国内赤铁矿石价格

期螺高开低走，钢价跌势或放缓

宏观面：政府工作报告称，今年发展主要预期目标是，国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅3%左右今年赤字率拟按3%安排；一般公共预算支出比上年增加1.1万亿元；拟安排地方政府专项债券3.9万亿元；从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元 产业面：Mysteel统计，3月5日中国45港进口铁矿石库存总量13861.44万吨，环比上周一增加87万吨；4日全国主港铁矿石成交53.00万吨，环比减7%；4日237家主流贸易商建筑钢材成交11.12万吨，环比增38%。

JFE控股第一财季利润提升

2022财年生产经营业绩预测 JFE控股表示，2022财年全球经济增长的不确定性增加，日本经济面临通货膨胀及日元贬值引发的贸易赤字影响海外市场（特别是东南亚市场）钢材需求有望出现回升的同时，日本国内钢材需求增长还依赖于汽车业产量复苏 2022年二季度，国际市场铁矿石和炼焦煤价格回落，JFE控股炼钢原料采购成本有望进一步下降，其成品钢材与炼钢原料之间的价差有望进一步扩大。

全国马口铁市场周评:马口铁指导价齐跌 短期现货价格弱势运行（2021.6.11-2021.6.18）

6.美国上周首次申领失业救济人数为41.2万人，预估为36万人，前值为37.6万人参议院民主党人正在讨论一项价值6万亿美元的预算方案，其中约一半将通过赤字进行融资 7.日本财政部6月14日公告决定对原产自中国和韩国的热镀锌铁线发起反倾销调查，主要涉及日本海关税号721720项下产品 二、国内宏观动态 1. 国家发改委：市场投机炒作开始降温，部分大宗商品，比如铁矿石、钢材、铜等商品价格出现了不同程度回落。

Mysteel计划停更伊朗矿港口现货和远期现货价格行情公告

铁矿石关注下游需求的持续性

本周铁矿石期货冲高回落现货方面，62%指数基本走平金步巴粉小幅下挫，盘面价格跌至750元/吨 国内需求复苏较快 从宏观经济指标来看，钢铁终端需求复苏较快数据显示，1—4月基础设施建设投资（不含电力）累计同比增长-11.8%，较1—3月大幅回升7.9个百分点今年财政赤字率目标为3.6%，同比增加0.8个百分点，规模增加0.93万亿元。

【Mysteel黑色金属例会】本周钢铁市场仍有下跌空间

本周钢铁市场原料端，预计铁矿石价格预计震荡偏强，焦煤价格仍有下调预期，焦炭价格暂稳运行，废钢价格弱势下行，钢坯价格窄幅震荡；成材端，预计建筑钢材价格震荡趋弱，中厚板价格震荡偏弱，但跌幅有限，冷热轧短期价格压力继续存在 以下是会议纪要详情： 一、宏观方面 国内方面，中央政治局会议强调，积极的财政政策要更加积极有为，尤其是适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模。

Mysteel：进口铁矿石市场本周总结与下周预判（4.29-5.5）

该项目生产高品位赤铁矿，品位为65.5%库兰岛项目销售均按FOB价格装船发运二季度库兰项目高品铁矿石目标销量为60-70万吨，现金成本预计70-75美元/湿吨（FOB） 五、下周市场预判 上周受到节前钢厂小补库带动，铁矿石现货价格小幅走强本周来看，铁矿石到港量已经基本回归至周度正常水平，而国内矿山因利润刺激仍在积极复产中，铁矿石供应量较之前有所充裕；需求来看，目前钢厂开工率持续突破新的高点，而其铁矿石库存却回归到绝对偏低位置，按照传统趋势来看，节后钢厂有将库存补充至常备库存趋势，综合来看，本周供需面呈现双强走势，但是受到持续扩大的钢厂利润支撑，铁矿石价格本周仍有走强动力。

