俄罗斯铁矿石作用

Mysteel解读：全球铁矿石供应简析——澳巴近期仍是主力，俄罗斯潜力巨大

分析矿山储量和其当前产量可以依据矿山或公开报告数据，最新统计的全球铁矿石储量情况如表1所示 我们认为：澳大利亚和巴西铁矿储量丰盈，未来二十年内两国作为全球铁矿石主要供应国的局面不会改变；中国仍然需要一定的铁矿石进口，但进口量将在需求下降和国产矿产量提升的双重作用下逐渐收缩；俄罗斯受重载铁路运力等因素限制，铁矿储量优势未得到完全利用；印度或将面临铁矿储量不足问题，需关注其最新勘探消息及储量数据；西非西芒杜铁矿将占据全球高品矿供应市场更多份额。

铁矿石明年供需基本面趋于宽松

从矿山企业来看，四大矿山占全球45%以上产量从大到小依次是淡水河谷3.46亿吨（占比13.3%）、力拓3.36亿吨（占比12.9%）、必和必拓2.55亿吨（占比9.8%）、FMG2.37亿吨（占比9.1%）除此以外，印度、俄罗斯、南非、加拿大等国也在全球铁矿石供应中发挥重要作用 今年我国铁矿石供应增幅明显，1—10月铁矿石累计进口量为97584.2万吨，同比增加5842.2万吨（6.4%）。

中辉期货：成本端为钢材价格筑底提供条件

成本端，目前无论是铁矿石还是煤焦的基本面均不具备大幅深跌的条件铁矿石方面，一方面近期海外矿山发运量以及铁矿石到港量均没有出现较大增量，且近日FMG圣诞溪矿区发生安全事故，后续铁矿发运或将受到一定影响；另一方面，港口以及下游钢厂库存均处于偏低水平，45港库存较往年同期平均减少约2000万吨，低库存对铁矿石价格存在一定的底部支撑作用 煤焦方面，四季度焦煤长协价迎来了1年多以来的首次上调，10月大矿炼焦煤长协价上涨50—200元/吨不等，焦煤价格底部中枢有所回升；同时四季度供应端仍存在一定的缩量预期，无论是焦炭的产能淘汰还是焦煤的保安全生产策略都预示着供应端不会出现增量，且我国焦煤主要进口国蒙古和俄罗斯受冬季天气影响运量均会出现一定程度减缩。

大陆矿业：受限于钢厂利润的影响节后市场预期偏谨慎

公司同澳洲、巴西、印度、南非、俄罗斯、乌克兰、智利主要铁矿石供货商有着良好的合作关系在业务合作中，担负起矿山同内地中、小钢企之间的桥梁作用公司愿意凭借其国际贸易专业队伍，为内地钢铁企业进口国外高质价优的铁矿资源提供优质高效服务

Mysteel解读：4月份我国热卷出口环比再增6成，后市如何？

根据5月19日最新消息，哈萨克斯坦库斯塔奈矿石协会宣布停止向俄罗斯最大钢铁厂之一的马格尼托格尔斯克钢厂（MMK）供应铁矿石由于哈萨克斯坦单方面停止铁矿石供应，该钢厂将被迫从2000公里以外的库尔斯克采购铁矿石运距的增加将对俄罗斯热卷具有一定的挺价作用，前期涌现的俄罗斯资源在中国接受程度并不高，因此进口持续性不强，热卷及半成品进口量或将在未来3个月内有较大幅度攀升后，开始回落 三、总结 结合目前国内外情况，我国板材进出口增量正处于爬坡阶段，未来1-2个月内进出口都将出现不小的增幅，但从长远来看，出口量的增加并不具备持续性，预计9月起我国板材进出口或将恢复至正常水平，即出口300万吨以内，进口60-70万吨之间浮动，其中热卷出口保持在100万吨以内。

《河北省加快推进钢铁产业高质量发展若干措施》印发

拓宽铁矿经贸合作渠道，加强与西非和俄罗斯、哈萨克斯坦、蒙古等国家的铁矿石资源合作，引导有条件的企业参与几内亚西芒杜等海外铁矿基地建设（省发展改革委、省商务厅，有关市政府分别负责） （十三）提升铁矿市场话语权鼓励大型钢铁企业发挥龙头作用，积极建立海外大宗物料生产基地和贸易体系，不断提高国际铁矿石交易定价话语权以大型钢铁企业为核心，吸收钢铁、铁矿、贸易商等企业，整合供应渠道，组建区域性铁矿石采购联盟，力争形成采购量超过1亿吨国际市场采购主体，增强国际市场议价能力。

