巴西铁矿石限采

Mysteel解读：全球铁矿石供应简析——澳巴近期仍是主力，俄罗斯潜力巨大

澳大利亚和巴西合计拥有全球48%的原矿储量，且储量寿命均在60年以上；两国合计供应全球约56%的铁矿石（如图2所示），其储量足以支撑两国未来二十年仍是全球铁矿石主要供应国 俄罗斯的铁矿储量丰富，全球排名第三，平均铁矿石品位达48%，但年产量1亿吨左右，仅占全球4%（如图2所示），与储量并不匹配这一方面因为俄罗斯纬度较高，气候寒冷不利于开采；另一方面则是因为俄罗斯铁矿石的重载铁路运能不足，运输成本过高限制了俄罗斯铁矿石的增产和出口。

铁矿石承压下行

需求端转弱 近期，铁矿石供需格局有所转弱，钢厂生产趋弱，铁矿石终端消耗持续下降，钢联247家钢厂日均铁水产量连续两周回落，累计降幅为4.01万吨尽管近期钢价触底回升带来钢厂盈利改善，但淡季钢材需求将季节性走弱，且表外库存压力存在，叠加采暖季限产扰动，弱现实格局下，难以刺激钢厂主动提产，预计铁矿石需求将延续下行与此同时，国内港口到货和海外矿商发运近期高位回落，铁矿石供应迎来收缩，多为短期因素扰动巴西减量所致，利好效应持续性不强，后续年末冲量或带来海外矿石供应回升。

10日铁矿石港口现货成交一览

具体来看，今日早盘价格偏强运行，贸易商报盘积极性一般，报价随行就市，部分单议；买盘方面，临近周末，钢厂询盘少，采购积极性偏低午后铁矿石现货市场价格偏强运行，盘后市场报价较前一工作日上涨10-19元/吨，市场交投氛围一般，成交相对一般 【成交情况】 成交量较上一工作日有所增多，成交价格整体较上一工作日上涨6-14，截止发稿，山东地区了解到部分成交： 【下周预测】 供给端，港口库存当前处于较低水平，发运量小幅回升，但巴西逐渐进入雨季，发运增量有限。

BDI指数连续两周下跌！散货船市场供过于求

其中在好望角型船市场，由于只有个别租家在市场询船，太平洋区相对冷清，且巴西淡水河谷11月交付货盘偏少，12月交付的成交价也偏低，促使多运输铁矿石的好望角型船运价一度回落，BCI指数在上周四跌至9月19日以来最低而在中小型船市场，由于中国电厂观望情绪浓厚，采购节奏放缓，因此新增货盘有限，加上北太平洋和南美的粮食运输需求一般，导致多运输煤炭及谷物的巴拿马型与超灵便型船运价不振。

弘业期货：铁矿石短期维持宽幅震荡

供应方面，上周外矿发运出现反弹，巴西矿增量明显，到港量大幅回升，整体供应较为稳定需求方面，日均铁水产量245.95万吨，环比上周减少1.06万吨目前钢厂主动减产力度不及预期，铁矿石仍有一定需求且钢厂以及4港口库存仍处低位，对矿价有一定的支撑但钢厂利润持续走弱，采购谨慎，维持按需补库，矿价上涨空间有限库存方面，本周mysteel统计全国45港铁矿库存10845.6万吨，环比减少539.82万吨，继续维持去库状态。

弘业期货：铁矿石偏弱整理

供应方面，上周外矿发运大幅回落，巴西矿减量明显，到港量也明显减少，整体供应较为稳定需求方面，日均铁水产量247.01万吨，环比上周减少1.98万吨当前钢厂大面积亏损，钢厂主动检修增加，铁矿石需求下降，采购更加青睐非主流以及低品粉矿近期矿价震荡下跌，但跌幅有限，市场心态整体偏弱库存方面，本周mysteel统计全国45港铁矿库存11181.06万吨，继续维持去库状态盘面上看，主力01合约昨日止跌反弹，夜盘延续走势，短期内维持偏弱运行。

