巴西铁矿石关停

巴西部分铁矿石项目关停后，西伯利亚铁矿石扩产

受到Vale矿难事故影响，巴西部分铁矿石项目关停，西伯利亚小型铁矿公司IRC价格也因此大幅上涨 该公司一直处于亏损状态，负债累累，并且项目施工延误但中国及俄罗斯政府投资该项目，该项目发展最终有了起色 有数据显示，巴西矿业巨头淡水河谷发生重大矿难之后，其部分矿山停产，其全球海运市场铁矿石供应量月减少6%，受此影响，国际铁矿石价格上涨22%目前铁矿石的价格约为85美元/吨，比矿难发生前上涨了12%。

巴西溃坝事故追踪报道: Vale正式宣布关停10座尾矿坝，预计影响铁矿年产量4000万吨

1月30日Mysteel讯，VALE于巴西当地时间周二宣布，公司已向巴西能源和环境部提出了关闭10座上游尾矿坝的申请 淡水河谷将投资50亿雷亚尔来关停这些尾矿坝，整个关停过程将在未来3年内完成同时，为了顺利推进尾矿坝的关闭进程，公司将临时暂停相关尾矿坝附近的采矿作业按照初步的测算，该计划或将影响4000万吨的铁矿石年产量，其中包括生产1100万吨球团所需的造球用铁矿石产量。

Mysteel早读：黑色期货夜盘上涨，铁矿石指数创一个月新高

◎ 上周，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1111.6万吨，环比增加26.3万吨， ◎ 由于出口活动收缩和建筑业活动持续低迷，越南大型钢厂减产范围可能继续扩大继和发（HoaPhat）关停了其位于海阳省（HaiDoung）和广安省（DungQuat）共计4座高炉的运营后，越南另一主导钢厂台塑河静（FHS）计划实施第一阶段减产，即15%左右的产量。

华菱钢铁：未来供需格局或不支持原燃料价格继续大幅上涨

华菱钢铁6月15日在调研中表示，今年以来焦煤焦炭价格出现较大幅度上涨，铁矿石价格同比虽有所下滑，但仍处于历史高位需求端看，近期部分省份已经开始部署2022年粗钢产量压减工作，加之部分短流程产能因亏损而关停，对铁矿石需求和价格形成压制从供给端来看，焦煤焦炭方面，供需紧张局面趋于缓解，且政策层面明确2022年5月1日开始对煤炭实施税率为零的进口暂定税率，预计前期高价难以持续；铁矿石方面，巴西和澳洲供给仍有增量，印度、南非、智利等增长潜力巨大。

Mysteel早报：美联储本周加息75个基点概率预计超90% 预计今日焊管市场价格趋弱调整

需求端看，近期部分省份已经开始部署2022年粗钢产量压减工作，加之部分短流程产能因亏损而关停，对铁矿石需求和价格形成压制从供给端来看，焦煤焦炭方面，供需紧张局面趋于缓解，且政策层面明确2022年5月1日开始对煤炭实施税率为零的进口暂定税率，预计前期高价难以持续；铁矿石方面，巴西和澳洲供给仍有增量，印度、南非、智利等增长潜力巨大因此，总体来看，未来供需格局或不支持原燃料价格继续大幅上涨 3、钢管视点 国家发展改革委公布的数字显示，2021年，全国粗钢产量103279万吨，同比下降3%，而2020年同比上年增长5.2%。

Mysteel晚餐：这些钢企成本和利润最佳，商务部再提汽车促消费

◎ 9月24日，欧盟委员会发布公告称，应欧洲钢铁协会于2021年8月13日提出的申请，欧盟委员会对原产于中国和巴西的电镀铬钢进行反倾销立案调查 ◎ 印度铁矿石球团生产商KIOCL Limited(原Kudremukh Iron Ore Company Limited)于9月24号表示，其球团厂已经在9月20日开始关停并进行检修维护。

“高成本、低需求”或使钢价高位盘整

在高成本作用下，本轮钢价调整极有可能“软着陆” 以铁矿石为例，当前巴西、澳大利亚铁矿石发货量高位回落，铁矿石港口库存首次出现降库，市场心态转强，再加上部分地区PB粉等主流原料资源供应偏紧，预计短期内铁矿石价格将保持坚挺同时，焦炭市场也已经开启第7轮提价，虽然钢企抵触情绪较浓，但因为山西省部分地区焦企处于检修或关停状态，焦炭资源供应偏紧因此，钢企大概率将接受本轮提价。

