国际铁矿石特征

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

21世纪初，国际铁矿石供需结构相对均衡，而中国钢铁行业的兴起打破了这一模式，现今铁矿石作为特征鲜明的卖方市场，定价权牢牢掌握在海外矿山手中学者们普遍认可指数对铁矿石国际定价的主导地位，但对于该指数的合理性和代表性存疑部分学者探究了大商所铁矿石期货对现货市场的影响，证实了我国铁矿石衍生品在风险规避方面起到的效果，但其价格发现的功能尚不完善行为金融学为研究者们提供了分析铁矿石价格波动的新思路和新方法，有学者证实了投资者情绪对铁矿石价格波动的影响。

石洪卫：钢企应遵循“三定三不要”原则，以销定产、以效定产、以现定销

在11月11日上午主题大会上，中国钢铁工业协会副秘书长石洪卫先生作《中国钢铁行业未来发展趋势及政策取向》的主题演讲。

Mysteel：经济预期再度转弱，催生宏观利好——7月PMI数据分析

4）从钢铁行业PMI来看， 2022年7月份为33.0%，环比下降3.2个百分点，钢铁行业运行持续低迷从分项指数变化来看，市场淡季特征显现，市场需求低位运行，钢厂生产有所下降，钢材和原材料价格都连续下行预计8月份，市场需求将有所回升，钢厂生产趋于恢复，带动钢材和原材料价格小幅反弹 5）价格指数明显回落受石油、煤炭、铁矿石等国际大宗商品价格波动等因素影响，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为40.4%和40.1%，比上月下降11.6和6.2个百分点。

Mysteel早报：美联储加息致全球资产价格承压 预计今日国内焊管价格或将窄幅震荡运行

2、产业热点 美联储加息致全球资产价格承压，国际铁矿石价格年内最大跌幅达37.63%今年在疫情和地缘政治风险等多重因素影响下，海外市场宏观环境整体呈现出通胀水平高企、加息预期升温和经济增速回落等特征，国际大宗商品也呈现出高位回调态势，其中，以铁矿石为代表的龙头大宗商品表现最为明显记者梳理发现，国际铁矿石价格在年内与美联储加息节奏保持高度吻合，截至目前，年内最大跌幅达到37.63%。

期螺下探回升，钢价跌势或放缓

国外方面，随着海外各大央行收紧货币政策抑制通胀，以及商品需求减弱，市场对全球经济衰退的担忧也在加重，近期国际大宗商品价格高位回落国内方面，钢市淡季特征明显，需求延续疲弱态势同时，由于国内钢厂普遍陷入亏损，减产检修力度持续扩大，打压原燃料价格，其中62%铁矿石指数跌破110美元/干吨，两周累跌近26% 综合来看，在全球大宗商品需求萎缩，国内钢市供需两弱，成本下移的背景下，市场情绪不振，短期钢价或弱势震荡运行。

Mysteel:淡季特征明显 秦皇岛建筑钢材7月价格或上旬小涨 中下旬持续回调

国际钢价和矿价变相为国内钢价提供支撑 国内钢材价格与国际钢材价格双轨，国内铁矿石和国际铁矿石价格双轨，5月国内钢厂创纪录的出口量，主要源于国内价格较低，形成较大出口压力国内取消出口退税，也没有扭转这种出口剧增的格局国际价格高于国内价格，原料价格水平高于成材价格水平，都给国内钢价提供变相支撑 7月行情预测 短期的供需错配不改淡季特征，6月被抑制的需求有望在7月上旬释放。

铁矿石顶部已出现

我们认为，这应该是年内的峰值水平，6月以后粗钢产量环比会下降 供应仍有增量 铁矿石供应分为进口和国产两部分数据显示，今年铁矿石进口量和国内产量均出现明显增长1—4月，进口铁矿石38197万吨，同比增长6.7%；国内产量32274.4万吨，同比增长18.6%根据国际矿山公开信息，下半年国际矿山仍有新增产量 此外，我国铁矿石资源严重依赖进口，而国际铁矿石供应呈现垄断特征。