BDI指数连跌16日创三个月新低！散货船市场复苏乏力

在船多货少的环境下船东议价能力偏弱，加上进口煤炭需求低迷，导致BDI指数一路下滑 其中在好望角型船市场，尽管太平洋区的货盘仍有释出，但大西洋区表现较为低迷，且远程矿航线部分，巴西铁矿石货盘仍偏少，供需格局未有改善，促使多运输铁矿石的好望角型船运价下跌；而在中小型船市场，中国煤炭市场淡季效应明显，电厂库存再创新高，导致采购规模有限，加上南美区粮食货盘表现较为清淡，市场整体维持低活跃度，使得多运输煤炭和谷物的巴拿马型与超灵便型船运价疲软。

一季度，淡水河谷铁矿石产销量环比下滑，必和必拓铁矿石产量增长

淡水河谷一季度铁矿石产销量环比下滑 巴西淡水河谷公司近期公布2023年一季度产销量报告该公司在报告中表示，受益于米纳斯吉拉斯州天气良好有利于铁矿开采以及S11D铁矿项目产量同比增长，淡水河谷一季度铁矿石粉矿产量实现同比增长；但是受北部系统雨季装货量受限，以及在2022年四季度将供应链在途库存用于销售之后重建供应链库存等因素共同影响，铁矿石粉矿产销量环比大幅下滑。

弘业期货：上方空间或有限，铁矿石维持高位震荡

供应方面，上期澳洲由于事故影响发运明显回落，巴西发运小幅增加，到港量有所增加需求方面，日均铁水产量230.81万吨，环比上周增加2.15万吨最新一期的成材表观需求等数据略超预期，这提振了市场情绪且钢厂原料库存较低，铁矿石需求有增加预期但需注意当前钢厂利润低迷，采购谨慎，维持按需补库，矿价上涨空间有限 库存方面，本周mysteel统计全国45港铁矿库存14110.72万吨，环比增加100.44万吨。

丰富黑色产业链期货品种序列正当时

” “钢厂的痛点主要在于对原料铁矿石和焦煤缺乏资源控制能力、定价话语权弱，在贸易过程中承担较大的采购风险特别是铁矿石，世界主产地在澳大利亚和巴西，产量占全球约70%，我国对外依存度达80%由于缺乏对铁矿石资源的掌控力，钢厂利润受到铁矿石价格波动影响较大”新湖期货副总经理李强说 在江苏富实数据研究院有限公司院长、南钢金贸钢宝首席期现分析师蔡拥政看来，原料成本高企是钢企利润受挤压的主要原因。

Mysteel解读：四季度全球铁矿石供应增量可期 高品资源难见起色

具体来看，一季度由于前期矿山事故影响，部分矿山复产进度较慢，叠加冬奥会和采暖季环保限产等因素，导致1-3月份国内铁精粉产量同比下降4.4%至7142万吨；二季度由于多地疫情影响，打乱了部分国内矿山的复产节奏，导致4-6月全国铁精粉产量只恢复到了7782万吨，环比增加9%,同比减少2.8% 对于其他非主流国家来说，上半年疫情的冲击仍在持续，尤其是劳动力短缺的问题，导致南非和秘鲁等国铁矿石生产受到一定影响；此外，部分地区也受到了强降雨等不利天气的影响，除了巴西外，还包括南非等国。

第十六届铁矿石国际市场研讨会圆满落幕

对于下半年的铁矿石行情展望，敬党从多空两个方面提出需重点关注的因素有利的因素有:1.中国完成全年GDP目标的决心;2.后续慢慢进入传统旺季;3.长流程钢厂的废钢到成材几乎无利润;4.地缘政治恶化，冲突不断不利的因素有：1.世界经济衰退；2.澳洲、巴西发货旺季；3.高温雨季到八月缓解的程度；4.国外钢铁价格持续疲软，倒灌挤压国内空间；5.国内粗钢产能压降 本钢板材采购中心副总经理敬党 嘉吉恒瑞风险管理（海南）有限公司李恺做《场外衍生品业务在铁矿石价格风险管理中的作用》的报告。

国贸股份携手淡水河谷、三钢集团就开发炼钢脱碳解决方案签署谅解备忘录

淡水河谷是全球市值最高的金属和矿产品公司之一，也是世界上最大的铁矿石和镍的生产商之一，公司同时还生产铁矿石球团矿、铜、铂族金属、金、银和钴淡水河谷在巴西和世界其他地区运营着与采矿作业无缝衔接的物流系统，包括铁路、海运码头和港口公司还拥有多座物流中心，支持铁矿石在世界各地的销售此外，淡水河谷还通过直接投资以及设立关联公司和合资公司的方式涉足能源和钢铁行业 福建省三钢（集团）有限责任公司 福建省三钢（集团）有限责任公司（“三钢集团”）建于1958年。