凡相投资：山形依旧枕寒流——十年周期看铁矿

顺便指出，钢铁产业链另外一个原燃料环节——焦化领域，其区域集中度本来就较高，加之近年不断推进并卓有成效的焦化厂环保关停与产能置换、中小煤矿关停及兼并重组，集中度又显著增强，这也是焦炭价格波动高于螺纹的根本原因 图5 全球铁矿石CR4及澳洲、巴西铁矿石产量占全球比重 数据来源：上海钢联，凡相投资整理 图6 山西煤炭储量与产量占全国的比例 数据来源：同花顺ifind 图7 黑色系品种历史波动情况对比 数据来源：WIND，凡相投资整理 2、行为强化 任何市场主体都在周期的影响之下，而有一个主体的行为可以显著作用于市场与周期——大国政府。

Mysteel早读：唐山钢市周末小涨，钢银库存降约2%

◎ 上汽集团计划在2025年前，推出至少十款燃料电池整车产品，形成万辆级燃料电池整车产销规模，市场占有率在10% 以上（财联社） ◎ 受铁矿石价格上涨推动，巴西淡水河谷宣布的股息高于预期，上周五一度上涨超4%（财联社） ◎ 河钢股份公告：河钢股份公司于2020年9月8日与唐山钢铁集团有限责任公司签署了《关于唐山分公司资产转让协议》，拟将唐山分公司关停资产转让给唐山钢铁集团有限责任公司，资产转让价格为资产评估机构以2020年3月31日为基准日，对唐山分公司拟转让的标的资产进行评估确定的价值，合计为51.05亿元。

Mysteel：进口铁矿石市场周评与预判（7.20-7.24）

2020上半年铁矿石总产量为1.44亿吨，同比增加7% 销量方面：必和必拓二季度铁矿石总销量7705万吨，环比增加13%，同比增加7%；其中粉矿销量5090万吨，块矿销量1725万吨2020上半年总销量为1.45亿吨，同比增加8% 必和必拓2021财年（2020年7月至2021年6月）铁矿石目标指导量2.76-2.86亿吨 矿山项目方面，巴西Samarco 合资项目在尾矿坝事故后至今一直处于关停状态，具体的复产需要满足多项条件，本期季报尚未公布该项目具体复产时间。

必和必拓二季度铁矿石总产量7559万吨，同比增加6%

2020上半年铁矿石总产量为1.44亿吨，同比增加7% 销量方面：必和必拓二季度铁矿石总销量7705万吨，环比增加13%，同比增加7%；其中粉矿销量5090万吨，块矿销量1725万吨2020上半年总销量为1.45亿吨，同比增加8% 必和必拓2021财年（2020年7月至2021年6月）铁矿石目标指导量2.76-2.86亿吨 矿山项目方面，巴西Samarco 合资项目在尾矿坝事故后至今一直处于关停状态，具体的复产需要满足多项条件，本期季报尚未公布该项目具体复产时间。

必和必拓二季度铁矿石总产量7559万吨，同比增加6%

2020上半年总销量为1.45亿吨，同比增加8% 必和必拓2021财年（2020年7月至2021年6月）铁矿石目标指导量2.76-2.86亿吨 矿山项目方面，巴西Samarco 合资项目在尾矿坝事故后至今一直处于关停状态，具体的复产需要满足多项条件，本期季报尚未公布该项目具体复产时间此外，西澳的South Flank 铁矿项目预计将于2021年中期投产 注：文中的总产量和总销量均以100%的产销为准，矿区以及品种分量以85%的股权表示 必和必拓铁矿石产销明细如下表所示（万吨）： 。

每年进口全球65%的铁矿石 中国为何没有定价话语权？

市场分析显示，铁矿石近期出现的价格异动主要受到供求两方面因素影响：一方面，铁矿石主要出口国巴西因疫情影响，一度关停部分矿山，导致铁矿石出口下滑、供应收缩；另一方面，铁矿石第一消费大国中国率先走出疫情影响，稳步推动复工复产，铁矿石需求强劲 作为钢铁生产的重要原材料，铁矿石价格上涨会侵蚀下游钢铁行业大部分利润。

每年进口全球65%的铁矿石 中国为何没有定价话语权？

中新社北京7月7日电(记者庞无忌) 铁矿石价格依然居高不下 过去两个多月时间，铁矿石价格走出“疯狂的石头”行情国内铁矿石期货主力合约从4月初的每吨542元人民币开始一路走高，6月8日价格一度逼近每吨800元随后铁矿石价格维持高位震荡，截至7日收盘，铁矿石期货主力合约为每吨767元，2个多月涨逾40% 市场分析显示，铁矿石近期出现的价格异动主要受到供求两方面因素影响：一方面，铁矿石主要出口国巴西因疫情影响，一度关停部分矿山，导致铁矿石出口下滑、供应收缩；另一方面，铁矿石第一消费大国中国率先走出疫情影响，稳步推动复工复产，铁矿石需求强劲。

