动力煤产能占比

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

2023年，印度粗钢产量1.4亿吨，同比增长11.8%当前产能近1.6亿吨，这也意味着未来7年印度将实现钢铁产能的翻番而印度当前钢铁产业最大的问题在于，国内的炼焦煤数量少，因此对进口的依赖度高 据统计，印度已探明的煤炭资源为无烟煤和褐煤1059.79亿吨、次烟煤和褐煤50.73亿吨，总计1110.52亿吨，约占全球煤炭总资源量的10.3％，居世界第5位然而，虽然印度煤炭储量丰富，但多为动力煤，炼焦煤资源稀少，优质低硫主焦煤资源更为匮乏。

Mysteel2024新春团拜会--兰炭神木站圆满落幕

另外低卡煤的价格浮动弱于中卡煤，显著弱于高卡煤，考虑到低卡煤的下游需求主要是煤电市场，可以说，强保供政策稳定了能源行业的成本，进而支撑起了平稳的物价然后他对2024年动力煤市场需求展望进行具体分析：需重点关注火电出力灵活性要求将推高度电煤耗，火电装机占比减少，考虑绿电的间歇性特点，关注潜在的短期供需失衡可能；其次就是非电行业有产能过剩困扰，2024年非电煤炭需求增速，乐观估计与今年持平，但不排除下游减产，压制供给释放。

Mysteel2024新春团拜会--无烟煤长治站圆满落幕

先是对2023年动力煤供给变化进行了分析：供应方面，2023年国内在产动力煤产能33.1亿吨，同比2022年增9819万吨年产能，较2021年核增2亿吨动力煤产能 2023年进口动力煤总量4.7亿吨，达到历史峰值，同比增长超60%，但由于进口关税的恢复以及铁路运力的紧张，预计难以继续保持增长其次从需求变化进行了分析：2023年我国水电发电累计同比弱于往期，火电出力占比稳定，压舱石功能突出，但在“双碳”目标下，火电装机占比开始逐渐下降，随着厄尔尼诺现象的出现，预计明年将是水电大年。

Mysteel调研：2024年春节期间动力煤矿山放假安排及后市预判

样本总产能约占全国纯动力煤矿山有效总产能的64.3％，样本详情可浏览本网周度调研数据[2] 1.2放假天数解析 今年煤矿放假天数，同比继续提升，增加1.6天，主因是春节调休假期较去年增加1天。

Mysteel2024新春团拜会-煤焦神木站（动力煤）圆满落幕

首先，陕煤化工集团龙华矿业有限公司白晓斌部长为我们讲述了陕煤龙华矿业的企业情况和经营理念然后，分析了2023年以来我国煤炭进口量大增背后的原因：2023年以来国内煤价变动不大，但海外煤价有所下跌进口煤炭仅占我国原煤产量的约10%，进口煤量大增并非国内煤炭产量不足，也不会对国内煤炭市场运行产生冲击最后预测了2024年我国煤炭进口量将维持在4.5亿吨左右水平，不会有太大变化 其次，由上海钢联电子商务股份有限公司动力煤部分析师牛文浩进行了《动力煤产能供给变化及价格利润分析》的演讲。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

虽然从价差看，澳炼焦煤与国内低硫主焦煤价差有些边际改善，但在我国暂缓澳煤进口的时间内，澳洲将出口转向印度等地，短期格局难以改变 印度、印尼未来将成为焦煤进口大国印尼除生产动力煤以及少量气煤外，几乎无其他焦煤产能当前印尼共计约2000万吨焦化产能，对焦煤的需求快速增长，同时在印尼运营焦化厂的大多为中国企业（青山、南钢、旭阳等），上述企业在今年也开始向印尼海运焦煤另外印度钢铁产能正处于快速扩张期，截至2022年底，印度粗钢产能1.57亿吨、产量1.25亿吨，产量同比增长2.93%，全球占比为6.6%，排名第二，成为全球钢铁市场重要的参与者，并且根据该国规划，未来十年钢铁产能将翻倍，且以长流程为主，同样有强劲的焦煤需求。

Mysteel周评：动力煤产地价格并未随寒潮上涨，降雪因素导致产地供给收缩（12.11-12.15）

主要原因来自北方大面积强降雪导致的露天矿连续与强制性停产不考虑间歇性停复产样本，本周完全停产矿20家，共涉及产能3980万吨，仅蒙西地区便有12座露天矿受影响完全停产复产3家矿，涉及产能仅750万吨值得关注的是，暴雪停产减产因素虽然是本期日产大降的主要原因，搬家倒面与完成年度生产任务停产矿仍然占据相当的减产份额，正如动力煤部三季度以来一以贯之的观点，强保供政策导致产地供给时段前置，大量供给提前累积到了下游终端，虽然稳定了煤炭价格，但也加重了下游的库存压力。

Mysteel：新形势下煤炭供应安监约束加强——《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》对煤炭影响分析

