巴西关闭铁矿石

中国铁矿石海外权益矿项目回顾

目前，SamacroMineracao公司的矿山以26%的产能利用率运营，预计2028年产能利用率将达到2200万-2400万吨/年的满负荷能力 AME预计，2023年全球铁矿石产量将增至22.75亿吨，2024年将增至23.85亿吨澳大利亚和巴西仍将是世界上最大的两个铁矿石生产国在澳大利亚，随着扬迪铁矿的逐步关闭，必和必拓公司将在未来两年内在澳大利亚南部建设一个新的铁矿项目而力拓集团的Gudai-Darri项目已于2022年6月实现首次生产。

BDI指数连跌七周！干散货航运市场跌跌不休

业界人士指出，过去一周散货船市场持续低迷，澳洲飓风、巴西雨季等恶劣天气影响铁矿石出货量，使得煤炭进口需求疲软，市场依旧货少船多，需求回升慢于预期，尽管临近周末因部分过剩运力有所消化推动BDI指数微幅反弹，但整体走势依然呈下跌态势 上周在好望角型船市场，由于澳洲飓风天气使得部分港口关闭，发货人出货受到影响，导致太平洋地区原本就不多的铁矿石货盘再次减少，且远程矿航线货盘不足，因受巴西雨季影响，导致多运输铁矿石的好望角型船运价持续下探。

Mysteel周报：供需差收缩 铁矿石价格高位震荡（1.9-1.13）

下半周美国CPI数据公布，环比下降符合市场预期，美联储释放后期下调加息幅度信号这两个消息对市场报有国内经济复苏和国际流动性偏紧边际改善的信心起到一定巩固作用因此周初铁矿石价格受监管压力下行后又再度反弹 产业层面，本周市场先后炒作澳煤进口放开和铁矿石价格继续受监管、以及巴西大雨天气引起当地矿山铁路关闭的消息，引起铁矿石期货价格宽幅震荡。

【财联社】强预期、弱现实，钢矿产业链供需双弱格局难改

钢矿产业链近期呈现现实弱、预期强的市场格局印度周末大幅增加铁矿出口关税，印矿供应窗口或关闭，而澳洲巴西等主流矿商供应量处于较低水平尚未恢复；需求端，国内宏观政策及疫情防控利好不断，市场对未来钢材需求信心有所提振，但实际消费改善缓慢，市场交投依旧偏弱 有行业分析人士对财联社记者表示，市场供需双弱，钢材价格不断下跌，部分品种已经亏损，后市供需都有恢复预期，但仍需注意疫情影响 短期扰动不改长期宽松格局 5月22日，印度政府出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策，将铁矿石、球团等产品关税上调至45%-50%不等。

强预期、弱现实，钢矿产业链供需双弱格局难改

钢矿产业链近期呈现现实弱、预期强的市场格局印度周末大幅增加铁矿出口关税，印矿供应窗口或关闭，而澳洲巴西等主流矿商供应量处于较低水平尚未恢复；需求端，国内宏观政策及疫情防控利好不断，市场对未来钢材需求信心有所提振，但实际消费改善缓慢，市场交投依旧偏弱 有行业分析人士对财联社记者表示，市场供需双弱，钢材价格不断下跌，部分品种已经亏损，后市供需都有恢复预期，但仍需注意疫情影响 短期扰动不改长期宽松格局 5月22日，印度政府出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策，将铁矿石、球团等产品关税上调至45%-50%不等。

Mysteel：巴西暴雨影响铁矿运输，澳洲北部气旋来袭

巴西最大的铁矿石开采商淡水河谷已暂停巴西东南和南部系统的生产，其中包括布鲁库图(Brucutu)和马里亚纳(Mariana)两个综合运营区，并关闭部分维多利亚至米纳斯的铁路运营淡水河谷与必和必拓的铁矿石合资企业Samarco，以及钢铁制造商Usiminas、CSN和Gerdau也关闭了各自在该地区的铁矿 图4 Brucutu矿山图 来源：钢联数据-空间数据-商品分布图 图5 Mariana矿山图 来源：钢联数据-空间数据-商品分布图 Brucutu矿山属于淡水河谷东南部系统中的Minas Centrais矿区，Brucutu矿山成品矿产量在3000万吨左右，和Marian矿区均位于巴西的米纳斯吉拉斯州，Mariana矿区产量在1000万吨左右，此次暴雨导致连接米纳斯吉拉斯州的矿区和Tubarao港口的EFVM铁路线的Rio Piracicaba至João Monlevade路段暂停服务，虽已处于恢复阶段，但铁矿石运输在一定程度上受到影响。

