铁矿石极端波动

Mysteel解读：伊朗关税大降 铁矿出口能重回2000万吨吗？

据悉，在2014-2018年之间，伊朗在铁矿石出口方面曾有一段时间出现过一定的限制措施，仅批准政府公司可以出口多余的原材料另外，该国贸易商还表示在此期间，当地并未发布任何确切的有关出口关税数字的相关政策，只有被允许或禁止出口贸易行为两种极端情况出现，因此可以看到在这五年中，伊朗铁矿石出口量极不稳定，在1300-2200万吨区间内反复波动（图三） 由于伊朗铁矿石的过度出口，叠加伊朗国内炼钢能力的提高，需要稳定增长的铁矿石原料，伊朗当地的铁矿石供需平衡逐步收紧，并且出口原材料不利于行业利益，造成国内产能闲置和失业问题，伊朗工矿部为支持国内生产，防止国内铁矿石储备枯竭，避免未加工原材料大量出口，增加产品附加值并满足国内生产需要，决定自2019年9月23日起对铁矿石征收25%的出口关税，导致伊朗铁矿石出口在年内出现大幅下降。

Mysteel周报：短期预计铁矿石价格维持震荡运行（8.21-8.25）

截止8月25日，45港铁矿石库存总量12032.48万吨，周环比去库18.51万吨，比今年年初库存低1169.24万吨，比去年同期库存低1783.51万吨本周到港量冲高回落，需求端由于目前日均铁水未有明显减量，叠加疏港量继续增加，综合来看，由于供应降幅大于需求，所以本期45港库存有所去库下周来看，暂无极端天气影响，港口卸货水平仍处于相对高位，预计下期铁矿石到港量以及港口卸货量难有明显增量另外，目前钢厂厂内库存相对平稳，铁水产量出现小幅回落但仍处于年内高位，短期内疏港维持高位波动。

Mysteel周报：铁水增产 短期矿价或震荡运行（6.16-6.25）

供应端在四大矿山季末冲量的影响下延续增势；需求端，短期内钢厂在利润的驱动下将会维持高效率生产，若维持目前生产节奏，铁水产量或将再次突破年内新高；库存端，在供需双强的影响下，预计下周铁矿石库存相对平稳波动或趋于小幅累库价格趋势方面，短期黑色矛盾仍主要在成材，比较确定的是产量或继续增加，而由于极端高温天气和梅雨季仍在，需求是否触底反弹尚待观察，但若供应增速大于需求，仍会对总库存形成累库压力的话，那么黑色总体或继续承压。

Mysteel：黑色系涨跌谁领风骚？——对黑色系商品期货价格波动特征的分析

铁矿领涨领跌次数领先并非意外，中国是全球最大的钢铁生产国和消费国，也是全球最大的铁矿石进口国，2022年进口量达11.07亿吨自2015年以来，我国铁矿石对外依存度一直保持在80%左右，远大于其他主要黑色品种 从2019年后铁矿石价格波动加剧，主要是由于年初巴西矿难和澳洲飓风等灾害影响加剧供需矛盾，以及需求端上下扰动等影响，导致矿石价格易出现较极端的涨幅，从而领涨次数拉开了与其他品种的差距。

Mysteel：拨云见日——钢市主线行情从“酝酿期”进入“躁动期”

核心观点： 1、房地产企业土地购置面积腰斩，2023年房建领域用钢需求下降是确定性的，存量房屋施工进度是托底上半年建筑用钢需求的关键； 2、随着地方债的发行，基建领域资金到位情况或逐步改善，上半年基建领域用钢需求仍有一定的释放空间，或在一定程度上对冲房建用钢需求下滑，但即便基建投资增速全年维持10%左右的增长，上半年钢材消费特别是建筑钢材消费仍存在较大隐忧； 3、黑色产业链利润分配明显失衡，利润主要集中在产业链上游铁矿及煤炭等原燃料当中，重塑黑色产业链利润分配格局既要遵循市场规律更要政策手段干预； 4、在没有实质性去产能、去产量政策出台的前提下，铁矿石、煤焦价格率先下跌的概率极小，在钢厂维持高产量，短期原燃料需求回升的情况下，更是易涨难跌； 5、3月钢铁市场从酝酿期进入了躁动期，市场波动加剧，交易逻辑从交易预期转变到交易现实，在需求的证伪窗口期，仍有极端性做多钢价的机会，但中线行情存在较大的不确定性，其最大的扰动因素便是来自房建需求下降力度及终端资金到位情况。