【大陆矿业】预计2022年铁矿石进口量变化不大，整体暂不具备暴涨暴跌基础

公司简介：大陆矿业有限公司于2002年8月在香港注册成立，业务范围为贸易、航运等公司目前主要从事铁矿石兼营有色金属、煤炭等大宗散货产品的国际贸易，同时开展钢材出口贸易、出口高炉水渣及进口高钙石等业务公司同澳洲、巴西、印度、南非、俄罗斯、乌克兰、智利主要铁矿石供货商有着良好的合作关系在业务合作中，担负起矿山同内地中、小钢企之间的桥梁作用。

7月6日机构看点（黑色盘点）

近期澳巴发货量增加，到港量增加，上周港口库存继续上升，矿石供需边际缓和；终端需求季节性走弱下，钢铁利润的低位对矿石价格有压制作用，唐山从7月5日18时起对钢企进行不同的停限产，对原料有一定的利空作用；短期价格延续高位调整态势，短线操作；后期来看，当前巴西、印度、俄罗斯、南非、智利等铁矿供应国的疫情依然较为严重，供应端仍较大的不确定性，关注终端需求的变化及铁矿石的发运情况。

俄罗斯钢铁和铁矿石巨头Metalloinvest首席执行官因新冠肺炎去世

” Varichev之死是由《福布斯》俄罗斯版周一首次报道的据《福布斯》引述与该家庭关系密切的消息人士说，该首席执行官一直在莫斯科一家私人诊所接受新冠肺炎的治疗（Anastasia Lyrchikova和Tatiana Voronova的报道；Polina Ivanova的写作；Susan Fenton的编辑） 俄罗斯Metalloinvest公司是全球主要钢铁和铁矿石生产商之一，也是一家高品质钢材的区域性生产商，十余年来为俄罗斯的各个重工业领域的发展起着至关重要的作用。

董朝宾：铁矿石现货平台有效改善了市场信息不对称现状

从某种意义上讲矿山希望一点点降，而且买方希望一点点来涨，最终的结果通过平台的交易方式来完成第三，部分加大了交易信用，降低了交易风险另外我们希望有更充分的市场参与，目前我们的会员结构里面矿山只有7家是严重不对称的市场，未来我们希望能够有更多的俄罗斯，中小矿山加入平台我们感觉我们小的交易系统不够友好，不够简洁，信息界面的容量偏小，我们在跟有关跨过机构合作，增加我们信息终端的友好度和信息量另外我们想在未来有一个平台发展的三年规划，第一年是起步，后面两年包括有更完善全面的配套服务，其中我们希望通过平台形成一种集成服务的概念，另外信息服务，最近我们平台是高度关注铁矿石，金融化以及衍生品市场发展趋势和动态，我们也希望在未来的一段时间里面，我们要抓紧研究部署就是发挥铁矿石现货市场，对期货市场相互之间的作用，比如我们的基准价，我们的交易量，我们想在未来五到十年里面，铁矿石的现货市场和衍生品市场应该是相互依存，相互制约，共生发展的关系，这对我们平台的业务模式是提出了很大的挑战。

工模具钢周评（07.11-07.15）

无疑将对俄罗斯机床工业的崛起产生重要作用，也将对全球机床业界带来相应的商机 原料方面：以印度粉矿63%铁矿石为例，本周末报价为182CFR西北硅铁（75-A）6950-7100元/吨，上海钨铁{W80(>75基价）225000-226000元/吨，锦州钒铁（V50）93000-95000元/吨 价格方面：Cr12价格分别是12000-13800元/吨；Cr12MoV价格分别是13500-15900元/吨；H13（电炉）分别是17800-23000元/吨；H13（电渣）分别是21500-27600元/吨；3Cr2W8V价格分别是33500-39000元/吨。

