子商务股份有限公司煤焦分析师武超先生发表了主题为“2024年煤焦市场分析与展望”的主题演讲。

2024年第六届全国煤焦采购大会-日照站同期会议圆满结束

他从钢铁和焦化相对独立发展，焦炭的不可替代性，焦炭在高炉中的作用等角度介绍产业背景，然后从高炉对焦炭的刚性需求，炼焦煤之于焦炭的意义，高炉大型化与喷吹煤对焦炭质量的影响，配煤技术与性价比分析等四个方面进行梳他详尽介绍了焦炭在高炉中的作用与转化，不同高炉对焦炭、喷吹煤的要求，焦炭反应性的影响因素分析，配煤技术的现状及经济性，顶装焦与捣鼓焦的对比；展开讲解了炼焦煤成交机理，并且提到了工沉条件的影响因素及其研究的进展情况。

Mysteel：从焦炭市场现状表现看焦炭后期走势

下游铁水产量回升较为缓慢，钢厂刚需为主，采购积极性偏弱贸易环节观望为主，市场贸易需求尚待复苏，而原料端炼焦煤的下跌，让焦炭价格支撑走弱从焦炭市场的现状具体分析，焦炭市场后续继续下跌的预期逐渐开始明朗 首先，从供应和需求层面来看，焦炭市场供需两弱。

Mysteel：海运炼焦煤去库效率不显，节后价格弱稳为主

港口海运炼焦煤现货市场，受下游终端节前补库，假日氛围等因素影响，基本回归安全库存，市场整体成交效率一般贸易商前期采购的远期资源逐渐到港，现货库存有所增加整体上，贸易环节“成本支撑”积极出货回笼资金的情绪走弱，对节后市场谨慎乐观，焦化钢厂以消化库存、利润控制为主，需求仍未有明显变化本文将从价格、供需等因素来分析梳理 现货价格上来看，节前港口现货价格走弱，走势上在23年12月上半期走出深“V”后，进入回调阶段。

【福山资源】预计节后山西市场炼焦煤整体偏强运行

整体看好24年炼焦煤市场，从两个方面来分析，首先是供应方面，一是安监形势持续严格，二是产地炼焦煤优质资源枯竭，三是蒙煤不会有较大增量（23年量增价平对情绪有冲击）四是俄煤有重返欧洲的可能，五是23年内蒙古回收1000多万吨产能及24年焦煤产量有一定的收缩 其次是需求方面也对炼焦煤价格上移有利好影响，一是政策推动，新的领导班子上来要拿出一定成绩，二是1万亿国债要发力，国内经济必定稳中向好发展，市场需求会有所提振，三是保障房、老旧区改造等会持续推进，四是钢厂出口仍有较好表现，五是粗钢产量处于平台期，暂无明显减量，终端需求仍处于相对高位。

Mysteel年报：2023年国内炼焦煤市场回顾与2024年展望

直到全产业链焦煤库存低位，供应端出现明显减量之后，炼焦煤供不应求现象开始出现，市场才重新回暖升温 四、2024年炼焦煤行情展望 展望2024年，基于产业链分析，年度铁水产量同比仍有下移趋势，也就意味总体需求或有所下滑，对于2024年评估的利润端修复仍存在较大阻力，2024年供应端在安全监管下，产地供应难有明显增量，不考虑露天煤矿以及长期停产煤矿等外围因素市场下，产地端供应依旧维持偏紧态势，进口煤高位保持，2024年进口煤市场仍是进一步突破高点，形成国内市场有效补给。

Mysteel：12月吕梁炼焦煤市场回顾及1月展望

五、市场展望 综合以上分析，笔者认为1月吕梁市场炼焦煤价格将呈现“先抑后扬”的态势，供应端，月初新生产任务重启，炼焦煤产量或有所释放，供应紧张局面好转下游钢厂环保限产继续执行，对原料煤需求只减不增，且多数钢厂计划提降第一轮，实际落地情况还看焦钢双方博弈结果，情绪上市场也对月初价格多持看空心态，月初炼焦煤价格将会承压下行，其中配焦煤影响较大。

