补贴国产铁矿石

Mysteel周报：生铁行业概览--供需双降 市场继续宽幅下行

乘联会秘书长崔东树表示，在国际局势复杂多变、新冠肺炎疫情中，各国车市出现剧烈分化，中国车企也出现分化，企业纷纷向新能源车转型，头部企业汽车出口出现爆发式增长在政策的促动下，今年下半年中国车市会走势较强，第四季度新能源汽车在补贴政策退出之前也会有较高的增长 三，市场回顾 铁矿石 2022年维持中国生铁产量同比减少1400万吨，但国产铁精矿由于上半年产量略不达预期，因此从原来预期增量1000万吨下调至650万吨；进口矿方面，铁矿石进口量同比减量扩大至3000万吨，全年度铁矿石供需差为+780。

黑色纵览（6月1日）：限产和外矿突发利好，期现价格由跌转涨，短期上行趋势能否持续？

利空因素：宏观经济以稳为主，长材终端需求预期难以维持高位，板材受外部经济不确定性影响较大，盘面价格受到环保限产刺激快速拉涨，而库存同比仍然维持高位，去库存速度收窄，基本面边际走弱，期现货价格仍有调整诉求 铁矿： 利多因素：受到巴西疫情影响，淡水河谷封矿消息扰动价格大幅拉涨，周末证实矿山正常运行，而市场对巴西疫情影响矿山开采和运输较为强烈，盘面做多情绪高涨；上周铁矿石港口库存环比继续下降，钢厂需求维持强劲，基本面支撑价格高位运行； 利空因素：上周北方港口铁矿石到港量环比增加，达到同期高位，国产精矿维持较高水平，同时两会对补贴国产矿和废钢的呼声较高，对抑制矿价上涨呼吁强烈；另外，在钢材需求边际走弱的情况下，钢厂成本上升和利润下降，生产积极性将受到抑制，谨防成材带动价格走弱，以及通过补贴国产矿和废钢的方式打压进口矿价格。

黑色系商品价格变化规律：长期看政策，中期看供需，短期看基差

国家发展政策和产业政策对长期价格走势的影响至关重要，从目前房地产房主不炒和新基建投资的政策框架下，传统钢铁产业红利将逐渐消失，钢价下跌将是一个中长期过程近期钢厂利润较低，原料的端铁矿石将产业链利润侵蚀严重，政策方面关注废钢进口、国产矿补贴等对矿价的长期影响 2、中期看供需（1-6月，市场运行变化） 供需变化影响价格的中期走势，其中钢材、煤焦、铁矿的供应和库存数据较为容易监测，产量、库存一般呈现季节性变化规律，特别是钢材库存数据；在某一时点对价格走势分析时，不仅要从宏观政策和大方向上对价格变化做出判断，也要对中短期市场供需情况进行深入分析，即大周期里也有小周期。

全国优特钢市场一周概览（9.02-9.09）

商务部当天在声明中认定中国相关产品的补贴幅度为210.50%，韩国产品没有补贴行为 澳洲铁矿石出口创造供应盛宴矿价下跌或已为期不远 据皮尔巴拉港务局所公布数据显示，澳大利亚全球最大散货出货码头的铁矿石出口量已激增至创纪录水平。

热轧价格涨跌两难 商家出货一般

综上所述，8日市场成交尚可，部分商家日出货量在千吨以上不过由于期货表现依旧低迷，市场对下游需求的持续跟进也没有太大信心，目前操作仍是套现出货为主预计今日市场继续拉涨动力不足，窄幅盘整可能性较大 行业消息面，投行摩根大通(JPMorgan)报告中表示，下调今明两年铁矿石价格预期；并称铁矿石价格在反弹前，短期料疲软越南对中国产不锈钢冷轧产品征反倾销税，美国商务部7日宣布终裁结果，认定从中国大陆和台湾地区进口的无取向电工钢存在倾销和补贴行为。

Mysteel：矿山将在增产和减产间艰难抉择

中国自产的铁矿石仅能满足国内33%的需求量，平均矿石品位也仅有20%-30%，生产成本远高于国外矿山，如果政府不进行相关的政策调整、补贴亏损，这些高成本生产商将无法继续承受铁矿石降价压力 　　从国产矿的成本分项数据来看，我们认为今后几年国产矿部分分项成本的上涨是确定的首先是管理费用及维简费，这部分费用占总成本的3-5%左右，后期由于环保加强的需要预计以5-10%左右的幅度上升，而环保政策的推行，又将抑制国产矿的供给；其次是人员工资福利，这部分占总成本的2%，预计此项的年均增长幅度为5%-8%；再者由于国内矿山资源枯竭问题，也将导致成本增加，例如勘探费用增加、露天转井下费用增加、井下开挖深度增加等等，都将使得矿山的成本急剧上升；除此之外，国家出于资源管控因素，也会抑制国内矿山企业产量的增长。

