铁矿石日本定价权

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

3.文献综述 3.1铁矿石定价权的相关研究 学术界对铁矿石国际定价权的归属给予了较多关注2000年初，国际铁矿石市场的需求方由欧盟、日本和韩国的少数几家钢铁企业组成，这些国家的钢铁行业集中度高，因而供需双方形成了相对均衡的竞争格局（张宗成和王骏，2005）然而，随着中国钢铁企业崭露头角，国际铁矿石市场的需求方队伍逐渐壮大，原有的供需平衡格局被打破（王智强，2015）。

澳媒体预测中国将取代日本获铁矿石定价权

澳媒体报道，世界铁矿石基准价格是由日本市场定价的，随着中国钢铁业上升为世界最大的工业，中国将取代日本获铁矿石定价地位

日本操纵亚洲铁矿石价格狂涨70% 中国欲夺定价权

如果今年进口铁矿石涨价７０％，中国火热的钢铁业将面临什么命运？ 这不是一个设想，而是事实本周二，日本最大钢铁商新日铁与全球最大铁矿石商巴西淡水河谷公司单方达成协议，双方将铁矿石价格涨幅最终确定为７１．５％这样一个天文数字 这是日本钢厂继２００４年进口铁矿石合同价格上涨１８．６％后，亚洲铁矿石价格史上最大的涨幅。

渤商所铁矿石午评：维持震荡格局 短期有偏弱迹象

紧随其后的日本则增持104亿美元，持美债总额增至1.2201万亿美元 占据全球钢铁业半壁江山的中国为谋求铁矿石定价权再度发力铁矿石期货推出仅九个月之后，中国版铁矿石掉期(swap)也有望在本月上线交易这意味着在矿价跌跌不休的市场背景下，全球最大买家中国又添风险管理利器 【期货市场】 铁矿石渤商所：昨日夜盘铁矿石低开686.79，夜盘探低回升，收687.38跌0.17%；跌延续偏弱窄幅震荡，午收686.79元，跌0.26%。

Mysteel：铁矿石和废钢价格的相关性分析

目前，我国钢铁企业对进口矿的依存度在68%左右，而丝毫没有下降态势与此情形不同的是，国内钢铁企业对进口废钢的依赖度很小，只有5%左右 我国的铁矿主要来源地是澳大利亚、巴西、南非和印度等资源性国家进口，而我国废钢则主要从日本、美国、韩国、欧盟等后工业化国家或地区进口 2、买卖双方地位不同 就铁矿石而言，国外矿山的集中度远大于钢铁企业，铁矿石的定价权主要集中于矿山，钢厂的发言权较小。

Mysteel：铁矿石和废钢价格的相关性分析

目前，我国钢铁企业对进口矿的依存度在68%左右，而丝毫没有下降态势与此情形不同的是，国内钢铁企业对进口废钢的依赖度很小，只有5%左右 我国的铁矿主要来源地是澳大利亚、巴西、南非和印度等资源性国家进口，而我国废钢则主要从日本、美国、韩国、欧盟等后工业化国家或地区进口 2、买卖双方地位不同 就铁矿石而言，国外矿山的集中度远大于钢铁企业，铁矿石的定价权主要集中于矿山，钢厂的发言权较小。

Myyouse：嘉能可与斯特拉塔合并的影响分析

斯特拉塔公司主要服务于国内和国际市场，客户群约90%在煤炭出口市场根据地理优势，澳洲业务主要服务于太平洋电煤市场，南非则主要服务于大西洋电煤市场澳洲生产的电煤约80%出口到太平洋地区的日本、韩国和台湾的主要电力公司日本是斯特拉塔集团最大的煤炭客户南非开采的电煤75%出口供给大西洋市场欧洲是主要出口市场，其中英国、西班牙和法国是最大客户 二、合并的影响 2001年，三大矿山中的BHP和Billiton在铁矿石领域进行了兼并重组，使得其在铁矿石领域定价权地位得到了极大的扩张，随后在三大矿山针对我国钢铁企业的铁矿石谈判中，屡屡改变定价协议，我国钢铁企业完全失去了铁矿石话语权。

