澳洲铁矿石限售

海南矿业：短期内铁矿石整体呈逐渐回落的趋势，价格中枢可能会有所下移

我们认为，国家鼓励国内的铁矿石企业扩产，通过并购的方式做大做强，甚至鼓励国内企业到海外去投资并购优质的铁矿项目，以减少我国对澳洲、巴西等地铁矿石的进口依赖度；从铁矿石需求端看，一方面国家近两年出台了相关政策限制钢铁产品出口，今年继续开展粗钢产量压减工作，但公司成品矿结构中占比较高的是块矿产品，块矿属于国内非主流矿，对于下游钢企来说性价比较高，所以公司的下游客户相对比较稳定，目前60%-70%的成品矿产品销售给长协客户；另一方面，随着今年国务院稳经济一揽子政策的出台，我们认为地产及基建投资需求拉升，从而有望带动一些钢企产能的恢复，进而增加铁矿石需求量。

Mysteel周报：铁矿石供应恢复 港口库存或能小幅累库（2.26-3.4）

成交品种依然集中在中品澳洲粉矿资源，以PB粉为主, 占比近66%，低铝巴混资源成交尚可，低铝资源整体仍较为短缺，但折扣有所扩大其他品种方面，块矿本周价格依旧坚挺，由于临近冬残奥会和两会，限烧结的可能性扩大，相比球团来说，块矿更具有性价比球团溢价小幅上调，目前远期市场球团可贸易资源较为充裕，尽管卖方报价有所下调，但需求较差，此前已有几批球团进行落地销售 Part4.下周市场预判 下周来看，澳大利亚和巴西的铁矿石发运随着天气得好转而将进一步增加，根据船期推算，到港也将有明显增量。

Mysteel：2022年春节期间全球铁矿石运行情况

必和必拓澳洲市场（ASX：BHP）股票收盘价从46.35澳元/股上涨至46.81澳元/股，涨幅达1%； 必和必拓伦敦市场（LSE：BHP）股票收盘价从23.42英镑/股上涨至24.40英镑/股，涨幅达4.2%； 二、春节期间新闻事件回顾 国内动态 1月30日唐山市解除二级响应后，暂未收到新的限产文件，冬奥会期间钢厂调研多限50% 海外动态： BHP计划将南坡矿转为自动化运输；GWR集团旗下C4铁矿已恢复全面生产，预计装运可确保至7月;波斯尼亚塞族共和国将向ArcelorMittalPrijedor公司授予铁矿石开采权；淡水河谷加拿大子公司完成其在加州钢铁工业公司50%股份的出售和转让；StrikeResources加强皮尔巴拉铁地区铁矿石项目研究以实现增收。

【山东隆泰源工贸有限公司】铁矿年后看偏多一些

我觉得铁矿年后看偏多一些具体是年前港存较高，需求没有太大的起色，采暖季加上冬奥会限产，以及到了成材传统淡季，铁水产量短期上升空间不大，并且工厂补库基本完成，需求短期差一些年后复产预期以及宏观偏暖，钢厂日耗趋于平稳，需求增幅不大，加之1季度澳洲巴西受天气影响，发运偏少，铁矿石相对价格不高，可以考虑逢低建一些头寸，正套头寸考虑 山东隆泰源工贸有限公司主要经营范围包括：化工产品销售，非金属矿及制品销售，金属矿石销售，煤炭及制品销售，石油制品销售等。

【江苏艾士腾】节后供需存疑 震荡仍为主旋律

节后市场总体依旧偏向震荡，认为有两种路径，一种为如果节前市场下跌，节后依旧存在上涨可能，如果节前更多是稳住或者不跌，那节后市场可能更多为向下，总体来看，一季度在澳洲飓风、巴西雨季传统性发运淡季影响下，可能供应端变化大于需求变化，尽管处于传统供应淡季，但冬奥会对需求端的影响力度未知，所以较为纠结，但市场向上比向下容易，总体维持盘面在620-780位置震荡判断 江苏艾士腾国际贸易有限公司（以下简称“江苏艾士腾”）成立于2009年11月13日，坐落于江苏省泰州市海陵区万达写字楼19楼，主要经营项目包括销售铁矿石、金属材料、建筑材料、焦炭、煤炭和铝土矿等大宗商品物资。

