铁矿石次合约

铁矿石期货主力合约站上800元关口，为8月以来首次

12月5日9点02分，铁矿石期货主力合约站上800元关口，日内涨近4%，为8月以来首次 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

铁矿石合约首次全市场交易测试 提前布局概念股

据上海证券报报道，9月28日，大商所顺利进行首次铁矿石合约交易测试测试过程中交易和结算均正常，结果均令人满意当日铁矿石期货测试交易量41.8万手，总持仓量7.2万手大商所有关负责人表示，此次铁矿石期货交易测试，会员积极参与，热情度高，从业务和技术角度既检验了交易技术系统，又使市场进一步熟悉了铁矿石品种的交易规则 据了解，本次测试保留了现有上市品种并增加新品种铁矿石合约（代码为“i”），铁矿石合约共设8个合约，分别为:i1401、i1402、i1403、i1404、i1405、i1406、i1407、i1408。

中州期货：黑色产业链利润与企业行为的相互影响

螺纹钢盘面利润：根据上述螺纹钢高炉利润的经验计算公式得到，其中螺纹钢价格取螺纹钢期货主力合约收盘价，焦炭价格取焦炭期货主力合约收盘价，铁矿石价格取铁矿石期货主力合约收盘价，主力合约的定义方式为1月、5月、9月（螺纹钢改为10月）依次切换，且将换月时间固定为每年的4月15日、8月15日和12月15日数据频率为日频 季节性特征 相比焦化利润，炼钢利润的季节性规律要强很多，三种不同口径测算的利润表现出相似的季节性特征，即一、三季度利润上行，而二、四季度利润下行，且一年当中，4月和9月出现利润高点，6月前后出现利润低点。

广发期货：钢厂维持低铁水，铁矿石驱动向下

铁矿石供需数据整体偏空，铁矿石基差收窄，贴水基本修复目前钢材低产量下，市场交易钢材的去库斜率，上周钢材去库逐步恢复，需关注去库的持续性预计在钢材高库存缓解前，包括铁矿石在内的黑色维持震荡磨底状态操作上，05合约钢厂复产预期低，依然是偏空合约，9月和1月虽然有一定贴水，但依然受近端现货压力，05合约可在850附近再次尝试做空，考虑远月估值低，可关注9-1价差正套操作

汪建华：持续着力改善基本面才能引领4月钢铁市场走出跌势

4月原燃料价格有望探底回升，在带动钢材价格探底的同时，也为未来的共振性反弹奠定基础2409铁矿石合约出现二次探底，且折合美元指数价格也已跌破90，如果连铁盘面能再跌个几十点就更好；焦煤2409合约价格跌破月线趋势支撑位，仍有下跌空间，除非基本面上支撑反弹；焦炭2409月线趋势支撑位也岌岌可危，跌破是很大概率的事，再往下跌个100来点，不是难事综合来看，原燃料还有向下拖累成材的空间。

广发期货：铁矿石05合约钢厂复产预期低，依然是偏空合约

估值上虽然较大幅度回落，并且昨日钢材整体去库较好，但需要关注钢材去库持续性，总体而言高库存压力下难言反转预计铁矿石或再次探底等待成材库存缓解操作上，05合约钢厂复产预期低，依然是偏空合约，9月和1月虽然估值低，但依然受近端现货压力，可关注9-1价差正套操作

大商所多举措助力“基石计划”

这是五矿标准粉自纳入铁矿石交割品牌体系以来，在适用合约中首次进行铁矿石标准仓单交割在卖方五矿曹妃甸看来，交易所上述措施对于支持国产混矿参与期货交割、助力国产混矿发展起到了积极作用 最后，引导国产矿贸易采用基差定价长期以来，国产矿采用供需双方协商的“一口价”定价方式，该方式往往滞后于市场变化，难以反映即时供求关系变化和价格波动为促进国产矿市场化定价，大商所为太钢国贸量身推出了“太钢交易专区”，以大商所场外平台为基础，将太钢国贸成熟的基差交易模式从线下移植到线上，为太钢及周边企业搭建起覆盖资金管理、合约定制、基差点价、交收结算和风险防控等全周期的基差交易平台，在优化国产矿定价机制、服务全国统一大市场建设中做出了创新、有益的探索。