下周财经事件预告及本周大事记

大宗商品市场难言逆转

鉴于绝大部分既有矿山还在勉力支撑，且库存水平极高，目前一些矿山的关停行为并不能有效影响市场供给因此，铁矿石市场短期虽有反弹，但供需失衡这一大势未改，铁矿石价格将继续面临巨大压力 矿价暴跌给资源出口国带来极大的冲击，巴西、澳大利亚等国外汇和财政收入锐减、国内经济发展迟滞今年一季度，巴西、澳大利亚等铁矿石出口收入均比上年同期锐减40%左右，澳大利亚2014—2015年度预算赤字预估超过了450亿澳元（约合350亿美元），为有史以来第三高水平。

温州拉丝材价格以稳为主

笔者了解到市场上华彤Q195材料价格较低，但由于近期钢厂停产，后期到货会不理想昨日国内钢材指数（Myspic）综合指数报129.13，与上一交易日持平期螺重回弱势，钢坯、铁矿石等原材料价格稳中上行，下游多按需逢低采购，经销商心态谨慎 截止发稿时，温州拉丝材市场情况为：北台SAE1006为3570元/吨；Q195材料华西为3650元/吨，迁安九江为3560元/吨；新兴铸管为现款价3520元/吨；辛集澳森为3560元/吨，赤峰远联为3560元/吨，日照Q215为3560元/吨。

温州市场拉丝材价格弱势维稳

昨日国内钢材指数（Myspic）综合指数报128.87，较上一交易日下跌0.12%，现货市场成交偏弱随着需求的日渐减淡，为了刺激成交，商家往往选择降价出售不过，由于钢材社会库存处于低位，铁矿石等原材料价格较为坚挺，再加上今日期螺、电子盘出现反弹，预计短期内国内钢价回调空间有限，呈现弱势盘整态势 截止发稿时，温州拉丝材市场情况为：北台SAE1006为3550元/吨；Q195材料华西为3620元/吨，迁安九江为3450元/吨；新兴铸管为3440-3450元/吨；辛集澳森为3560元/吨，赤峰远联为3560元/吨，日照Q215为3560元/吨。

巴西经济“滞胀”渐行渐近

目前巴西财政赤字占国内生产总值(GDP)的比例为3.8% 在财政赤字不断增加的同时，巴西外贸赤字进一步扩大由于占据巴西出口65%以上的铁矿石、大豆、玉米等大宗商品价格大幅下跌，巴西出口额大幅下滑；再加上巴西对燃料等石油产品的进口增加，导致巴西外贸今年前七个月出现自1999年以来的首次同期逆差巴西工贸部8月1日宣布，今年1至7月，巴西对外贸易出现49.8亿美元逆差，为1993年以来同期最差表现。

印度JSW将开采和利用废弃低品位矿石

现在我们又瞄准46%品位的矿石，而为应对未来铁矿石供应的进一步短缺，JSW还成立了国内低品位铁矿石（称为带状赤铁矿石英岩BHQ，品位低于40%）的研究和开发团队，因在Bellary地区拥有大量的BHQ铁矿石 JSW称，“我们正等待当地监控委员会对低品位铁矿场进行拍卖，一旦拍卖我们将买下并进行选矿利用”据称，这种低品位铁矿石的产出率很低，生产1吨61%铁精粉需要2.5吨的46%铁矿石，考虑到运输和转换成本，这种废弃的低品位矿石价格必须足够低廉才能产生效益。

2月6日大宗商品资讯参考

6日国内大宗商品价格多数延续平稳，其中钢材价格整体小幅上行，铁矿石价格持平，有色金属基本平稳，铜、锡微涨期货方面，继昨日多个品种创下新高后，今日商品期市多数收跌，其中螺纹钢大跌1.49%，领跌市场，对多头形成明显考验，有色金属金属跌幅相对较浅，焦炭、甲醇逆势飘红，尾盘分别收涨0.29%和0.61% 宏观方面，周二美股反弹，美国房价上涨及财政赤字下降消息等对市场构成利好支撑，而欧元区1月综合PMI升至10个月高点显示了地区经济改善，同时也弱化了此前市场对政治局势动荡的担忧。

华泰长城：24日沪钢窄幅震荡

欧洲方面在各债务危机国陆续传来实体经济的好消息后，有消息显示欧盟可能推迟西班牙和美国赤字目标的最后期限 现货市场：24日各地钢材现货报价弱稳，下游疲软需求对价格的影响显现由于钢厂持续高产，港口铁矿石库存又较低，国内进口现货矿报价坚挺钢价疲软下，钢厂利润受到挤压唐山地区方坯较前一周周五小幅下调30元，焦炭焦煤价格坚挺

