南美铁矿石港

铁矿2009合约于830-760区间高抛低买

上周铁矿石期现货价格止跌走高整体上国内宏观环境趋好，叠加本期澳洲巴西铁矿发运总量环比上期减少218.1万吨，另外新一批超万亿专项债额度下达及总理强调加大新基建支持提升未来钢材需求增加预期均支撑矿价上行当前国内钢厂高炉开工率仍维持在较高水平，对于铁矿石现货需求量较高，但铁矿石港口库存连续三周小幅回升，供应紧强局面又有所缓解，由于当前南美疫情仍未能得到有效控制，铁矿石现货正常生产及运输都存在不确定性，这也将影响着市场情绪。

新承接订单增速大幅回落 4月新承接订单或出现下滑

运力增量集中在海岬型船，主要因近几年各航线大型船舶需求增加，船东订造大型船舶热情高，老旧船舶更替加快，但因一季度造船完工量的回落，影响运力增幅出现下降 3月国际干散货海运运费呈现震荡回落态势3月因“两会”环保限产，我国高炉复产不及预期、下游需求推后，国内铁矿石和煤炭消费回落，铁矿石港口库存攀升至高位，煤炭下游维持刚性采购，价格出现大幅回落，抑制了进口量的增加，此外，尽管粮食运输逐步进入旺季，但南美粮食货盘有所减少，也对海运费上涨形成抑制。

钢厂减产 铁矿石价格存在补跌风险

北美和亚洲地区的粗钢产量同比分别增加7.2%和1.6%，欧盟27国和南美地区的粗钢产量同比则分别下滑4.6%和3.5%亚洲和北美地区的产量增加被欧盟、南美和独联体国家的产量下滑所抵消全球钢铁产量的下降，使得铁矿石需求产生一定程度的萎缩 钢企经营恶化，铁矿石港口库存高企 钢铁价格弱势运行，钢企亏损面不断扩大。

一周炉料概览（06.25-06.29）

但由于国内钢材市场上涨乏力，加之铁矿石港口库存居高不下仍将对后市造成一定的下行压力，目前海岬型船平均日租金3879美元/天，今年已累计下跌83.83%巴拿马型船本周单边下滑105点或9.78%，报收于968点，南美地区谷物货盘减少致使大西洋地区平均日租金大幅缩水16.53%，目前报收于7953美元/天；太平洋地区也因国内煤炭需求低迷受到冲击，虽然本周日本煤炭与谷物进口活动活跃但在庞大的可用运力面前仍是杯水车薪，据统计今年有355条巴拿马型船交付，可用运量增长27%。

进口铁矿石市场一周评述

但由于国内钢材市场上涨乏力，加之铁矿石港口库存居高不下仍将对后市造成一定的下行压力，目前海岬型船平均日租金3879美元/天，今年已累计下跌83.83%巴拿马型船本周单边下滑105点或9.78%，报收于968点，南美地区谷物货盘减少致使大西洋地区平均日租金大幅缩水16.53%，目前报收于7953美元/天；太平洋地区也因国内煤炭需求低迷受到冲击，虽然本周日本煤炭与谷物进口活动活跃但在庞大的可用运力面前仍是杯水车薪，据统计今年有355条巴拿马型船交付，可用运量增长27%。

4月海运市场评述

海岬型船本月先扬后抑，月初受国内铁矿石港口库存连续四周下降且钢材市场回暖影响，贸易商与钢厂纷纷开始采购补库，南美地区更是出现了船舶供应紧张局面致使巴西至中国海运费节节攀升，12日时平均日租金累计上涨了800美元至4241美元/天，但月中钢材市场开始步入下行通道，贸易商等又再度陷入观望状态,纵然澳洲与巴西4月份铁矿石出口量分别达到了3812万吨与2135万吨的较高水准仍无法改变疲态，截止至27日，巴西至中国海运费累计小涨0.955美元至20.864美元/吨，澳洲西岸至中国海运费微跌0.163美元至7.533美元/吨。

