铁矿石方正中期

黑色持仓日报：铁矿石涨5.35%，方正中期减持2千手空单

截至3月19日收盘，螺纹钢2405收3573元/吨，涨2.85%；热卷2405收3788元/吨，涨2.99%；铁矿石2405收827元/吨，涨5.35% 各品种具体如下： 各品种持仓情况具体如下： 。

黑色持仓日报：铁矿石跌3.46%，方正中期增持超2千手空单

截至3月15日收盘，螺纹钢2405收3490元/吨，跌1.77%；热卷2405收3692元/吨，跌1.20%；铁矿石2405收781.5元/吨，跌3.46% 各品种具体如下： 各品种持仓情况具体如下： 。

黑色持仓日报：铁矿石涨1.56%，方正中期减持近1.4万手螺纹钢空单

截至3月2日收盘，螺纹钢2305收4225元/吨，涨0.64%；热卷2305收4320元/吨，涨0.77%；铁矿石2305收912.5元/吨，涨1.56% 各品种具体如下： 各品种持仓情况具体如下： 。

Mysteel日报：今日全国废钢价格偏弱运行（20240315）

二、今日全国钢厂废钢调价汇总 三、热点消息 宏观新闻 1、外汇局：2024年主要发达经济体货币政策有望转向 2、证监会集中发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等四项政策文件 3、央行开展3870亿元1年期MLF操作，利率维持不变 产业消息 1、 黑色持仓日报：铁矿石跌3.46%，方正中期增持超2千手空单 2、国能准能集团块煤生产完成全年计划指标30.8% 3、钢协召开钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估课题启动会 。

分析人士：重点关注钢厂生产情况

因此钢厂开始减产，最新高炉开工率和产能利用率环比分别下降0.76个百分点、0.77个百分点，云南、山西等地陆续报出高炉检修计划，钢厂减产预期兑现，原料价格承压转弱 据方正中期期货黑色金属与建材研究中心资深研究员梁海宽介绍，近期铁矿石价格回调的主要原因是钢厂补库暂时结束，矿价上行动能不足叠加今年长假时间较长，市场整体风险偏好下移，观望情绪增强另外长假期间原油价格大幅下挫，大宗商品市场价格中枢下移也一定程度上施压矿价。

市场人士：警惕高位矿价，再度转弱下行

“本期外矿发运量明显增加，7月铁矿石到港压力将增加，供需平衡表阶段性转向宽松铁矿石7月价格或短期承压，但下半年随着国内制造业进一步复苏，铁矿石价格具备一定的上行动能”方正中期黑色金属与建材研究中心资深研究员梁海宽说 “目前铁矿石基本面表现为供需双高，且强劲需求下铁矿石库存延续去化，供需矛盾并未显现”涂伟华说 当前市场矛盾点是什么？涂伟华认为，现阶段，铁矿石交易逻辑在于强现实和弱预期之间博弈，而矛盾点主要在需求端。

宏观氛围转暖，黑色板块共振上行

27日，受宏观面提振，风险资产整体共振，商品市场整体走强其中，国内黑色板块商品出现大幅上涨，铁矿石主力合约2309领涨黑色板块，涨幅达4.11%，焦煤、焦炭主力合约2309分别上涨2.34%、2.04%，螺纹钢、热卷主力合约2310涨幅分别为2.08%、2.40% 中原期货黑色金属研究员彭博涵表示，在国内宏观政策预期再次升温的背景下，周二黑色系商品和地产股率先领涨 在方正中期期货研究院黑色组组长汤冰华看来，周二商品整体走强，黑色商品同步上涨背后有风险资产整体共振的因素，市场风险偏好相比周一回升。

焦煤长协提前调价，煤企告别盈利“黄金期”

当前，焦煤市场价格较去年高点回落超过60%，行业盈利能力大幅下降，铁矿石企业或重新成为全产业链最大获利者 方正中期期货研报显示，由于国内原煤生产较快增长，同时进口量同比大幅增加的趋势仍未改变，国内炼焦煤仍将呈现供强需弱的格局 进口煤方面，俄罗斯煤及蒙煤，现在是我国主要煤炭进口来源，其中蒙煤以焦煤进口为主，澳煤进口量也开始逐渐增加侯晔介绍道：“整体来看，今年1-4月份蒙煤进口增量较大，5月下旬口岸做了一定的限制，不过6月份限制又解除了。

