铁矿石青蛙

Mysteel：铁矿石下跌格局已定 国产矿似“温水煮青蛙”

我们认为随着中国整体经济减速的影响，工业品价格在未来可能会小幅下降，矿山企业在材料及动力方面的成本在未来或许并不会增长 另外中国矿山资源枯竭问题也是增加成本的另一个因素，例如勘探费用增加、露天转井下费用增加、井下开挖深度增加等等都将使得矿山的成本急剧上升 三.铁矿石下跌格局已定，国产矿似“温水煮青蛙” 随着近几年矿价的飙升，国产矿急剧扩产，许多低品位高成本的国内矿山迅速崛起，从05年的4亿吨增长到12年的13亿吨，年增长率在18%。

亮哥说钢铁|7月30日钢市大跌背后的“减碳”政策逻辑

但是市场价格却呈现出淡季不淡的特征，这背后的主要驱动力仍是政策，“减碳”背景下对于下半年粗钢产量将会明显限制的预期是7月份价格持续走强的主因，强预期弱现实的格局下钢材期货相对于现货的升水也有所扩大，对于铁矿石消费预期的利空影响也在7月中下旬体现在铁矿石价格的大幅回调上，可以说如果没有别的扰动，钢材现货价格很有可能在温水煮青蛙式的上涨中被不断推高 而正如5月份时候提出“保供稳价”，这次则是提出要纠正“运动式”减碳，什么是“运动式减碳”，个人认为从字面意思上看，是有些地区或者行业将“碳达峰和碳中和”当成了一项简单的政治运动，或表现为空喊口号但缺乏落地的实施方案。

【年会直击】汪建华做《2015年年度报告发布中国钢铁市场基本分析》演讲实录

总之，钢铁企业低迷期才刚刚开始，我们未来相当长一段时间里面，钢价仍然有5%-10%的下跌空间，而向上仍然有反弹的可能，但是反弹的时间比下跌的时间要短所以，未来一段时间，我个人认为整个钢铁行业开启了温水煮青蛙的生存模式 接下来把2016年市场做简要的展望，我们认为粗钢的消费下降4.5%-5.5%，钢材均价下跌10%-15%左右，铁矿石均价在45美元/吨左右。

