大量收购动力煤

2日全球煤炭快讯：俄罗斯准备每年向印度出口炼焦煤4000万吨 Seriti公司完成South32动力煤业务收购

信息来源：Tass Seriti公司完成South32动力煤业务收购 据报道，在2021年5月15日满足Seriti收购South32 SA Coal Holdings （SAEC）的所有先决条件后，Seriti表示收购已经完成，并于6月1日起开始管理并购公司的业务 原SAEC公司现已更名为Seriti Power公司，旗下包括Khutala, Klipspruit, and Middelburg Mines Services的北部和南部煤矿等煤矿，这些煤矿用于向Kendal和Duhva电厂供应煤炭，以及通过理查德湾煤炭码头用于出口。

逢低配置正当时！煤炭板块一二级市场估值倒挂，受益上市公司梳理

估值差异的核心矛盾或为控制权溢价、股利支付率，对于煤炭企业而言收购煤矿可以直接获得该资产的利润，但是对于股票投资者而言，分红收益最真实，股利支付率的提升空间为煤炭估值修复提供基础 数据显示，在内蒙古煤炭行业倒查二十年、安检政策趋严、澳煤进口大幅减少的情况下，2021-2022年5500大卡动力煤港口价涨幅分别为50%以及42%2023年保供增产得到落实叠加煤炭进口量大幅增长导致煤价中枢有所回落，但仍维持高位。

Mysteel日报：今日全国废钢价格主稳个调（20230906）

钢厂方面到货量尚能满足日耗，废钢收购价格暂稳，利润基本无改善，市场方面钢价局部下跌，黑色期货飘绿，焦炭价格暂稳，铁矿石盘面震荡，基地出货随行就市，金九银十有所期待，强预期下但现实需求仍较弱，废钢价格上涨空间有限，综上所述，预计短期内蒙古市场废钢价格窄幅盘整运行，价格变动不大 三、今日全国钢厂废钢调价汇总 四、热点消息 宏观新闻 1、 中物联：8月全球制造业PMI为48.3%，连续2个月环比上升 2、C50风向指数调查：8月CPI增速或由负转正，年内降准仍有可能 产业消息 1、中钢协：8月下旬重点钢企粗钢日产204.56万吨 2、遥遥领先！中国造船业接单量完胜韩国重返第一 3、郑商所：动力煤期货2409合约交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10% 4、赢联盟与中国宝武就西芒杜项目投资合作签署里程碑协议 。

竞购全部股权遭拒，嘉能可提出收购泰克资源的煤炭业务

公司计划是在收购泰克后，将各自的金属和煤炭业务合并，成立两家新公司 嘉能可拥有全球最大的煤矿开采和贸易业务，而这与全球气候转型目标相冲突，该公司也因此面临来自投资者越来越大的压力 在今年5月的年度会议上，近30%的股东投票支持一项决议，敦促嘉能可解释如何将其动力煤业务与应对气候变化的目标保持一致 在两次报价均被拒绝后，嘉能可改变了收购策略，提出上述收购方案。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(4.10 - 4.16)

本周各主要煤炭发运国发运量呈现普涨态势，仅印尼囿于斋月，微降不到1个百分点主要发运国俄罗斯环比增5.8%，美国增8%澳大利亚增1.7%，加拿大增58.9% 值得一提的是加拿大嘉能可与泰克能源的煤炭收购业务出现新进展，虽然目前泰克能源拥有者对嘉能可的收购前期一直持有抵触态度，但嘉能可仍在推进控股该加拿大最优质炼焦煤生产商的进程，嘉能可作为全球最大动力煤生产商之一，在煤炭业务上开启了扩张之路。

Teck：拒绝Glencore230亿美元的主动收购要约

报告指出，嘉能可的出价是收购泰克，随后创建两个子公司，这将使泰克股东面临一个庞大的动力煤和石油交易业务 泰克表示，鉴于嘉能可在刚果民主共和国（DRC ）等司法管辖区的业务，合并将增加其股东的地缘政治风险，而将石油交易纳入金属业务将削弱其对投资者的吸引力 泰克首席执行官Jonathan Price表示:“（所有这些 ）将对泰克业务的价值潜力产生负面影响，违背我们的ESG承诺，并将以牺牲泰克股东的利益为代价，向嘉能可转移重大价值。

