铁矿石困境

【韩国钢厂A】铁矿石市场困境与节后复苏希望

【韩国钢厂A】铁矿石市场困境与节后复苏希望 受访人信息：韩国钢厂A 客户观点：从当前的市场状况来看，我们面临着一种让人困惑的情形尽管中国房地产市场不景气，整体经济也呈现一定的压力，但铁矿石却呈现出异常强劲的涨势对于这种涨势，我们难以找到一个明确的解释尽管如此，我们钢厂并没有采取冬储补库的措施，当前也没有停复产计划，高炉一直保持着充裕的生产状态，铁水产量保持相对稳定。

席荷中：供需转势背景下铁矿市场的困境和展望

2022年7月6日，由山东港口青岛港集团有限公司、山东港口金融控股有限公司和上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）联合主办的2022第十六届铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉酒店盛大召开本届研讨会共举行三天7日下午大会现场，Mysteel铁矿石事业部首席分析师席荷中就“供需转势背景下铁矿市场的困境和展望”做精彩演讲 首先，席荷中回顾上半年的行情走势时指出，由于库存走势的分化，上半年上涨行情是由原料价格推涨成材，造成钢厂低利润的持续，在此背景下，低品矿的价格相对较为坚挺，随后在强预期落空之后，价格随之回调。

“四妙招”力破我国铁矿石供应困境

今年的政府工作报告从统筹发展和安全的高度提出，“坚持总体国家安全观，加强国家安全体系和能力建设强化国家经济安全保障，实施粮食、能源资源、金融安全战略”当前世界上主要矿商的垄断及由此造成的国内钢铁企业定价权丧失，使钢铁工业面临巨大的资源压力，需要坚持铁矿资源全球化配置战略，尽快建立和完善相应的制度和机构，提高我国铁矿资源安全保障能力 其一，我国现代化建设需要相当数量的铁矿石资源积累消耗。

印度恰蒂斯加尔邦铁矿石管道运输面临困境

安赛乐米塔尔和新日铁收购了EssarSteelIndianLimited拥有的恰蒂斯加尔邦（Chhattisgarh）运输管道，这是世界上第二长的运输管道（267公里），用于运输优质铁矿石到维沙卡帕特南（Vishakhapatnam） 印度丹特瓦达（Dantewada）的拜拉迪拉（Bailadila）地区拥有世界优良的铁矿资源，铁矿石经过处理后，可通过奥里萨邦（Odisha）输送管道，运送到位于安得拉邦（AndhraPradesh）维沙卡帕特南（Vishakhapatnam）的球团厂。

印度恰蒂斯加尔邦铁矿石管道运输面临困境

安赛乐米塔尔和新日铁收购了EssarSteelIndianLimited拥有的恰蒂斯加尔邦（Chhattisgarh）运输管道，这是世界上第二长的运输管道（267公里），用于运输优质铁矿石到维沙卡帕特南（Vishakhapatnam） 印度丹特瓦达（Dantewada）的拜拉迪拉（Bailadila）地区拥有世界优良的铁矿资源，铁矿石经过处理后，可通过奥里萨邦（Odisha）输送管道，运送到位于安得拉邦（AndhraPradesh）维沙卡帕特南（Vishakhapatnam）的球团厂。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

目前进口铁矿石市场采用基于现货价格的定价体系，人为引发或非人为的剧烈价格波动已成常态，金融资本的加入则进一步放大了市场的波动性目前铁矿石价格的波动在很大程度上独立于钢材市场价格的变化，这给钢铁企业经营带来了巨大的风险，而钢铁企业目前的有效避险手段十分有限中国钢铁企业必须认识到，加强海外铁矿石产能投资，提高话语权，是破解中国铁矿石价格困境的关键 钢铁、铁矿业绩“冰火两重天” 今年初以来，钢铁和铁矿企业的业绩表现可以用“冰火两重天”来形容。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

目前进口铁矿石市场采用基于现货价格的定价体系，人为引发或非人为的剧烈价格波动已成常态，金融资本的加入则进一步放大了市场的波动性目前铁矿石价格的波动在很大程度上独立于钢材市场价格的变化，这给钢铁企业经营带来了巨大的风险，而钢铁企业目前的有效避险手段十分有限中国钢铁企业必须认识到，加强海外铁矿石产能投资，提高话语权，是破解中国铁矿石价格困境的关键 钢铁、铁矿业绩“冰火两重天” 今年初以来，钢铁和铁矿企业的业绩表现可以用“冰火两重天”来形容。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