分析：大宗商品解不了中国储备过多之忧

你了解那种兜里装着3万亿美元外汇而很想花出去的迫切心情吧.但买什麽好呢?金山?油田?还是一堆债券呢? 中国选择了最後一种,尤以美国公债为重.但中国央行行长本周表示,该国外汇储备已经超出合理需求,当地媒体亦报导称,政府正考虑成立能源和贵金属投资基金,再次掀起对于中国外汇储备用途的各种猜想. 中国外汇储备规模大得惊人,仅今年前三个月就增长1,970亿美元,达到3.05万亿美元. 乍一看,投资黄金或石油都在情理之中.金价正处于纪录高位,油价月线也连涨八个月. 黄金的保值性能已有几千年的历史,但从来没有哪个国家曾把石油当做一种分散外汇储备的手段,各国仅把石油当成一种战略资源,已应对战争或灾难的发生. 个中原因很简单,与黄金可以无限期存储的特性不同,石油自被开采出地面後其价值就在衰减.一桶原油经过20年後,基本就没什麽价值了. 即使仅将中国大部分以美国公债形式投资中的10%投向大宗商品,这也会激起巨大的涟漪,且有可能助燃北京目前的难题--通胀. "规模非常大,但中国又如何能在进入这些市场的同时,又不至于把市场价位推到难以置信的高度呢?他们(中国)真正这麽做的任何一个举动都会把价格推上天,"CommodityBrokingServices驻悉尼总经理JonathanBarratt说. 浏览全球主要国家外汇储备情况相关图表,请点选:(link.reuters.com/dak98r) 浏览中国自2000年以来前20大并购交易相关图表,请点选:(link.reuters.com/ryc39r) 浏览中国海外矿业和金属领域并购交易相关图表,请点选:(link.reuters.com/fab59q) (外汇储备的)10%或3,000亿美元能够买到2亿盎司或6,400吨黄金,是全球每年开采数量的两倍还多.若要购买石油,则可以买到26.8亿桶,这足以让全世界用一个月. 相比可能会给普通中国人民的生活带来更大直接影响的做法,北京可能更倾向于选择给黄金市场造成动荡风险. Barratt说,"在中国,通胀被视为是影响社会稳定的一个实质性威胁.任何可能推高物价,尤其是食品和能源等必需品价格的风险,都无法容忍." "基本需求标准在黄金上行不通,当局可能会对金市的超级牛市睁只眼闭只眼." 世界黄金协会(WGC)最新的数据显示,中国持有约1,054吨黄金,不到其外汇储备的1.6%.而作为全球最大黄金储备国的美国,其黄金储备量超过8,100吨,相当于于其外汇储备的75%. 像大多数其它大宗商品那样,黄金市场走势对中国的用意也高度敏感. 去年2月,一俄罗斯网站"Rough&Polished"报导称,中国将从国际货币基金组织(IMF)购买近200吨黄金,尽管消息来源很不可靠,但还是令金价跳涨. 最後报导被证明是毫无根据的,不过任何有关中国或如何扩大黄金储备的官方评论,都将会令金价大涨. 北京大学中国经济研究中心经济学教授LuFeng表示:"外汇储备多元化当然是一个值得考虑的想法." "不过过去几年的经验表明,这种尝试可能会很艰难,中国的外汇储备如此庞大,以至于对任何资产表现出投资兴趣,该资产的价格都会上涨." 他表示,即便中国外汇储备投资大宗商品取得成功,但商品价格上涨也意味着,此举最後可能会比持有外汇资产遭受更大的损失. **扩大投资范围** 想要成功分散储备,人行就不能让思路局限于能源和贵金属. 中国外汇管理局2月曾警告过投资太多大宗商品的风险. 外管局局长易纲发表演讲称,有些人主张购买石油、黄金、铁矿石,甚至是收购公司和土地,但实际操作起来要困难得多. 中国在追求资源类公司投资机会上一直很活跃. 最近,中国五矿资源(1208.HK:行情)竞购业务集中在非洲的铜矿商Equinox(EQN.TO:行情)未果,中国铝业(601600.SS:行情)收购力拓(RIO.L:行情)(RIO.L:行情)9%的股份.此外在石油和煤炭领域也能见到中国的活跃身影. 安泰科分析师石和清指出,问题是要购买原材料,还是要投资资源领域.如果政府想的是前者,就可能抬高价格,从而起到反作用.更合理的方式可能是入股资源类公司,不过不一定是收购多数股权. 但是,由于摩拳擦掌寻求并购的国企和私企,以及规模3,000亿美元的主权财富基金都亟需保障供应和对冲大宗商品涨价风险的办法,可能发生多种投资工具争抢同一资产的风险. 瑞士信贷亚洲区首席经济分析师陶冬认为,从投资结构的角度看,未来30-50年,应当建立投资能源和贵金属的基金. 其并称,有3万亿美元在手,中国应当投资每一种可能的资产.甚至可以每种资产都投入2,000-3,000亿美元,无论如何都强于购买美国公债.(完) 。

俄马钢今年铁矿石产量预计增35%

俄罗斯马格尼托哥尔斯克钢铁公司（MMK）2010年铁矿石产量预计将超过220万吨，同比增长35%今年前11个月的产量为203.1万吨 MMK还计划到2012年将铁矿石产量提高至300万吨，产量的大幅提升归因于选矿设备的技术改进最近几年，MMK选矿厂平均每年生产150万吨铁矿石 MMK铁矿石产量的不断增长巩固了该公司的原料基础，对公司财政起到了积极的作用。