此内容明确加强了对于产能低于90万吨/年的有关灾害隐患煤矿的准入严格力度这些煤矿产能规模过小，必然会严重影响企业安全投入和安全管理，极易发生重大人员伤亡事故 据不完全统计，全国低于90万吨/年的煤矿合计产能约占煤矿总产能的15%，实际正常生产的合计产能占比或更低；但煤矿数量占比却超过全国总数四分之一 从煤种类型上看，全国低于90万吨/年的煤矿中单独生产动力煤和炼焦煤的两大煤种产能占比居前，产能占比分别为37%和30%；除喷吹/无烟煤矿约占四分之一外，其余四分之三几乎均为动力煤与炼焦煤或两者的混矿。

【财联社】兰花科创：下游客户结构有较大变化，新矿井逐步投产放量

” 公司人士表示，公司保供煤一部分来自朔州两个动力煤矿和望云矿，另外公司也会从外购入一部分煤炭进行配煤，来满足保供煤的需求 尿素生产原料逐渐出现以烟煤替代无烟块煤上海钢联煤焦事业部煤炭分析师车丽霞告诉财联社记者：“近些年新建产能基本是烟煤生产尿素2018—2020年随着固定床装置陆续开始淘汰，烟煤生产尿素新增装置不断投产，烟煤产尿素的占比在不断增加。

兰花科创：下游客户结构有较大变化，新矿井逐步投产放量

” 公司人士表示，公司保供煤一部分来自朔州两个动力煤矿和望云矿，另外公司也会从外购入一部分煤炭进行配煤，来满足保供煤的需求 尿素生产原料逐渐出现以烟煤替代无烟块煤上海钢联煤焦事业部煤炭分析师车丽霞告诉财联社记者：“近些年新建产能基本是烟煤生产尿素2018—2020年随着固定床装置陆续开始淘汰，烟煤生产尿素新增装置不断投产，烟煤产尿素的占比在不断增加。

Mysteel快讯：六盘水再生煤矿事故 盘州区域煤矿或将全面停产

Mysteel煤焦：据国家矿山安全监察局报道，9月24日贵州省六盘水市盘江精煤股份有限公司山脚树煤矿发生一起安全事故致16人遇难该矿属盘州国有大矿，核定产能为310万吨/年，主产1/3焦煤（主焦偏肥资源），属于正常在产煤矿盘江精煤股份含7座煤矿，产能约为1730万吨，煤种主要为主焦煤、1/3焦煤、瘦煤、喷吹煤目前事故煤矿已经责令停产，据周边企业获悉，盘州区域煤矿于今晚至明日开始全面停产区域情况来看，贵州省炼焦煤产能几乎全部集中在六盘水市，剔除前期淘汰产能，在产总产能不完全统计约为5245万吨，占全国炼焦煤的5%左右，全省93%左右的资源集中在盘州和水城区域，主产优质低硫主焦煤和1/3焦煤，辅助瘦煤、喷吹煤及动力煤资源，区域流向主要为云南、四川、重庆及两广一带，受此事件影响，西南区域精煤供应将在原本紧张的局面上进一步收缩。

Mysteel：氧化铝价、自备电价齐发力 带动8月电解铝成本环比提升

虽然外购电单价和自备电单价环比变动绝对值较为相近、外购电运行产能也在持续增加，但自备电产能占比仍较高，为58.5%左右，所以带动行业加权平均用电价格环比显示小幅上涨 展望9月，动力煤方面，国有大矿保持正常生产，产地供应维持较高水平，而需求端，入秋后终端电厂日耗出现季节性回落，加之本身库存处于较高水平，短时间内补库需求释放量有限，下游化工、水泥等非电企业以刚需采买为主，市场整体需求缺乏实质性支撑，预计动力煤市场基本面将继续向宽松方向发展，9月初动力煤价格上涨过后或继续维持震荡偏弱态势；但受冶炼厂煤炭采购周期影响，预计铝厂财务成本中自备电价格对动力煤价格变动的显示有所延迟，预计9月自备电价格环比有所上涨，而外购电价预计随新能源发电量出力程度窄幅波动。

Mysteel早读：证券交易印花税减半征收，上周末唐山钢坯跌40

华北、西南区域增加较为明显 ◎ 上周动力煤供给整体稳定，下游以刚需拉运为主，煤矿停复产交互冲抵，开工率68.6%，环比上周在产矿减少5个产能利用率89.6%，环比上周微降0.1% ◎ 截至8月27日，已有28家上市钢企公布2023年上半年业绩报告，其中，20家钢铁企业净利润同比下滑，占比超七成。

Mysteel：7月电解铝成本继续下降 主要受电力成本带动

国内煤炭主产区动力煤价格走势图（元/吨） 数据来源：Mysteel 受低外购电成本地区产能增加影响 加权外购电价表现环比下降 外购电方面，7月电解铝企业外购电价环比下降0.025元/度至0.448元/度，外购电价的下降主要因为西南地区低外购电价产能快速复产导致低外购电价产能占比提升，预计8月随着当地电解铝企业逐步完成复产，外购电价环比降幅将有所收窄。