中证期货：螺纹短期盘整 焦炭延续反弹

铁矿石现货价格稳中探跌 （3）国统局数据显示，国内7月CPI同比降至1.8%，PPI同比下降2.9%，降幅有所扩大，而在其他宏观数据中，1-7月投资增速未见明显增长，工业增加值同比仅增长9.2%，环比回落幅度超出预期 （4）美国上周初请失业金人数为36.1万，好于预期；美国6月贸易赤字下降至2010年以来最低值，加之欧洲央行公布的失业率较差。

中国对投资澳洲铁矿石项目转趋审慎

中国对澳洲铁矿石项目的兴趣急速下滑,因中国投资矿山、港口及铁路数以十亿计美元后,却未能削弱铁矿石产业三大巨头的力量. 这意味着澳洲小型的矿商不能再把中国视为理所当然的廉价资金来源,藉此协助因应高升的成本,而这也将把铁矿石转为供给过剩的潜在时程向後推迟. 几年前,中国的钢铁公司和金属交易商争相投资铁矿石项目,入股有远大抱负的铁矿石生产商,并尽可能地签订供应合同. 但迄今矿砂唯有来自FortescueMetalsGroup(FMG.AX:行情),以及中国中钢在西澳最新中西部铁矿石带的其中一个项目.Fortescue目前一年输出逾5,000万吨的矿砂. 但其他的投资,像是SinosteelMidwest的磁铁矿项目、中信泰富(0267.HK:行情)的Sino铁矿,以及鞍钢(000898.SZ:行情)在Karara铁矿石项目的股份都出了问题,导致其生产延宕且成本大增. Sino铁矿项目即是最佳的例子.其预算在过去五年来已增加逾一倍至62亿美元,主要是因劳动力不足,设备、建筑材料的价格上扬,以及项目扩大所致.目前目标是在2012年底首次生产,较最初计画晚了两年. 此外,投资者变得益发挑剔、中国放款行对项目融资设定更高的门槛;同时澳洲也课徵新税. "中国钢铁厂商在海外铁矿石矿区的投资一直有进展,但投资也意味着要有报酬,"中国钢铁工业协会副会长王晓齐表示. "我个人认为目前不适合投资海外,因投资成本很高,"他对路透表示. 全球铁矿石供需预测,请点选(link.reuters.com/zyj76s) **更加挑剔** 2008-10年之间的投资案是由那些想减少仰赖大型矿商的企业所完成.巴西淡水河谷(VALE5.SA:行情)、力拓(RIO.AX:行情)(RIO.L:行情)、必和必拓(BHP.AX:行情)(BLT.L:行情)等巨擘共占全球铁矿石交易供应量约三分之二. 这些铁矿石有60%是被中国买下,但中国仍渴望寻求其他供应源,根据去年北京当局制定的五年计划,目标是在2015年之前,使其铁矿石进口来源有半数为中企独资或合资的矿场,超越2011年时的15%. 但在好几个投资案进展缓慢之後,中国投资者越来越精挑其愿意支持的案子.那些进度迟缓的个案大多是昂贵的磁铁矿项目. NortonRose律师事务所合夥人JamesStewart说,现在中国寻求的资产是赤铁矿,不但开采成本低廉、开采速度快,其产生的现金流还可用来开发磁铁矿脉. "我们仍见到许多中国投资人的想要投资於各种项目的兴致,但他们现在正寻求优质投资."Stewart表示. 同时,中国银行也更加慎选融资对象,因它们此前支持的项目耗费成本及开发时间均超出预估. "银行在放贷时采取更加审慎做法,难度越高的开采项目,可能更难筹到钱,"Stewart说. 不过,根据中国钢铁工业协会,铁矿石利润在好的投资案可达约46%.而去年中国钢企平均利润率仅为2.4%. **市场有过剩之虞** 这些投资较小型矿商及开发案权益的人也应该考虑到,从中国钢铁需求增速放缓来看,市场可能很快就会出现过剩,而且速度料将超乎大矿企的预期. 中国周一将2012年经济成长率目标订在八年低位7.5%.中国钢铁工业协会周二时预估,中国今年钢铁产出成长仅4%,不及上年成长率8.9%的一半. 中钢协去年起草的钢铁工业十二五发展战略建议预测,到2015年的未来五年国内粗钢消费需求的年均增速在2.6-4.6%,较2005-2010年期间的年均增速11-12%大幅放缓. "显而易见,中国东部的基础设施建设已经饱和.房地产业可能也接近饱和,"中国社会科学院钢铁政策研究员江飞涛表示. 他说,"虽然在过去几年中,西部的发展极为迅猛,但指望该地区发展一直保持如此之高速存在问题...因此我预计,像力拓和淡水河谷这样的矿业巨擘将要调整长期计划." 澳洲规模较小但野心勃勃的铁矿石生产商已制定出了计划,要在2016年之前实现年产3.65亿吨左右的目标.力拓预计,届时全球市场年需求量为16亿吨左右. 到那时,矿业三大巨头每年总产量料为约11亿吨,这未给中国公司可能寻求投资包括非洲等地的其他项目留下太大空间. 那些已开始运输矿石的矿商们正指望着,项目延迟至少在未来五年中能限制新的供应,并支撑价格. AtlasIron(AGO.AX:行情)董事总经理DavidFlanagan表示,"在大宗商品价格方面,我们认为,整个铁矿石业扩张的进度将会落後."该公司计划在未来五年里实现铁矿石产量增加600%,至年产4,600万吨的目标. AtlasIron、BCIron(BCI.AX:行情)和OneSteel(OST.AX:行情)等小型铁矿石生产商预计,即使铁矿石价格下跌,他们的增速依然会很快,而且亦会盈利,只不过产量仍占全球总产量的一小部分. 根据MetalBulletin的数据,Atlas董事总经理DavidFlanagan和BCIron董事总经理MikeYoung均表示,他们预计铁矿石长期价格将跌至100美元左右,该水准是在2007年4月首次突破. Flanagan称,"我料想价格不会跌至每吨78美元.就是不可能."(完) 。