Mysteel：五月后期贵州建材价格或将高位调整

无论是涨幅还是价差还未达到2008年水平，贵阳建材价格尚有上涨空间值得一提的是，五一节后价格飞速上涨，短短3天上涨850元/吨，这种几近疯狂的一波拉涨主要还是受铁矿石供需紧张，带动了价格强势上涨以及焦炭第四轮提涨已全面落地，废钢延续涨势加之钢坯价格突破5650元/吨，厂家看涨心态强烈，国际宽松货币政策、环保限产政策要求、资本市场炒作等一系列因素联合刺激市场，对价格形成有效支撑 二、市场呈现旺季特征 社会库存去化速度加快 图三：2020-至今贵阳螺纹钢库存走势情况 图四：2020-至今贵阳线盘库存走势情况 4月份下游用钢企业需求明显增加，在价格大幅上涨以及“买涨不买跌”心态驱使下，下游采购积极性较好，贵阳社会库存去化速度较快，商家库存压力较小，出现惜售操作。

铁矿石做空需谨慎

同时，当前的库存量也创出了2017年以来的最低水平 第二，主产国生产、发货情况利多铁矿石价格需要注意的是，铁矿石是重要的国际贸易商品，供应呈现一定的垄断特征具体到中国的铁矿石供应来看，进口矿占比在九成左右，巴西和澳大利亚两国货源占比超过八成可以说，巴西和澳大利亚的生产、出口牵动着铁矿石市场参与者的神经当前，新冠肺炎疫情仍在全球持续蔓延，巴西疫情形势非常严峻，市场担忧疫情可能对铁矿石贸易构成影响。

2020“我的钢铁”年会观点回顾——钢铁篇

2019年钢铁行业产量大增，而利润却大幅下滑 2019年钢铁市场运行呈现以下几个特点 一是价格扁平化：价格上有顶、下有底，在窄幅区间运行；二是价格有反季节性特征；三是南北价差一度缩小至历史较低值，导致北材提前入冬，后因运输又“冬去春归”，南北价差拉至历史相对高位；四是国内外市场联动性增强，国内市场更加国际化；五是短流程产能和产量增长不及预期；六是在钢材消费出现超预期增长以及铁矿石价格大幅反弹的背景下，钢价一直低迷不振；七是期货操作呈现抢钱效应，期现不好套利。

汪建华：爬坡过坎的2020中国钢铁市场

综合来看，2020钢铁行业可以形容为“爬坡过坎”。一是供需略有增长；二是进口增加，出口下降；三是综合钢材均价变动幅度在-150~100元/吨；四是钢材价格波幅适度扩大；五是2020年钢铁行业利润继续收窄。

2020中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会干货汇总（12月14日）

本届大会吸引了来自黑色产业链、下游企业、金融行业等客户，是业内规模最大、规格最高的盛会之一。12月14日主题大会上，8位重量级专家分别对国内外经济形势、价格运行走势、钢铁市场形势等作出分析与展望。

预计四季度国际市场大宗商品价格将震荡下降

一是全球经济后期发展仍存在波折，沙特油田遇袭后有关方面是否会采取报复措施，是影响后期国际油价走向的重要因素二是高油价将引发美国选民的不满，不符合当前美国的政治诉求同时，美国也不希望俄罗斯通过高油价获得过高利益三是从国际油价以往的波动特征看，四季度往往是国际油价的年度低点，季度平均跌幅约在4%左右综合看，预计后期国际油价将在区间震荡偏弱运行 （二）铁矿石价格震荡下跌从铁矿石供应看，尽管短期内巴西产量无法完全恢复，但其他生产商利润仍然丰厚，供应仍有继续增加的可能。