Mysteel周报：日均铁水产量新低 铁矿需求短期困在井底（10.29-11.05）

本周远期现货成交中继续以中低品澳粉为主，带折扣的JMBF和MACF成交最多，一/二级市场均有主流品种成交溢价均出现回落，12月到港纽曼粉一级市场成交溢价跌破1美元贸易商方面，由于对需求预期悲观，目前以积极出货为主钢厂方面多在观望，由于烧结限产和利润收窄，对美元资源需求较少另外，澳洲矿山12月到港资源本周船期开始陆续排出，由于当前限产政策下部分钢厂长协资源仍有多余，部分钢厂继续转售 Part 4.上周热点回顾 4.1、Usiminas三季度铁矿石出口量同比增加12% 巴西钢矿生产商Usiminas公司发布2021年三季度运营报告，其矿业部门表现如下。

剥离油气业务后过度依赖铁矿石？标普警告或将必和必拓评级连降两级

国际三大评级机构之一的标普全球(S&PGlobal)周二警告，由于出售石油业务可能放大矿业巨头必和必拓对其主业铁矿石的依赖，其或将必和必拓的信用评级调降两个等级，而这可能使该公司面临有史以来最低的信用评级 此前，必和必拓上周证实，正与澳洲最大独立天然气生产商伍德赛德石油公司(Woodside)就石油业务的出售进行谈判 必和必拓拟将其石油业务分拆给伍德赛德石油有限公司。

Mysteel：八月钢坯价格高位震荡

展望八月，铁矿石供应仍有一定的增量空间其中澳洲大型矿山以及巴西中小型矿山预计会是增量的主力；随着海外铁矿石需求疲软，这部分增量将主要来到中国，中国铁矿石到港量将保持同样增幅国内矿山方面，近期国内矿山已经在陆续复产的过程当中，下月国内将贡献小部分高品质铁矿石增量需求方面，在高钢价、高需求的刺激下，海外钢厂生产积极性将维持高位，近期海外疫情有反弹迹象，但再一次引发全球失控以至于重新走向全面封闭的可能性较小，预计海外需求维稳或小幅增加;国内各地钢铁去产能“回头看”检查频繁，各省陆续出台压减粗钢产量政策，预计8月会有更多的政策出台，铁水产量即使增加有上行有限，因此整体铁矿石需求偏弱；品种方面，钢厂品种偏好集中的现象持续改善，叠加部分钢厂出售长协资源，港口上主流中高品澳粉尤其是PB粉资源供给逐渐转向宽松，结构性矛盾有所缓解。

铁矿月度分析2021.8.2

七月铁矿石价格在限产的预期和现实的加持下，铁矿石供需差止负转正，价格震荡下行 展望八月，铁矿石供应仍有一定的增量空间其中澳洲大型矿山以及巴西中小型矿山预计会是增量的主力；随着海外铁矿石需求疲软，这部分增量将主要来到中国，中国铁矿石到港量将保持同样增幅国内矿山方面，近期国内矿山已经在陆续复产的过程当中，下月国内将贡献小部分高品质铁矿石增量需求方面，在高钢价、高需求的刺激下，海外钢厂生产积极性将维持高位，近期海外疫情有反弹迹象，但再一次引发全球失控以至于重新走向全面封闭的可能性较小，预计海外需求维稳或小幅增加;国内各地钢铁去产能“回头看”检查频繁，各省陆续出台压减粗钢产量政策，预计8月会有更多的政策出台，铁水产量即使增加有上行有限，因此整体铁矿石需求偏弱；品种方面，钢厂品种偏好集中的现象持续改善，叠加部分钢厂出售长协资源，港口上主流中高品澳粉尤其是PB粉资源供给逐渐转向宽松，结构性矛盾有所缓解。

Mysteel：八月铁矿石供应相对宽松 价格震荡偏弱运行

其中澳洲大型矿山以及巴西中小型矿山预计会是增量的主力；随着海外铁矿石需求疲软，这部分增量将主要来到中国，中国铁矿石到港量将保持同样增幅国内矿山方面，近期国内矿山已经在陆续复产的过程当中，下月国内将贡献小部分高品质铁矿石增量需求方面，在高钢价、高需求的刺激下，海外钢厂生产积极性将维持高位，近期海外疫情有反弹迹象，但再一次引发全球失控以至于重新走向全面封闭的可能性较小，预计海外需求维稳或小幅增加;国内各地钢铁去产能“回头看”检查频繁，各省陆续出台压减粗钢产量政策，预计8月会有更多的政策出台，铁水产量即使增加也上行有限，因此整体铁矿石需求偏弱；品种方面，钢厂品种偏好集中的现象持续改善，叠加部分钢厂出售长协资源，港口上主流中高品澳粉尤其是PB粉资源供给逐渐转向宽松，结构性矛盾有所缓解。