预测调查：看涨减少 后市观望情绪增加

不过受周三市场有关国际板即将推出传言以及惠誉发布报告警告美国银行业，周三国内期市、股市出现大跌同样受市场对欧洲债务危机状况可能恶化、美国国会无法就减赤方案达成一致等担忧影响，17日欧美股市、原油黄金价格都出现大幅下跌 在这一轮的资本市场调整当中，国内钢材现货市场受到的干预较少，或者说稍显迟缓在股市和期市调整的这两天，国内钢材现货市场仍然保持小幅上涨，一方面是受铁矿石等原材料上涨的支撑，另外就是在行情下跌过程中，市场贸易商接货较少，造成了市场部分地区、部分品种短缺，其中盘螺、线材等品种价格上涨明显。

2日津沪粤热轧卷板收市盘点

且欧美就业、消费者信心等关键数据均表现低迷，再加上在各国政府主动紧缩财政、削减赤字，全球经济前景令人堪忧国内：8月通胀回落已无悬念近日，包括申万、中金、国泰君安、安信证券在内的多家主流机构预计，8月CPI涨幅或不超过6%而尽管通胀回落不代表政策放松，但机构普遍认为，从通胀即将回落及贷款平均利率已在高位的角度看，再次加息的必要性不大原材料方面，继2010年价格大幅上涨后，今年进口铁矿石价格在高位的基础上依然维持上行态势，严重吞噬了我国钢企利润。

晚报：上海热轧板卷保持平稳

该指数历经4个月持续回落之后，止跌回升，显示出经济发展态势回稳且欧美就业、消费者信心等关键数据均表现低迷，再加上在各国政府主动紧缩财政、削减赤字，全球经济前景令人堪忧国内：8月通胀回落已无悬念近日，包括申万、中金、国泰君安、安信证券在内的多家主流机构预计，8月CPI涨幅或不超过6%而尽管通胀回落不代表政策放松，但机构普遍认为，从通胀即将回落及贷款平均利率已在高位的角度看，再次加息的必要性不大 原材料方面，继2010年价格大幅上涨后，今年进口铁矿石价格在高位的基础上依然维持上行态势，严重吞噬了我国钢企利润。