市场人士：下半年铁矿石供需矛盾将缓解

参会企业还表示，将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序，强化投资者风险教育，及时向客户提示市场风险 记者注意到，今年来，受防疫政策调整、境内外供需变化等因素影响，铁矿石价格持续上涨进入3月中旬后，随着下游钢铁市场需求回调、钢价一定程度走弱，叠加国家相关部门多次出手加强铁矿石现货市场监管，近期铁矿石价格已明显回落铁矿石期货反映现货市场价格，2309合约周二跌破800元/吨关口 方正中期期货铁矿石研究员梁海宽告诉记者，进入4月后海外主流铁矿石的供给开始出现增加，二季度将逐步进入发运旺季，同时国产矿产量近期也持续回升，随着下游对高品矿需求的增加，二季度国产矿对进口矿的替代作用有望增强。

钢铁企业积极“应考”

方正中期铁矿石研究员梁海宽也认为，铁矿石本轮上涨继续受需求提振和强预期的驱动1月中国制造业PMI（采购经理指数）报50.1，超过预期值49.8，较前值47.00 也明显增长1月钢铁行业PMI为44.4%，环比回升1.4个百分点，连续两个月回升2023年元宵节后首周，建筑钢材成交均值22.86万吨，较去年农历周均同比增加22%，部分钢厂的原料补库意愿较强此外，节后钢厂复产早于往年同期，铁水产量本周继续增加，重回230万吨，终端向成材再向炉料端价格的正向反馈继续进行。

中国铁矿石需求回升，BDI启动“暖冬”行情

中国是全球铁矿石最重要的消费国，中国的相关政策直接影响全球铁矿石消费量进入12月，中国防疫政策调整，并出台了各项稳定房地产的政策，使得铁矿石消费预期升温，在FFA（国际航运市场）的带动下，BCI大幅上涨”方正中期期货高级海运研究员陈臻对中国证券报记者表示 从船运市场相关指标看，一般而言，租船价格要比运价较早反映市场需求上周五，好望角型船舶期租价格涨幅扩大其中，2212合约环比上涨13.73%，2301合约环比上涨19.44%，2302合约环比上涨3.45%，BCI指数环比上涨21.59%。

铁矿石多头优势减弱

剩余3家席位减持数量不足500手 值得注意的是，当日多空排行榜前20席位中，只有1家进行多翻空操作海通期货席位在减持3392手多单的同时增持3174手空单由此表明，上述席位对后市期价止跌反弹信心不足，反手布局空单 采取空翻多操作的席位则有2家华泰期货席位在减持464手空单的同时增持1739手多单，方正中期期货席位在减持2177手空单的同时增持1322手多单表明上述席位认为，铁矿石期货2301合约在经历短期大幅下跌后存在反弹机会。

铁矿石价格波动幅度较大，上市公司套保有效对冲风险

” 从产业角度来看，方正中期期货黑色建材研究员梁海宽表示：“现货市场价格涨幅有限，‘金九银十’终端消费旺季已过，钢材后续需求将转弱当前铁矿石价格已临近非主流矿企成本附近，且国内精粉短期供应受限，后续成本支撑力度将增强整体而言，当前位置铁矿石下方支撑力度较强，在终端需求无明显改善之前，整个黑色系价格走势难有趋势性扭转，铁矿石本轮反弹空间有限。

旺季转淡，黑色系期货价格回落

例如，华东地区短流程钢厂亏损约为120元/吨 今年以来，铁矿石价格呈现明显的宽幅震荡走势面对价格剧烈波动，部分钢铁企业将目光投向相关期货品种“去年二季度，我们公司曾建议某大型钢厂在盘面进行铁矿石期货的买入套期保值操作，企业按建议操作后，有效规避了后续铁矿石价格上涨对钢厂成本端带来的影响”方正中期期货黑色建材组研究员梁海宽对记者表示 钢铁行业季节性淡季将在11月中下旬来临，这对弱势运行中的钢铁价格来说，将带来新的变数。

