进口铁矿石炼钢

国海良时期货：全球铁矿石估值体系将逐步调整

总的说来，未来印度钢铁工业的飞速发展将增加印度铁矿石的内需，或减少印度铁矿石的出口量，造成部分贸易流向的转变，甚至有可能通过阶段性的供需错配使印度由净出口国变成净进口国，通过抵消部分产销地间的分化程度调整铁矿石的估值逻辑 此消彼长之下，作为炼钢大国的中国，正面临与印度截然不同的境遇：粗钢产能过剩，铁矿石需求难见明显增量4月3日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署，即继续开展全国粗钢产量调控工作，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。

中州期货：黑色产业链利润与企业行为的相互影响

螺纹钢产业上游（矿山） 国内铁矿石高度依赖进口，理论上国外矿山的数据更能反映市场的供应情况，但限于数据的易获得性，我们暂时用国内的市场数据作为替代制作铁矿石相关节点关于炼钢利润的滞后相关曲线发现，供应因子的相关性曲线倾向于表现为铁矿石的供应促进了炼钢利润的上涨，库存曲线则表现为炼钢利润高时铁矿石港口累库 螺纹钢产业下游（钢厂） 以钢厂为研究对象，钢厂的生产因子与利润表现为弱负相关，即钢厂在利润高时反而倾向于减产（可能是为了维持企业的高利润），这可以从铁矿石累库中得到印证；钢厂的铁矿石库存也在高利润时累积，同样印证了减产行为；焦炭库存与钢厂利润关系不大；螺纹钢厂库库存与利润则呈弱负相关关系，领先滞后关系不明显。

“同心致远 聚力共赢”2024年无缝管行业高峰论坛暨磐金钢管合作伙伴洽谈会顺利召开（下午场）

调坯轧材企业因竞争压力加剧，利润或短期维持相对较低水平，但由于今年原料供应相对宽松，长期来看利润有回升空间；长、短流程企业或短期维持低位后呈现回升态势；综合来看，2024年价格波动增多，震幅加大，均价小幅下移 接下来由鲁丽集团 党委副书记、冶金板块董事长 傅士刚作《磐金钢管产品推介及政策解读》主题报告 鲁丽集团 党委副书记、冶金板块董事长 傅士刚 傅总首先对山东磐金钢管制造有限公司集团整体介绍，公司拥有从进口铁矿石、炼铁、炼钢、钢坯热送、无缝钢管、钢管深加工的全流程产业链，2023年无缝钢管产销量突破330万吨。

Mysteel解读：伊朗关税大降 铁矿出口能重回2000万吨吗？

前言：2月下旬，伊朗宣布再次调整其炼钢行业相关的出口关税政策，其中铁矿石球团及精粉的出口关税由此前的20%分别大幅下调至2%和5%回顾过去十年，伊朗的铁矿石出口关税经历了多次大幅调整的情况，与此同时其铁矿石出口量在此期间也出现了大幅波动，而中国作为伊朗最大的进口国也因此受到一定影响本文将结合历年伊朗出口关税的变化情况及Mysteel独家调研内容，针对此次关税下调的影响进行分析及预判。

中州期货：铁矿石短期震荡运行

据悉伊朗政府已批准经济委员会关于降低炼钢原材料和半成品钢材出口关税的提议，对此Mysteel第一时间进行求证，当地贸易商表示该消息属实具体来看，铁矿石球团和铁精粉出口关税由此前的20%分别下调至2%和5%，另外钢坯和板材关税从2%降至1%但据了解该提案尚未发送至海关办公室，而这一减免是否包括之前作为银行担保的出口关税保证金暂未确定 ③综合来看，全球发运量大幅上升，港口库存持续累库，钢厂进口矿因假期内没有补充消耗明显。

Mysteel：中国钢厂产能布局东南亚的喜与忧

从运营成本（Opex）来看，中国和东南亚国家在炼钢原材料的采购价格平均水平相差不大由于中国和东盟六国铁矿石均主要从澳洲巴西等地进口，采购价格基本一致，甚至可能相对中国内地钢厂有物流成本优势 而焦煤-焦炭价格的采购成本差距也在缩小部分中国钢厂在东南亚国家建厂时会配套焦化厂以便于生产；同时，中国企业投资配套独立焦化厂的工作也在跟进，本地焦化产能将逐步压低东南亚的焦炭价格。

国海良时期货：中国钢材抢占国际市场

而区别在于，出口的是钢材成品还是下游产成品在我国钢铁行业中，高炉占比近90%，电炉占比仅为10%左右，虽有各省市纷纷出台政策鼓励电炉，但是电炉的投资、废钢的供给和成本的对比注定了高炉将在很长一段时间内是我国钢铁生产的主力炉型高炉炼钢上游最主要的两大原料焦煤和铁矿石对进口都有依赖，在国内钢铁工业产能过剩而转型的阵痛期内，必然会存在部分钢材产量的溢出，而这种溢出的承接方式有两种 第一种是转型，将地产需求减少的部分螺纹钢、线材产能转向制造业所需的中厚板、卷板、型钢甚至更加精密的特钢等。