2022年铁矿石均价将大幅下降，供需增长将放缓

近几个月，全球最大的两个铁矿石生产国——澳大利亚和巴西的铁矿石出口量持续增长自5月以来，两国铁矿石出口总量已超过五年平均水平，并在2021年9月达到历史最高值（约1.11亿吨）2021年上半年导致两国铁矿石供应严重短缺的恶劣天气干扰、港口维护和与安全相关的矿井关闭等问题似乎已基本解决供应增长叠加中国需求疲软，给铁矿石价格带来下行压力 预计2021年全年铁矿石平均价格约为140美元/吨，2022年将进一步降至约80美元/吨。

Mysteel周报：全国进口铁矿石市场价格触底反弹（9.17-9.24）

GWR表示C4铁矿仍然处于生产准备状态，公司将密切关注市场走势，以便随时开展生产活动 在暂时关闭之前，GWR 公司8月份铁矿石产量为13.9万吨 4.6、巴西Minas Gerais州为制定采矿计划寻求部门支持 据外媒报道，巴西Minas Gerais州正在寻求相关企业帮助以制定20年的采矿计划，从而促进该州采矿业可持续发展。

钢矿动态：印度JSW钢铁公司申请放弃Gonua矿区开采权

在申请中JSW Limited称：“我们将根据2016年颁布的将于2022年8月12日生效的矿产特许规定（MCR）中第21条准则来申请放弃Gonua区域的开采，并且要赶在印度矿务局（IBM）前面提交最终关闭计划” 据悉，Gonua矿区预估的铁矿石储量为1.18亿吨目前Gonua矿区年产量为299万吨 巴西Minas Gerais州展开对SAM公司的铁矿项目的讨论 据外媒报道，Minas Gerais州政府正就一项涉及21亿美元的铁矿石项目进行讨论。

期货要闻简讯丨黑色集体下跌，螺纹跌近2%

背景4：9月15日，辽宁省2020年关闭退出了辽宁南票煤电有限公司大窑沟矿（生产能力54万吨/年）和小凌河矿（生产能力60万吨/年），去产能114万吨/年 ◎铁矿石跌1.78% 国信期货：本周巴西发货总量816.8万吨，环比增加73.9万吨。

淡水河谷计划进一步提升产量，萨马科项目复产亦提上日程

据路透社里约热内卢7月30日消息，巴西铁矿石企业淡水河谷（Vale SA）公司高管周四表示，该公司本月已向董事会提交了一份关于进一步提升其北部系统矿山产量的提案，同时预计最早将于12月重启停产多年的萨马科项目（Samarco complex） 淡水河谷计划在2022年底前实现每年4亿吨的铁矿石产量目标，这一目标最初是为2019年设定的，但在去年1月公司旗下一座位于Brumadinho镇的尾矿坝发生溃坝事故后，多个矿山被迫关闭，这一年产量目标也被迫推迟。

本周澳巴铁矿石港口检修及天气情况

据Mysteel了解，本周（7月13日-7月19日）澳洲、巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护 澳洲方面，吉拉尔顿港受海浪影响，铁矿石发运5号泊位将会关闭，预计影响量为6.6万吨，环比上周澳洲影响总量减少130万吨 巴西方面，马德拉港、图巴朗港、里约热内卢港均有泊位检修，预计影响量为200万吨，环比上周巴西影响量增加50万吨其中里约热内卢港的检修力度较大，GIT泊位大检本周继续，本周七天持续检修预计影响量为70万吨，此外，CSN泊位的检修也将于本周三（7月15日）开始并持续至七月月底，本周影响量预计为40万吨。

铁矿石延续震荡偏强走势

澳洲方面，吉拉尔顿港受海浪影响，铁矿石发运5号泊位将会关闭，预计影响量为6.6万吨，环比上周澳洲影响总量减少130万吨巴西方面，马德拉港、图巴朗港、里约热内卢港均有泊位检修，预计影响量为200万吨，环比上周巴西影响量增加50万吨 现货：昨日港口现货价格变化范围-9至25元/吨全国主港铁矿累计成交191.7万吨，环比上涨14%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为105万吨，环比上涨31.3%)；本周平均每日成交179.9万吨，环比上涨26.7%；本月平均每日成交145.8万吨，环比下降5.7%。

