铁矿石期货特征

弘业期货：淡季特征明显，铁矿石盘面震荡回落

供应方面，上周外矿发运明显增加，到港量也有所回升，整体供应符合旺季发运需求方面，日均铁水产量246.82万吨，环比上周减少0.06万吨目前钢厂有所盈利，铁水产量以及高炉开工率高位，废钢供应不足，港口库存持续下降至偏低水平，这对矿价形成支撑但成材端淡季特征明显，后期成材价格承压叠加环保限产，使铁矿需求有所受限库存方面，本周mysteel统计全国45港铁矿库存12638.56万吨，环比下降103.44万吨。

中州期货：黑色产业链利润与企业行为的相互影响

螺纹钢盘面利润：根据上述螺纹钢高炉利润的经验计算公式得到，其中螺纹钢价格取螺纹钢期货主力合约收盘价，焦炭价格取焦炭期货主力合约收盘价，铁矿石价格取铁矿石期货主力合约收盘价，主力合约的定义方式为1月、5月、9月（螺纹钢改为10月）依次切换，且将换月时间固定为每年的4月15日、8月15日和12月15日数据频率为日频 季节性特征 相比焦化利润，炼钢利润的季节性规律要强很多，三种不同口径测算的利润表现出相似的季节性特征，即一、三季度利润上行，而二、四季度利润下行，且一年当中，4月和9月出现利润高点，6月前后出现利润低点。

Mysteel日报：全国市场优特钢价小幅下跌 成交清淡

目前45#碳结圆钢Ф29-85全国均价4324，较上一交易日价格下跌5主导市场杭州库提4240，无锡库提4240，山东直发4040今日黑色期货盘面震荡下行，市场淡季特征明显目前铁矿、双焦等原料价格回调，成本支撑有所减弱现货报价稳中暗降，市场进入有价无市的阶段，主要以回款为主，成交清淡钢厂方面：今日暂无钢厂发布调价信息检修方面：今日暂无钢厂发布检修计划（单位：元/吨） 相关信息： 1、1月31日收盘，螺纹钢2405收3869元/吨，跌幅1.95%；热卷2405收4005元/吨，跌幅1.62%；铁矿石2405收960.5元/吨，跌幅3.08% 。

Mysteel日报：全国市场优特钢价格小幅下跌 成交寡淡

目前45#碳结圆钢Ф29-85全国均价4316，较上一交易日价格下跌7主导市场杭州库提4220，无锡库提4220，山东直发4040今日黑色期货盘面震荡下行，市场淡季特征明显，心态持续走弱现货报价稳中下跌，市场陆续放假，成交清淡钢厂方面：今日2家钢厂发布调价信息，东方特钢下调20，杭钢下调20检修方面：今日暂无钢厂发布检修计划（单位：元/吨） 相关信息： 1、2月2日收盘，螺纹钢2405收3825元/吨，跌幅1.19%；热卷2405收3967元/吨，跌幅0.95%；铁矿石2405收941.0元/吨，跌幅2.23% 。

Mysteel日报：全国市场优特钢价格大体稳 成交清淡

目前45#碳结圆钢Ф29-85全国均价4323，较上一交易日价格下跌1主导市场杭州库提4240，无锡库提4230，山东直发4040今日黑色期货盘面震荡下行，市场淡季特征明显现货报价以稳为主，市场逐渐进入有价无市的阶段，主要以回款为主，成交清淡钢厂方面：今日2家钢厂发布调价信息，天钢下调10，潍坊特钢下调30检修方面：今日暂无钢厂发布检修计划（单位：元/吨） 相关信息： 1、2月1日收盘，螺纹钢2405收3868元/吨，跌幅0.69%；热卷2405收4004元/吨，跌幅0.52%；铁矿石2405收968.0元/吨，跌幅0.36% 。

Mysteel日报：全国市场优特钢价大体稳 成交一般

目前45#碳结圆钢Ф29-85全国均价4329，较上一交易日价格下跌1主导市场杭州库提4260，无锡库提4250，山东直发4050今日黑色期货盘面震荡下行，市场淡季特征明显今日现货报价已稳为主，部分商家认为价格还有下行空间，下游企业陆续放假，市场进入收尾阶段，成交表现清淡钢厂方面：今日1家钢厂发布调价信息，天钢下调10检修方面：今日暂无钢厂发布检修计划（单位：元/吨） 相关信息： 1、1月30日收盘，螺纹钢2405收3913元/吨，跌幅1.51%；热卷2405收4044元/吨，跌幅1.39%；铁矿石2405收979.5元/吨，跌幅1.76% 。