姜涛：利用焦炉煤气生产直接还原铁是我国现阶段最可行的氢冶金路径

“由于长流程炼钢工艺将在相当长一段时间存在，在近二、三十年内在我国可能仍占主导地位，我们必须重视和思考铁矿石的质量问题”之后，姜涛重点谈到了铁矿石的提铁降杂问题 姜涛表示，目前我国使用的进口矿主要来自澳大利亚和巴西澳大利亚矿的铁矿石品位在61.5%左右，巴西矿在63%左右，但是澳大利亚矿占了进口矿总量的近70%同时，我国每年产铁矿石或者铁精矿3亿多吨，平均铁品位也是63%左右或低于63%。

力拓集团首席执行官：中国市场对所有国际矿业公司都很重要

这些合作正在显现成果一个有代表性的例子是，力拓与中国伙伴共同开发几内亚西芒杜高品位铁矿石项目，发展有助于实现低碳转型的材料该项目成功运营后，将有助于极大减少炼钢过程中的二氧化碳排放 谈及未来在中国市场的打算，石道成表示，今年5月，力拓与中国国际进口博览局签订了2024至2028年长期参展合作备忘录，彰显了该公司致力于与中国持续深化战略合作的长期承诺 “当你来到中国，你会感受到中国经济发展不断增强。

中州期货：铁矿石区间操作

中国45港进口铁矿石库存总量11143.96万吨，环比上周一增加130万吨，47港库存总量11869.96万吨，环比增加138万吨澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1159.3万吨，较上期下降138.4万吨，略低于今年以来的平均水平邯郸市重污染天气应急指挥部决定10月31日18时起将重污染天气Ⅱ级（橙色）应急响应升级为Ⅰ级（红色）应急响应，解除时间根据会商研判结果另行通知山西建龙，威刚，成都成实钢厂，放大达州钢铁，四川德胜炼钢厂等，陆续公布检修计划。

SAIL 第一财季经营业绩下滑

印度市场概况 2023财年一季度（2023年二季度），印度经济持续增长，依然是全球经济增长最快的国家之一受益于基础设施投资增加、制造业产量增长及汽车业产销量复苏，该国钢材需求随之攀升与此同时，进口铁矿石价格小幅上涨，进口炼焦煤价格回落，印度钢企炼钢原料成本下降 2023财年一季度产销情况 受上述因素共同影响，印度钢铁管理局（SAIL）第一财季生铁产量由2022财年四季度的525万吨环比小幅减少4.0%至504万吨，与2022财年一季度的469万吨相比则增长7.3%；粗钢产量由2022财年四季度的495万吨环比小幅下降5.8%至467万吨，与2022财年一季度的433万吨相比则提升7.7%；钢材产量由2022财年四季度的470万吨环比下滑6.3%至441万吨，与2022财年一季度的408万吨相比则提高8.0%。

以“碳优化”为导向 “三绿对接”共筑绿色发展——在2023钢铁行业绿色技术、绿色项目、绿色金融供需对接服务活动上的讲话

比如，小提琴“钢弦”、“牙科钻头”及“大国重器”所需部分钢材还是需要进口等具体问题；又如，碳冶金-氢冶金问题、绿色项目KPI、绿色项目管理、“供需对接”的成效评估等未来问题；再如，钢铁行业转型难、环保难、节能难和存量大、规模大、资金需求大等“老大难”问题，以及资源能源结构、铁矿石对外依存度、废钢资源循环使用、长流程短流程炼钢等行业问题。

尹凌青：为绿色发展传承钢铁行业“文化温度”

比如，小提琴“钢弦”、“牙科钻头”及“大国重器”所需部分钢材还是需要进口等具体问题；又如，碳冶金-氢冶金问题、绿色项目KPI、绿色项目管理、“供需对接”的成效评估等未来问题；再如，钢铁行业转型难、环保难、节能难和存量大、规模大、资金需求大等“老大难”问题，以及资源能源结构、铁矿石对外依存度、废钢资源循环使用、长流程短流程炼钢等行业问题。