大宗商品四季度有望奏响“强者”之音

今年“供应端事件”成为部分大宗商品品种脱颖而出的关键词，如铁矿石、原油期货在经济结构性调整和周期性挑战下，大宗商品四季度面临新的变数，部分研究人士认为，随着主要工业品价格的大幅反弹，大宗商品目前已经出现较明显的“拐点”特征，四季度有望走强 多品种出现明显拐点 中银国际证券分析师杨为敩表示，“根据我们构建的以铁矿石、原油、铜、铝为主，各分类商品轮动的大宗商品价格研究框架，全球货币周期可能带动商品价格共振上行，启动新一轮的商品周期。

大宗商品四季度有望奏响“强者”之音

今年“供应端事件”成为部分大宗商品品种脱颖而出的关键词，如铁矿石、原油期货在经济结构性调整和周期性挑战下，大宗商品四季度面临新的变数，部分研究人士认为，随着主要工业品价格的大幅反弹，大宗商品目前已经出现较明显的“拐点”特征，四季度有望走强 多品种出现明显拐点 中银国际证券分析师杨为敩表示，“根据我们构建的以铁矿石、原油、铜、铝为主，各分类商品轮动的大宗商品价格研究框架，全球货币周期可能带动商品价格共振上行，启动新一轮的商品周期。

大宗商品四季度有望奏响“强者”之音

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大宗商品四季度有望奏响“强者”之音

今年“供应端事件”成为部分大宗商品品种脱颖而出的关键词，如铁矿石、原油期货在经济结构性调整和周期性挑战下，大宗商品四季度面临新的变数，部分研究人士认为，随着主要工业品价格的大幅反弹，大宗商品目前已经出现较明显的“拐点”特征，四季度有望走强 多品种出现明显拐点 中银国际证券分析师杨为敩表示，“根据我们构建的以铁矿石、原油、铜、铝为主，各分类商品轮动的大宗商品价格研究框架，全球货币周期可能带动商品价格共振上行，启动新一轮的商品周期。

大宗商品四季度有望奏响“强者”之音

今年“供应端事件”成为部分大宗商品品种脱颖而出的关键词，如铁矿石、原油期货在经济结构性调整和周期性挑战下，大宗商品四季度面临新的变数，部分研究人士认为，随着主要工业品价格的大幅反弹，大宗商品目前已经出现较明显的“拐点”特征，四季度有望走强 多品种出现明显拐点 中银国际证券分析师杨为敩表示，“根据我们构建的以铁矿石、原油、铜、铝为主，各分类商品轮动的大宗商品价格研究框架，全球货币周期可能带动商品价格共振上行，启动新一轮的商品周期。

大商所：铁矿石ETF预计今年11月上市 推动铁矿石期权尽早上市

企业运用铁矿石期货管理风险，仍有很大的空间据介绍，铁矿石与大豆行业极其相似，两者均具有原材料供应端高度集中、进口依赖度高、产业链短且用途单一等特征与铁矿石不同的是，大豆行业的产业参与度据粗略统计接近70%因此，我国钢铁行业的企业在利用衍生工具来管理和对冲风险的方面还有很长的路要走 王凤海指出，已经有很多大中型钢铁企业开始关注和利用期货工具，比如鞍钢集团国际化后部分国际矿山也开始参与交易，有的也在积极筹备推进。

商品货币与商品走势背离

加元、澳元、新西兰元等常见的商品货币，通常与大宗商品价格走势呈现正相关关系，比如澳元与铁矿石、加元与原油等然而，今年以来，尽管铁矿石价格大幅拉涨却未能挡住澳元贬值势头与之类似，国际原油价格持续大涨亦未能扭转加元汇率的下行趋势 在外汇市场，商品货币作为一个与大宗商品关系紧密的群体，其特征主要有高利率、出口占国民生产总值比例较高、是某种重要初级产品的主要生产国和出口国、货币汇率与某种大宗商品同向变动等。