铁矿石上涨和中澳

Mysteel解读：成本筑底，政策加力，共引钢价上行

铁水产量持续回升得益于成材端去库速率尚可且目前钢厂依旧保持盈利，强化市场对于钢厂加快复产的预期本周螺纹钢产量217.87万吨、热卷产量323.15万吨，周环比分别上涨3.8%以及0.6%但目前成材端钢厂库存仍徘徊于高位，钢厂大规模集中复产的概率不大，钢厂复产的积极性仍有待观察 上周全球铁矿石发运量为2393.3万吨，环比下降853.6万吨；其中澳洲发运量1446.7万吨，巴西发运量472.7万吨，环比分别下降407.6万吨以及367.2万吨。

发货需求大，矿价与运价背离

因此，船舶绕行一定程度上影响干散货船有效运力供给，当用船需求增加时，租金价格上涨推动即期运费上涨的概率很大 2024年1—2月，澳大利亚和巴西铁矿石发货量累计同比增加2.4%，其中澳大利亚铁矿石发货量累计同比下降4.98%，巴西铁矿石发货量累计同比增加25.54%从季节性角度去看，全球铁矿石发运量呈现2月触底、6月触顶的特点截至3月18日，铁矿石发运所需海岬型船平均运力较去年同期增7.63%，煤炭发运所需海岬型船平均运力较去年同期降3.08%。

中州期货：铁矿石区间操作，参考区间790-940

中国47港铁矿石到港总量2707.4万吨，环比减少75.4万吨；中国45港铁矿石到港总量2593.1万吨，环比减少71.0万吨澳洲巴西铁矿发运总量2551.8万吨，环比减少77.3万吨澳洲发运量1743.2万吨，环比减少30.0万吨，其中澳洲发往中国的量1451.1万吨，环比增加33.9万吨巴西发运量808.6万吨，环比减少47.3万吨 ③综合来看，铁水产量回落，但仍在高位港口库存小幅上涨，但总体库存处于较低水平，钢厂进口矿库存进一步下降。

BDI指数创年内新高！业内称铁矿石行情开启，船东有望获得较好回报

10月9日-10月15日全球铁矿石发运总量3095.4万吨，环比增加200.1万吨，其中澳洲发往中国的量1551.0万吨，环比增加60.2万吨巴西发运量714.7万吨，环比增加193.0万吨 截至10月17日，BCI5TC收于30348美元/天，环比上涨2000美元/天，较年初大幅上涨123.8% “整体上看，当前干散货运市场的整体运价仍处于年内相对高位的震荡阶段。

Mysteel日报：进口铁矿石市场价格涨5-15 成交尚可

据笔者了解，本期澳巴铁矿石发运总量周环比下降2.5%，其中澳洲发运量环比大跌10.5%，一定程度上支撑远期矿价同时，本期45港到港量周环比增加135.9万吨，港口仍面临较大去库压力今日山东港口整体交投情况一般，主流PB粉成交价740，较上周五上涨10元/吨，其它主流品种均有不同程度上涨今日央行下调LPR，利好房地产销售，短期对市场有提振作用短期来看，山东进口矿现货市场将震荡运行 。

22日铁矿石港口现货成交一览

午后市场小幅波动，贸易商出货意愿尚可，钢厂按需采购为主，随买随用 截止发稿，山东地区了解到部分成交：青岛港：PB粉740元/吨；日照港：PB粉739元/吨 据了解，本期澳巴铁矿石发运总量周环比下降2.5%，其中澳洲发运量环比大跌10.5%，一定程度上支撑远期矿价同时，本期45港到港量周环比增加135.9万吨，港口仍面临较大去库压力今日山东港口整体交投情况一般，主流PB粉成交价740，较上周五上涨10元/吨，其它主流品种均有不同程度上涨。

Mysteel晚餐： 工信部严格控制钢铁业用能规模，欧洲及中东板材价格看涨

◎ 目前就Mysteel 了解，欧洲本土一些下游制造厂撤销俄罗斯和乌克兰的钢材原有订单并表示欧洲本土钢价上涨欧盟热卷价格月环比上涨约90欧元/吨（100美元）同时，欧洲也依赖俄罗斯和乌克兰进口原料，局势的不稳定性致使其价格上涨，板材价格随之上幅 ◎ 本期Mysteel澳洲巴西铁矿石发运总量2301.2万吨，环比增加183.4万吨；澳洲发运量1748.4万吨，环比增加38.4万吨；其中澳洲发往中国的量1453.3万吨，环比增加35.3万吨；巴西发运量552.8万吨，环比增加145.0万吨。