Mysteel参考丨2022年中国建筑材料市场分析

其中头部企业带头淘汰落后产能，但能否化解产能过剩矛盾仍需观察2023年水泥熟料产能利用率或将持续走低，水泥熟料产量进一步缩减，且受动力煤等原材成本高位、终端需求疲软等因素影响，预计全年水泥均价下移，水泥行业利润或将持续收缩 混凝土方面：2023年混凝土行业竞争加剧成为必然在此背景下，国内混凝土企业加速收购、租赁商混站点此外，资金需求双弱，民营混凝土企业生存空间或被进一步压缩，行业集中度会愈发提升。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(1.30 - 2.5)

即使铁路运输恢复发运，也要受到为期3个月的限速以便当局逐步检修更换铁路设备受此供给影响，澳大利亚的焦煤价格在上周迎来较大的波动以优质低挥发远期价格指数为例，上周末价格为340美元/吨，本周价格为359.5美元/吨而较年初308美元/吨的低点，价差是51.5美元是近七个月以来的高位 本周英美资源在南非的全资子公司通格拉资源有限公司收购了出光兴产株式会社在澳洲的恩沙姆矿（据钢联海外煤矿数据，该矿核定产能560万吨，2021年申请扩建为1200万吨的动力煤矿，位于昆士兰州）。

【中国建材报】2022年建材市场分析和2023年展望

其中头部企业带头淘汰落后产能，但能否化解产能过剩矛盾仍需观察2023年水泥熟料产能利用率或将持续走低，水泥熟料产量进一步缩减，且受动力煤等原材成本高位、终端需求疲软等因素影响，预计全年水泥均价下移，水泥行业利润或将持续收缩 混凝土方面，2023年混凝土行业竞争加剧成为必然在此背景下，国内混凝土企业加速收购、租赁商混站点此外，资金需求双弱，民营混凝土企业生存空间或被进一步压缩，行业集中度会愈发提升。

嘉能可三季度煤炭产量同比下降4.0%

快讯：南非7月煤炭出口同比下降4.1%

BCC将为位于昆士兰州的Broadmeadow East煤矿重新建立一个火车装载设施，以利用创纪录的高位动力煤价格，这是其Burton综合体的一部分，以便从10月起出售动力煤 Burton综合体包括Burton和兰顿炼焦煤项目，是BCC在7月从澳大利亚煤企新希望手里收购的BCC正在翻修旧的Burton 配套洗煤厂，这将取代Carborough Downs设施，并允许其在1-3月直接装运喷吹煤。

兖煤澳大利亚产生现金超百亿，平均煤价一年升3倍

此外，对于此次市场关注的大股东兖矿能源(01171.HK)收购股份事宜，兖煤澳大利亚指出，迄今为止尚未收到兖矿能源有关潜在交易的任何正式要约或建议，目前并不确定潜在交易是否将会继续进行、落实或完成 首创证券指出，2022年上半年，纽卡斯尔动力煤均价为268.95美元/吨，同比上涨170.87%，且澳洲板块煤价不受国内限价政策影响，在当前国际煤炭供需紧张的局面下，价格弹性大，可以充分发挥拉动作用，持续推动公司业绩增长。

Mysteel快讯：斯坦莫尔将利用新收购煤矿提高产量 北昆士兰三港4月煤炭出口同比下降18.2%

在5月3日完成收购后，斯坦莫尔公司获得了BMC公司手上的Poitrel和South Walker Creek两座煤矿其中，Poitrel矿产能为600万吨/年，主要生产喷吹煤；South Walker Creek矿产能为400万吨/年，主要生产半硬焦煤 至于BMC公司其余20%的权益，则仍有日本三菱公司持有 据了解，Isaac Downs扩建区主要生产9.1%-9.5%灰分的优质半软焦煤，其次是16%灰分的动力煤，以及部分8.5%灰分的半硬炼焦煤。

【鲁证期货】节后动力煤价格或低位震荡运行

受访人信息：鲁证期货黑色高级研究员 张林 客户观点：很高兴接受上海钢联煤焦事业部的采访，以下是我的观点：我认为节前到节后煤价应该会震荡下跌，4月份价格逐渐回暖从季节性来看春节假期期间有一定数量的工厂停工，发电量降低，电厂日耗随之降低，库存保持高位，对动力煤的收购意愿降低；春节后天气逐渐回暖，供热压力降低，需求量也会随之减少，导致供需关系逐渐趋于缓和，公路运输和近海内河航运也会由于降雪停止天气转暖而恢复正常，动力煤价格应该会随之降低，3月底天气回暖疫情好转，经济状况随之向好发展，动力煤的价格也会水涨船高，冬季淡季结束电厂会为了夏季用电旺季做准备提高库存，对于动力煤的收购意愿增强，所以我的观点是从季节性和供需情况来看估计会震荡下跌，3月份筑底，4月份经济形势好转的话动力煤价格会上涨。