国务院决定取消和调整314项行政审批项目

国务院关于第六批取消和调整 行政审批项目的决定 国发〔2012〕52号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 2011年以来，按照深入推进行政审批制度改革工作电视电话会议的部署和行政审批制度改革的要求，行政审批制度改革工作部际联席会议依据行政许可法等法律法规的规定，对国务院部门的行政审批项目进行了第六轮集中清理。

观望情绪增加 大宗商品现货跌势趋缓

受此影响，港口现货矿继续走低进口矿价格的下跌进一步传导到国产铁矿石市场，加上钢厂采购意愿低，在昨日维持平稳之后，今日国产铁矿石价格再次出现下跌，其中以山东和辽宁市场为主 有色金属市场今日涨跌互现，电解铜现货价格继续下跌，但跌幅收窄；而铝锭及锌锭价格出现小幅反弹媒体报道称包括对彩电、空调、冰箱、洗衣机和电热水器等五大类家电产品的第二期节能惠民补贴政策即将出台，涉及国内销售额接近5000亿元。

11月铁矿石市场震荡加剧 超跌反弹值得关注

概述：10月的铁矿石市场可以说是令人失望的进口矿整月持续下滑，中下旬更是扩大跌幅国产矿相对稍好，弱势中曾因买盘推动，出现过几次短暂反弹，但很快即昙花一现本轮矿价快速调整，同钢厂利润缩水甚至普遍出现亏损密不可分随着铁路建设放缓，房价拐点预期增强，地产开工率降低，加之汽车、家电补贴政策逐渐退出，下游用钢需求减弱，促使各品种钢价全面走低出于减少亏损的考虑，由北至南各地钢厂不约而同按需检修高炉，矿石价格在内忧外患的情形下，延续9月下旬跌势，步入下行通道。

Mysteel：2010年国内钢铁行业大事记

1月4日，美国钢铁工人联合会和四家美国公司提出反倾销反补贴（双反）调查申请，要求对中国产钻杆征收109%至274%的关税 1月5日，美国商务部宣布将对从中国进口的价值超过3亿美元的钢丝层板初步征收43%至289%的反倾销关税 1月7日，进口铁矿石到岸现货价再攀历史高峰，其中63.5%印度粉矿价格达到134美元/吨的新高，目前市场成交价格在125美元/吨高位上，比2009年4月份的价格上涨了一倍多。

Mysteel：2010年国内钢铁行业大事记

1月4日，美国钢铁工人联合会和四家美国公司提出反倾销反补贴（双反）调查申请，要求对中国产钻杆征收109%至274%的关税 1月5日，美国商务部宣布将对从中国进口的价值超过3亿美元的钢丝层板初步征收43%至289%的反倾销关税 1月7日，进口铁矿石到岸现货价再攀历史高峰，其中63.5%印度粉矿价格达到134美元/吨的新高，目前市场成交价格在125美元/吨高位上，比2009年4月份的价格上涨了一倍多。

Mysteel综合：2010年国内钢铁行业大事记

1月4日，美国钢铁工人联合会和四家美国公司提出反倾销反补贴（双反）调查申请，要求对中国产钻杆征收109%至274%的关税 1月5日，美国商务部宣布将对从中国进口的价值超过3亿美元的钢丝层板初步征收43%至289%的反倾销关税 1月7日，进口铁矿石到岸现货价再攀历史高峰，其中63.5%印度粉矿价格达到134美元/吨的新高，目前市场成交价格在125美元/吨高位上，比2009年4月份的价格上涨了一倍多。

8日国内锰矿市场简讯

同时，美国近日作出终裁，对部分中国产钢格板征收136.76%到145.18%不等的反倾销税和62.46%反补贴关税；对中国产金属丝网托盘实施14.24％至143％不等的反倾销惩罚性关税和1.52％至437％反补贴（即“双反”）制裁可以说目前的中国钢铁业真是内忧外患 从长期来看，由于煤焦跟铁矿石季度价格水涨船高（日本已经接受13%煤焦提价，23%的铁矿石季度提交），钢厂产能今年一定会大大减少，6,7月份钢厂停产检修一定会加剧，合金方面同样会大幅度停产减产，国内矿至少在6、7月份不会起色，目前也有不少国内矿山停产减产。

