铁矿石期现套保

2023（第十四届）黑色产业链峰会同期论坛活动：护航实体——铁矿石衍生品服务产业链企业于厦门香格里拉成功召开

他表示当下对套期保值的需求主要来自于企业采购价格上涨冲击以及销售价格下降冲击两方面合理运用衍生品工具能够一定程度上维护自身的利益目前期权期货主要运用的场景有对冲风险敞口锁定合理利润、降低套保成本优化套保利润、获取额外收益以及应对节假日和事件风险另外杨光先生表示申万宏源FICC可向客户提供总收益互换等场外衍生品，挂钩境内外以大宗商品为主的商品期货表现，帮助客户实现价格风险管理或投资套利目的 天津三江水国际贸易有限公司总经理靳海强 靳海强先生表示当前在产业端低库存、强现实（发运无增量、需求高位）叠加强预期（宏观+冬储补库）综合作用下，铁矿石价格处于近几年同期高位，铁矿石现货经营企业（钢厂、贸易商）和投资者需要对风险有足够的重视和应对手段，结合大连铁矿石期货合约进行点价交易是值得重视的方式。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

(2)大连铁矿石期货的投机性较强，基差波动较大易涨难跌的情况使得矿山套保时容易发生基差收窄，两头亏钱的情况如2023年8月，铁矿石指数与大商所铁矿石期货价格劈叉拉大62、65指数与连铁的相关性从近1年的0.9以上下降至最低0.45，基差风险走强所谓的基差风险，就是在期货套保时，基差变动往不利方向运行的风险基差就是现货减期货的价差做空套保，即是持有现货同时做空期货，因此当现货减期货的价差拉大时，做空套保收益增加；相反地，当现货减期货的价差缩小时，即基差走弱时，做空套保收益减少。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

十年来，我国铁矿石期货交易规模长期稳定在全球第一位，2014—2022年，成交量从4818万手增至2.21亿手，日均持仓量从22万手增至118万手，年均增长率分别达21%和23%同时，期现价格相关性长期处于0.95以上，套保效率保持在90%以上 “铁矿石期货交易量大、流动性好、期现货价格高度相关、投资者结构多元化，有利于钢铁企业套期保值，达到降低成本、稳定经营的目的，起到了护航钢铁产业的作用。

汪建华：9月钢价易涨难跌

所以，从上述角度分析，钢价反弹也不是难事 从原燃料角度观察，虽然在年初我也讲，市场已经进入到交易脆弱性、焦虑感、非线性和不可理解性的新阶段，最近铁矿价格的持续上涨，虽然也知道一些必然因素（套保空单平仓，人民币汇率贬值，高铁水产量，矿石低库存，等等），但还是交易了许多噪声：一方面，充分交易了247家企业日均铁水不降反增，却忽略了统计局7月日均生铁产量（250.3万吨）环比6月（256.6万吨）下降6.3万吨的事实；另一方面，充分交易了铁矿石相对低库存，却忽略了前7个月生铁同比只增了1789万吨、而铁矿多进口了4321万吨和国产矿增了3459万吨（姑且不说全国铁矿库存是不是真的降了显性库存那么多，钢厂库存降了965万吨）；再有，充分交易了进口矿的暴利，却忽略了钢铁生产企业的持续微利甚至亏损；还有，充分交易了钢厂暂时不减产甚至未来不控产的现实和预期，却忽略了双控政策的严肃性和公信力。

2023铁矿石全国行·河北技术与市场发展论坛暨第六届唐山钢铁原材料市场研讨会圆满落幕

他认为，对钢厂来说配合金融衍生品的套路，一定要简单，通过看涨看跌期权进行“三领口”期权套保，实现0期权交易，并分享了在实际操作中应用金融衍生品的案例 然后由MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷女士发表主题演讲，演讲的题目是《MCS铁矿石实货交易平台》 MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷 她对MCS上海佰掮商务咨询有限公司整体做了详细介绍，MCS铁矿石实货交易平台是包括远期现货、港口现货、基差点价等的第三方服务平台，从多个维度给产业客户提供全面服务，截止2022年已有客户数量500余家，完成撮合交易客户超过200家，微信覆盖客户数达到1000+，日均信息条数达30+，同时为国内多家钢厂提供招标服务，另外具体介绍了在MCS平台从开户到具体业务流程介绍、平台优势等，后期mcs实货交易平台发展愿景是尽快完善铁矿石现货交易平台，发挥平台的定价机制作用，后期，也欢迎广大钢厂、产业客户来平台进行交易。