广发期货：铁矿石需求同比下降，估值有回落风险

供需面看，供应同比持平，库存同比上升，环比去库，钢厂产量低位，需求同比下降而铁矿石价格估值偏高，虽然后期钢厂有增产预期，但在需求预期转弱情况下，钢厂增产空间受到抑制，并且废钢库存增加和日耗同比上升对铁水也有一定挤压短期市场交易钢厂产量低位对原料的负反馈，如果节后钢材需求并无改善，铁矿石估值有回落风险操作上，05合约950以上逢高做空铁矿石价格，同时可关注5-9价差再次走扩机会

淡水河谷与英美资源集团在米纳斯-里约综合运营区建立合作伙伴关系

如果铁矿石平均基准价格连续四年保持在100美元/吨以上或80美元/吨以下，淡水河谷将向英美资源集团或英美资源集团将向淡水河谷支付购买价格调整款，购买价格调整款将符合约定的公式并不得超过一定上限此次交易能否完成取决于公司和监管机构的例行审批，交易完成时间预计在2024年第四季度 此次交易完成后，淡水河谷将按比例获得米纳斯-里约综合运营区的产量份额此外，如果发生与米纳斯-里约综合运营区未来扩张相关的事件，包括在完成预可行性研究（PFS）和可行性研究（FS）之后获得扩张的环境许可，淡水河谷还可以选择以现金收购扩大后的米纳斯-里约综合运营区额外的15%的股权，收购价格按照淡水河谷行使选择权时的公允价值计算。

国产混矿首次完成铁矿石标准仓单期货交割

近日，铁矿石期货I2401合约进入交割环节，交割业务保持平稳顺畅运行值得关注的是，中国五矿集团（唐山曹妃甸）矿石控股有限公司（下称五矿曹妃甸）和德天（天津）国际贸易发展有限公司（下称德天国贸）在I2401合约上完成了1万吨五矿标准粉交割，这是国产混矿首次完成铁矿石标准仓单交割未来国产混矿有望在保障实物交割、维护期货市场平稳运行等方面发挥更大作用 《中国冶金报》记者了解到，2024年1月份以来，铁矿石期货I2401合约进入交割月，经过前期的（滚动）交割配对，五矿曹妃甸与德天国贸配对成为交割买卖方。

瑞达期货：进口铁矿石现货报价下调

隔夜I2405合约减仓反弹，进口铁矿石现货报价下调本期澳巴铁矿石到港量小幅回落，但发运量增加贸易商出货积极性尚可，个别家因成本原因暂不出货；近两日大雪天气，终端需求和运力有所影响，钢厂拿货较为谨慎另外，京沪调整优化房地产政策，对黑色系再次构成支撑技术上，I2405合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整操作上建议，日内短线交易，注意风险控制

Mysteel解读：看数据说废钢—淡季渐浓短期承压 废钢供给缩减支撑尚存

4、大商所数据显示，仅10月23日至11月23日，铁矿石期货主力合约报价累计上涨17%11月份以来，有关部门已先后四次就铁矿石价格问题表态，加强铁矿石监管 近期房地产政策利好逐步释放，但落地到真正的需求释放仍有时间限制，央行三季度货币政策执行报告再度释放宽松基调，后期宏观政策宽松预期或一直存在 【价格方面】黑链期货冲高回落 废钢价格或将窄幅回调 1、废钢价格指数窄幅上行，截止2023年12月12日，MySSpic废钢绝对价格2974.6，较上个交易日微增0.35%。

Mysteel解读：看数据说废钢--到货高于日耗 废钢价格难以上行

4、大商所数据显示，仅10月23日至11月23日，铁矿石期货主力合约报价累计上涨17%11月份以来，有关部门已先后四次就铁矿石价格问题表态，加强铁矿石监管 近期房地产政策利好逐步释放，但落地到真正的需求释放仍有时间限制，央行三季度货币政策执行报告再度释放宽松基调，后期宏观政策宽松预期或一直存在 【价格方面】市场价格主稳个降 钢厂调价涨跌互现 1、废钢价格指数窄幅下降 截止11月29日，Mysteel废钢绝对价格指数在2936.4元/吨，日环比下降2.4元/吨。

铁矿石承压下行

11月，铁矿石期现价格表现较强然而，笔者认为，铁矿石估值已然偏高，而短期盈利改善难以刺激钢厂提产，铁矿石需求将延续走弱，整体上供需格局转弱，高位矿价风险逐步累积，后续将承压下行 估值相对偏高 10月中旬，黑色金属集体上行，各品种主力合约期价均录得显著上涨，支撑其上行核心逻辑是国内宏观政策利好预期首先是国务院增发万亿特别国债，预示着明年财政将前置发力，政策信号意义强劲；其次是房地产利好政策持续推出；最后是“一揽子化债方案”的具体措施逐步落地，10月起大规模发行特殊再融资债券置换各类地方政府隐性债务，有效避免债务负担相对较重地区信用风险暴露，缓解市场担忧。

