两大铁矿石出口国

Mysteel早报：川渝豆粕高位回调后企稳（20221115）

外盘美豆收盘下跌，因原油期货走低，加上美国大豆出口需求不确定美国原油每桶下挫超过3美元，也使得大豆需求复苏的预期落空阿根廷两大谷物交易所的分析师周一表示，周末阿根廷农业带的降雨将加快大豆种植进度，这对这一全球头号豆油和豆粕出口国来说是利好消息本周川渝地区油厂豆粕供应不及预期，下游提货再度紧张，豆粕现货价格将回调后持稳 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：BDI短期内或将继续保持高于同期的发展势头

众所周知，巴西与澳洲作为铁矿石的两大出口国，其出口的铁矿石绝大多数运往中国市场。

BDI触底反弹, 巴西铁矿运量增长决定上升空间

我们研究发现，此次航运综合指数的下跌触底主要是由于干散货航运指数BCI大幅下跌，而干散货航运价格BCI指数与铁矿石的发运高度相关有趣的是，铁矿两大出口国澳洲和巴西，澳洲虽然发运量大，但其运量变化与BCI指数相关性远不及发运相对少的巴西，这是由于C5航线即巴西运中国的船是空载回程，其价格弹性高于不空载回程的澳洲往返船只因此我们认为，BDI指数持续下跌主要是由于巴西发运的持续减少，近期的反弹主要是由于巴西发运量的恢复，短期看BDI指数回升空间需要关注巴西的发运情况。

铁矿石单边上涨行情恐终结

海外疫情变化是最大不确定因素 近期海外疫情持续发展，导致除黑色外的工业品普遍下跌矿价在这场冲击中因短期基本面较好保持了偏强走势标普全球经济学家预测，2020年，全球GDP增速将仅为1.0%—1.5%，且仍面临下行风险从目前原油和基本金属尚未止跌的走势看，恐慌情绪有进一步发酵的可能届时，黑色恐不能幸免 目前，澳洲和巴西两大铁矿石出口国的新冠肺炎疫情都处于扩散阶段。

铁矿石价格剧烈震荡 或难察觉基本面好转

中国2016年1-6月铁矿石进口增加4,100万吨，或许比不上两大出口国--澳洲和巴西的产量增幅 虽然位于西澳大利亚州年产5,600万吨的RoyHill矿场投产提振澳洲出口，但其他主要生产商的出口则大多持平或下滑 力拓预计2017年铁矿石产量将低于今年，目标约为3.40亿吨，今年目标为3.50亿吨。

稀土出口政策再遭上诉 大宗商品贸易陷困局

同时，面对印度、澳洲两大铁矿石出口国提高资源税、关税以及铁路运费，提高铁矿石成本，中国不得不在印度、澳洲、巴西之外，寻找其他的铁矿石来源国，被迫“多元化”，却没有充分运用WTO相关规则进行“自我保护”类似的境遇在铝土矿进口中同样上演 而在出口量占全球市场较大份额的钢材、铝材等领域，我国的产品却遭到了大量的反倾销和反补贴。

稀土出口政策再遭上诉 大宗商品贸易陷困局

同时，面对印度、澳洲两大铁矿石出口国提高资源税、关税以及铁路运费，提高铁矿石成本，中国不得不在印度、澳洲、巴西之外，寻找其他的铁矿石来源国，被迫“多元化”，却没有充分运用WTO相关规则进行“自我保护”类似的境遇在铝土矿进口中同样上演 而在出口量占全球市场较大份额的钢材、铝材等领域，我国的产品却遭到了大量的反倾销和反补贴。

稀土出口政策再遭上诉 大宗商品贸易陷困局

同时，面对印度、澳洲两大铁矿石出口国提高资源税、关税以及铁路运费，提高铁矿石成本，中国不得不在印度、澳洲、巴西之外，寻找其他的铁矿石来源国，被迫“多元化”，却没有充分运用WTO相关规则进行“自我保护”类似的境遇在铝土矿进口中同样上演 而在出口量占全球市场较大份额的钢材、铝材等领域，我国的产品却遭到了大量的反倾销和反补贴。