Mysteel周报：弱宏观、强补库，多空博弈加剧（1.15-1.19）

周初，央行续做MLF，市场期待的降息降准落空，在宏观情绪转弱后，期货市场上前期几个主力多头席位的持仓连续下降另外，近期钢厂利润处于历年同期最低水平，而铁矿石价格处于高位震荡，钢厂整体冬储积极性有所下降，市场对钢厂节前补库预期转弱据调研数据显示，本周检修高炉座数和复产高炉座数相当，钢厂整体复产积极性一般，日均铁水小幅增加1.12万吨/日至211.91万吨，铁矿石价格小幅回调周四公布的成材数据，虽然表需下降为主，但主要是季节性特征，钢厂厂内库存整体去化，矛盾不大，铁矿石价格在成材数据表现不差的情况下出现小幅反弹。

Mysteel日报：山西建筑钢材价格暂稳 市场氛围冷清

钢厂陆续发布冬储政策，但高价抑制部分成交，冬储积极性一般从宏观来看，铁矿石期货价格尾盘抬升，但全天仍是震荡下行，而期螺和焦炭期货价格尾盘强势上涨，市场情绪略有好转；从市场来看，随着新年越发临近，市场淡季特征更加明显，加上近期山西省内降雪因素，下游年前采购意愿极低，商户出货困难拿货情况也十分一般综合来看，在市场需求冷清，出货随行就市情况下，现货价格受期货影响较大，预计明日山西建筑钢材价格或以平稳运行为主。

Mysteel日报：陕西建筑钢材市场价格小幅下跌 交易氛围清淡

截止收盘，西安建筑钢材主流价格3900元/吨，宝鸡3900元/吨，安康3900元/吨，汉中3900元/吨，榆林4000元/吨从宏观来看，铁矿石期货价格尾盘抬升，但全天仍是震荡下行，而期螺和焦炭期货价格尾盘强势上涨，安全事故再发，促进双焦价格短期快速上涨，市场情绪受此影响略有好转；从市场来看，随着新年越发临近，市场淡季特征更加明显，下游年前采购意愿低，商户出货困难拿货情况也十分一般综合来看，在市场需求冷清，出货随缘情况下，现货价格受期货影响较大，预计明日陕西建筑钢材价格或以平稳运行为主。

每日钢市：9家钢厂降价，钢价延续弱势运行

期货盘面弱势震荡，市场交投低迷，整体成交不佳据市场反馈，宏观预期及成本支撑逐渐走弱，淡季特征较为明显，基本面弱势格局不改，市场关注冬储及北材南下情况，观望情绪浓郁焦炭首轮提降全面落地，目前钢厂、贸易商博弈阶段，叠加行情弱势，终端补库动作依旧偏低供应端钢厂维持不饱和生产，需求端下游采购力度不强，部分市场延续规格缺货现象，一定程度支撑板价，挺价意愿仍存综合来看，预计10日国内中厚板价格窄幅震荡 三、原燃料每日价格行情 铁矿石：1月9日，山东港口进口铁矿主流品种价格较昨日持稳运行。

每日钢市：铁矿石期货突破千元大关，短期钢价或偏强运行

期货盘面震荡上行，提振市场心态，整体成交一般据市场反馈，宏观预期尚有一定支撑，市场对利好政策释放仍有期待，社会库存连续累库，淡季特征明显，成本端钢厂冬储补库尚未大面积启动，补库预期对炉料存有支撑，成本支撑暂足综合来看，目前强预期和高成本继续主导行情走势，但需求表现疲弱，市场情绪趋于谨慎综合来看，预计3日国内中厚板价格窄幅震荡 三、原燃料每日价格行情 铁矿石：1月2日，山东港口进口铁矿主流品种价格偏强运行，累计上涨15-20。

黑色期货飘红，钢价涨跌幅度有限

上周，主流贸易商建筑钢材日均成交量降至12.8万吨，淡季特征显现受全国低温、部分地区雨雪天气影响，本周钢材需求或进一步萎缩，钢市呈现供需两弱态势，库存出现累积同时，近一周，铁矿石、焦煤、焦炭等期货价格出现高位回调，对钢价支撑减弱，周初钢价偏弱运行不过，今日黑色期货出现反弹，主要是原燃料现货价格相对坚挺，钢材成本调整幅度有限短期来看，高成本尚有支撑，钢价或窄幅震荡运行

Mysteel日报：陕西建筑钢材市场价格部分调整 成交暂无起色

截止收盘，西安建筑钢材主流价格3880元/吨，宝鸡3880元/吨，安康3870元/吨，汉中3890元/吨，榆林4000元/吨从宏观方面来看，期螺价格持续震荡运行，现货市场可操作空间小，致使多数贸易商情绪低迷，午后期螺价格小幅回升，加之铁矿石期货震荡偏强，市场商户悲观情绪稀释，但焦炭原料价格小幅下跌，以及终端需求难有起色，成交依旧清淡从供应端来看，一方面目前市场淡季特征明显，另一方面钢厂盈利能力较差，加之缓解供需压力，省内各钢厂检修减产，并适当减少建筑钢材排产，挺价意愿仍旧较强。