期钢震荡翻红，钢价涨跌幅度有限

宏观面：习近平同美国总统拜登举行中美元首会晤；欧盟下调今明两年经济增长预期，预测2023年欧盟和欧元区国内生产总值增长率均为0.6%；美国10月PPI环比下降0.5%，同比上升1.3%，再次表明通胀明显下降 产业面：国家发改委加强铁矿石市场监管；大商所发布公告，自11月20日结算时起，铁矿石期货合约投机交易保证金水平由13%调整为15%；Mysteel统计，11月16日114家钢厂进口烧结粉总库存2405.07万吨，环比上期增34.21万吨。

Mysteel日报：今日全国废钢价格稳中偏强运行（20231116）

市场重废主流价2600元/吨左右，生铁钢件2660元/吨左右，一级破碎料2630元/吨左右，以上价格均不含税钢厂方面，昨日成材拉涨50元/吨，然而钢厂废钢采购价格暂稳此次螺废价差继续扩大，钢厂生产效益尚可市场方面，成材拉涨幅度较大，然而钢厂采购价格未动，商家出货积极性低，捂货待涨，市场成交不理想今日期螺继续上涨，预计短期重庆市场废钢价格稳中偏强运行 二、各地钢企废钢调价 三、热点消息 宏观新闻 1、解读前10个月中国经济运行态势，主要指标持续改善 2、美国10月PPI环比下降0.5%，同比上升1.3% 3、国家统计局：10月70个大中城市商品住宅销售价格环比下降城市个数略增 产业消息 1、工信部：中国钢铁长期定位以满足国内需求为主 2、中钢协：11月上旬重点钢企粗钢日产197.06万吨 3、大商所调整铁矿石期货合约交易限额和交易保证金水平 4、黑色持仓日报：期螺涨1.25%，中信期货增持近2.3万手多单 。

瑞达期货：铁矿石震荡偏空交易

夜盘I2401合约高开低走凌晨，美联储公布利率决议，连续两次维持利率不变，符合市场预期，但会后声明及鲍威尔的表态仍偏鹰派贸易商报盘积极性一般，报价多随行就市，钢厂以按需采购为主，同时多家钢厂停产检修高炉且时间较长，铁水产量将有所下滑，对铁矿石需求预计走低技术上，I2401合约1小时MACD指标显示DIFF值与DEA值开口缩小，操作上建议，震荡偏空交易，注意风险控制

黑色系突然拉涨，发生了什么

”宝城期货黑色系研究员涂伟华说 国投安信黑色系分析师李啸尘认为，从主力合约来看，铁矿石等原材料均为尾盘增仓上行由于铁矿石期价贴水仍接近百元左右，因此向上价格弹性更大一些 据悉，从2019年开始，财政部均提前下达下一年度新增地方债额度，并且除2021年和2022年地方债提前批规模占上一年额度的52%、40%之外，其余年份均按60%的上限顶格下达以在次年尽早发挥地方债拉动投资的作用。

持续提升铁矿石期货运行质效

一品一策 贴近产业 一张合约，十年坚守2013年10月18日铁矿石期货上市以来，大商所从服务实体经济、服务钢铁强国战略的大局出发，坚持立足、贴近和护航产业，根据现货发展趋势、供求关系等客观实际，在风险防控、合约优化、制度创新、对外开放等多方面持续推动铁矿石期货稳健运行，护航钢铁行业高质量发展 顺应变化，三次调整合约标准 期货市场功能发挥的基础是合约设计。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

”相关专家称 其次，铁矿石期货长期贴水指数、境外衍生品和港口现货，有利于增强钢铁产业链、供应链韧性铁矿石期货上市后至2015年年末，矿价快速回落“其中既有供需关系发生根本性变化的原因，又与期货价格长期低于现货、下跌预期被放大有关”华东地区某大型钢铁企业人员表示 2020年以来，在现货大涨的背景下，大商所响应保供稳价要求，主动配合做好期现监管，保持市场总体稳定的同时，提前对铁矿石期货合约和规则做出重大调整，通过从严设置风控参数、贴近市场优化合约、增设交割库和可交割品牌等措施，“一品一策”改善市场运行质量。