非洲矿业加速开发 武钢签署铁矿石采购长期协议

据悉，澳大利亚和巴西是全球两大主要铁矿石生产国，南非则是非洲地区唯一一个被列为主要出口国的国家，其铁矿石产量占整个非洲大陆总量的80%2011年，我国进口铁矿石总量达到6.86亿吨，同比增加10.9%其中，澳大利亚为最大进口国，铁矿石进口2.97亿吨，同比增长11.8%，平均价格167.4美元/吨，同比上涨27.5%巴西进口1.42亿吨，同比增长9.1%，占20.8%，平均价格180.2美元/吨，同比上涨32.1%。

进口铁矿石市场一周评述

海岬型船先抑后扬周初，市场延续上周末走势继续下跌，由于铁矿石价格回归高位，钢厂及贸易商采购保持谨慎，成交一般租船市场上，矿山发货断档，运费出现小幅波动下半周，力拓、必和必拓涌现了较多的新鲜货盘，BCI指数止跌回升并带动整个市场上扬矿山频频抛出招标矿，租船市场成交量增加，寂静的市场有所回暖，刺激运费向上运行巴拿马型船继续下跌作为两大煤炭出口国，印尼及澳洲占据了大部分的东南亚及太平洋的市场份额但近期，中国暂时不疲于电力紧缺，进口煤炭需求下降，煤炭运输市场不振。

未来非洲或成主要铁矿石出口国

据路透社非洲办事处6月8日发表的一篇文章中分析师和生产企业的推测，倘若非洲大陆国家能克服基建设施和政治环境存在的瓶颈，2020年后，非洲将成为全球主要的铁矿石出口国而澳大利亚和巴西目前仍是全球两大主要铁矿石生产国 据悉，南非则是非洲地区唯一一个被列为主要出口国的国家，其铁矿石产量占整个非洲大陆总量的80%。

未来非洲或成主要铁矿石出口国

而澳大利亚和巴西目前仍是全球两大主要铁矿石生产国 据悉，南非则是非洲地区唯一一个被列为主要出口国的国家，其铁矿石产量占整个非洲大陆总量的80%截至目前，全球主导矿商力拓、淡水河谷和安赛乐米塔尔均在非洲拥有生产或勘探项目，已在非洲大陆西非、中非和南非地区发现三处铁矿石富集区。

中国6月贸易数据对金属的利空影响究竟有多大?