“DCE·钢铁原燃料季”活动在太原举办

”李海蓉说 企业的期货、期权套保周期从2021年年初到8月中旬从结果看，期现合并计算后，该企业实现风险管理对冲并额外获益94.7万元，有效规避了铁矿石原料库存贬值的风险 实际上，在华远陆港跨境电子商务有限公司黑色负责人马俊华看来，在当时市场背景下，企业采取以期权为主、期货为辅的套保策略，买入偏虚值的铁矿石看跌期权并配合少量铁矿石期货卖出套保，在风险可控的前提下可以有效避免价格突然下跌造成库存贬值。

Mysteel日报：全国焊管市场价格稳中上行 成交略有放量

消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动今日期货市场上扬，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，今日成交较昨日上量原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，今日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振综合来看，预计明日国内焊管价格或普遍上涨。

Mysteel日报：华东钢管价格整体持稳 个别城市小幅调整

一、市场总结 今日华东钢管价格持稳运行，个别城市价格小幅调整，厂家价格则普遍上调消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动今日期货市场上扬，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，今日成交较昨日上量原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，今日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振。

Mysteel早报：成交大幅上量 预计今日国内焊管价格或稳中趋强运行

消息面唐山再传环保限产，多数调坯轧材厂停产，加之铁矿石价格仍存支撑，带动昨日黑色系期货价格走高，市场商家情绪谨慎，焊管价格普遍持稳，以出货为主，交投转好原料方面，临近月底期现订单面临交付，套保资源入场采购增加，冷轧镀锌带厂拿货积极性亦偏强，在一定程度上刺激了带钢需求，昨日唐山355带钢涨80元/吨，报3800元/吨，原料价格大幅上涨，对焊管价格或形成提振 【今日市场预期】 目前终端需求维持一般水平，受买涨不买跌心态影响，刺激部分拿货计划，焊管贸易商出货仍显承压，部分市场价格跟涨乏力，买方市场表现明显。

期货经营机构深耕钢铁原燃料产业链

最终，企业铁矿石现货价值整体贬值约62万元，期货市场风险管理收益约61.1万元得益于此次套期保值项目的成功开展，该企业化解了价格波动带来的贬值风险 记者发现，除了利用期货规避价格风险外，也有不少企业借助场内期权稳定经营 韶关市某热轧带钢企业2021年成立期货部并开展套保业务，在银河期货的协助下，构建期货和衍生品交易相关内控制度该企业按月采购废钢，截至2022年6月，企业废钢库存超10万吨。

郭晓川：场外衍生品业务在铁矿石价格风险管理中的作用

最后， 郭晓川对场外衍生品灵活的可操作性做了详细介绍主要有两个方面，一个是结构的定制化对于结构的定制化，场外衍生品可定制化要素非常丰富，从交易期限、规模、标的种类都可以进行定制，同时结构丰富，针对不同的市场状态可以产生不同的套保期权组合结构丰富的第二个表现部分是除了我们常见的标的之外，我们还可以做组合型的标的，比如铁矿石的月间价差、螺矿比或者是以利润作为标的设计一个套保方案第二个灵活可操作性表现在我们在执行中可以有多种不同的结算方式，一方面在交易方向上既可以做多，也可以做空，第二个方面，在平仓时，场外衍生品非常灵活，客户可以根据市场行情，选择提前平仓进行止赢或止损，结算方式多样，客户可以通过场外衍生品既可以实现现金结算，也可以实现实货贸易结算。

【天津三江水 靳海强】预计节后铁矿石现货调整后继续回归震荡趋势

风险在于节后成材需求启动过晚，部分现货库存仍大的现货商可择机进行部分套保 个人简介：靳海强，从事铁矿石贸易商12年，曾就职于河北新武安钢铁集团进出口有限公司，天津物产国际贸易有限公司，现任天津三江水国际贸易有限公司总经理对现货贸易商、黑色系期现业务有独到研究和丰富经验