铁矿石库存依旧处于低位

6月铁矿石期现价格走势依旧偏强，主力合约期价盘中一度逼近800元/吨整数关口，62%铁矿石价格指数则突破100美元/吨至105.35美元/吨现阶段，强劲需求继续支撑铁矿石价格，叠加巴西供应扰动，预计短期铁矿石价格将维持高位偏强运行 供应缩量不明显 近期铁矿石再度强势上涨源于VALE矿区关停，但实际上该矿区一季度产量已显著下滑，同比去年下降35.4%，环比降幅为25.5%，VALE矿区关停对铁矿石供应实际影响有限。

供需拐点渐显 铁矿本轮高点已现

5月末随着巴西疫情的逐步升级，淡水河谷的伊塔比拉矿区一度出现关停，进一步强化了市场对巴西矿后续供应偏紧的预期即便淡水河谷一再重申仍将维持全年3.1-3.3亿吨的发运目标不变，仍然无法动摇盘面的强烈看涨情绪但从6月初以来，巴西矿的周度发运量开始出现明显回升，近期已恢复至去年同期水平，伊塔比拉矿区也解除了禁令，市场对巴西矿发运能力的担忧情绪开始缓解，供应端的炒作逐步降温，对盘面的扰动减弱 图:巴西矿进口量季节性走势(吨) 四．海运费大幅上涨，推升进口矿到港成本 随着巴西铁矿石发运量的回升，BDI和BCI近期出现了大幅反弹，最近一周的涨幅分别达到了82%和182%。

Mysteel：进口铁矿石市场周评与预判（5.25-5.29）

该设备也在关停期间已进行了检修和维护 Azovstal钢铁公司作为Metinvest集团的子公司，也是乌克兰领先的钢铁生产商之一 该公司炼钢年产能约为620万吨，轧制钢材产品的年产能约为470万吨 5、Usiminas钢矿公司一季度铁矿石销量221万吨 巴西钢矿生产商Usiminas公司发布2020年一季度运营报告，其矿业部门表现如下： 销量方面：Usiminas一季度铁矿石销量为221万吨，环比减少29万吨（11.6%），同比增加31万吨（16.3%）。

印度、巴西疫情加剧对铁矿石市场的影响分析

巴西是我国第二大铁矿石进口国，2019年巴西矿占我国全部铁矿石进口量的21% 由于巴西矿山企业生产自动化程度较高，矿区人口较为稀疏，目前疫情对巴西铁矿石生产的影响并不显著，巴西最大的铁矿石生产商VALE并未因为疫情下调年度产量目标但是近期巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪尼奥市暂停淡水河谷的经营许可证，理由是认为VALE未遵守社会隔离规则 随着巴西疫情的升级，铁矿石生产不确定加大，但疫情同样导致巴西国内铁矿石需求不振，安赛乐米塔尔相继关停图巴朗钢厂的2号和3号高炉。

印度、巴西疫情加剧对铁矿石市场的影响分析

巴西是我国第二大铁矿石进口国，2019年巴西矿占我国全部铁矿石进口量的21% 由于巴西矿山企业生产自动化程度较高，矿区人口较为稀疏，目前疫情对巴西铁矿石生产的影响并不显著，巴西最大的铁矿石生产商VALE并未因为疫情下调年度产量目标但是近期巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪尼奥市暂停淡水河谷的经营许可证，理由是认为VALE未遵守社会隔离规则 随着巴西疫情的升级，铁矿石生产不确定加大，但疫情同样导致巴西国内铁矿石需求不振，安赛乐米塔尔相继关停图巴朗钢厂的2号和3号高炉。

印度、巴西疫情加剧对铁矿石市场的影响分析

随着巴西疫情的升级，铁矿石生产不确定加大，但疫情同样导致巴西国内铁矿石需求不振，安赛乐米塔尔相继关停图巴朗钢厂的2号和3号高炉综合来看，由于巴西国内铁矿石需求占比较小，以出口为主，因此疫情对铁矿石供应端的影响需要密切跟踪 B印度：需关注出口政策的变化 目前，印度总人口接近14亿，国土面积298万平方公里，国土面积不足中国的三分之一，人口密度三倍于中国。