铁矿周度分析2022.2.28

上周现货市场观望情绪渐浓，现货成交涨价缩量截至上周五，Mysteel62%澳粉指数133.5美元/干吨，环比上上周五上涨1美元/干吨，涨幅0.8%；Mysteel62%澳粉现货指数871元/湿吨，环比上涨21元/湿吨，涨幅2.5% 基本面来看，上周全球铁矿石发运量整体呈现持平的趋势，其中澳洲港口泊位检修减少，发运回升，巴西及其他国家发运量仍处低位；需求方面，本周冬奥会限产管控已经解除，不过因为仍处在秋冬季限产期间，247高炉日均生铁产量环比虽有回升，但总值依旧偏低。

Mysteel周报：高炉逐步复产 矿价震荡运行（2.18-2.25）

引言 本周现货市场观望情绪渐浓，现货成交涨价缩量截至本周五，Mysteel62%澳粉指数133.5美元/干吨，环比上周五上涨1美元/干吨，涨幅0.8%；Mysteel62%澳粉现货指数871元/湿吨，环比上涨21元/湿吨，涨幅2.5% 基本面来看，本周全球铁矿石发运量整体呈现持平的趋势，其中澳洲港口泊位检修减少，发运回升，巴西及其他国家发运量仍处低位；需求方面，本周冬奥会限产管控已经解除，不过因为仍处在秋冬季限产期间，247高炉日均生铁产量环比虽有回升，但总值依旧偏低。

Mysteel：预计节后海盐工业线材价格维持震荡偏强走势

原因是：2021的节前成交惨淡，节后由于通胀预期的情绪影响，原油、铜等大宗商品价格大幅上涨，顺势带动钢材价格冲高3-4月份各地陆续发布了限产减排措施的通知，5月份受中澳关系影响铁矿石价格持续上涨，5月中旬期货主力合约价格创下了历史新高第二阶段是5月中旬-9月，工业线材价格宽幅震荡阶段为防范金融风险，并稳定大宗商品价格，保证市场供应，交易所多次调整手续费和铁矿石交割规则，有关管理部门针对大宗商品价格问题多次谈话主要企业并发布会议指导，市场行情在过热后降温回落。

Mysteel解读：港口铁矿石库存结构变化分析

具体来看，本期Fe60%以上的铁矿石库存占比62.17%，较7月初增加4.5个百分点，其中增幅主要来自澳巴块矿及巴西粗粉，截止11月9日，Mysteel15港库存中澳巴Fe60%以上块矿库存占比10%，环比提高2个百分点，巴西Fe60%以上粗粉库存占比60%，上涨9个百分点；相反，Fe55%-60%铁矿石库存占比环比下降4.5个百分点至37.7%，其中，澳大利亚Fe55%-60%粉矿库存下降7个百分点至62%；而Fe55%以下的铁矿石库存占比基本维持在0.13%附近。

Mysteel晚餐：东北粗钢压减效应渐显，山东多家焦企闷炉停产

7天SHIBOR报2.1510%，上涨9.20个基点3个月SHIBOR报2.3550%，上涨0.10个基点 ◎ 中央气象台：9月6日14时，今年第13号台风康森生成预计“康森”将以每小时15公里左右的速度向北偏西方向移动，强度逐渐增强 ◎ 8月30日-9月5日，Mysteel澳洲巴西铁矿石发运总量2565.5万吨，环比减少49.5万吨；澳洲发运量1797.2万吨，环比减少50.0万吨；其中澳洲发往中国的量1532.3万吨，环比减少49.9万吨；巴西发运量768.3万吨，环比增加0.5万吨。

铁矿石港口库存依然庞大

早在去年底，国家即出台今年粗钢产量压减计划，考虑到经济复苏后需求增加，市场普遍预期钢材价格会上涨当然，这种明显压减铁矿石需求的举措，不应该对铁矿石构成利多 那动力煤、焦煤、铁矿石价格为什么涨？去年下半年以来，市场一直预期中国将减少对澳矿的采购5月6日，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动市场迅速预期来自澳大利亚的煤炭、铁矿石将减少，五一假期后开市，铁矿石、动力煤、焦煤期货价格跳涨。

广发期货：铁矿石短期大幅回调释放风险，观望为主

【现货】62%铁矿石指数217美元/吨，环比+7.65美元/吨港口现货价格变化范围-2至59元/吨全国主港铁矿累计成交77.5万吨，环比上涨 【供给】5月10日-5月-16日，Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2258.3万吨，环比减少223.6万吨；澳大利亚发货总量1677.6万吨，环比减少257.6万吨；其中澳大利亚发往中国量1425.3万吨，环比减少188.6万吨；巴西发货总量580.7万吨，环比增加34.0万吨。