5月18日行业随笔

铁矿石方面，越南钢铁总公司负责贵沙铁矿总经销贸易关系方面，美商务部拟对中国产钢丝征收反倾销和反补贴税阿根廷对中国可锻性铸铁管反倾销调查延期钢厂方面，印度SAIL望与多家公司合作建厂Ternium与新日铁拟投资3.5亿美元建墨西哥合资公司 国内市场——产业方面，宜昌三峡全通涂镀板公司投资70亿元产能320万吨的极薄涂镀板生产基地投产。

5月18日行业随笔

铁矿石方面，越南钢铁总公司负责贵沙铁矿总经销贸易关系方面，美商务部拟对中国产钢丝征收反倾销和反补贴税阿根廷对中国可锻性铸铁管反倾销调查延期钢厂方面，印度SAIL望与多家公司合作建厂Ternium与新日铁拟投资3.5亿美元建墨西哥合资公司 国内市场——产业方面，宜昌三峡全通涂镀板公司投资70亿元产能320万吨的极薄涂镀板生产基地投产。

5月18日行业随笔

铁矿石方面，越南钢铁总公司负责贵沙铁矿总经销贸易关系方面，美商务部拟对中国产钢丝征收反倾销和反补贴税阿根廷对中国可锻性铸铁管反倾销调查延期钢厂方面，印度SAIL望与多家公司合作建厂Ternium与新日铁拟投资3.5亿美元建墨西哥合资公司 国内市场——产业方面，宜昌三峡全通涂镀板公司投资70亿元产能320万吨的极薄涂镀板生产基地投产。

一周国际钢铁动态（11.01-11.07）

该项目预计2011年投产，每年将为鞍钢鲅鱼圈钢铁新区提供至少800万吨、品位为68.2%的铁精矿，从而为鞍钢的铁矿石资源安全提供有力保证预计在明年1月份建设初期将提供500个工作岗位，至6月份将增至1000个，这对刺激中西部地区的经济发展具有重大意义，并为西澳洲和这个新兴铁矿石省带来了新的发展机会 二、美国再对中国石油钢管采取贸易行动 2009年以来，美国对中国产品共发起10起反倾销和反补贴合并调查，2起反倾销调查，1起特保调查。

一周国际钢铁动态（11.01-11.07）

该项目预计2011年投产，每年将为鞍钢鲅鱼圈钢铁新区提供至少800万吨、品位为68.2%的铁精矿，从而为鞍钢的铁矿石资源安全提供有力保证预计在明年1月份建设初期将提供500个工作岗位，至6月份将增至1000个，这对刺激中西部地区的经济发展具有重大意义，并为西澳洲和这个新兴铁矿石省带来了新的发展机会 二、美国再对中国石油钢管采取贸易行动 2009年以来，美国对中国产品共发起10起反倾销和反补贴合并调查，2起反倾销调查，1起特保调查。

一周国际钢铁动态（11.01-11.07）

该项目预计2011年投产，每年将为鞍钢鲅鱼圈钢铁新区提供至少800万吨、品位为68.2%的铁精矿，从而为鞍钢的铁矿石资源安全提供有力保证预计在明年1月份建设初期将提供500个工作岗位，至6月份将增至1000个，这对刺激中西部地区的经济发展具有重大意义，并为西澳洲和这个新兴铁矿石省带来了新的发展机会 二、美国再对中国石油钢管采取贸易行动 2009年以来，美国对中国产品共发起10起反倾销和反补贴合并调查，2起反倾销调查，1起特保调查。

一周炉料概览(7.7-7.11)

本周国内原料市场基本保持稳定运行国内铁精粉市场相对平稳，进口铁矿石现货市场走势平稳，矿市场继续平稳运行，市场成交低迷国内废钢市场总体稳定国内生铁市场继续走弱，部分地区价格下滑明显国内方坯市场稳中趋涨煤炭市场以平稳运行为主焦炭市场大部分地区都保持平稳走势特种合金市场维持弱势，钼铁市场稳中走弱，市场成交清淡 【国产铁矿石】本周国内铁精粉市场相对平稳，市场成交情况略有不同目前北方地区对炸药管理比较严格，部分矿山已经停产，铁矿石资源的紧张直接导致部分选厂生产也受到一定影响，目前铁精粉资源供应比较紧张，但受运输状况的制约使矿山销售情况并不是十分理想，唐山地区部分钢厂虽然小幅上调了铁精粉采购价格或者增加了运输补贴、保量加价，但进货情况仍然不是十分理想，供需双方观望情绪浓厚。