粗钢产量高位徘徊 5月铁矿石市场或将难有表现

月初由于受西方复活节与中国清明假期影响，市场成交清淡，海岬型船延续了上月底的涨势但涨幅趋窄，而巴拿马型船与灵便型船则开始下行但中旬过后市场走势与月初截然相反，中小型船舶一路高升领涨市场截止至27日，海岬型船指数BCI累计上涨87点至1514点，涨幅6.16%；巴拿马型指数BCI累计上涨687点收于1738点，涨幅65.36%；灵便型船指数BSI累计上涨72点至1102点，涨幅6.99% 海岬型船本月先扬后抑，月初受国内铁矿石港口库存连续四周下降且钢材市场回暖影响，贸易商与钢厂纷纷开始采购补库，南美地区更是出现了船舶供应紧张局面致使巴西至中国海运费节节攀升，12日时平均日租金累计上涨了800美元至4241美元/天，但月中钢材市场开始步入下行通道，贸易商等又再度陷入观望状态,纵然澳洲与巴西4月份铁矿石出口量分别达到了3812万吨与2135万吨的较高水准仍无法改变疲态，截止至27日，巴西至中国海运费累计小涨0.955美元至20.864美元/吨，澳洲西岸至中国海运费微跌0.163美元至7.533美元/吨。

粗钢产量高位徘徊 5月铁矿石市场或将难有表现

月初由于受西方复活节与中国清明假期影响，市场成交清淡，海岬型船延续了上月底的涨势但涨幅趋窄，而巴拿马型船与灵便型船则开始下行但中旬过后市场走势与月初截然相反，中小型船舶一路高升领涨市场截止至27日，海岬型船指数BCI累计上涨87点至1514点，涨幅6.16%；巴拿马型指数BCI累计上涨687点收于1738点，涨幅65.36%；灵便型船指数BSI累计上涨72点至1102点，涨幅6.99% 海岬型船本月先扬后抑，月初受国内铁矿石港口库存连续四周下降且钢材市场回暖影响，贸易商与钢厂纷纷开始采购补库，南美地区更是出现了船舶供应紧张局面致使巴西至中国海运费节节攀升，12日时平均日租金累计上涨了800美元至4241美元/天，但月中钢材市场开始步入下行通道，贸易商等又再度陷入观望状态,纵然澳洲与巴西4月份铁矿石出口量分别达到了3812万吨与2135万吨的较高水准仍无法改变疲态，截止至27日，巴西至中国海运费累计小涨0.955美元至20.864美元/吨，澳洲西岸至中国海运费微跌0.163美元至7.533美元/吨。

进口铁矿石市场一周评述

海岬型船上涨幅度较小，巴西至中国海运费累计涨0.188美元/吨，西澳至中国海运费累计涨0.152美元/吨国内过亿的铁矿石港口库存使得海岬型船船运活动放缓，而1月受恶劣天气影响的巴西与澳洲地区也仍未完全恢复正常，各主要铁矿石出口港压港情况均达到了10天以上，目前平均日租金仍处于5241美元/天的低位水平巴拿马型船本周表现活跃，平均日租金达7151美元/天，较上周上涨了近30%，受助于南美谷物货盘的增加影响。

国际煤炭市场一周综述（2.6-2.10）

本周海运市场逐步回暖，但仍处于历史低位阶段海岬型船上涨幅度较小，巴西至中国海运费累计涨0.188美元/吨，西澳至中国海运费累计涨0.152美元/吨国内过亿的铁矿石港口库存使得海岬型船船运活动放缓，而1月受恶劣天气影响的巴西与澳洲地区也仍未完全恢复正常，目前平均日租金仍处于5241美元/天的低位水平巴拿马型船本周表现活跃，平均日租金达7151美元/天，较上周上涨了近30%，受助于南美谷物货盘的增加影响。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（8.2-8.6）

不过目前中国铁矿石港口库存依然处于高位，第三季度的高价矿石让钢厂很难消化，再加上不断下水的新增运力，海岬型船市场还是面临很大的压力 巴拿马型船方面：本周巴拿马型船市场震荡下跌，市场趋于平静南美洲谷物运输依然是市场的助推器，随着俄罗斯政府宣布禁止谷物出口，全球粮价应声上涨，未来谷物运输将决定市场的走势 灵便型船方面：本周灵便型船市场处于震荡盘整的态势，印度至中国日租金逼近20000美金/天，南美洲的盘比较坚挺。

一周炉料概览（3.23-3.27）

本周，美湾至东地中海的谷物货盘的短途租船业务较多，而南美至远东谷物长程租船业务清淡此外，本周来自西非铝矾土新鲜货盘的租船成交量稳步增长本周海岬型船市场前扬后抑，周四波罗的海海岬型船运价指数报收于2134点，较上周下跌20点，跌幅为0.93％尽管国际矿业巨头必和必拓、力拓和淡水河谷公司在铁矿石程租市场成交了多笔业务，但本周即期和期租市场交易仍然异常沉寂与此同时，据SSY公司报道，目前中国港口铁矿石港存量高达6450万吨，创2008年第四季度7440万吨的又一波新记录。