中国6月贸易数据证实的只是我们已知的东西,那就是中国政府正在将经济增速放缓趋势,引导至其认为更可持续的水准. 这自然利空金属,因为中国这条经济巨龙对原材料的进口需求在全球供给格局中充当了核心力量. 全球矿业巨擘必和必拓和力拓都已经强调过中国增长放慢可能对各自业务带来冲击.必和必拓在其2010年第二季生产报告中告诫称,"大宗商品终端需求或将持续波动",力拓则指出中国经济放缓题材促成了"人气趋疲". 可是最新的贸易数字究竟不利到什麽程度呢? 这要看具体是哪种金属.而且生产与消费两个方面的情况都要兼顾考虑. 铁类金属疲弱 在中国铁类金属领域,需求走软是最为明显的. 中国6月进口4,720万吨铁矿石,为1月以来最低月度进口量.而今年1-6月累计进口量虽然增长了4%,但这一幅度还是远不及2009年的增长42%. 中国对铁矿石的胃口大减,反映出该国钢铁生产下降.据国际钢铁协会,中国6月日均钢产量从5月的181.1万吨滑至179.2万吨. 可是产出的这种下降速度,显然又追不上内需的急剧下落步伐.中国6月钢产品出口提速至562万吨,今年上半年累计净出口更是从去年同期的121万吨急速蹿升至1,514万吨. 还有一件事也同样重要,那就是在最近两个报告月度中,中国从钢坯净进口国转变为净出口国,尽管钢坯要被徵收高达25%的惩罚性出口关税. 浏览中国钢产品进出口情况,请点选图表(here). 浏览中国钢坯进出口情况,请点选图表(here). 中国钢铁行业一盘散沙,生产持续过剩,这无疑令内需放缓问题雪上加霜.北京方面决定对该行业进行整合,部分措施包括从7月15日起取消对一系列钢铁产品的出口退税.这项措施或导致上个月出口商赶在截止日前"做最後冲刺",进而突显了国内市场饱和的印象. 铁类金属领域疲弱,也波及中国对进口镍和锌的需求.这两种金属的命运都不可避免地与钢铁拴在一起,因为他们分别主要用在不锈钢和镀锌钢上面. 中国6月镍净进口从5月的3,600吨突增至8,700吨,不过5月身处四年低位,所以说趋势维持疲弱.上半年累计净进口镍54,240吨,比去年同期低了54%. 正如钢一样,镍进口减少也反映出国内的生产趋势,不过这回要说的是含镍生铁行业的情况. 虽然有人认为在当前价位下,镍矿商"应该"是在艰辛度日,可是镍矿进口还是极度火热.镍矿是冶炼含镍生铁的关键原料.实际上,来自印尼和菲律宾这两大原产国的镍矿进口,在6月连续第四个月加速,从中可得窥国内镍供给状况一斑. 浏览中国精炼镍进出口情况,请点选图表(here). 浏览中国自印尼和菲律宾进口镍矿情况,请点选图表(here). 中国今年的精炼锌净进口也节节败退,上半年总计为112,800吨,远低于去年同期的474,400吨. 同样,上半年生产超级强劲,也是进口需求减少的一个重要原因. 中国内外的分析师都普遍预计业界会削减锌产量,不过国内供给应当以多大速度缩减,才能与内需增速的放缓相匹配,这将成为决定未来数月进口模式的关键因素. 供应过剩 中国钢铁与炼铝行业有很多类似之处.比方说,中国的炼铝产能已出现结构性过剩,这一点就与钢铁行业的情况相同,意味着炼铝业也很可能成为北京整顿"盲目投资"的目标. 考虑到铝材被广泛用于目前仍欣欣向荣的家电与汽车制造业,中国的铝需求在面对建筑业下滑时应能表现出更好的韧性. 但中国的铝市场依然供过于求.6月全国铝产量猛增至纪录新高,不过其中相当一部分产能的成本极高,因此当前的价格水平无疑令利润率受到挤压. 国内过剩的供应正在日益快速地流向海外市场.中国6月的铝合金和铝制品出口继续增加,不过这与其他未锻造金属转为小幅净进口相比不那麽引人注意. 浏览中国未锻造铝与铝合金贸易数据图表,请点选:(here) 浏览中国铝制品净出口相关图表,请点选:(here) 供应短缺 受中国经济放缓影响最小的三种金属是铅、锡和铜. 中国是全球最大的铅生产国和消费国,但6月精炼铅净出口仍微乎其微,延续自去年底以来的趋势,如以下图表所示:(here) 与锌不同,中国精炼铅产量在今年上半年下滑7%,因电力短缺令生产商减产、关闭老旧产能和铅精矿加工利润低. 6月贸易数据显示铅精矿进口继续下滑,上半年整体进口量较2009年同期减少15%,暗示精炼行业的原料供应依然紧张. 正因为此,有越来越多的分析师预期2010年下半年的铅精矿净进口量将增加. 锡和铜则是另一番完全不同的景象. 中国多年来已成为锡精矿和精炼锡的净进口国.6月这种局面依然延续,净进口量为1,435吨;虽然略微偏低,但仍稳稳处在去年的波动区间之内,如以下图表所示:(here) 精炼铜进口连续三个月下滑,令分析师认为这可能是价格将下跌的又一预兆. 不过从上面有关铜的图表中应能明显看出,除了2009年进口量刷新纪录高点之外,以其他任何历史水平衡量,当前的精炼铜进口量都不算低. 而且,中国市场铜供应链的每个环节,从铜精矿和铜废料,到铜合金与铜制品,都还处于结构性短缺状态. 2010年上半年的精炼铜进口可能下降12.8%,不过铜合金进口量劲增81%,铜制品进口增加35%. 别忘了,在2010年上半年,精炼铜、铜合金与铜制品,再加上阳极铜的进口总量,仅比创下历史纪录的2009年同期微降0.2%.如此微小的降幅无论如何不应令人对中国经济降温惊慌失措. 只有那些国内产量大于消费,导致出口量节节攀升时,中国才会对金属市场带来负面影响.这主要体现在铝和钢铁方面. 哪种金属在中国市场呈现结构性短缺,其进口势头就会保持强劲,铜和锡就是最好的例证. 既然如此,就应当关注未来几个月的趋势发展,因为如果我们确实发现这些金属的进口量持续下滑,那就说明中国巨龙的确正在失去对金属的胃口.（来源：路透社） 。

