冬奥会铁矿石

2022（第十三届）黑色产业链峰会暨“我的钢铁网”铁矿石年会——中金黑色衍生品论坛圆满落幕

其次，肖薇从铁矿石供给、需求等方面进行分析，供给端海外需求疲弱，铁矿供应分流至中国，全球至中马新比例年均线同比上升；冬奥会、疫情、矿山事故拖累国内矿山增产进程，全年产量预期完成困难需求端，海外通胀压力下，海外经济衰退隐患造成全球（除中国、印度）主要经济体生铁产量同比下降，2022限产因素对钢厂生产扰动时间缩短，利润亏损驱使钢厂主动减产。

Mysteel解读：四季度全球铁矿石供应增量可期 高品资源难见起色

具体来看，一季度由于前期矿山事故影响，部分矿山复产进度较慢，叠加冬奥会和采暖季环保限产等因素，导致1-3月份国内铁精粉产量同比下降4.4%至7142万吨；二季度由于多地疫情影响，打乱了部分国内矿山的复产节奏，导致4-6月全国铁精粉产量只恢复到了7782万吨，环比增加9%,同比减少2.8% 对于其他非主流国家来说，上半年疫情的冲击仍在持续，尤其是劳动力短缺的问题，导致南非和秘鲁等国铁矿石生产受到一定影响；此外，部分地区也受到了强降雨等不利天气的影响，除了巴西外，还包括南非等国。

2022长三角区域铁矿石研讨会落幕

受矿山产能瓶颈、季节性天气因素以及地缘政治影响同时低发运状态下，1-7月份中国港口铁矿石到港量也随之减少，非主流国家减量较为明显，而四大矿山除FMG外其他三大矿山发运量均不及去年同期，总量虽有下降，但出口至中国量有比例维持高位，而国内铁精粉供应小幅减少从需求方面来看，1-7月份铁水产量同比缩减明显，但矿耗减量幅度相对偏低，国内高炉生产在一季度冬奥会及采暖季限产影响过后，铁水产量进入增量环节，但受制于疫情影响，1-7月国内钢厂高炉铁水总产量较去年同期有较大幅度的减量。

2022山东铁矿石市场研讨会圆满落幕

同时低发运状态下，上半年中国港口铁矿石到港量也随之减少从需求方面来看，上半年铁水产量同比缩减明显，但矿耗减量幅度相对偏低，上半年国内高炉生产在一季度冬奥会及采暖季限产影响过后，铁水产量进入增量环节，但受制于疫情影响，上半年国内钢厂高炉铁水总产量较去年同期有较大幅度的减量 接着，肖薇对2022铁矿石平衡表进行推演她指出2022年全球铁矿石产量增加难度较大，中国铁矿石到港量或降2900万吨，后续国内铁精矿产量预计增加1000万吨，增量主要集中在下半年。

分析人士：黑色系重心逐步下移

从需求预期角度来看，俞晨认为，近期因亏损钢厂主动减产，后期产量将以政策减产为导向 事实上，一季度在采暖季限产及冬奥会影响下粗钢及生铁产量同比出现较大降幅二季度以来，钢厂生产逐渐恢复，同比降幅略有收窄姜秋宇认为，下半年钢铁企业一方面面临粗钢压减的政策压力，另一方面将迎来国内需求总量的缩减当前市场关注点主要在于政策性压减力度以及钢厂的主动减产幅度 “当前，铁矿石高低品价差收窄，全球成本曲线从去年90美元/吨下降至今年80美元/吨附近。

Mysteel：国产铁矿石2022上半年市场回顾及下半年展望

除此以外，上半年河北唐山重污染天气预警、冬奥会环保限产、以及近期铁矿石价格大幅下跌的过程中，独立选厂盈利下降等因素也限制了选厂一部分的产量 从供应节奏来看。

Mysteel：生铁市场2022上半年回顾及下半年展望

1月，矿石、废钢市场偏强运行，加之焦炭三轮提涨落地，生铁成本明显增加利润被压缩，叠加各地生铁企业库存偏低，生铁报价陆续上调，进入春节假期期间，市场多维持稳定2月，节后开市黑色系表现强劲，叠加冬奥会限产，生铁价格顺势上行，但随着限产政策的放松，各地生铁企业陆续恢复生产，供应压力有所增加，而部分下游铸造厂仍处于停产放假状态，在产厂家按需采购为主，生铁价格高位回落3-4月，铁矿石、焦炭等原材料再度波动上行，加之废钢税改政策实施价格持续上涨，同时各地疫情反复，导致运输受限运费上涨，带动生铁价格宽幅上调。