Mysteel：铁矿石库存研究——港口累库周期初显

八月份铁矿石到港量环比季节性增加趋势明显，而国内的铁矿石需求情况依旧萎靡，港口库存或将延续累库趋势，累库幅度或将加剧 第一部分：库存总量波动 数据来源：钢联数据 七月份港口库存总量走势分为两个阶段，中上旬在供强需弱格局下港口库存的持续性累库，以及下旬在极端台风天气影响下的短暂性去库。

【众兴集团 高文瑞】预计节后价格或震荡提涨

受访人信息：众兴集团 总监 高文瑞 客户观点：我们认为春节后市场大概率会再次经历一次震荡提涨的过程，在2021年初西部区域各大钢企整体出现亏损的情况下，都没有进行大规模的检修，且冬储较为积极，所以节后面临较高的建材需求情况下，各钢厂铁水产量仍会保持高位我们认为内矿价格区间不会有较大幅度的提涨或下跌，65%品位铁矿石大概率将维持节前1100-1300元/吨的走势，可以较大幅度影响价格波动的因素主要在于需求端口是否会出现崩塌，建材库存是否会快速且持续的累积，若不出现疫情严重扩散等极端因素，我们认为2021年前半年将处于供需双旺的状态。

期货要闻简讯丨黑色集体下跌，铁矿跌近5%

预计短期铁矿石整体宽幅震荡，参考波动区间950-1150元/吨 广发期货：大商所调整可交割品牌及相关升贴水，针对的是未上市合约，对现有合约影响有限预计短期铁矿石整体宽幅震荡，参考波动区间950-1150元/吨 ◎螺纹钢跌1.70%、热卷跌1.45% 国信期货：五大钢材品种如期累库，螺纹居于累库之最，但淡季对真实需求强度无法政伪，短期的下挫与极端钢厂利润的修正有关，建议保留成材多单，介入多螺空矿套利。

铁矿短期620为底部支撑位

铁矿石2005合约收盘价格为665.0，开盘653.0，最高666.5，最低649.5，日增仓-11907，成交量113.45万手，持仓量46.85万手 期货盘面来看，铁矿石主力合约高开高走，走势十分强劲全天虽有小幅回落，但尾盘发力，快速拉升，创下今日高点，收于665高位，全天涨幅超5%全日减仓1.2万手，成交保持活跃，继续保持百万手以上主力合约近期大起大落，极端走势频现，近期价格波动风险加剧，方向性不明，有较大概率宽幅震荡。

铁矿石探低回升 多空博弈明显

总结：进口铁矿石现货市场报价下调，期价则探低回升，目前进入夏秋，Mysteel中国26港铁矿石到港量数据的波动性加大，强化这一波动的主要因素是台风多发季节极端天气对中国沿海港口接受能力的直接影响短线铁矿石期现货价格也会陷入区间震荡技术上，I2001合约探低回升，1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位有交叉迹象，绿柱缩小操作上建议，短线考虑655-630区间高抛低买，止损8元/吨。

铁矿2001合约小幅反弹

隔夜I2001合约窄幅整理进口铁矿石现货市场报价下调，期价则小幅反弹，目前进入夏秋，Mysteel表示中国26港铁矿石到港量数据的波动性加大，强化这一波动的主要因素是台风多发季节极端天气对中国沿海港口接受能力的直接影响短线铁矿石期现货价格也会陷入区间震荡 技术上，I2001合约小幅反弹，1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位有交叉迹象，绿柱缩小操作上建议，短线考虑655-630区间高抛低买，止损8元/吨。

需求缺乏亮点 钢矿易跌难涨

矿石原料方面，根据Mysteel统计数据显示，中国26港铁矿石到港量的波动性加大，强化这一波动的主要因素是台风多发季节极端天气对中国沿海港口接受能力的直接影响 目前矿石价格的变化不大，继续维持区间震荡的走势，前期港口库存的积累削弱了市场对矿石到港的敏感性秋冬季节限产放松已是大势所趋，但钢厂的生产和对矿石的储备显得更加谨慎，考虑到采暖季环保限产措施的实施，成材消费持续不见好转的情况下，钢厂很有可能倒逼原料利润，压低原料价格，届时铁矿石市场供大于求态势将显得更为突出，铁矿石价格仍有下行空间。