一周国际钢铁动态（11.14-11.20）

日前还有消息称，中钢公司把宝钢看作是最佳合作伙伴，将与宝钢联合投资海外铁矿中钢与宝钢都需要寻找原材料，因此此次合作对两家钢企都有积极的作用 二、俄、乌加快投资扩大铁矿石产能 俄罗斯和乌克兰都是全球铁矿石资源最丰富的国家之一，据估计俄铁矿石储量高达640亿吨，居世界第四位。

国际干散货运输市场周度报告(2010.08.19)

大西洋市场，本周谷物货盘增多，需求上涨俄罗斯小麦出口禁令使埃及迫于无奈从美法等国进口，推动了本周巴拿马型船市场行情的上扬尤其美湾地区，聚集大量巴拿马型船运力，以期租金费率的上扬而俄罗斯可能增加谷物进口的消息更是为市场走高起到了有力的推动作用受中国铁矿石进口量激增的影响，鲜少出现在巴拿马型船市场的矿石巨头--淡水河谷公司，也开始出现在该船型的即期市场据悉，该公司以每吨38.75美元的运费签订了一艘巴拿马型船用于图巴朗至青岛航线的铁矿石运输。

国际干散货运输市场周度报告(2010.08.19)

大西洋市场，本周谷物货盘增多，需求上涨俄罗斯小麦出口禁令使埃及迫于无奈从美法等国进口，推动了本周巴拿马型船市场行情的上扬尤其美湾地区，聚集大量巴拿马型船运力，以期租金费率的上扬而俄罗斯可能增加谷物进口的消息更是为市场走高起到了有力的推动作用受中国铁矿石进口量激增的影响，鲜少出现在巴拿马型船市场的矿石巨头--淡水河谷公司，也开始出现在该船型的即期市场据悉，该公司以每吨38.75美元的运费签订了一艘巴拿马型船用于图巴朗至青岛航线的铁矿石运输。

国际干散货运输市场周评：市场行情稳步上扬

大西洋市场，本周谷物货盘增多，需求上涨俄罗斯小麦出口禁令使埃及迫于无奈从美法等国进口，推动了本周巴拿马型船市场行情的上扬尤其美湾地区，聚集大量巴拿马型船运力，以期租金费率的上扬而俄罗斯可能增加谷物进口的消息更是为市场走高起到了有力的推动作用受中国铁矿石进口量激增的影响，鲜少出现在巴拿马型船市场的矿石巨头--淡水河谷公司，也开始出现在该船型的即期市场据悉，该公司以每吨38.75美元的运费签订了一艘巴拿马型船用于图巴朗至青岛航线的铁矿石运输。

谢韦尔第三季度营业收入环比大增22.3%

此外，谢韦尔在今年第三季度中钢产量环比增长19.5%；焦煤及铁矿石产量环比涨幅分别为15.4%和11.8%据统计，而受管材及建筑钢材需求的拉动，谢韦尔在俄罗斯业务中的EBITDA和净利润分别大涨80%和29.5% 公司首席执行官Alexey Mordashov表示，外部的需求回升及内部对成本的有效控制为公司在第三季度中取得EBITDA和利润双升起到巨大作用。

谢韦尔第三季度营业收入环比大增22.3%

此外，谢韦尔在今年第三季度中钢产量环比增长19.5%；焦煤及铁矿石产量环比涨幅分别为15.4%和11.8%据统计，而受管材及建筑钢材需求的拉动，谢韦尔在俄罗斯业务中的EBITDA和净利润分别大涨80%和29.5% 公司首席执行官Alexey Mordashov表示，外部的需求回升及内部对成本的有效控制为公司在第三季度中取得EBITDA和利润双升起到巨大作用。

Mysteel：钢材出口退税调整对钢材市场的影响分析

由于俄罗斯、乌克兰和韩国等国家货币大幅贬值，而人民币汇率却相对升值，这些以往就在全球钢材市场上具有较强竞争力的国家出口的钢材价格已经明显低于中国的报价，中国钢铁产品价格优势荡然无存即便是将冷轧类产品的退税率提高到13%，国内比国外至少要高50美元/吨左右，因而增加退税率对刺激出口难以起到应有的作用 另外，当前正是供需双方铁矿石谈判的关键时期，增加出口退税有可能导致对后市看好，刺激钢材价格上升，可能会出现事与愿违的结果。