中国优质炼焦煤

2024年（第六届） 全国洗煤及炼焦产业研讨会即将拉开帷幕

由上海钢联电子商务股份有限公司主办的2024（第六届）全国洗煤及炼焦产业研讨会将于2024年4月29日在介休举办，我们诚挚邀请您莅临本次会议！ 2024年黑色产业链开年不利，成材销售震荡反复，成交量难有大幅提升，钢企去库压力仍存双焦行情在负反馈逻辑下“跌跌不休”，洗煤行业作为黑色产业链中间环节，如何在行情下行态势中做好配煤管理，为企业合理降本更是重中之重。

山西探索“世界稀缺煤种”炼焦煤保护性开采

作为冶金炼焦用煤的“骨架”原料，炼焦煤是国际上保护性开采的不可再生稀缺煤种公开资料显示，全球炼焦煤储量占煤炭总量约10%，目前可采储量炼焦煤资源的80%集中在俄罗斯、中国和美国 中国炼焦煤储量有670亿吨左右，其中，最优质的焦煤、肥煤只有210亿吨，被国家发展和改革委员会列为特殊和稀缺资源在煤炭大省山西，省属国企山西焦煤集团的优质炼焦煤占到该省总量的80%以上。

东海期货：我国炼焦煤进口或维持“蒙煤+俄煤”结构

从政策来看，对我国来说，随着山西炼焦煤产量增速放缓，优质炼焦煤的稀缺性逐渐显现，我国对优质炼焦煤的进口需求增加；对煤炭资源丰富的蒙古国来说，煤炭出口收入是其财政收入的主要来源2023年，中蒙双方就拓展中蒙全面战略伙伴关系达成互利合作，2023年5月18日，蒙古国财政部长布·扎布赫楞在大呼拉尔全体会议上曾预计2024年全年蒙煤对中国出口达5000万吨；10月4日，蒙古国财政部国务秘书兼ETT全权代表吉·钢巴图表示，根据最新的预算修正案，蒙古国已批准出口5000万吨煤炭。

Mysteel：进口煤炭观察-税率篇

表: 俄罗斯-中国煤炭出口涉及税率 俄罗斯于2021年11月底确定矿产开采权(MET)的细则，具体措施为炼焦煤MET与新加坡交易所澳大利亚（FOB）优质焦煤场外期货/期权指数（TSI）挂钩。

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

概述：2023年是世界焦煤供需格局变化的一年众所周知，2023年中国放开澳煤的进口，但是“空白”的两年，澳洲焦煤自身的出口重心已经转移至南亚，我国的进口来源，也已成为了“蒙+俄”，且进口量仍有继续增加的预期2024年大概率是延续该格局的一年，国际上南亚、东南亚作为澳煤的进口主力，且2024年有新增钢厂、焦化产能的计划，理论上对国际优质焦煤的需求会相对强劲，我国国内与“蒙、俄”炼焦煤进口的合作程度进一步加深，其纷纷增加对中国出口量的计划。

【窑街煤电】预计节后炼焦煤市场持稳运行

边缘煤的价格还是波动很快后续可能优质主焦煤与配焦煤的价格差距会不断拉大 综上，无论从宏观经济角度，还是供需关系分析，炼焦煤市场都是一个高位窄幅波动的趋势总体还是平衡偏紧的，短期价格持稳居多，往后看，价格重心依然会往上走 企业简介：窑街煤电集团有限公司位于兰州西宁城市群黄金节点、国家“城市矿产”示范基地——兰州市红古区海石湾镇，是由始建于1958年8月的窑街矿务局整体改制重组成立的国有大型煤炭能源企业，股东为甘肃能源化工投资集团有限公司、中国信达资产管理股份有限公司甘肃分公司、中国华融资产管理股份有限公司甘肃分公司。

国海良时期货：中国钢材抢占国际市场

2023年，澳洲焦煤重返中国市场，然而，澳煤进口价格始终因国际需求旺盛而保持强势进口价格倒挂导致澳煤难以进入中国市场，而蒙煤以其低硫低灰易洗选的特点，成为国内焦化厂的首选我国虽为煤炭大国，但优质主焦煤随着钢铁工业的发展越来越成为稀缺品，进口优质炼焦煤将长期成为我国炼焦煤的重要补充，从近年来炼焦煤洗选率的不断降低亦可见其稀缺性的抬升 2020年以前，我国炼焦煤洗选率维持在0.4左右，即10吨原煤约可洗选4吨炼焦精煤。