6月中国钢铁PMI显示钢市运行回升 供需两端改善

购进价格指数为42.9%，环比上升24.5个百分点分品类来看，6月各类原料价格涨跌互现，进口铁矿石价格低位反弹，反弹力度较强，但上涨幅度脱离基本面，有资金炒作的可能性废钢价格随着钢材价格水涨船高焦炭价格则继续呈现下跌走势整体来看，企业炼钢成本有所上升 6月份，在稳增长预期以及钢铁需求阶段性释放的带动下，钢材价格也随之上涨上海螺纹钢价格指数显示，6月1日价格为3494元/吨，为当月最低点，此后震荡上涨，到6月19日时升至月内最高点3722元/吨，月内上涨超200元/吨。

Mysteel：2023年1月至5月库兹巴斯煤炭产量下降1.4%

周一发布的最新季度能源和资源报告显示，至少到 2025 年，分别用于发电和炼钢的动力煤和冶金煤运输量都将稳步增长报告称，2023 年初非正式禁令取消后，中国对澳大利亚煤炭的进口也开始增加与此同时，随着必和必拓集团有限公司和力拓集团提高西澳大利亚大型矿山的产量，铁矿石（澳大利亚最大的出口收入来源）的出货量预计将在未来三年稳步增长 信息来源：Australia Ming 由于钢材市场波动较大，澳洲远期炼焦煤上涨趋势较弱 近期受钢材价格上涨带动，澳大利亚炼焦煤价格小幅上涨。

日本制铁2022财年利润小幅增长

与此同时，日本钢材进口量未出现显著增长 炼钢原料价格走势 从炼钢原料市场来看，2023年一季度国际市场铁矿石价格环比上涨，炼焦煤现货价格依然高位运行，同时废钢和金属炉料价格出现回落同期，日本制铁钢材协议价格下跌，成品钢材与炼钢原料之间的价差收窄 2022财年四季度生产和销售情况 受以上因素共同影响，2022财年四季度日本制铁公司粗钢产量由第三财季的1004万吨环比微增0.3%至1007万吨，与2021财年四季度的1014万吨相比则微降0.7%；钢材发货量由第三财季的798万吨环比小幅减少2.3%至780万吨，与2021财年四季度的831万吨相比也下滑6.1%；钢材出口收入占比由第三财季的41.0%环比小幅下降1.0个百分点至40.0%，与2021财年四季度的39.0%相比则提升1.0个百分点；由于钢材长期协议价调整存在滞后性，日本制铁的钢材平均销售价格由第三财季的15.59万日元/吨环比小幅下跌5.5%至14.73万日元/吨，与2021财年四季度的13.46万日元/吨相比则上涨9.4%。

短流程如何“冶炼”绿色未来？——全国电炉短流程炼钢推进大会撷英

同时，针对短流程炼钢的主要原料废钢的利用存在的一系列亟待解决的问题，骆铁军介绍了钢协正在采取的措施一是当前废钢期货上市在筹划之中，钢协正在会同大连商品交易所研究在废钢标准化以及产品设计方面更加合理二是钢协提出修订进口再生资源标准，并已列入国家标准委今年的修订计划三是考虑到废钢是今后我国实现“双碳”目标的重要战略资源，理顺废钢的政策环境将逐步重于铁矿石的份量，骆铁军建议国家部委建立部际协调机制，统筹研究解决电炉和废钢相关问题。

印度铁矿石和球团矿出口量缘何激增？

中国对铁矿石的需求依然强劲2022财年（2022年4月1日—2023年3月31日），中国自印度进口了超过1800万吨铁矿石，其中近1100万吨铁矿石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出货的 其二，低利润刺激钢厂对低品位矿的需求随着主流海运铁矿石价格稳步上涨，炼钢厂为削减成本，对低品位铁矿石的需求有所增加3月中旬，澳大利亚62%品位铁矿石CFR（成本加运费）价格达到133美元/吨的峰值。

印度铁矿石和球团矿出口量缘何激增？

中国对铁矿石的需求依然强劲2022财年（2022年4月1日—2023年3月31日），中国自印度进口了超过1800万吨铁矿石，其中近1100万吨铁矿石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出货的 其二，低利润刺激钢厂对低品位矿的需求随着主流海运铁矿石价格稳步上涨，炼钢厂为削减成本，对低品位铁矿石的需求有所增加3月中旬，澳大利亚62%品位铁矿石CFR（成本加运费）价格达到133美元/吨的峰值。

建信期货：浅析国内钢铁产业减碳路径

不过，从整体趋势来看，在折旧废钢供应量不断上升、进口铁矿石价格居高不下的情况下，从短流程电炉炼钢上寻求突破或能在缓解钢厂亏损的同时，大量减少二氧化碳排放量 第二，产量压减和粗钢限产工业碳排放量与粗钢产量具有较强的相关关系因此，除加强钢铁产业结构深度调整外，粗钢限产在一定程度上仍是目前最直接有效的调控措施之一 2014年，我国粗钢产量达到阶段峰值8.23亿吨，相较于2000年增加5.47倍。