铁矿石或已阶段性见顶

短期基本面驱动仍偏强 与钢材市场弱现实强预期不同的是，今年铁矿石市场一直呈现强现实弱预期的格局铁水日产量自冬奥会之后就一直呈现回升态势，截至6月10日当周，已经回升至243.26万吨，较2月份低点回升40.25万吨，增幅19.82% 4月中旬之后，北方地区疫情已经持续好转，随着管控措施的调整，物流情况也明显好转，钢厂进行了一轮补库存。

Mysteel：2022年中国铁矿石供需平衡推演（5月更新）

2022年铁矿石价格指数均值水平将较2021年有所下滑在下半年随着供给侧的发力，价格中枢环比将出现下移 需求：2022年中国生铁产量预计将减少1400万吨，但下半年将出现同比增长 一季度，由于冬奥会限产因素，华北地区钢厂生产受到比较严重的扰动，使用Mysteel247钢厂日均铁水产量测算一季度生铁产量同比减少2550万吨。

Mysteel：一季度铁矿石市场回顾与二季度展望

由于一季度铁矿石整体到港货量的减少，导致目前港口铁矿石压港货量已经下降到比较低的水平，一季度末45港口铁矿石压港量1416万吨，较年初减少516万吨，降幅27%，相应的压港天数只有61天，是今年次低的水平 需求：受冬奥会和疫情影响，一季度国内铁水产量同比下降明显 一季度国内钢厂高炉生产同样受到冬奥会和疫情的影响，开工增长较慢，247家钢厂高炉一季度铁水产量1.94亿吨，同比去年减少2393万吨。

Mysteel钢铁产业链月度观察：政策预期推动钢价上行 且行且珍惜

预计热卷月度均价*从5190元/吨涨至5250元/吨 原料端，铁矿石复产逻辑接近尾声，警惕价格冲高回落风险3月铁矿石价格快速冲高后窄幅震荡，截至3月底青岛港PB粉现货价格993元/吨，月累计上涨115元/吨，涨幅13.1%月初围绕着冬奥会限产和月中采暖季限产结束，钢厂复产空间较大的预期，矿价快速拉升至1000元附近，但期间冬残奥会限产、国内疫情影响生产、俄乌冲突等问题导致了矿价呈现先涨后跌再涨的震荡走势。

首钢集团经营生产实现首季“开门红”

首钢国际广大干部职工齐心协力、努力克服境内外疫情、铁矿石市场剧烈波动及到货不均、国际钢材市场价格震荡运行等不利因素，有效应对各类风险挑战矿产业务积极协调保供、贸易、海运各环节，协同应对并解决了基地因受环保及冬奥会、“两会”限产等因素影响，导致频繁的调整用料计划带来的块矿不足，根据基地需求对品种、结构、数量进行优化，确保了基地用料安全和顺稳秘铁公司克服当地疫情反弹影响，合理调配人员，提高设备完好率，高效协同装运组织，紧抓市场有利时机，努力降低库存，产销量均创历史同期最好水平。

Mysteel调研：3月全国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.5%

Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存为11044.79万吨，月环比减少143.49万吨 冬奥会结束后钢企陆续复产，但受各地疫情管控升级影响，运输受阻，物流不畅，需求释放不及预期，钢厂利润相对有限在原材料和库存的双重压力下，部分生产企业被迫焖炉，铁矿石需求表现平平，日均铁水产量增量不大短期在疫情扰动，进而影响物流运输的情况下，预计铁矿石价格盘整为主 图七、原材料采购价格指数 四、疫情扰动恢复缓慢 传统“金三”需求后置 3月份，全国钢铁行业新订单指数51.4，月环比上升1.4个百分点，近几月首次处于荣枯线之上。