Mysteel：嘉能可与斯特拉塔合并的影响分析

斯特拉塔公司主要服务于国内和国际市场，客户群约90%在煤炭出口市场根据地理优势，澳洲业务主要服务于太平洋电煤市场，南非则主要服务于大西洋电煤市场澳洲生产的电煤约80%出口到太平洋地区的日本、韩国和台湾的主要电力公司日本是斯特拉塔集团最大的煤炭客户南非开采的电煤75%出口供给大西洋市场欧洲是主要出口市场，其中英国、西班牙和法国是最大客户 二、合并的影响 2001年，三大矿山中的BHP和Billiton在铁矿石领域进行了兼并重组，使得其在铁矿石领域定价权地位得到了极大的扩张，随后在三大矿山针对我国钢铁企业的铁矿石谈判中，屡屡改变定价协议，我国钢铁企业完全失去了铁矿石话语权。

Mysteel:铁矿石期货推出的意义及影响分析

做为全球第二大铁矿石进口国的日本从2010年下半年开始悄然介入铁矿石掉期交易，而国内最大的民营建筑钢材生产商沙钢也在同一年宣布开始研究新加坡铁矿石掉期交易但对于一些缺少期货专业人才的钢铁企业来讲，铁矿石期货同样存在着巨大的风险，因此相关企业需要密切关注铁矿石期货市场形成的新动向，及早培养一批既熟悉钢铁生产经营，又具有金融衍生工具操作经验的人才队伍，以适应铁矿石市场金融化这一大趋势 图2 铁矿石现货与新加坡铁矿石矿石期货走势 资料来源：新加坡商品交易所、MRI 另外，铁矿石期货的推出对于国内争取铁矿石定价权也是有益的。

Mysteel:钢材期货两周年回顾及展望

巨大的交易量，使得螺纹钢成为继铜、铝和天然橡胶对外盘定价权有较大影响的品种之一由图2可以看出2010年4月以来，进口矿价格与螺纹钢期货收盘价有较强的联动性 图2 进口矿价格跟随螺纹钢期价上下波动 2、钢材期货较好地发挥了价格发现功能 2010年初，铁矿石谈判即将结束，日本钢企与巴西淡水河谷将本年度矿石价格确定为每吨110美元，约为2009年的两倍。

大宗商品需建起金融安全网络

具体措施包括： 一、改善大宗商品定价权 首先，向上游拓展控股权，并推动上、中、下游产业链的高效整合 以日本经验为鉴，虽然日本是个资源极度匮乏的国家，但早在上世纪60年代，日本三井物产株式会社就积极参与投资开发铁矿石资源，与世界主要的铁矿石生产商建立了利益共同体般的紧密联系，其目前控股的铁矿石产量已经跃居世界第四位。

亚洲钢企前景看似光明 但股价却不乐观

" "JFE、新日铁和住友金属面向亚洲的出口量很大，且从高质量扁平材短缺中获利匪浅" 中国的宝钢股份和鞍钢股份在亚洲钢企中也是出类拔萃，因为他们铁矿石可以自给自足，且能生产高质量扁平材，并享受很大的定价权 股价上涨乏力? 其他机构认为日本钢企股价的涨势渐失动能，此前受高品级钢板需求推动而上涨。

MRI正式推出《中国钢材市场发展形势报告（2010春季）》

◆2010年钢材生产成本的大幅增加已成定局，全球范围内通胀的逐渐抬头与需求的企稳复苏推高了大宗商品的价格，尚不具备全球铁矿石定价权的中国是否只能被动接受三大矿石巨头的漫天要价？全球范围内炼焦煤的供需情况略微偏紧，BHP与日本钢企达成炼焦煤55%的涨幅符合市场预期，但年度定价惯例改为季度定价却透露出供给方对后市依然看涨的预期 价格走势预判：随着国内外经济的逐渐复苏，加之原料成本（铁矿石+焦炭）节节攀升以及钢材消费旺季的到来，我们相对看好二季度的钢材价格走势，预计全年钢价整体呈现震荡上行的态势。