Mysteel：澳炼焦煤价格呈“V”走势，国内需求依旧疲软

2023年澳煤经过空窗期再次开放后，年进口增量未出现明显变化，随着国内进口格局的改变，澳煤过高的估值，以及FOB市场和CFR市场的分化，国内市场对澳炼焦煤依赖度降低，部分优质主焦资源出口流向仍以日韩，东南亚及印度为主，中国流入量较少，进口多以动力煤及配焦煤为主 供需方面，2023年以来，澳洲新投产项目较少，且受降雨，铁路中断，矿山检修以及事故等影响，澳炼焦煤出口量出现下滑，截至2023年底，澳炼焦煤出口量约为1.48亿吨，较22年度1.53亿吨同比下降4%。

Sergiy Bundukov：俄罗斯煤炭工业现状

2023年前10个月，国内炼焦煤精煤发货量增长了6% ，2023年前10个月，俄罗斯炼焦煤出口比去年同期增长 22%据估计2023年俄罗斯煤炭最大销售市场为中国（1.03亿吨，年同比53%）、 印度（2840万吨，年同比增加42%）、 土耳其（2770万吨，年同比增加30%）但是通往远东港口的煤炭运输受到铁路运力的限制通过西北部和南部港口向中国发运煤炭的成本远远高于通过远东港口的成本 他表示，根据JORC，埃尔加煤田煤炭储量为22亿吨优质焦煤，种类包含肥煤，气肥煤，气煤。

Mysteel：焦煤国内外市场变动对我国钢材出口的影响

中国的炼焦煤尚不能满足国内需求，而澳大利亚的炼焦煤却多数用于出口，是世界上最大的炼焦煤出口国，常年占全球炼焦煤贸易总量的50%以上另外，2022年澳大利亚炼焦煤出口1.6亿吨，其中优质焦煤1.1亿吨，有0.2亿吨出口向中国假设冶炼一吨高炉生铁需要0.45吨焦炭，而生产一吨焦炭需要1.33吨焦煤，经换算，0.9亿吨（总出口1.1亿吨-向中国出口0.2亿吨）优质焦煤可以生产1.5亿吨高炉生铁，占全球高炉生铁产量的11%，占海外（全球减中国）高炉生铁产量的34%，因此澳煤价格对国际长流程炼钢成本有非常显著的影响。

山西探索焦煤领域商业模式变革：“产啥卖啥”到“要啥产啥”

作为全国最大的炼焦用煤资源基地，山西一直以来都倚重钢铁焦化产业的发展如何高效利用炼焦煤，改变煤炭行业“傻大黑”形象？近年，山西探索焦煤领域商业模式变革，延伸煤焦化行业产业链，提高焦煤附加值，由“产啥卖啥”向“要啥产啥”转变 炼焦煤在全球范围内是一种相对稀缺的煤种资源，全球炼焦煤探明储量中国约占四分之一 2001年以来，受市场需求拉动和利益驱动，全国焦炭行业过度投资、低水平扩张、重复建设现象突出，甚至采用优质的焦煤直接炼焦，造成全国性焦炭生产总量失控。

必和必拓经济和大宗商品市场展望——2023年8月

正如我们在钢铁行业脱碳系列文章（《脱碳之路》系列的第2、3和7期）中所阐述的那样，基于必和必拓三个阶段的钢铁脱碳技术框架，在第一阶段--优化阶段中，高品质粉矿、直接入炉矿（如块矿）、优质主焦煤都是促成高炉炼钢减排的重要手段在中国，高炉-转炉制钢流程大约占到钢铁产能的90%，而且这类企业高炉炉役目前仅为12年左右，并将在未来持续生产高质量的钢铁产品 在技术革新方面，我们的分析表明，依赖焦炭（由炼焦煤炼成）的高炉炼铁技术，在未来几十年内都不太可能被新兴技术大规模取代。

Mysteel参考丨2023年蒙古国炼焦煤进口情况推演

一、往年蒙古国炼焦煤进口量回顾 中国作为世界上最大的煤炭生产国和消费国，尽管国内煤炭资源储量相对丰富，但炼焦煤资源储量相对有限，特别是优质主焦煤极为稀缺因而随着国内生产发展需求，进口炼焦煤资源补充作用愈发重要 从近五年我国炼焦煤整体进口趋势来看，2018年-2019年我国进口炼焦煤数量呈现上升趋势，2020年受疫情影响进口炼焦煤数量小幅下滑，2021年受限于国际疫情防控形势加剧，主要来源国澳大利亚以及蒙古国的炼焦煤进口量大幅缩减，进口炼焦煤总量为近五年最低点。

Mysteel：远期炼焦煤价格偏弱运行，港口炼焦煤询盘问价清淡

【进口煤炭】4日海运炼焦煤市场偏弱运行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报价301美金/吨，日环比持平，CFR报价310美金/吨，日环下降5美金/吨据当前澳洲市场称，FOB 澳大利亚市场的贸易商仍在寻求包括来自中国的买家，以购买 4 月和 5 月装卸的优质中挥发冶金煤，但由于当前远期炼焦煤价格与买家预期仍有差距，市场参与者观望居多，多数人都在等待市场能够给出一个更加明确的市场走势，预计短期内远期炼焦煤价格延续偏弱运行。