BDI飙升 大宗商品演绎“结构牛”

5月以来，中国经济数据表现超预期，尤其是房地产和基建投资增速稳步回升，这令市场对中国对铁矿石等干散货类大宗商品需求持乐观预期，因此支持此类商品进口和运费价格上涨 “从在BDI运输中占有相当分量的大豆、铁矿石贸易来看，国际大豆运输需求继续存在，且巴西地区此前受疫情等因素影响关闭的部分矿山近期可能重启供给，虽然目前尚未实现，但市场存在一定预期。

BDI飙升 大宗商品演绎“结构牛”

多重利好共振 方正中期期货宏观研究员李彦森认为，BDI近期大涨，与全球经济贸易尤其是中国经济的回暖存在密切关系5月以来，中国经济数据表现超预期，尤其是房地产和基建投资增速稳步回升，这令市场对中国对铁矿石等干散货类大宗商品需求持乐观预期，因此支持此类商品进口和运费价格上涨 “从在BDI运输中占有相当分量的大豆、铁矿石贸易来看，国际大豆运输需求继续存在，且巴西地区此前受疫情等因素影响关闭的部分矿山近期可能重启供给，虽然目前尚未实现，但市场存在一定预期。

6月11日机构看点（黑色盘点）

社会融资规模增量为3.19万亿元，比上年同期多1.48万亿元；人民币新增贷款1.48万亿元，同比多增2984亿元 铁矿石期货价格高位震荡，一方面，巴西关闭伊塔比拉矿区，供给收缩预期再起；另一方面，上周澳洲巴西发运激增，双双创出本年新高，冲击市场情绪；在预期转向供给再度收缩的同时，现实端方面，海外发运大增，供需面临阶段性缓和，市场预期与现实背离；同时，巴西疫情给后期市场供应带来了极大的不确定性，价格或面临高位反复； 操作上，低位多单做好防守，关注740-750平台支撑情况，关注巴西的疫情情况及铁矿石发运情况。

5月份大涨24% 库存创下三年多新低 什么品种这么牛！

因此，巴西当地的风险事件均会对铁矿石供应预期形成扰动 近期，巴西疫情严峻，甚至成为疫情新“震中”据新华社报道，巴西卫生部5月27日晚披露，巴西新冠确诊病例已经突破41万例，居全球第二，仅次于美国此外，巴西近来新冠死亡病例数居高不下，特别是最近两日连续超过1000例 巴西疫情防控面临巨大挑战，有关巴西矿区减产的传闻也甚嚣尘上 上周五，一则传闻在钢铁业内蔓延：受公共卫生事件影响，淡水河谷(Vale)位于伊塔比拉(Itabira)地区的三个主要矿山Caue、Periquito和Conceigao)将被关闭，淡水河谷将全年铁矿石产量目标下调2000万吨。

库存不高、需求不低 疫情下黑色市场难以“独善其身”

此时有部分市场声音认为，在疫情影响复产、钢材累库的背景下，铁矿石等黑色期货价格高位盘整与钢材高库存、铁矿石低需求的情况不符但在业内专家看来，疫情对高炉生产的影响有限，反倒是近期境外疫情扩散导致部分外矿转运的港口可能暂停作业，引起市场对供给减少的预期 “2月底、3月份以来，巴西溃坝预期、近几天马来西亚淡水河谷配矿基地关闭的预期，导致铁矿石在低库存、高疏港量、高需求的供应收缩预期下走强，价格有基本面支撑。

疫情下黑色商品能否独善其身

“2月底以来，巴西溃坝、马来西亚淡水河谷配矿基地关闭等预期，导致铁矿石在低库存、高疏港量、高需求的供应收缩预期下走强，价格有基本面支撑”天风期货黑色事业部总经理周耀臣表示，从数据上看不出“低需求”的影子，反倒是反映铁矿石需求的疏港量保持节后较高水平，相应的港口库存处于近年低位 据我的钢铁网监测，截至3月20日当周，国内45个港口铁矿石库存为11844.13万吨，较上一周下降67万吨，已连续六周下降，处于去年8月下旬以来的最低水平，较去年7月的近4年低点多了400万吨左右，进口矿库存仍处于低位。