华菱钢铁：印度上调铁矿石出口关税对公司影响有限

华菱钢铁5月31日在互动平台表示，目前公司铁矿石进口主要来源于澳大利亚、巴西、南非等地的主流矿山印度上调铁矿石出口关税对公司铁矿石采购的影响有限

矿山季报：Usiminas一季度铁矿石产量同比减少13%

北京时间4月21日，巴西钢矿生产商Usiminas公司发布2022年一季度运营报告，其矿业部门表现如下 产量方面：Usiminas一季度铁矿石产量为173.2万吨，环比减少30%，同比减少13%产量减少的原因是东南地区一季度降雨量较高，导致运营中断，采矿区的进出受到限制 销量方面：Usiminas一季度铁矿石销量为161万吨，环比减少38.1%，同比减少17%。

Mysteel晚餐：河北山西钢厂生产调研，铁矿石港库明显下降

◎ 4月12日，山西冶金焦市场稳中偏强，受疫情对交通运输影响，山西地区运输依旧困难部分焦企采购原料困难，焦煤供应不足导致被迫限产20-30%，少数已达到40-50%，焦炭供应趋紧，近期在疫情对交通运输的持续影响下，焦炭产量仍有下降预期详情>> ◎ Mysteel卫星数据显示，4月4日-10日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1196.7万吨，周环比增加123.4万吨，处于一季度以来的偏高水平。

Mysteel钢铁产业链月度观察：政策预期推动钢价上行 且行且珍惜

随着国内疫情逐渐缓解，河北采暖季限产也已结束，钢厂复产即将迎来最后的冲刺上涨阶段但复产预期兑现后，价格驱动将回归到需求驱动，在当下资金情况未见好转，需求难言明显好转；同时近期澳洲巴西发运量恢复速度超预期，4月下旬后到港量或有明显增加，因此预计4月铁矿石价格或呈现先涨后跌的走势，现货价格*在900-1050元/吨区间波动，全月均价预计在980元/吨。

铁矿周度分析2022.3.21

需求端，随着采暖季限产的解除，高炉复产数量及规模均有增加，但由于部分地区疫情影响原料运输，高炉铁水实际增量仅有5.6万吨，需求放量幅度有限 下周来看，巴西发运已触及低点，澳洲发运也在回升过程中，远期供应有增量趋势；但短期供应中因前期发运低点影响尚未完全过去，铁矿石到港还将持续低位运行，给港口库存提供增量十分有限，且港口自身作业还在持续受到外力因素的影响，库存仍有继续下降的可能性，现货供应继续收窄。

Mysteel调研：2月全国钢铁行业PMI继续回升 终值50.7%

Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存为11118.58万吨，月环比增加54.26万吨 冬奥会圆满结束，相关钢厂复产进度加快，补库需求积极释放，带动矿价整体反弹目前来看，巴西矿虽有增发，但增量有限，叠加钢厂提货较为积极，港口库存仍处于去库阶段同时随着部分高炉复产，铁水产量也在陆续增加，预计铁矿石价格仍有一定的上行空间 图七、原材料采购价格指数 四、终端补库较为积极新订单指数回升至荣枯线附近 2月份，全国钢铁行业新订单指数50.0，月环比上升8.5个百分点，近6个月以来首次触及荣枯线。

广发期货：铁矿石市场情绪转弱，价格承压

截止2月6日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2117.6万吨，环比减少33.1万吨；中国45港到港总量2183.7万吨，环比减少225.1万吨； 【库存】本周因为春节原因，库存有所累库，后期钢厂采购恢复将导致库存微幅下降，按照220万吨铁水情况，预计港口库存将有走平 【观点】昨日发改委打击恶意炒作铁矿石价格消息，同时山东、河南和河北唐山钢厂8-11日限产加严，影响铁矿尾盘走弱；铁矿石持续累库背景下，价格从500上涨至800元，兑现大部分钢厂复产预期，在高层再次关注铁矿石价格背景下，预计市场情绪将影响铁矿石走弱，多单可暂时离场回避。