黑色系集体下行

现阶段，黑色品种基本面强弱不一，其中钢材供需格局相对平稳，基本面矛盾有限，但需注意的是成材利润收缩并未带来其产量下降，成材产量延续高位平稳，相反钢材需求延续季节性走弱特征，且需谨防表外材转移，预计钢市供需矛盾积累，继而使得钢价承压运行铁矿石需求不断下行，供应却维持相对高位，供需格局持续走弱，继而使得矿价承压运行，相对利好的是低库存下补库预期和期货贴水支撑，多空因素博弈下，矿价短期维持高位振荡运行 “进入12月后，黑色系强预期、弱现实的情况没有明显改变，市场主要在交易强预期。

Mysteel日报：全国中厚板价格窄幅震荡为主 预计明日趋弱运行

一、市场总结 今日期货盘面持绿震荡，市场交投偏谨慎据市场反馈，近期发改委连续多次发布通告，加强铁矿石期现监管，市场情绪有所降温，利好政策跟进不足，后市市场信心不足成本端煤矿陆续复产，但焦炭第三轮提涨持续进行，铁水产量维持高位，对原料端需求韧性较足，短期原料并不具备下跌的条件，也就意味着中板价格下跌只能完成去利润，而无法进一步去成本基本面矛盾有所积累，传统消费淡季下，需求承接压力较大，下游终端对市场高价资源接受程度偏低，多谨慎观望操作为主，当前仍处传统消费淡季，强刺激政策未出现时，市场弱现实特征显现。

2023年11月第2期成都五金价格指数上涨0.11%

　　据走访了解，近期市场铁矿石价格波动频繁，国内铁矿石需求边际走弱但整体维持高位进入11月份预计黑色系期货品种集体走强，钢材周度数据呈现季节性去库存特征，热轧卷板库存结构性矛盾化解良好，叠加宏观预期转好，市场情绪持续性回暖，原材料和钢材价格共振上行 排行榜 01 关于发布全国生态日标识等宣传素材的通知 2023-08-02 02 关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知(发改财金〔2023〕1103号) 2023-08-10 03 关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知 2023-08-10 04 关于印发《国家基本公共服务标准（2023年版）》的通知 2023-08-09 05 2023年8月9日24时起国内成品油价格按机制上调 2023-08-09 。

每日钢市：期钢下跌，成交萎缩，钢价偏弱运行

期货盘面持绿震荡，市场交投氛围偏冷清，整体成交偏弱据市场反馈，市场内强预期与弱现实交织，乐观情绪消退后，需求端季节性特征显现，淡季需求仍有压力，但存冬储需求和终端赶工情况，短期并未出现明显回落，加之成本端支撑有力，焦炭第一轮提涨预期落地，板价回落空间有限综合来看，预计15日国内中厚板价格震荡趋弱运行 三、原燃料每日价格行情 铁矿石：11月14日，山东港口进口铁矿主流品种价格偏弱运行。

黑色系价格共振上行，但铁矿石上行空间有限

回顾10月份，国内铁矿石需求边际走弱但整体维持高位，国内需求同比增幅较大，超出市场预期，进口端和国内供应维持高位，国内铁矿石供需平衡略偏紧，终端需求韧性较强，叠加钢厂自主减产力度偏小及财政政策刺激市场情绪回暖，铁矿石期、现货价格同步上涨，基差大幅收敛 进入11月份，黑色系期货品种集体走强，钢材周度数据呈现季节性去库存特征，热轧卷板库存结构性矛盾化解良好，叠加宏观预期转好，市场情绪持续性回暖，原材料和钢材价格共振上行。

Mysteel解读：铁矿石基差或将继续下跌

双节后截止目前为止，铁矿石基差整体呈现下跌趋势节后以来，铁矿石期货价格在高炉减产缓慢、海运费上涨，以及宏观基本面向好支撑下先跌后涨，当下在产业定价权重提高后走负反馈逻辑，矿价下跌，这段时间矿价走势呈倒“N”字型，而现货价格虽然与期货价格在走势上一致，但明显表现出易跌难涨的特征因此节后至今铁矿石基差连续下跌截止10月23日，PB粉基差为68元/吨，较10月9日的89元/吨收缩21元/吨。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

洪水峰等（2017）通过构建广义自回归条件异方差模型，探究了铁矿石期货与现货价格的波动特征，该学者认为资金流动是铁矿石期货价格波动的背后推手，由此产生的金融风险通过影响市场预期加剧现货市场价格波动，进而催生出衍生品市场的风险规避需求王兴芬和刘昌昊（2020）基于行为金融学理论，研究情绪指数对铁矿石期货价格波动的影响，证实了交易者的情绪偏差是铁矿石期货价格偏离均衡状态的重要原因 3.3文献述评 通过文献综述本文发现，以往的研究集中探讨了铁矿石定价权的归属问题和铁矿石价格的影响因素。