铁矿石套保

铁矿石价格波动幅度较大，上市公司套保有效对冲风险

” 期货功能有效发挥 值得注意的是，我国铁矿石期货自2013年上市以来运行平稳，功能发挥充分 记者注意到，为降低大宗商品市场价格波动对公司经营造成的影响，五矿发展2022年三季报显示，公司原材料业务通过套保强化市场风险抵抗能力，前三季度公司铁矿石经营量约1599万吨通过套保对冲风险后，前三季度实现营业收入577.15亿元，实现归属于上市公司股东的净利润3.55亿元，保持了经营效益的总体稳定。

铁矿石衍生品价差数据：今日上午贸易商买入意向明显，下午套保意向明显，62价差基本持稳。

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谁动了我的“石头” 铁矿石套保成钢企稳收分水岭

“从去年年底到今年上半年，我们铁矿石库存整体处于正常偏高的水平巴西矿难发生后，公司一方面增加了现货采购力度，保证生产供应；另一方面，更主动利用衍生品工具来避险今年以来，我们常态化操作的锁价长单，实现了对矿石、焦炭采购价格的锁定，风险对冲作用明显目前，期货套保已成为我们常态化的风险管理模式”蔡拥政表示从铁矿石期货本身来看，2019年前4月成交量、日均持仓量分别为8314万手、77万手，这为企业参与套保提供了充足的流动性。

谁动了我的“石头”铁矿石套保成钢企稳收分水岭

“从去年年底到今年上半年，我们铁矿石库存整体处于正常偏高的水平巴西矿难发生后，公司一方面增加了现货采购力度，保证生产供应；另一方面，更主动利用衍生品工具来避险今年以来，我们常态化操作的锁价长单，实现了对矿石、焦炭采购价格的锁定，风险对冲作用明显目前，期货套保已成为我们常态化的风险管理模式”蔡拥政表示从铁矿石期货本身来看，2019年前4月成交量、日均持仓量分别为8314万手、77万手，这为企业参与套保提供了充足的流动性。

铁矿石贸易商在套保中留得“青山”

“从去年下半年开始，他们都留着空单，最后他们生存了下来” 事实上，现货企业在铁矿石衍生品市场上做套保，也能解决一些热衷于做托盘业务的大型矿石贸易商的“后顾之忧”以浙江地区一家铁矿石贸易企业为例，由于去年矿价跌幅过大，一些被托盘的钢厂和贸易商放弃已经交过来的20%的保证金而选择弃货，导致这家铁矿石贸易商经营出现了困难。

铁矿石贸易商在套保中留得“青山”

黑色期货早报：各品种下跌，多机构料螺纹钢震荡运行

截至2月6日9点30分，黑色期货市场各品种下跌，铁矿石跌超1%，螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅下跌 热点：上期所发布关于2024年春节期间有关工作安排的通知：自2024年2月7日（星期三）收盘结算时起，螺纹钢、热轧卷板、不锈钢期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%。

2023（第十四届）黑色产业链峰会同期论坛活动：护航实体——铁矿石衍生品服务产业链企业于厦门香格里拉成功召开

他表示当下对套期保值的需求主要来自于企业采购价格上涨冲击以及销售价格下降冲击两方面合理运用衍生品工具能够一定程度上维护自身的利益目前期权期货主要运用的场景有对冲风险敞口锁定合理利润、降低套保成本优化套保利润、获取额外收益以及应对节假日和事件风险另外杨光先生表示申万宏源FICC可向客户提供总收益互换等场外衍生品，挂钩境内外以大宗商品为主的商品期货表现，帮助客户实现价格风险管理或投资套利目的 天津三江水国际贸易有限公司总经理靳海强 靳海强先生表示当前在产业端低库存、强现实（发运无增量、需求高位）叠加强预期（宏观+冬储补库）综合作用下，铁矿石价格处于近几年同期高位，铁矿石现货经营企业（钢厂、贸易商）和投资者需要对风险有足够的重视和应对手段，结合大连铁矿石期货合约进行点价交易是值得重视的方式。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

矿业公司成为国内矿山企业使用铁矿石期货套保的先驱 目前矿业公司已经建立了期货套期保值相关业务制度，并根据国资委监管等要求进行调整目前矿业公司已经成功进行了铁矿石期货套保操作在铁矿石价格下跌时，有效地对冲了价格下行的风险 三、矿山企业参与铁矿石期货套保的障碍 1.政策障碍 矿山企业参与铁矿石期货套保在政策制度上存在一系列的障碍，这些障碍限制了矿山企业有效管理价格风险的能力和参与套保的积极性。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

十年来，我国铁矿石期货交易规模长期稳定在全球第一位，2014—2022年，成交量从4818万手增至2.21亿手，日均持仓量从22万手增至118万手，年均增长率分别达21%和23%同时，期现价格相关性长期处于0.95以上，套保效率保持在90%以上 “铁矿石期货交易量大、流动性好、期现货价格高度相关、投资者结构多元化，有利于钢铁企业套期保值，达到降低成本、稳定经营的目的，起到了护航钢铁产业的作用。

南钢股份：配置全球化资源，加快印尼焦炭项目建设

9月13日，南钢股份在互动平台表示，随着国家经济稳增长的政策陆续出台，宏观预期好转，钢材、铁矿石、焦煤焦炭的价格均有不同程度的增长面对铁矿石、焦煤、焦炭等原燃料价格上涨风险，公司通过采销联动，建立供应链战略伙伴关系，拓展采购渠道，建立优质渠道；优化采购节奏，发挥智慧采购一体化平台数字生态作用；持续推进降本增效，优化生产工艺，挖掘潜在效益；采用低库存运营策略，择机进行原料补库；重视期货套保对冲能力建设，弱化市场波动影响；围绕上游产业链布局，配置全球化资源，加快印尼焦炭项目建设。