Mysteel解读：澳洲铁矿石发运短期预计维持增加走势

以力拓为代表，我们认为随着澳洲整体疫情限制的逐渐放开，矿山企业的生产和运营将逐渐正常化这也一定程度上会支撑后期澳洲整体发运量，尤其是大型矿山发运量的增加 价格支撑仍在，矿山发运积极性不减：自去年11月份以来，铁矿石价格保持震荡上扬走势，尽管年后受到冬奥会限产影响，以及3月中旬疫情影响，铁矿石价格出现两段明显下跌行情，但一季度价格均线仍高达140美金左右水平。

一季度建筑材料中钢材类价格小幅上涨

一季度由于疫情影响，开工和施工启动偏慢，导致工程项目对材料需求整体偏弱但从钢材来看，铁矿石和焦煤焦炭等原料价格上涨，推动钢材成本上升，是钢材价格上涨的主要原因其次，受到冬奥会及疫情影响的运输，钢铁生产量恢复低于预期第三，市场对全年经济稳增长的预期，无论是货币政策还是财政政策，以及减税降负的支持，市场情绪偏暖，对疫情得到控制后需求增长抱有向好的预期最后，俄乌战争导致的国际原材料上涨及国际钢材供应减少，带动了国际市场对我国钢材的出口需求，进一步支撑了价格的上涨。

Mysteel：钢铁市场分析评论

随着冬奥会及采暖季的逐步结束，钢厂陆续复产将较为确定在钢厂复产，原料需求增加的背景下，原料端将呈震荡偏强格局，体现在钢材成本上为稳中抬升 1、铁矿石价格震荡偏强截至3月18日，铁矿港口库存15497万吨，环比下降217万吨，铁矿石呈去库状态供应端，截至3月11日，全球铁矿发货量2543.7万吨，环比上周减少359万吨；45港铁矿石到货量2099.6万吨，环比减少42.5万吨，铁矿供应量有所下降；需求端，247家钢厂开工率78.91%，环比增加8.06%，铁矿需求将持续释放。

Mysteel早报：上海市场中厚板价格预计窄幅盘整

称随着通胀挑战加剧，以及俄乌冲突威胁到全球能源供应，全球经济增长前景显著恶化 2、Mysteel数据显示，2022年3月14日-3月20日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1132.8万吨，周环比增加74万吨，略高于一季度的平均水平 3、中钢协：2月份是钢材需求淡季，受供暖季、冬奥会限产影响，叠加天气寒冷、部分地区新冠疫情反复等因素，国内市场钢材需求相对较弱，钢铁生产保持低水平。

Mysteel数据：全国建材钢厂周生产情况调查统计（2022年3月11日）

成本方面：铁矿石价格偏高支撑螺纹钢价格，但铁矿石依旧存在调控风险 供应方面：产量增加主要受春节返工、冬奥会及两会陆续结束的影响，呈现出限产逐步放开、钢厂逐步复产的生产态势，但同比往年依旧偏低，预计残奥会和两会结束后，产量的恢复速度会有增加的预期 库存方面：一方面，受冬储影响，库存垒库逐步达峰，叠加资金周转的需要，上游钢厂及贸易商存在较高降库需求。

Mysteel：疫情反复下 河北型钢市场能否迎来金三银四

H型钢方面：截至3月14日，唐山地区200*200H价格5010元/吨，月环比上涨10元/吨，年同比上涨210元/吨；石家庄地区200*200H价格5050元/吨，月环比下跌20元/吨，年同比上涨250元/吨；邯郸地区200*200H价格5050元/吨，月环上涨10元/吨，年同比上涨200元/吨 春节归来，河北型钢市场迎来大幅拉涨，价格一路走高，随着发改委等部门对原料铁矿石得监管力度加强，价格跟随原料回调，黄金三月，虽然下游需求释放不及预期，但随着冬奥会得结束，价格稍有走高。

Mysteel日报：进口铁矿石现货市场价格偏强运行 交投一般

据笔者了解，目前港口库存处于高位，港口铁矿石主流品种资源库存同比也远高于往年同期，且3月份主流澳粉库存仍有望继续累库，铁矿石资源量依旧充裕需求端：冬奥会限产消息仍然存在，铁水回升仍有阻力预计短期内铁矿石价格将震荡运行