甘肃能化：目前拥有9对煤炭生产矿井，产能1624万吨/年

甘肃能化日前接受相关机构的调研时表示，目前，公司拥有9对煤炭生产矿井，核定年产能1624万吨，一个基建矿区（酒泉肃北红沙梁煤矿和红沙梁露天煤矿），年生产能力600万吨，在建矿井景泰煤业白岩子煤矿，年产能90万吨生产经营地分布甘肃省白银平川、靖远、景泰，兰州红古、武威天祝矿区和酒泉肃北，区位优势较为明显 公司煤种以动力煤和配焦煤为主，动力煤、配焦煤均占40%左右，动力煤以长协价为主，根据国家发改委指导价，采用“综合价=基准价﹢浮动价”的定价模式，配焦煤根据市场价格而定。

Mysteel：6月电解铝成本降至16000元/吨以下 行业盈利水平提升

铝厂财务口径自备电价对动力煤降幅的反应有所滞后，自备电价如期下降近期动力煤价格有企稳迹象，丰水期电价也已经调整，但预计随着云南省电解铝复产后，低外购电产能占比提高，预计带动7月全行业加权平均电力成本维持下降趋势，但电力成本整体降幅预计有所收窄若后续动力煤价格有所反弹，预计自备电与外购电成本间价差将有所收窄 核算期内氧化铝价格有所下降 预计7月企稳为主 2023年6月国内氧化铝现货价格呈先跌后稳走势，氧化铝加权月均价为2831元/吨，较上月下跌49元/吨，环比下跌1.70%。

Mysteel：以2016年后煤炭行业复苏类比2023年地产前景合适吗？

2013年我国经济进入调整期，煤炭需求疲软，同时之前建设的产能过多导致煤炭供过于求现象严重，价格连续下跌以秦皇岛5500大卡动力煤从2013年初的620元/吨下跌至2015年末的365元/吨在此期间，煤炭行业积极减产以减缓库存压力：煤炭产量从2013年的39.74亿吨下降到2015年的37.47亿吨，库存也从2009年起连续6年的累库转为2015年的去库 2015年11月，国家提出供给侧改革：2016年2月明确提出，“用3-5年时间，再退出煤炭产能5亿吨左右、减量重组煤炭产能5亿吨左右”，实际2016年就已经完成去产能3亿吨，占2015年末煤炭产能的5%以上，至2018年合计完成去产能8.1亿吨/年。

Mysteel：“五一”节前焦炭补库情况调研以及5月焦炭供需情况推演

Mysteel调研462家动力煤矿山样本（合计产能21亿吨，占全国动力煤矿山65%）日产498.7万吨/天，折算全国动力煤矿山日产为767万吨/天；进口方面，本周（4.10-4.16）印尼海运煤发往中国333.2万吨，周环比减8.2万吨；今年累计发往中国5106.0万吨，同比增2211.1万吨从历年用电量数据来看，五月份用电量开始回升，假设可再生能源发电依然不及预期、火力发电承担需求增长量以及五月出现政策刺激、需求环比增速，测算5月电煤需求约2.15亿吨，平均日耗700万吨/天（往年3月份电煤消费基本为上半年高点，2023年3月全国统调电厂平均日耗约730万吨/天）。

Mysteel：3月电解铝成本环比下降 预计4月降幅扩大

据Mysteel了解，山东大型电解铝企业4月预焙阳极采购基准价格为5375元/吨，较上月下调520元/吨 电解铝各成本项占比环比持平 综上，电解铝各成本项中，电力成本比重为37%，氧化铝成本比重为33%，阳极成本比重为17%，环比均表现持平 电解铝成本项占比对比（%） 数据来源：Mysteel 成本两端差值缩窄 新疆地区铝厂利润达3000元/吨以上 3月电解铝行业地区间成本差异仍较大，其中成本最高的河南电解铝产能成本已降至2万元/吨以下，处于动力煤产地的新疆、内蒙地区电解铝产能成本优势明显，其中新疆地区电解铝厂吨铝利润超3000元。

东吴期货：甲醇上方仍有压制

尽管大秦线检修在即、水电出力偏弱和市场煤相对有限等利好支撑尚存，但淡季供需宽松预期下，基本面利空占据主导，短期动力煤价格重心预计将振荡下移在煤制现金流有利润的前提下，需关注成本端下移所带来的风险 综上所述，现阶段存量装置恢复、新增产能投产以及进口增量兑现等供应端的利空密集释放，而中原大化、南京诚志一期、江苏斯尔邦以及鲁西化工等MTO装置的重启尚未兑现，需求有明显起色前甲醇预计维持振荡运行，同时也要关注成本端的下移风险。