Mysteel盘点：远期炼焦煤价格偏强运行 港口炼焦煤暂稳运行

近期在澳洲市场，有传言澳洲以360美金/吨价格成交4万吨优质中挥发性冶金煤，另一报价是澳洲以375美金/吨的价格成交7.5万吨优质中挥发性冶金煤，但是市场最终并未给出具体成交信息印度钢厂表示，虽然目前钢厂仍有需求，但是鉴于当前的高价，市场参与者的采购兴趣并不是很高，还是有不少参与者处于观望中，远期炼焦煤成交数量有限，所以目前处于高位运行的远期炼焦煤价格还是比较存疑在中国市场，煤价一直处于较高位，市场参与者心态较为乐观积极，短期内CFR价格仍将稳中偏强运行。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(1.23 - 1.29)

在2016年到2020年，进口澳洲炼焦煤占我国进口炼焦煤总量超过40%2020年10月以后停止进口澳煤，后续除了零星的有一些原来滞留港口的煤通关，无新到港澳大利亚炼焦煤在澳煤停止进口以后，我国进口炼焦煤格局重塑，进口蒙古国炼焦煤重回第一宝座，同时进口俄罗斯煤增量明显而本周蒙古国处理了去年有关塔温陶勒盖煤矿管理人员违法情况的指控，逮捕了首席执行官以及部分高管，并且引入新的，更透明的定价机制蒙煤价格可能上行，但蒙煤供给今年将进一步提高，所以澳煤重新开放最大的影响是中国将有更多优质的炼焦煤可供选择。

焦煤股份发行股份购买资产获证监会无条件通过，交易规模达70.42亿元

旗下的沙曲一矿、沙曲二矿生产的优质主焦煤系世界稀有、国内稀缺品种，已注册“华晋焦煤”品牌，享有“中国瑰宝”之美誉 据介绍，通过本次重组，焦煤股份实现了优质煤炭资源整合，有助于提升企业的市场话语权、行业影响力与核心竞争力，巩固炼焦煤行业龙头上市公司地位，进一步提升价值创造能力同时，本次重组有利于减少焦煤股份与集团公司之间的同业竞争，保护上市公司及中小股东权益，将对资本市场起到积极正面的示范效应。

Mysteel日报：黑色系燃料价格涨跌互现

目前澳洲新成交了3.5万吨优质硬焦煤，价格为262美金，将于2月4日至13日装载，印度市参与者认为价格上涨跟钢厂补库需求，以及2月份远期炼焦煤相对于1月份供应数量更加紧张造成的，市场参与者对此担忧加剧，同时后续印度钢厂跟欧洲部分钢厂对于远期炼焦煤的需求仍然存在，热度不减，所以远期炼焦煤价格呈上涨趋势在中国，第四轮焦炭提涨呼声欲出，市场预期仍比较好，下游补库需求依然存在，CFR报价暂稳运行后期仍需继续关注成材价格以及港口炼焦煤到货情况。

Mysteel盘点：远期炼焦煤FOB价格上涨8.25美金 港口炼焦煤持续走强

目前澳洲新成交了3.5万吨优质硬焦煤，价格为262美金，将于2月4日至13日装载，印度市参与者认为价格上涨跟钢厂补库需求，以及2月份远期炼焦煤相对于1月份供应数量更加紧张造成的，市场参与者对此担忧加剧，同时后续印度钢厂跟欧洲部分钢厂对于远期炼焦煤的需求仍然存在，热度不减，所以远期炼焦煤价格呈上涨趋势在中国，第四轮焦炭提涨呼声欲出，市场预期仍比较好，下游补库需求依然存在，CFR报价暂稳运行后期仍需继续关注成材价格以及港口炼焦煤到货情况。

Mysteel盘点：远期炼焦煤有好转迹象 港口炼焦煤价格持续走强

市场近日受远期炼焦煤价格小幅上涨成交的影响，市场有所走强，贸易商有想接货的意向，再加上当前印度跟印尼对原材料端表现出有较大的采购需求，同时澳洲市场受降雨的影响导致部分优质炼焦煤供应也出现紧缺情况，远期炼焦煤价格目前短期内走强中国国内市场由于疫情的逐步放开，钢材成交有所上升，钢铁需求正在改善，使得钢铁价格也在走强，由于多数工厂此前都以低库存成本运营，目前也想在原材料上升阶段有所采购，所以CFR价格有所抬升。