Mysteel解读：节后华东地区豆油价格多为稳中偏弱运行

但待到后期，国外方面巴西大豆大量上市，且对于丰产的预期较大，因此4月以后，市场原料大豆供应逐步宽松，豆油整体供应也将宽松，届时需要关注下游的实际需求 虽2-3月供应确实相对偏紧，但年前终端已部分采货，年后需求是否拉动市场还有待商榷，加之往年节后基差多为下调，且节前产业客户备了头寸，为了套保锁利，那体现在盘面多为空单，因此后期整体走势还需关注市场需求 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel日报：山东进口铁矿石现货市场成交一般 价格小幅上涨

【今日市场回顾】 今日山东进口铁矿石现货市场价格小幅上涨，成交一般具体来看，今日铁矿石现货市场交投情绪尚可，贸易商报价积极性尚可，出货较为积极；钢厂询盘较弱，刚需补库，成交以PB粉为主 表1：进口铁矿石港口现货报价（单位：元/湿吨） 【成交情况】 成交较昨日有所增加，成交价格整体较昨日上涨1-8，截止发稿，山东地区了解到部分成交： 表2：进口铁矿石港口现货成交价（单位：元/湿吨） 【明日预测】 今日山东区域市场交投情绪整体尚可，预期向好难以证伪，价格维持高位震荡，贸易商出货积极性尚可，钢厂多观望，刚需补库为主，今日成交多贸易商套保操作。

29日铁矿石港口现货成交一览

具体来看，今日铁矿石现货市场交投情绪尚可，贸易商报价积极性尚可，出货较为积极；钢厂询盘较弱，刚需补库，成交以PB粉为主 表1：进口铁矿石港口现货报价（单位：元/湿吨） 【成交情况】 成交较昨日有所增加，成交价格整体较昨日上涨1-8，截止发稿，山东地区了解到部分成交： 表2：进口铁矿石港口现货成交价（单位：元/湿吨） 【明日预测】 今日山东区域市场交投情绪整体尚可，预期向好难以证伪，价格维持高位震荡，贸易商出货积极性尚可，钢厂多观望，刚需补库为主，今日成交多贸易商套保操作。

Mysteel月报：白糖春节备货结束将进入消费淡季

国内糖价缺少原糖的冲高动能带动，也有回调需求基差已经来到-150元/吨，给现货贸易有套保套利的空间，春节的备货结束后白糖市场进入消费淡季，低需求拖累糖价，预计下月白糖现货市场价格震荡偏弱 Mysteel月报：白糖市场月度报告（2022年12月） 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel晚报：卢龙钢坯下调30元 黑色市场成交缩量

钢坯现货套保资源成交尚可，终端采坯意愿降低螺纹下货成交尚可，板卷降后成交好转，市场交投显冷清，预计明日唐山钢市弱势调整运行 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel周报：白糖期货冲高，现货价格上调（12.22-12.29）

北半球的压榨已经加速，对国际原糖价格形成冲击，原糖要再次冲击高点难度增大国内糖价缺少原糖的冲高动能带动，也有回调需求基差已经来到-150元/吨，给现货贸易有套保套利的空间，春节的备货结束后白糖市场进入消费淡季，低需求拖累糖价，预计下周白糖现货市场价格震荡偏弱 白糖周报（12.22-12.29）.pdf 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel晚报：期钢震荡趋强 黑色市场成交回暖

建材、带钢品种部分商家进入冬储节奏，下游库存相对低位，现货市场价格尚显坚挺钢坯终端需求仍呈弱势，主流仓储连日累库，然临近月底交单，部分套保资源成交尚可，原料坚挺底部支撑较足预计周末唐山钢市窄幅调整运行 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

弘业期货：消息面影响，成材震荡走强

我的钢铁网数据显示，昨天成交量为13.85万吨供应方面，随着春节越发临近，钢厂季节性停检修范围也将随之扩大，减产预期也随之加强由于盘面套保资金进场，现货价格也开始走弱疫情影响，当前终端需求继续维持低位特别是随着春节的临近，需求短期难以起色受消息面影响，原料短期上涨幅度较大原料的快速反弹，也使成材震荡走强 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。