目前进口铁矿石市场采用基于现货价格的定价体系，人为引发或非人为的剧烈价格波动已成常态，金融资本的加入则进一步放大了市场的波动性目前铁矿石价格的波动在很大程度上独立于钢材市场价格的变化，这给钢铁企业经营带来了巨大的风险，而钢铁企业目前的有效避险手段十分有限中国钢铁企业必须认识到，加强海外铁矿石产能投资，提高话语权，是破解中国铁矿石价格困境的关键 钢铁、铁矿业绩“冰火两重天” 今年初以来，钢铁和铁矿企业的业绩表现可以用“冰火两重天”来形容。

铁矿贸易商生存困境 对未来没有太多信心

Mysteel解读：看数据说废钢——钢厂按需采购 废钢或逐步企稳运行

本周，综合型钢厂复产活跃，但电炉依旧面临利润水平低迷的困境，整体复产进度仍然缓慢华东、东北、华中区域利润修复明显，但是平均利润仍旧为负且逾百元目前来看，临近五一小长假，钢厂涨价吸货备库操作明显，叠加铁矿石、焦炭价格连续探涨，钢厂成本压力高企不下，短时钢厂利润恐再度承压 【需求方面】废钢需求总体增加 区域分化表现明显 数据来源：钢联数据 随着五一小长假将至，钢厂提前补库需求增加，叠加钢厂生产积极性提升以及废钢与铁水价差缩小，带动钢厂采废情绪明显增加。

我国新建、在建铁精矿年产能约5000万吨，现阶段海外权益铁矿在产资源共计约7000万吨

以上数据充分说明了2023年中国钢铁行业的“尴尬”困境，铁矿石也成为我国破题难度最大的战略性金属矿产资源品种 战略性关键矿产是资源安全保障的重中之重为此，我们必须坚持“先立后破”的方针，抓痛点、治难症，大力推进“铁资源开发计划”，通过提高科技水平、探矿能力，加大采选技术投入，向大矿要产量，向深部要资源；以国内资源开发为基础，向海外相对优质权益矿要增量，以共建“一带一路”国家为重点合作区域，保证我国经济发展所需的铁矿石资源“采得出、运得回”。

2024年河北钢铁行业怎么干？

为此，冯超建议，钢铁企业要合理控制生产节奏，实现供需动态平衡；在铁矿石持续高位的情况下，要理性采购，优化定价机制和采购模式；同时持续关注企业的经营风险 针对当前钢铁行业运行的突出问题和面临的难题困境，冯超还介绍了中国钢铁工业协会向国家部委提出的10条政策建议，具体包括：建设国家钢铁低碳技术创新中心、制定进口铁矿石定价机制、在推动进口铁矿石定价机制落实工作中加大协调工作力度、加大国内铁矿石资源开发协调力度、统筹推进废钢资源利用、优化产量调控、优化产能置换政策、推进绿色金融支持钢铁产业转型升级、恢复高端钢铁产品出口退税、加强钢结构建筑推广应用、继续推进行业联合重组等。

端稳资源“饭碗”须先立后破、内外联动

以上数据充分说明了2023年中国钢铁行业的“尴尬”困境，铁矿石也成为我国破题难度最大的战略性金属矿产资源品种 战略性关键矿产是资源安全保障的重中之重为此，我们必须坚持“先立后破”的方针，抓痛点、治难症，大力推进“铁资源开发计划”，通过提高科技水平、探矿能力，加大采选技术投入，向大矿要产量，向深部要资源；以国内资源开发为基础，向海外相对优质权益矿要增量，以共建“一带一路”国家为重点合作区域，保证我国经济发展所需的铁矿石资源“采得出、运得回”。

Mysteel解读：国内废钢库存止降回升 消耗增速不及预期

上周全国废钢市场价格全面下行，各地区钢厂周内多次下调废钢采购价格，江苏沙钢下半周连续两次跌价，累跌80元/吨，周边钢厂纷纷跟跌，市场价格整体下跌50-100元/吨由于当前成材市场价格萎靡，长/短流程钢厂都面临亏损困境，成材库存偏高需求疲软，原材料其他品种价格也处于下行通道，废钢在节后两周保持窄幅偏弱运行下难抵颓势，于上周出现较大幅度下行行情，短期呈现跌势难止状态目前长流程钢厂生产状态偏低，且由于铁矿石价格下跌明显，当前铁水生产优势明显，钢厂纷纷下调废钢使用量，减少节后补库需求抑制价格上涨。

【大连瑞峰】预计节后建筑钢材价格或将冲高回落

受访人信息：大连瑞峰金属有限公司采购经理 王立臣 客户观点：认为建筑钢材价格会在节后开市时迎来一波上涨，然后冲高回落回顾2023年，建筑钢材一直困在供需双弱的困境里不见好转，现在邻近春节局面仍未有改变，据我的钢铁网数据目前铁水产量仍不高，不过铁矿石等原材料有高成本在支撑，目前钢厂的实时利润应该还处于亏损状态，虽然期货盘面近期有回调，但现货价格相对较为坚挺，变化不大。