Mysteel：进口铁矿石市场周评与预判（05.17-05.21）

上周远期现货平均每日成交63.8万吨，环比下降38.1%；矿山公开平台成交一般，二级市场成交较差，整体来看上周远期现货日均成交量弱于上期铁矿石远期现货市场上周整体活跃度较差，受限产消息面及市场情绪影响，铁矿石价格受挫品种方面，澳洲主流粉矿保持较好活跃度，但市场心态变化快，溢价差异大块矿球团未出现明显行情，价格偏稳其他非主流品种并为出现较大供需变化，价格随行就市 四、热点回顾 1、Primetals Technologies获得铁矿石造球许可证 据外媒报道，Primetals Technologies在印度获得了铁矿石造球许可证， 该许可使Primetals Technologies能够设计、供应和调试基于Metso SG-IOP技术的造球设备，并在印度从事相应的售后服务。

4月25日钢材市场价格预测

综合来看，预计短期中厚板价格以震荡走强为主 进口矿：4月23日，进口铁矿石市场上涨23日青岛港61.5%澳洲PB粉矿报1241元/吨，较上个交易日上涨7元/吨；62.5%PB块矿报1585元/吨，较上个交易日上涨5元/吨 焦炭：4月23日国内焦炭市场趋强运行，第二轮提涨范围逐步扩大供应方面，邯郸地区发布2021年季度重点行业生产调控方案，要求对焦化及钢铁等行业进行绿色绩效评估，且山西地区环保严格执行，部分焦企限产下，影响焦炭库存持续偏低位运行，叠加焦企出货顺畅，部分焦企看好后市，存有惜售待涨心理，发货速度略有放缓。

12月29日钢材市场价格预测

进口矿：12月28日，铁矿石市场价格弱势下行昨日青岛港61.5%澳洲PB粉矿报1110元/吨，较上个交易日跌15元/吨；62.5%澳洲PB块矿报1254元/吨，较上个交易日跌19元/吨 焦炭：12月28日，国内焦炭市场偏强运行，主产地焦企开启第十一轮提涨，部分钢厂接受供应方面，山西河北等地焦化去产能已进入收官阶段，焦企销售情况良好，焦炭库存低位；需求方面，钢厂高炉开工稳中有增，厂内焦炭库存多处于合理偏低状态，部分地区钢厂受环保政策影响汽运受限，增库较为困难，厂内焦炭库存下降较为明显。

12月15日钢材市场价格预测

综合来看，原料端价格高企，钢厂挺价意愿强烈，其次供需保持弱平衡的状态下，预计今日国内中厚板价格或盘整运行 进口矿：12月14日，进口铁矿石市场走弱昨日青岛港61.5%澳洲PB粉矿报1014元/吨，较上个交易日下跌19元/吨；62.5%PB块矿报1109元/吨，较上个交易日跌9元/吨 焦炭：12月14日，国内焦炭市场稳中偏强运行，部分地区开启第九轮提涨供应方面，主流地区受去产能政策及环保限产影响，焦企开工率稍有下降，目前下游询采较为积极，销售情况良好，厂内多处无库存。

铁矿石延续偏强走势

62%铁矿石指数125.45美元/吨，环比+1.1美元/吨本周铁矿石到港量环比继续微降，巴西发货量上升至年内高点，澳洲发中国量环比回落，目前澳矿库存偏低，但随着卡粉+超特性价比提高，近期中品澳矿涨幅小于巴西矿目前山东与唐山地区的卡粉可贸易资源紧张程度较之前有所缓解，但货权集中，仍有个别贸易商挺价惜售随着金九银十到来，钢价企稳后钢厂铁矿石补库需求有进一步释放的空间，但唐山限产压制粉矿需求，关注限产力度。

5月28日钢材市场价格预测

5月27日，进口铁矿石现货市场上涨，贸易商报盘积极性较高，青岛港61.5%澳洲PB粉矿报721元/吨，较上个交易日涨9元/吨贸易商方面，心态看涨，整体表现较为坚挺，钢厂方面，低价询盘积极，成交有所好转 5月27日，焦炭市场稳中偏强运行，焦企陆续提出第三轮50元/吨上调，焦钢尚在商谈中目前开工相对高位，仅山西部分地区焦企有限产30%左右，其他区域环保政策相对宽松，高利润刺激下多满负荷生产，销售、订单良好，焦企多维持低库存状态；下游方面钢厂高开工、高利润下，原料采购积极性较高，提涨仍需等待代表钢厂接受。