汪建华：9月钢价易涨难跌

所以，从上述角度分析，钢价反弹也不是难事 从原燃料角度观察，虽然在年初我也讲，市场已经进入到交易脆弱性、焦虑感、非线性和不可理解性的新阶段，最近铁矿价格的持续上涨，虽然也知道一些必然因素（套保空单平仓，人民币汇率贬值，高铁水产量，矿石低库存，等等），但还是交易了许多噪声：一方面，充分交易了247家企业日均铁水不降反增，却忽略了统计局7月日均生铁产量（250.3万吨）环比6月（256.6万吨）下降6.3万吨的事实；另一方面，充分交易了铁矿石相对低库存，却忽略了前7个月生铁同比只增了1789万吨、而铁矿多进口了4321万吨和国产矿增了3459万吨（姑且不说全国铁矿库存是不是真的降了显性库存那么多，钢厂库存降了965万吨）；再有，充分交易了进口矿的暴利，却忽略了钢铁生产企业的持续微利甚至亏损；还有，充分交易了钢厂暂时不减产甚至未来不控产的现实和预期，却忽略了双控政策的严肃性和公信力。

2023铁矿石全国行·河北技术与市场发展论坛暨第六届唐山钢铁原材料市场研讨会圆满落幕

他认为，对钢厂来说配合金融衍生品的套路，一定要简单，通过看涨看跌期权进行“三领口”期权套保，实现0期权交易，并分享了在实际操作中应用金融衍生品的案例 然后由MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷女士发表主题演讲，演讲的题目是《MCS铁矿石实货交易平台》 MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷 她对MCS上海佰掮商务咨询有限公司整体做了详细介绍，MCS铁矿石实货交易平台是包括远期现货、港口现货、基差点价等的第三方服务平台，从多个维度给产业客户提供全面服务，截止2022年已有客户数量500余家，完成撮合交易客户超过200家，微信覆盖客户数达到1000+，日均信息条数达30+，同时为国内多家钢厂提供招标服务，另外具体介绍了在MCS平台从开户到具体业务流程介绍、平台优势等，后期mcs实货交易平台发展愿景是尽快完善铁矿石现货交易平台，发挥平台的定价机制作用，后期，也欢迎广大钢厂、产业客户来平台进行交易。

“DCE·钢铁原燃料季”活动在太原举办

”李海蓉说 企业的期货、期权套保周期从2021年年初到8月中旬从结果看，期现合并计算后，该企业实现风险管理对冲并额外获益94.7万元，有效规避了铁矿石原料库存贬值的风险 实际上，在华远陆港跨境电子商务有限公司黑色负责人马俊华看来，在当时市场背景下，企业采取以期权为主、期货为辅的套保策略，买入偏虚值的铁矿石看跌期权并配合少量铁矿石期货卖出套保，在风险可控的前提下可以有效避免价格突然下跌造成库存贬值。

南钢股份：把握市场变化，拓展铁矿石采购渠道

南钢股份7月5日在互动平台表示，铁矿石供应集中度显著高于钢铁，钢铁企业的议价权和产业链上的利润权分配有待提升党中央、国务院为用好国内国际两个市场、两种资源，增强我国重要矿产资源供应保障能力，组建了中国矿产资源集团有限公司，这对于保障产业链供应链安全，促进行业高质量发展具有重要意义公司将积极响应国家相关产业政策，为中国钢铁行业健康发展贡献力量为应对铁矿石等原料价格波动，公司动态把握市场变化，拓展采购渠道，通过择机采购、战略采购等方式降本；重视期货套保对冲能力建设，弱化市场波动影响。

Mysteel日报：全国焊管市场价格稳中上行 成交略有放量

消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动今日期货市场上扬，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，今日成交较昨日上量原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，今日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振综合来看，预计明日国内焊管价格或普遍上涨。

Mysteel日报：华东钢管价格整体持稳 个别城市小幅调整

一、市场总结 今日华东钢管价格持稳运行，个别城市价格小幅调整，厂家价格则普遍上调消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动今日期货市场上扬，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，今日成交较昨日上量原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，今日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振。

Mysteel早报：成交大幅上量 预计今日国内焊管价格或稳中趋强运行

消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动昨日黑色系期货价格走高，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，交投转好原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，昨日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振 【今日市场预期】 目前终端需求维持一般水平，受买涨不买跌心态影响，刺激部分拿货计划，焊管贸易商出货仍显承压，部分市场价格跟涨乏力，买方市场表现明显。

铁矿石期货诞生中国价格 作别背对背协议钢企套保

　相逢一笑泯恩仇 　　大连商品交易所气象一新的交易大厅内，十余家国内钢厂和贸易商老总，与力拓、必和必拓、淡水河谷矿山三巨头中国区头面人物济济一堂，握手言欢，翘首见证一个新时代的来临 　　10月18日上午9时整，巨大行情显示屏上，红色数字迅速跃动，“中国版”铁矿石期货已经接入中国经济强劲的脉搏。

【证券日报】钢价现企稳回升迹象，多家钢企降本增效渡难关

汽车制造业是公司的主要下游，下半年希望看到包括汽车制造业在内的下游需求有更好的恢复” 南钢股份相关业务负责人向记者表示，针对铁矿石的价格变动，公司已采取套保、对冲等有效手段应对此外，公司在行业中净利润始终保持在前列，靠的是品种和原材料优势可以说，公司生产先进钢铁材料，毛利能够保持相对稳定 本钢板材相关业务负责人向记者表示：“国内经济持续回升，但房地产、基建及制造业用钢需求偏弱。