钢价直逼6000元/吨，后市会如何？

与此同时，钢材产量同比去年仍大幅增长，下半年行业压减产量的压力逐渐显现，市场对未来供给相对悲观三是钢材需求旺盛从上市的建筑类企业季度报告看，企业订单量大幅增长，而目前国内货币政策较稳健，建筑类企业资金压力不大，用钢需求非常可观 冠通期货黑色商品分析师段珍珍认为，炉料成本上扬叠加下游良好的刚需是钢坯上涨的核心因素具体看，近期成本端铁矿石和焦炭价格的不断上涨一定程度上支撑钢坯价格由于中澳关系的影响，市场对于铁矿石供给存在一定担忧，且海外钢厂生产仍在恢复中，国内钢厂吨钢利润维持高位，成材价格不断走高。

百家之言丨银四过后，螺纹值得继续做多吗？

首先，全球货币宽松的政策丝毫没有改变；其次，在碳达峰碳中和大背景下，产量肯定会削减的；加上节前散户因恐高持仓比例普遍偏低，资源仍集中在钢厂和大毛衣商手里，价格容易掌控；最后近期中澳关系交恶，铁矿石价格易涨难跌综上所述，钢材金融属性已经很强了，在当前形势下下，价格很难往下落 “南京金明建材” 宏观上看，相关部门再次强调钢材不具备长期上涨的基础，对于目前市场而言，显然设立根红线，虽不能釜底抽薪，但降温趋势明显，微观上看一、终端采购意愿不强；二、前期高价，引起高库存，去库存速度较前期有所放缓；三、目前高价，引发市场恐恐不安，一旦期货回落，市场抛货概率加大，容易造成现货商暗降行为；四、节前市场备货未及预期，显然不是好的讯号。

本周（3月26日-4月2日）受钢价大幅上涨带动，废钢、铁矿价格上涨，焦炭提降落地后趋稳

近期钢材消费需求增加，而供应受环保限产影响，增幅较小，且对后市供应增量有限预期强，钢价大幅上涨，同时钢坯基本面强势，大幅拉涨，市场整体看涨情绪浓，提振铁矿石价格震荡小涨 短期铁矿石震荡偏强为主基本面对铁矿石影响较小，近期港口卸港情况较稳，但唐山限产影响依然存在，唐山地区高炉开工率降至40%，达历史低位，对铁矿石消费需求减弱，唐山港疏港量大幅回落，港口库存连续小幅累库，同时，澳巴发运明显增加，其中澳洲发运至我国量增加明显，对铁矿石价格支撑弱。

广发期货：铁矿石跟随成材震荡偏强运行

目前处于外矿供应淡季，近期澳洲受飓风天气扰动，铁矿石发货量明显回落，本期（2/8-2/14）澳矿到港量减幅较大，45港口铁矿石到港量2061.1万吨，环比-63.1万吨，其中澳矿到港量1150.5万吨，环比-232.7万吨，巴西矿到港量508.8万吨，环比+106.8万吨需求来看，成材价格上涨、利润修复利多矿价短期唐山限产加严，烧结受限压制节后铁矿粉补库需求，但钢厂铁矿石库存水平不高，铁水产量高位运行，若节后钢材加速去库，钢厂复产铁矿石仍有补库需求。

【耐材-济南新峨嵋】预计节后耐材市场不容乐观

受访人：济南新峨嵋实业有限公司李总 客户观点：随着中澳关系的不断恶化，澳铁矿石价格暴涨，钢厂生产成本增高，只能从其他方面控制压缩成本，所以预计明年耐火材料行业将受到严重冲击原料方面涨跌互现，预计春节后山西铝矾土市场会有所上涨，辽宁镁砂市场则会有所回落现阶段耐材市场面临着兼并重组，各个制品企业都在夹缝中求生存，互相之竞争压力强节后，面对群雄逐鹿的情况，耐材市场相对艰难 企业介绍：济南新峨嵋实业有限公司成立于1999年，是国内最早研制生产炼钢用滑动水口（耐火材料、机械装置配套）产品的专业企业、冶金部确认的耐火材料地方骨干生产企业、国先后获得“山东省专利明星企业”、“济南市技术创新先进单位”、“山东省优秀民营科技企业”、“山东省制造业信息化示范企业”“山东省名牌”等荣誉称号。

本周（12月04日-12月11日）原料价格持续上涨，铁矿延续大幅涨势

价格上涨的主要因素，一、12月以来，国内高炉产能利用率下降缓慢，仅较11月底下降1个百分点，保持在91%以上，进口烧结矿配比持续回升；二、近期我国到港量持续回落，叠加国外生铁产量逐渐恢复，分流部分国内铁矿石资源，45港铁矿石港口持续下降；其三、对明年经济恢复和通胀预期；其四、市场炒作，Vale宣布明年的发运目标明显低于市场预期，以及近期“澳大利亚议会委员会建议西澳大利亚州政府停止发放新的铁矿开采批准”消息出现，在中澳关系紧张情况下，市场担心澳洲有对中国减少铁矿石供应的可能，海外市场新加坡掉期指数62%01合约结算价10日较4日上涨10.2%，而国内铁矿石期货01合约仅上涨4.4%。