Mysteel日报：今日全国废钢价格主稳运行为主（20231228）

但近期天气原因影响建筑钢材需求减少，建材成交有所下降，钢厂利润较之前收缩，成品材成交量明显下滑，再加上冬季限产，年底钢厂检修等，钢厂需求能否长期保持是个未知数多方因素互相博弈，为避免年底资金压力累加，各基地或将以出货为主，综上所述，预计广西本地废钢市场价格或将窄幅震荡运行 二、各地钢企废钢调价 三、热点消息 宏观新闻 1、前11个月全国新增减税降费及退税缓费超1.8万亿元 2、中国贸促会：全球经贸摩擦有加剧趋势 3、房地产市场分化仍在延续，明年有望逐步回暖 产业消息 1、中钢协：11月对标企业各品种采购成本以涨为主，铁矿类升幅较大 2、《中国民营企业绿色发展报告（2023）》发布，工业企业低碳发展态势显著 3、徐向春：躺平思维不可取，控产量是钢铁行业摆脱困境优选路径 4、黑色持仓日报：铁矿石跌1.33%，中信期货减持1.3万手螺纹钢多单 。

2023年钢铁行业利润接近历史底部，2024年部分市场需求向好、整体经营压力仍大

“中国钢铁企业‘养肥’了海外矿、补贴了海外下游用户，苦了自己”汪建华对2023年钢铁产业链整体经营情况如此总结 2023年由于出口超预期，钢铁整体产量并没有大幅下降，带动铁矿石供需双增在宏观预期和高去库速度带动下，铁矿石价格较高，同时焦煤价格也处在历史高位钢铁产业链利润被上游原燃料吃掉大半，钢企利润微薄 有业内人士认为，供需失衡是导致当前钢企经营困境的主要原因。

Mysteel解读：南非铁矿石供应还能重回巅峰吗？

因此电力危机相较于物流运输系统的不稳定性来说，对南非当地铁矿供应的影响相对较小 另外，除了上述基础设施方面的问题外，南非铁矿石供应还受到季节性天气的干扰回顾南非过去铁矿石生产的全年节奏来看，每年一季度其铁矿石产量均处于相对的低位水平，主要由于当地雨季等不利天气的影响，降雨量的大小也将影响南非的铁矿供应情况，但随着雨季结束之后，其生产节奏通常也会有所恢复 四、短期供应增量或将受限 长期仍然向好 短期来看，前文提到的基础设施问题，尤其是物流运输方面的困境，将继续限制南非当地的铁矿生产的增量，主要是由于运输不畅下导致的库存压力。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

过往文献多采用实证研究法，分析铁矿石定价归属与价格影响因素，鲜有学者关注实体企业参与期货交易的案例本文所选案例来源于钢矿企业参与期货市场的实践，没有经过理论‎的抽象与精简‎，是对客观事全面而真实的‎阐述通过案例研究，本文具象化地展示了现今钢矿企业参与期货市场时面临的困境，得出的结论更具有实效性，更能客观地反映现实 研究主体的创新以往的学者较为关注市场参与主体以外的因素对铁矿石期现市场的影响，如资金流动、供需力量博弈、汇率等，而忽略了铁矿石期货真正的服务对象——实体企业的需求。

Mysteel：政策东风起，8月钢价能否扶摇直上？

对于钢材价格中长期的看法，笔者不过分看空，也不过分看多城中村改造无疑会在现有需求基础上带来明显的增量需求，特别是建筑用钢需求，但值得注意的是，持续的城中村改造意味着废钢产量的增加，加之经济持续复苏，制造业及报废汽车等领域废钢产量亦会持续增加，在全球粗钢表观消费量下行的背景下，铁矿的消费量有所下滑，未来若废钢供给增加能否加剧同铁矿石价格的共振下跌？这一点是值得大家思考的 对于未来的钢铁市场而言，笔者认为，粗钢产量“平控”政策下的限产只能阶段性的改善行业困境，但是无法从根本上解决黑色产业链利润分配问题，市场也很难回到供给侧改革初期的高利润，改变钢铁行业低利润现状，一是需要加快国内外矿山勘探开发，提高铁矿自给率；二是需要加快钢铁行业兼并重组，提高铁矿议价能力，集团公司合理调控各分子公司产能产量；三是提高研发投入，避免同质化竞争，掌握核心技术才能拥有定价权。