黑色纵览（3月30日）：黑色系宽幅震荡，基本面变化不大，短期价格维持震荡调整

1、本周市场观点及多空因素分析 钢材： 利多因素：中央政治局会议指出要加快地方政府专项债发行和使用，提高财政赤字率，引导贷款市场利率下行，对恢复市场信心利好；钢材消费稳步增长，去库存速度尚可，盘面价格经历下跌之后保持韧性，期现价格仍有支撑； 利空因素：海外疫情愈发严重，卷板和产成品出口将受影响严重，市场心态较差；螺纹产量继续大幅回升，钢材去库存压力仍然较大，原料价格下跌导致成本支撑减弱，短期钢价维持弱势调整； 铁矿： 利多因素：主要铁矿石出口国受疫情影响，南非、印度封港，巴西、澳洲影响不大，短期供给仍将维持低位，高炉开工率和铁水产量稳步回升，铁矿石需求保持强劲，盘面价格支撑较强； 利空因素：除中国外的主要钢铁生产国受疫情影响关停高炉，全球铁矿石供给略有过剩，市场发往中国的量有所增加，港口库存远期有累积的可能，另外，成品材供大于求，市场压力较大； 煤焦： 利多因素：煤焦供需变化不大，焦化利润基本处于盈亏平衡线，现货价格连续4轮下跌，价格支撑增强；4月份去产能大概率执行，盘面价格或迎来反弹； 利空因素：短期煤焦供应增强，煤矿和洗煤厂保持正常作业，焦化厂产能利用率回升，焦炭供应保持高位；焦炭库存向港口转移，钢厂控制到货，下游需求支撑不力，盘面随钢材和铁矿价格弱势震荡； 整体来看：黑色系商品基本面向好发展，螺纹和热卷强弱分化，钢材去库继续增加，但产量增加也较明显；铁矿石供需情况保持良好，短期支撑仍然较强，但远期有供应压力；煤焦供应增多，价格偏弱，但利润压至低位，下行空间有限；整体黑色系商品价格将继续维持震荡运行； 2、黑色系商品价格及基本面走势回顾 上周黑色系商品宽幅震荡，周初盘面价格大幅下行，而后震荡反弹，环比涨跌变化不大；螺纹、热卷、铁矿石和焦煤小幅下跌，焦炭微涨，锰硅大幅上涨超9%，硅铁跌近4%，受国外疫情影响，市场心态偏弱，黑色系商品整体弱势震荡；原料价格方面，煤焦矿窄幅震荡，钢坯、废钢跌幅较大，硅锰涨近7%，受南非疫情防控而关闭港口的影响，硅锰和铁矿价格偏强，原料端整体供需变化不大；现货钢材价格指数方面，螺纹、线材和中板小幅下跌，冷热板卷价格跌幅较大，建材需求保持旺盛，直供量和出库量环比上升，贸易商成交量扩大，但周产量增幅较大，短期供大于求压力难以缓解，而板卷和其产成品受出口影响，市场预期走弱，现货价格偏弱运行；从目前产业链利润变化来看，钢材利润略有回升，钢厂供应增强，铁矿基本面良好，短期下行压力不大，而煤焦利润微薄，继续下行空间有限，短期钢价仍有成本支撑，另外，宏观政策提出专项债和提高赤字率，引导利率下行，期现价格将延续震荡调整，涨跌空间有限； 黑色商品期现价格周度变化情况 数据来源：钢联数据 2.1、钢材去库存维持良好，卷螺基本面走势分化 上周卷螺价格走势分化，主力移至10合约，而盘面05合约卷螺差149元/吨，10合约卷螺差158元/吨，远月卷螺分化更加明显，现货卷螺价格指数差扩大至140元/吨；从基本面数据来看，螺纹产线开工率和产能利用率继续回升，周产量增17.12万吨，厂库和社库下降超115万吨，但同比仍高830万吨，螺纹供大于求仍显严重；热卷周产量下降4.85万吨，厂库和社库下降超11万吨，同比高209万吨，但受终端制造业出口下降影响而需求偏弱，整体卷螺供大于求仍然严重。