Mysteel：铁矿石核心数据解读——从台风来袭看对中国26港铁矿石到港量的影响

进入夏秋，Mysteel中国26港铁矿石到港量数据的波动性加大，强化这一波动的主要因素是台风多发季节极端天气对中国沿海港口接受能力的直接影响 据Mysteel研究团队通过其一手数据采集对比2019年五次来袭台风的时间，路径和强度，确认了这种影响的存在，同时发现：台风过境确实会显著减少铁矿石到港量；从受影响港口的地理位置来看，影响量以华东主港为中心向南北两端递减；根据对台风气象特征分析，当台风风速较慢时移动速度更快，影响到的区域更广。

2017年国产铁矿石生产企业金融衍生品培训班隆重召开

最后蔡老师指出，套期保值的实际意义，在商品价格大幅波动的情况下，熨平企业的利润曲线，规避极端风险，为企业的长期发展提供保障进行期货预销售，丰富销售模式 南京钢铁股份有限公司证券投资主任蔡拥政 有了金融衍生品市场的系统性介绍，接下来有上海钢联铁矿石事业部高级分析师史正磊先生为大家带来2017铁矿石市场运行情况回顾与来年展望. 史正磊首先对2017年铁矿市场进行回顾，他指出品种结构矛盾依然是核心问题。

进口铁矿石市场一周评述（7.4.-7.10）

南方地区大雨，对矿山生产及运输都造成了一定影响，不过待极端天气结束之后，均能恢复正常；华东地区两座矿山常规检修结束，产量数据变化较大近期矿价虽有波动，但钢厂对于内矿采购仍较为平稳，矿山生产整体来看变化不大 三、库存情况 本周Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为10399，较上周五上涨176万吨，日均疏港总量249.9万吨，上周五为263万吨。

商品午后集中跳水 螺纹钢回落近百点

从基本面来看，未来的走势应当是焦煤、焦炭强于铁矿石，铁矿石强于钢材 螺纹钢上涨承压 市场大跌之后，2000关口附近支撑较强，资金打压力度减弱，部分投机资金增仓压盘后集中减仓，2100关口附近多空分歧增大，短期需防范关键位资金压盘及减仓短线极端波动操作上压力区承压弱势回落时逢高做空，支撑区若支撑较强可平空做多，顺势操作为主，关注多空资金流向主动性 铁矿石调整仍未完成 自4月下旬开始，黑色系品种便展开了一轮快速下跌行情。

华泰期货：煤焦钢矿期货日报20160310

上调铁矿石交易保证金至7%，涨跌停板幅度上调至6%此举在于避免市场极端行情发生 当前行情波动剧烈，建议多空均轻仓为宜经过本周测试，现货高位难以承受，需求未见明显支撑思路上仍以逢高抛空为主，选择时机上难度较大随着市场单边行情暂告一段落，盘面各种价差结构逐渐恢复正常盘面利润开始缩窄，后期仍有下降空间铁矿石5-9价差由20左右的位置快速扩大到40+，前期入场的可继续持有。

6月15日管材市场盘点

” ◎极端天气推高铁矿石价格 新闻回放：随着厄尔尼诺的逐步登陆，一些大宗商品的价格也已开始出现波动。

钢联资讯6月15日热点点评

无论是电子交易、期货交易还是现货交易，只有钢厂、钢贸商和下游终端用户结成利益共同体，共同联手，才能规避市场价格下跌带来的风险，实现三方共赢，才是最好的钢材贸易模式，也是钢贸行业发展的必然趋势” ◎极端天气推高铁矿石价格 新闻回放：随着厄尔尼诺的逐步登陆，一些大宗商品的价格也已开始出现波动。

钢企2010生路

钢铁企业长期严重依赖巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓三大国际矿企的局面正在悄然发生变化，铁矿石国际垄断有望被打破 铁矿石谈判的极端被动地位及市场价格的剧烈波动，把中国钢铁企业逼向背水一战的尴尬境地，也促使这些企业在海外矿山收购战中开始了前所未有的绝地反击，一场以中国企业为主角的矿山收购大幕开启 日前，国家发改委在同一天发布了批准武钢集团收购中利联(香港)矿业公司部分股权，以及联合广新外贸集团和锦兴国际控股公司收购马达加斯加苏拉拉铁矿矿权两个项目的公告。