LME拟推首个全球交割性钢材期货

目前中国、印度、日本、美国推出的各类实物交割或现金差价结算的钢材期货，交割地或交割标的均有区域性限制，而有色金属交割库已遍布全球的LME拟推出首个全球交割的钢材期货，显然志在抢占钢铁产业全球性定价权的制高点而作为第一大钢铁生产、消费大国的中国，虽在螺纹钢期货市场开发上取得了前所未有的成功，但对钢铁产业的上游（包括铁矿石、钢坯）仍缺乏国际性定价权。

中钢协已为铁矿石谈判破裂做准备

中国是世界上最大的铁矿石进口国家，但是在铁矿石价格上总是无法拿到与需求地位相匹配的定价权力拓撕毁与中铝的合作，从一定程度来说，使得中国铁矿石谈判进一步恶化，不仅仅是市场环境，还有谈判的条件和地位 目前，中国钢铁企业手里拥有的海外铁矿石权益资源每年不过7000－8000万吨，仅占我国铁矿石总进口量的20％左右，而欧洲、日本的钢厂拥有的海外权益矿石占进口比例达到60％以上。

专家认为提升铁矿石定价权关键在减产和提高集中度

她认为，日本的海外能源资源投资经验是值得学习的，但实际上中国钢铁产业最根本的问题是集中度不高，在对外铁矿石谈判中没有形成统一的口径，削弱了话语权通过收购、控股等办法获取国外的铁矿资源，以期改变我国在铁矿石定价权方面的不利地位，并不能起到立竿见影的效果，关键还是要进行内部调整，即进一步减产和提高集中度 据平安证券聂秀欣介绍，目前中国的海外权益矿资源量为5000万吨左右，仅占进口量的12%。

新日铁与澳矿妥协铁矿石首发价令中方陷入两难

继去年最先与巴西淡水河谷达成涨幅85%的谈判后，新日铁又一次获得了铁矿石年度谈判首发定价权 5月26日力拓在公司网站发表声明称，已与日本新日铁达成协议，本出货年度铁矿石合约价格降价33%这个降幅远低于此前中国坚持的40%至45%的降幅对于此结果，中方又会作何表态呢？会不会接受这一结果呢？ 相关业内人士称，钢协已经就此结果组织召开紧急会议进行商讨。

铁矿石谈判僵局中的三大矛盾

这意味着淡水河谷已放弃卖方的首发权，虽然历史上淡水河谷在卖方中获得首发定价权的比例达５５％究其原因，钢铁专家认为，由于在２００８年度铁矿石谈判中，澳矿后达成的价格涨幅高于巴西矿，淡水河谷感觉“吃亏”了同时，由于澳矿到岸价更低，中国进口的澳矿更多，由澳方主谈对巴西反而更有利 那么，谁是最合适的买方谈判代表呢？今年一季度，日本、韩国粗钢产量分别大幅下降４２．９％和２２．９％，而中国粗钢产量反而同比增长１．３９％。

铁矿石谈判僵局中的三大矛盾

这意味着淡水河谷已放弃卖方的首发权，虽然历史上淡水河谷在卖方中获得首发定价权的比例达５５％究其原因，钢铁专家认为，由于在２００８年度铁矿石谈判中，澳矿后达成的价格涨幅高于巴西矿，淡水河谷感觉“吃亏”了同时，由于澳矿到岸价更低，中国进口的澳矿更多，由澳方主谈对巴西反而更有利 那么，谁是最合适的买方谈判代表呢？今年一季度，日本、韩国粗钢产量分别大幅下降４２．９％和２２．９％，而中国粗钢产量反而同比增长１．３９％。

铁矿石谈判僵局中的三大矛盾

这意味着淡水河谷已放弃卖方的首发权，虽然历史上淡水河谷在卖方中获得首发定价权的比例达５５％究其原因，钢铁专家认为，由于在２００８年度铁矿石谈判中，澳矿后达成的价格涨幅高于巴西矿，淡水河谷感觉“吃亏”了同时，由于澳矿到岸价更低，中国进口的澳矿更多，由澳方主谈对巴西反而更有利 那么，谁是最合适的买方谈判代表呢？今年一季度，日本、韩国粗钢产量分别大幅下降４２．９％和２２．９％，而中国粗钢产量反而同比增长１．３９％。