铁矿石减仓位置

为钢铁行业提供精准避险工具

“当行情下跌时，企业持有的虚值期权转为实值，此时减仓既可保持套保仓位回到项目初始设计的套保比例位置，同时也产生了一定的收益，为企业适当地节约了套保成本”中辉期货相关项目负责人说 最终到8月完成套保，铁矿石价格上涨，库存实现增值，在期权端获益约0.8万元由于采取了灵活的期权策略，此次套保整体上达到了风险对冲的目的，尤其在短期价格高位回落的阶段起到了库存保值的作用。

丰富钢铁企业避险“工具箱”

“当行情下跌时，企业持有的虚值期权转为实值，此时减仓既可保持套保仓位回到项目初始设计的套保比例位置，同时也产生了一定的收益，为企业适当地节约了套保成本”中辉期货相关项目负责人说 最终到8月完成套保，铁矿石价格上涨，库存实现增值，在期权端获益约0.8万元由于采取了灵活的期权策略，此次套保整体上达到了风险对冲的目的，尤其在短期价格高位回落的阶段起到了库存保值的作用。

开元贸易：铁矿石挑战前高

10月铁矿石期货形成“小双底”后，连收三根大阳周K线，价格再度回到前高位置但从价格指数上看，MACD周级红柱无力放大，并与8月份的高点形成背离，同时与2019年7月份的高点亦形成高度背离除非价格发生趋势性突破一举消除背离，否则一旦当月合约交割完毕，价格回落将是大概率事件操作上，在目前盘面跟风不力的情况下，建议多头减仓为宜

【黑金盘点】商品期货窄幅波动，品种现货继续下行

螺纹（RB2005）：今日增仓18.03万手，上涨33元或0.97%，报3437元/吨周五螺纹钢1月在回落5373之后走升，期价在近期盘整区间内没有下破铁矿（I2005）：今日增仓6.55万手，下跌0元或0.00%，报620.5元/吨周五铁矿石1月低开回踩649之后走升，尾盘最高升至658.5的位置，未能继续夯实660整数位置，在整体震荡走升行情表焦炭（J2001）：今日减仓1.61万手，上涨5.5元或0.29%，报1873.5元/吨。

铁矿短期或将面临小幅的回调

铁矿石2001合约收盘价格为655.5，开盘642.5，最高663.5，最低633.0，日增仓-107720，成交量205.29万手，持仓量139.71万手 期货盘面来看，今日铁矿石减仓上行，全天涨幅最高超过3%，上行动能较强从日K线来看，价格运行至580-690区间，短期处于反弹上涨趋势中，但遇明显阻力，位置在660一线；从3小时K线来看，运行区间缩至625-690区间，呈偏强运行。

铁矿石：偏空思路

铁矿石1909合约上周三价格突破900元/吨的整数关口后未能延续强势，之后两个交易日便大幅减仓回落，本周一价格在20日均线附近止跌企稳后，并出现增仓上行目前，均线系统仍旧处于多头排列，MACD指标快慢线则处于高位综合来看，铁矿石1909合约日线处于高位调整，但20日均线位置存在一定支撑，后市价格若跌破该支撑进入深调，可以尝试偏空思路操作

螺纹钢和铁矿石的拐点在哪里？

铁矿石 20日铁矿石的变化值得注意，夜盘低开后一直高走，价格在尾盘达到心里预期位置附近840盘中最高增仓12万多手，尾盘半小时减仓近五万手，价格反而尾盘继续拉高！ 19日在文章有提到，铁矿石多头行情结束的标志：1，价格疯狂拉涨；2，大幅度减仓20日尾盘至少满足了一个条件，不敢说是高点，但是不排除快要到高点了，也许就是最近几个交易日！ 建议： 手中有铁矿多单持仓的朋友们，把动态止盈价调低，尽可能的拿到利润，没有多单的朋友，不太建议参与做多行情了，技术分析中的第五浪行情利润往往是来得最快的最多的最诱人的，但是同时也是最容易套住接盘侠的！作为个人交易习惯来讲，建议大家没有金刚钻不揽瓷器活。

焦炭高开低走 黑色整体还有上行空间

注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响，防范资金集中增减仓洗盘波段操作：观望，行情回落2020—2050区间企稳可轻仓试多，止损放在2000短线操作：观望，行情回落2050—2080区间企稳可以轻仓试多，止损放在2140位置，行情上冲2150一线可以减多平多 策略分析：节前政府加强宏观调控、适逢华北等地环保限产；时下中美谈判预期顺利、钢材库存增速不及预期且巴西溃坝灾难事故致铁矿石减产炒作，矿石开盘封涨停；建材库存同比低位，期货看涨情绪强烈反映，延续涨势。