3月上半月运往中国的铁矿石船只月增一倍有余

据传3月上旬预定从全球两大铁矿石出口国--澳洲及巴西运往中国的铁矿石船只,从上月同期的11艘倍增至22艘. 根据专业数据公司AXSMarine,上述期间中国的预定状况大增73%,3月1-15日之间,预定从澳洲运往中国的船只数量便增加至17艘,上月同期则只有9艘. 从巴西运往中国的铁矿石船只则是从3艘扩增至5艘,印度船货则倍增为4艘. AXSMarine的数据仅掌握全球海运铁矿石贸易的一部份;全球海运铁矿石贸易总值达880亿美元,由巴西及澳洲所主宰;数据显示,3月上半月运往中国的现货铁矿石达422万吨,2月上半月则为239万吨.（来源：路透） 。

三巨头意在明年谈判铁矿石价格难以上扬

我的钢铁网分析师曾节胜告诉记者，8月从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量也下降到了9个月以来的最低点，这表明中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓 曾节胜同时表示，随着中国钢铁工业协会开始实行严格的进口铁矿石监管和国内严格淘汰落后产能，明年的铁矿石需求有减弱趋势。

铁矿石现货价跌破长协价 三大矿山无意与中方继续长协谈判

而随着国内钢材市场8月的暴跌，也直接影响了国内大型钢企9月份的定价政策，目前，沙钢和河北钢铁两大集团已经率先下调了9月各系列产品的价格，河北钢铁集团的高线出厂价下调高达1000元 钢价不断下调的预期，使铁矿石贸易商的心态也发生了逆转，在此之前还在囤货惜售，现在则纷纷降价销售手中的铁矿石而8月从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量也下降到了9个月以来的最低点，也表明中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓。

铁矿石现货价跌破长协价 三大矿山无意与中方继续长协谈判

而随着国内钢材市场8月的暴跌，也直接影响了国内大型钢企9月份的定价政策，目前，沙钢和河北钢铁两大集团已经率先下调了9月各系列产品的价格，河北钢铁集团的高线出厂价下调高达1000元 钢价不断下调的预期，使铁矿石贸易商的心态也发生了逆转，在此之前还在囤货惜售，现在则纷纷降价销售手中的铁矿石而8月从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量也下降到了9个月以来的最低点，也表明中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓。

铁矿石现货价跌破长协价 三大矿山无意与中方继续长协谈判

而随着国内钢材市场8月的暴跌，也直接影响了国内大型钢企9月份的定价政策，目前，沙钢和河北钢铁两大集团已经率先下调了9月各系列产品的价格，河北钢铁集团的高线出厂价下调高达1000元 钢价不断下调的预期，使铁矿石贸易商的心态也发生了逆转，在此之前还在囤货惜售，现在则纷纷降价销售手中的铁矿石而8月从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量也下降到了9个月以来的最低点，也表明中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓。

9月3日宏观杂谈

澳巴驶往中国现货铁矿石货船登记量创9个月来最低 路透社9月2日报道，8月份，从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量下降到了9个月来的最低点，这表明随着钢铁价格的下降，中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓报道说，8月，从澳大利亚主要港口登记的驶往中国的现货铁矿石货船达30艘；从巴西驶往中国的现货铁矿石货船也减少到了7艘，创自去年11月份以来的最低。

9月3日宏观杂谈

澳巴驶往中国现货铁矿石货船登记量创9个月来最低 路透社9月2日报道，8月份，从全球两大铁矿石出口国澳大利亚和巴西驶往中国的现货铁矿石货船登记量下降到了9个月来的最低点，这表明随着钢铁价格的下降，中国钢铁企业对铁矿石的需求在减缓报道说，8月，从澳大利亚主要港口登记的驶往中国的现货铁矿石货船达30艘；从巴西驶往中国的现货铁矿石货船也减少到了7艘，创自去年11月份以来的最低。