铁矿石三连跌，需求旺季“昙花一现”？

“节后补库对黑色系价格的提振作用下降，主流贸易商建材成交和铁矿石现货日均成交量近日开始出现回落但9月社融和新增人民币贷款数据再超预期，流动性充裕，成材表需10月有望延续旺季特征，基建端近期出现赶工迹象本周成材消费大幅回升，成材库存进一步去化当前成材库存处于历史同期低位水平，部分钢厂节后限产，成材价格短期弹性较好，长流程钢厂利润空间有所改善”方正中期期货分析师梁海宽说。

瑞达期货：黑色系回吐涨幅，强弱分化明显

相对应，成材基本面表现为供需双弱局面，淡季疲弱需求承压钢价，但供应也在收缩，叠加政策端强预期，钢价走势相对偏强”宝城期货黑色系研究员涂伟华说 方正中期铁矿石研究员梁海宽介绍，周二日间成材和铁矿盘面走势出现分化，螺强矿弱，盘面钢厂利润修复当前成材消费依旧低迷，仍未走出淡季，钢材市场情绪偏悲观上周成材价格跌幅大于炉料端，钢厂亏损幅度扩大弱终端向成材再向炉料端价格的负向反馈近期持续演绎。

【期货日报】“神预言”！铁矿石大跌的原因找到了！交易逻辑又生变？

美国通胀预期再超预期，市场预期美联储加息节奏将进一步加快，美元流动性的收紧预期对铁矿估值水平造成冲击”方正中期铁矿石研究员梁海宽说 创新高后，周一又因几则消息下跌当前铁矿石的供需情况如何？交易逻辑是否又生变？ “支撑前期矿价上行核心逻辑在于矿石自身良好基本面以及利好政策所带来市场情绪好转但是，北京疫情趋严，且钢市需求步入淡季，黑色金属市场乐观情绪难以延续，相反当前钢厂利润偏低，焦炭前期连降四轮，而铁矿石价格却再创新高，在保供稳价大背景下高矿价易引发政策调控风险，加之近期市场担忧压减粗钢政策将公布，利空因素发酵驱动矿价高位开始回落。

【期货日报】印度上调关税对我国铁矿石和双焦市场影响有限

”方正中期铁矿石研究员梁海宽说 值得注意的是，印度是全球重要钢铁产品资源国，铁矿石资源量较为丰富、钢铁产量位居世界前列并且钢铁还有一定的出口，印度钢铁产品在世界格局中占有一席之地近年来印度一直想发展本国钢铁消费体系，印度本土钢铁消费量快速增长，但由于印度钢铁产业与世界的较强交互，印度凭借其资源优势和价格优势，铁矿石出口量较大，这不符合印度长期发展导向 “此次如果印度大幅加征关税后，对印度钢铁相关产品的出口将产生明显的抑制，短期也将提振铁矿石和钢材价格，未来印度钢铁领域与世界的交互将减少，在国际钢铁市场的影响力也将急剧下降。

全球铁矿石三巨头业绩惨败，铁矿石后市需要注意哪些因素？

李海蓉认为，长流程钢厂仍处于稳步复产阶段，但受疫情及粗钢产量压减政策的影响，阶段性复产节奏恐受限制事实上，一季度中国粗钢产量24338万吨，已经实现同比下降10.5%，按照往年高炉的生产节奏推算，2022全年实现粗钢产量压减目标压力较小.因此，高炉铁水产量后期还有一定空间的增量 另外，方正中期铁矿石研究员梁海宽告诉记者，因疫情反复，唐山多地再度实施临时封控，当前区域内运输仍处于受限，导致原料供应不足，部分长流程钢厂出现被动检修，铁矿日耗预计将出现短期下降。

多重因素支撑，BDI持续攀升

数据显示，2月23日，BDI报2244点 多位接受记者采访的分析人士认为，本轮BDI反弹受到多重因素支撑 方正中期期货研究院海运及全球宏观经济分析师陈臻对记者分析，对本次反弹定性为超跌修复行情今年1月印尼宣布禁止煤炭出口，铁矿石进入发运淡季，叠加世界银行和国际货币基金组织（IMF）均下调了今年全球经济增速预期，导致租金水平持续下跌1月26日，BDI一度跌至1296点，创近13个月新低。