Mysteel快讯：嘉能可完成对哥伦比亚Cerrejón煤矿的收购 禁令下尚未有煤炭出口船只驶出印尼港口

在2021年6月18日的一封公告中，嘉能可表示有意愿收购其它两家公司的全部权益，并且该提议得到两家合作公司的同意，随后获得了监管机构的批准 嘉能可在公告中表示，对Cerrejón煤矿煤矿的收购符合公司的气候变化战略，并且已经被纳入公司的减排目标根据嘉能可的气候目标，到2026年，嘉能可将减少15%排放，到2035年将减少50%，到2050年将实现零排放 作为出售方的一员，英美资源也在当日发布了关于出售Cerrejón煤矿的公告，并称该行动标志着英美资源已经完全退出动力煤领域。

1日全球煤炭快讯：印度8月火电规模同比增长23.7%，煤炭进口需求增加 澳大利亚州政府对浦项新建煤矿不予批准

CNR原先是美国联合自然资源公司的子公司，为应对煤炭价格低迷、国际煤炭需求低迷和去年三季度以来的停产，曾申请破产保护CNR在2019年生产了405万吨动力煤，占该国总产量的2% Key Industries表示，CNR已经逐步恢复运营，计划到2022年将矿山煤炭产量提升至150-200万吨/年 除了收购CNR的El Hatillo和La Francia煤矿之外，Key Industries还购得了Fenoco铁路8.43%的股份，使其能够将350万吨/年的煤炭运送到加勒比海岸的港口。

价格倒挂叠加国企改革预期，机构看好煤炭股

从国内煤价情况看，7月份以来，动力煤价格持续处于高位，在用电高峰时单日价格达到了历史高点，今年以来的涨幅可观，煤价上涨会大幅增厚上市公司的利润 从煤炭公司的价值分析看，国泰君安研报认为当前一二级市场倒挂严重，煤炭资产亟待重估根据鄂尔多斯的公告，该公司近期拟以49.8亿元收购永煤矿业25%股权，对应的煤炭吨价格是23.5元但从A股煤炭上市公司看，其煤炭资产入账成本普遍为每吨2元左右，其真实价值被严重低估。

必和必拓：2021财年铁矿石等产量均达成全年产量指导目标

西澳铁矿（WAIO）和昆士兰Goonyella炼焦煤矿产量均创出年度新高奥林匹克大坝（OlympicDam）的铜矿产量实现了自2005年被集团收购以来的新高，黄金产量也创下其投产以来的最高纪录尽管新冠疫情导致智利的生产运营环境充满挑战，但埃斯康迪达（Escondida）铜矿选矿厂的平均产量仍保持历史最高水平 2021财年，必和必拓集团石油产量略高于指导目标，铜、铁矿石、炼焦煤和镍的产量均达成了全年产量指导目标，动力煤产量也顺利实现经调整后的指导目标。

29日全球煤炭快讯：加拿大国家铁路公司周度煤炭运输同比增长71.1% 澳大利亚炼焦煤出口前景稳健

与2020年相比，今年在职煤矿工人的平均数量也略有增加，但仍落后于疫情前的水平 信息来源：Mining Monthly 嘉能可将成为Cerrejon煤矿唯一所有者 嘉能可将通过收购必和必拓和英美资源的股份，成为哥伦比亚Cerrejon 动力煤矿的唯一所有者 嘉能可周一表示，公司预计在 2022 年上半年完成交易，并将支出 2.3 亿美元收购必和必拓集团和英美资源集团所拥有的 66% 股权。

28日全球煤炭快讯：必和必拓宣布转让Cerrejón煤矿权益 亚速海港和黑海盆地港口煤炭和焦炭吞吐量同比增长210%

除收购必和必拓所持股份外，嘉能可还打算收购英美资源所持股份 在满足传统竞争和监管要求的条件下，嘉能可将拥有Cerrejón煤矿的全部拥有权和控制权必和必拓预计这一结果将在2022财年上半年完成 Cerrejón煤矿主要生产动力煤，2019年产量为2769万吨 信息来源：BHP 亚速海港和黑海盆地港口煤炭和焦炭吞吐量同比增长210% 2021年5月亚速海港和黑海盆地港口的货物总吞吐量同比增长 7.4%。