8月21日黑色期货机构观点汇总

【期货收盘】跌幅扩大！ 螺纹热卷继续下行

兴证期货：上周澳洲巴西发货量环比回升，相比往年处于较高位置；北方六大港口到港量小幅回升目前商家挺价意愿减弱，整体成交一般钢厂现阶段虽存在采购意愿，但对价格预期较低，仍然以观望为主另一方面，限产政策的延长利空铁矿石需求整体来看，铁矿石中长期基本面仍然偏弱，建议投资者暂时观望 ●焦煤焦炭震荡下行，尾盘跳水 JM1805合约终盘收1347.5元/吨，较上一交易日结算价跌32元/吨，跌幅为2.32%，持仓量为274846手，日减仓4764手。

【期货收盘】黑色回落 有色走强 铁矿跌近1%

兴证期货：全国港口库存与上周五相比继续上升，铁矿供应压力依然较大而受环保限产的原因，高炉开工率维持在较低位置，再加上前期钢厂有过一段时间的补库，故目前钢厂继续补库的动力不足；后期铁矿石若想要进一步上涨，还需钢材方面的带动建议投资者短期暂时观望 ●焦煤焦炭小幅回落 JM1805合约终盘收1285.5元/吨，较上一交易日结算价涨7元/吨，涨幅0.55%，持仓量为218074手，日减仓2804手。

【期货收盘】黑色清淡 有色领跌

兴证期货：目前进入取暖季，钢厂矿石库存处于偏低位置，补库需求仍未有明显起色，后期需关注钢厂是否有在采暖季结束前提前补库的动作另一方面，铁矿石港口库存仍处于上升趋势，供给仍对矿石价格产生压制；目前铁矿石基本面仍然较弱，建议投资者暂时观望 ●焦煤焦炭探底回升，缓慢上行 JM1801合约终盘收1330元/吨，较上一交易日结算价跌0.5元/吨，跌幅0.04%，持仓量为191240手，日减仓14062手。

【黑金盘点】钢市窄幅震荡 月底变数不大

另外，螺纹钢与热卷大幅增仓，铁矿石与焦炭大幅减仓从技术层面来看，以期螺为例，夜盘缩量震荡运行，日盘临近中午，受焦炭高位跳水影响，期螺快速放量下跌，午后随着市场情绪逐渐好转，期螺在10日线处获得支撑并收于5日线之上，尾盘收小阴线不过，从日线上面来看，5日线与10日线即将形成死叉，macd持续下行从15分钟线来看，盘中持续无法突破3950上沿线位置，上行势头遇阻整体而言，量能跟进不足导致盘面在高位出现阻力，夜盘或震荡运行为主，中线依旧呈现疲软态势。

6月26日黑色期货机构观点汇总

铁矿石价格大涨行情难以持续

德盛期货分析师黄耀伟表示，尽管铁矿石期货价格12月12日最高触及657元/吨，最大涨幅为6.8％，但并未有效突破12月8日的高点653.5元/吨，盘中减仓6万多手这是高位滞涨的迹象当然，这也与大商所的风险控制措施有一定关系一直以来，监管机构和交易所把防范化解系统性风险摆在突出位置，各家商品期货交易所均建立了期货合约价格涨跌停板制度和交易保证金调整、手续费管理、强行平仓等风险管理制度。

宏源期货：煤焦钢早报20150603

持仓上看，昨日铁矿石主力多头有减仓迹象，而空头表现平静，未见太大动作，更多处于观望态势，缺少增量资金配合，矿价突破前高不易钢材现货价格处于低位徘徊，长时间低位利润将迫使钢厂供应收缩，需密切关注钢厂开工情况，对于现阶段黑色领头羊位置的铁矿石将造成较大影响铁矿石有望继续试探450压力位，支撑位升至430，其他品种权且观望

18日铁矿石期货评述

宏源期货：煤焦持稳，钢矿反弹持续性较差

天津港焦炭库存为280万吨，京唐港焦煤库存为427万吨 技术分析 螺纹主力1410合约弱势反弹，仍位于均线系统下方，反弹阻力较大布林线通道开口收窄，但下轨已经下移至3020一线，支撑位重心下移 铁矿石主力合约升至5日均线下方，空头部分减仓，但价格仍处在下降通道之中RSI再度上扬，后市面临50强弱分界线的阻力 焦炭主力弱势整理，MACD柱状线小幅翻红，上行动力并不明显，指标线从极低位置缓慢回升中。

中钢期货：螺纹上方4875附近存压力

技术面上，螺纹主力昨日收一上影线较长的阳十字星线，上方在120日均线位置再次承压回落，加上昨日缩量减仓的市场操作，短期价格继续上涨动能逐步减弱 【综合分析】 整体来看，相对于其他大宗商品而言，近两日螺纹受外围市场影响较小，原材料中钢坯、铁矿石价格的企稳回升为螺纹上扬提供支撑，同时，近几日有关保障房建设提速的消息亦提振了市场做多的信心。