Mysteel：2020上海钢联新春团拜会·焊管篇

但随着价格反弹，钢厂供应将快速恢复，从而给后续行情带来压力；4、原料端走势分化，废钢供需两弱；焦炭受成本支撑较强，价格波动不大；铁矿石受巴西及澳洲发货下降影响，价格有恢复性上涨对于近期操作而言冯总建议钢厂控制产量，保证销售渠道畅通，加速周转；现货贸易商控制库存，尽量出货，保持现金流；采购方按需采购；期货投资者坚持围绕近远月以及钢厂利润进行套利操作，多单等待建仓机会！ 最后会议进入嘉宾发言环节，期间天津荣程联合钢铁集团有限公司带钢处处长王其清、天津友发钢管集团股份有限公司市场部副总监孔德刚、番禺珠江钢管（珠海）有限公司市场营销副总经理夏峰、广东汉鑫钢铁集团有限公司运营总监陈友升、郑州市钢贸商会钢管分会会长任向军依次为大家分享了钢厂动态、下游企业复工情况、仓储物流、市场动态等方面信息，各嘉宾观点精彩纷呈，以下将逐一呈现： 天津荣程联合钢铁集团有限公司带钢处处长王其清：目前公司已经恢复了正常生产，现在厂里带钢库存1万吨，基本跟往年持平，库存压力尚可。

Mysteel:2020铁矿石品种年报发布及解读

截止至12月20日，Mysteel62%澳粉指数均价93.28美元，较去年上涨20美元，Mysteel62%澳粉港口现货价格指数为662元，涨幅19%全年最高点出现在7月，为127.15美元，涨幅为63.6%，创2015年以来的最高值 具体来看，今年价格走势主要分为七个阶段： 第一阶段为1月份，因钢厂春节前主动补库促使价格持续上涨，价格从72美元涨到76美元； 第二阶段为1月底至3月底，1月底巴西矿难事故发生后，铁矿石价格突破前高至91美元附近，但受国内需求淡季及巴西发运表现良好影响，价格冲高回落，在85-90美元窄幅震荡； 第三阶段为3月底至5月初，3月底澳洲飓风影响铁路运输，导致两拓下调全年产量目标，最终导致价格突破前高，上涨至96美元； 第四阶段为5月初至7月初，随着巴西矿难事故逐渐发酵，供应影响逐渐体现，同时国内下游需求表现强劲，港口铁矿库存持续去库2000万吨，导致价格从93美元上涨至127美元； 第五阶段为7月初至8月初，巴西部分矿山恢复生产，供应逐渐恢复，同时国内环保限产趋严，需求下滑导致价格回落，但由于港口可售资源偏紧，贸易商报价坚挺，价格在120美元附近窄幅震荡； 第六阶段为8月初至9月初，铁矿石在供应持续增加，并且需求持续减弱下，市场对于价格已有恐高情绪，而中美政治关系成为了价格下跌的导火索，最终铁矿价格下跌至81美元，跌幅达31%； 第七阶段为9月至今，初期由于环保趋严且需求淡季影响下，价格缓慢下跌至80美元附近，随后旺季需求启动以及采暖季限产未及预期，价格小幅反弹，整体维持在80-90美元区间运行。

Mysteel空间数据：海外7港库存持续低位，Alegria矿山复产补充Vale南部库存

联系人：黄佳琳 15962895896 说明 1、 港口库存卫星数据每14天统计一次； 2、 样本港口为2018年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetiba bay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的76%左右； 铁矿石卫星数据包介绍 海外铁矿石7港库存数据（已经上线，限额销售） 巴西23个矿区生产追踪（待定） 巴西131个尾矿安全性追踪（待定） 备注：同时订购两个产品以上将会享受空间数据部门提供的应急定制化服务，第一时间还原事件现场的真实情况，所有的黑天鹅都不是偶然，而是必然要发生的，卫星数据将极大程度地拓展交易的边际效应。

MyGeo：20190909海外7港铁矿石库存数据

说明： 1. 港口库存卫星数据每12-14天统计一次； 2. 样本港口为2018年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetiba bay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的76%左右； 铁矿石卫星数据包 1、海外铁矿石7港库存数据（已经上线，限额销售） 2、巴西23个矿区生产追踪（待定） 3、巴西131个尾矿安全性追踪（待定） 备注：同时订购两个产品以上将会享受空间数据部门提供的应急定制化服务，第一时间还原事件现场的真实情况，卫星数据将极大程度的拓展交易的边际效应。