Mysteel：12月长治市场炼焦煤回顾及1月展望市场

铁水整体季节性回落，加之下游成品材价格稳中偏弱运行，整体成交不佳，期螺震荡下行，钢厂亏损幅度较大以年底密集性检修增多，刚需下降明显，钢厂多控制到货 五、市场展望 综合以上分析，预计1月长治市场炼焦煤价格先抑后扬，月初供应回升需求依旧偏弱的情况下，煤价或小幅下行，后续在较严的安监形势下，伴随着焦钢企业刚需补库，焦煤价格支撑较强。

Mysteel：海运焦煤被动逆向选择，关税增加背景下利润承压

而海运炼焦煤中终端及贸易环节作为主体，整体营收情况不及预期，在利润导向下对海运焦煤进口煤种的需求以及进口选择，更倾向于在有限条件下的优质焦煤品种选择的成本控制本文从，供需、价格及其他因素方面来进行分析梳理 正文： 一、供给 根据Mysteel进口海运焦煤的数据显示，1-11月我国海运焦煤进口总量4322.81万吨同比增长58%，俄罗斯累计进口2381.09万吨同比增加23%，澳煤累计进口228.32万吨同增5%，美国焦煤进口549.78万吨同比增加31%。

Mysteel月报：11月长治市场炼焦煤回顾及12月展望

五、市场展望 综合以上分析，笔者认为12月长治市场炼焦煤价格整体震荡偏强运行 供应方面，现阶段煤矿安全形势严峻，继离石永聚煤矿火灾之后，山西接连发生多起煤矿事故，直接引发区域内煤矿规模性停产、减产黑龙江双鸭山再次发生重大煤矿事故，全国安全监管将进一步加严，炼焦煤供应短期内恐难以恢复在需求不减，供应恢复有限的支撑下，主焦煤、肥煤等骨架煤种价格仍会高位运行。

Mysteel：山东炼焦煤市场稳中偏强运行

目前市场的关注点之一是为何下游钢焦厂内库存不断增加，而炼焦煤行情仍旧呈现偏强趋势笔者分析主要有以下两点原因： 一是今年铁水产量明显高于往年同期，对应的炼焦煤需求相对来说更高，对于安全库存的要求也水涨船高；二是10月份以来事故频发，加之临近年末，安全问题得到更高的重视，近期《国务院安委会办公室对山西省矿山安全生产帮扶指导工作方案》发布，根据文件要求2023年11月27日至12月10日将对山西11个市开展矿山安全生产帮扶指导。

Mysteel：海运焦煤贸易交投热度不减，终端补库节奏较稳

本周以来，港口海运焦煤现货市场成交价格上涨幅度较大，终端焦钢企业博弈暗流涌动，个别主流焦企释放对焦炭提涨信号，钢厂建材价格上涨，亏损区间仍在120元/吨左右，焦化利润空间仍旧狭窄，同时对港口原料焦煤的采购节奏渐起贸易商方面，受盘面上扬刺激，分煤种价格上涨幅度加大，贸易之间倒手贸易热度不减，成交价攀升现海运焦煤现货日环比价格上涨10-30元/吨，周环比价格整体上涨40-100元/吨，月环比价格整体涨跌互现，个别煤种下降60元/吨。

Mysteel：焦钢采购谨慎，海运焦煤现货偏弱

本周以来，港口海运焦煤现货市场成交价格呈偏弱运行终端焦钢企业博弈暗流涌动，钢厂建材成交量与上周基本持平，吨钢利润亏损仍未明显修复，亏损区间仍在250元/吨左右，焦化利润空间仍旧狭窄，而随着焦化产能逐步淘汰，焦炭供应逐渐偏紧，焦钢之间利润博弈烈度上升，同时对港口原料焦煤的采购需求转弱贸易商方面，受近期盘面上扬刺激影响，分煤价暂时弱稳，贸易之间倒手贸易现象增加，出货议价弹性增加现海运焦煤现货日环比价格涨跌互现10元/吨，周环比价格整体下降至10-30元/吨，月环比价格整体下跌10-80元/吨，个别煤种月环比仍上涨30元/吨。