钢市进入“严冬”　产能过剩背后寻求新的发展模式

“产能居高不下的国内大小钢企,面对经济下滑需求不振的挑战,进入‘严冬’,看谁能撑到最后｡”这成为近日在北京举行的中国钢铁工业科技大会国内钢企负责人的共同感受｡ 有钢企负责人甚至表示,钢铁市场的“严冬”还需要至少三至五年,这就要求钢铁企业必须通过科技创新寻求钢铁工业新的发展模式,寻求新的增长点和新的盈利模式｡ 现在已经是历史最差的时候 “现在已经是历史最差的时候,形势比2008年严峻得多｡去年行业毛利率不到0.4%,已经是20多个行业中最低｡以我们做企业的体会,今年上半年全行业实际上是亏损的｡”马钢科技创新部经理张建说｡据张建介绍,马钢主业粗钢本部营收已处于盈亏线以下｡ 而在华菱湘钢副总工程师刘永龙看来,钢贸企业“蓄水池”作用在减小,不愿意拿货,而钢铁企业也不愿降速,不想减产,市场销量没有起色,但钢厂库存在不断增加｡钢铁行业已经到了非常严峻的地步｡据刘永龙介绍,由于钢价跌幅接近腰斩,华菱湘钢营收预计也将下降40%至50%,目前销量与去年同期相比减少了30%以上,管理者收入相应大幅降了40%｡ 近期国家发改委密集批复了一批轨道交通建设规划和公路建设项目｡此举被钢材界业内人士认为是“托市”｡对此,张建认为,短期内钢市行情会有小起伏｡对于长期影响,张建则持悲观看法,“这轮冬天肯定会持续相当长时间”｡张建同时表示,这也是转型战略机遇期｡ 产能无序扩张背后的隐忧 在张建看来,造成钢企“熬不过去”局面的根本原因是产能过剩｡ “2006年开始的房地产火爆,触动了钢铁产能的全面爆发｡”这是刘永龙认为钢企普遍“放纵”的最大诱因｡在此之前,华菱湘钢原有产能300万吨,三五年时间内迅速扩展到1000万吨｡ 产能过剩的背后除了国企的不节制,势力强大的民企也起到推波助澜的作用｡“其一,缺乏对全行业的规划,钢厂门槛低,大量落后产能代表的民企纷纷开厂;其二,钢企所属地方政府保护主义严重,扩产能积极性高｡”张建说,这是产能下不来的两个深层次原因｡“这次我们没有再抱幻想｡”张建说,“最终的结果取决于市场客观形势｡” 华菱湘钢给自己的要求是“以‘吨钢边际贡献率’为最重要指标,以少亏为目标”｡刘永龙说:“谁都不希望成为死在锅里的青蛙｡我们必须维持企业正常运行,锅炉一旦停产再开工成本就太高了｡” 力求寻找新的发展模式 中国钢铁工业协会会长王青海在会上指出:“重复建设严重,产能过剩,资源环保压力加大等深层次矛盾日益突出,生产经营面临严峻形势,这些要求我们必须通过科技创新寻求钢铁工业新的发展模式,寻求新的增长点和新的盈利模式;另一方面,随着国内科技水平与国际差距逐步缩小,设计钢铁产业战略性重大技术已难以通过引进吸收获取,只有通过自主创新｡” 据刘永龙介绍,以加大成本控制力度的降本增效,从矿原料､产品､价格入手调结构,以改善工艺技术等为手段的技术创新,以及激活体制机制加强企业管理等四种办法,被作为短期应对“严冬”的措施｡ 也有业内人士分析,这些举措真正对钢企生存环境的影响有限,如果局面短期难以变好,以资本运作为主体,“大鱼吃小鱼”的钢企跨地域的重组兼并生死大战必将上演｡ 接受采访时,不少钢企负责人对重组兼并并不排斥｡在他们看来,重组兼并至少有几个好处:一是通过重组能淘汰落后产能;二是企业形成规模,对市场风险抵抗能力增加;三是面对铁矿石这座令钢企感到压迫的“大山”,大型钢企显然话语权更大｡ 面对大势难改的情况,马钢选择了“不走寻常路”｡“与晋西车轴合作生产高铁车轮,同步跟进汽车厂扩展零部件产业,增加钢构､粉末冶金业……”据张建介绍,马钢除了原有钢铁制造流程主业,非钢业务在逆势中已经取得了10%的增长成绩｡ 张建说,重大核心技术是国内钢企的普遍短板｡“国外钢企愿意转让技术的前提,往往是这项技术已经被更替升级｡因此,技术转让尽管短期有益于国内钢企,但这种并非前沿､依靠转让获得的技术优势,很快被取代｡核心技术还需依靠企业自身攻关｡” 。

上游产品涨价　水钢面临成本压力

如果国家不出台政策性限价意见，为了转移铁矿石价格上涨的成本，钢材肯定会跟着继续涨价随着九、十月份钢铁需求旺季的到来，原料价格、钢材价格互推上涨将继续进行，钢企的利润水平将进一步分化，利润将进一步呈现向大中型企业转移的趋势，企业兼并重组将加速具体而言，大型钢铁企业可以生产高端产品，并通过提高产品价格转移成本压力，而像水钢这样一些中小钢企，在资金力量薄弱，提价的空间较为有限的情况下，如果不立足自身谋发展，在稳产、高产，努力攻打技术经济指标，增收节支，深挖内潜和质量上取得突破的话，就只能被动承担损失，进而像温水中的青蛙一样慢慢死去。