铁矿石期货解释

Mysteel：有色夜行线-2023年汇率趋势及对铜的影响

十年商品研究经验，先后于头部期货公司及伦敦对冲基金 Covalis 任金属研究员/工业品研究总监；曾任高盛全球大宗商品研究部执行董事，负责非能源商品研究及全产业链策略 往期报告链接： 需求结构转型叠加宏观压力边际消退，矿松锭紧铜价有望转强 迈向700万辆，新能源汽车用铜持续超预期增长 锌价大幅下跌不可持续的理由 简析当前铜价合理估值 7月政治局会议部署对有色金属的影响 加息、经济数据与商品供应的“不可能三角”，铜和黄金稳了吗？ 需求复苏预期减弱叠加海外衰退预期陡增拖累有色价格 国内外PMI趋势分化，Mysteel调研数据解释铜价逻辑 加息索然无味，有色供需两弱 全球锌矿供需周期与展望 俄乌局势下有色金属的Deja-vu 2022有色价格仍将偏强 全球再生铜供需新主题——远水不解近渴 周期向下，结构向上——有色金属走势分化 外围产业对有色金属价格的影响 有色金属“错配”行情如何演绎？ 三问有色金属价格上行的持续性 铜——绿色金属还是绿色K线 铝——碳中和的先行者，能源革命的主力军 前置的订单，迟来的过剩——2021锌价展望 铜运行逻辑及价格展望 原料供应格局、碳中和与产业变革是电解铝企业利润高企的主要原因 金融逆袭，倒逼产业，价格何时现拐点 锌无近忧但有远虑 碳中和对金属产业带来的五大深远影响 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：有色夜行线-锂价回落背后的三个关键词及对铜箔的影响

十年商品研究经验，先后于头部期货公司及伦敦对冲基金 Covalis 任金属研究员/工业品研究总监；曾任高盛全球大宗商品研究部执行董事，负责非能源商品研究及全产业链策略 往期报告链接： 需求结构转型叠加宏观压力边际消退，矿松锭紧铜价有望转强 迈向700万辆，新能源汽车用铜持续超预期增长 锌价大幅下跌不可持续的理由 简析当前铜价合理估值 7月政治局会议部署对有色金属的影响 加息、经济数据与商品供应的“不可能三角”，铜和黄金稳了吗？ 需求复苏预期减弱叠加海外衰退预期陡增拖累有色价格 国内外PMI趋势分化，Mysteel调研数据解释铜价逻辑 加息索然无味，有色供需两弱 全球锌矿供需周期与展望 俄乌局势下有色金属的Deja-vu 2022有色价格仍将偏强 全球再生铜供需新主题——远水不解近渴 周期向下，结构向上——有色金属走势分化 外围产业对有色金属价格的影响 有色金属“错配”行情如何演绎？ 三问有色金属价格上行的持续性 铜——绿色金属还是绿色K线 铝——碳中和的先行者，能源革命的主力军 前置的订单，迟来的过剩——2021锌价展望 铜运行逻辑及价格展望 原料供应格局、碳中和与产业变革是电解铝企业利润高企的主要原因 金融逆袭，倒逼产业，价格何时现拐点 锌无近忧但有远虑 碳中和对金属产业带来的五大深远影响 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

黑色系集体跳水，“金九银十”还值得期待吗

”东证期货产业部分析师李轩怡表示 在海证期货研究所副所长石头看来，各项数据均非常不乐观，因此，市场对于下游需求疲弱的担心最终转化为现实的下跌 对于铁矿石来说，盛文宇认为，欧洲高炉生产利润预计仍受到挤压，压制了铁矿的需求他进一步解释说，欧洲今年同样面临高温干旱天气冲击，带动能源价格大幅上行，电价以及天然气价格均创出新高，其中，荷兰天然气合约近3个月上涨132%，德国电力期货近3个月上涨114%。

Mysteel:线盘钢厂检修复产情况一览（7.7–7.13）

从近几年螺线期货走势来看，螺线期货价格逐步靠近前几年期货平均线，这在一定程度上可能意味着螺线价格正在走向触底，或有企稳反弹的可能 从基本面情况来看，周内建材成交量先走低后出现反弹迹象，可能与全国高温天气蔓延导致钢厂及下游用电限制，表现为市场需求不佳，但从近期建材产销走势来看，市场需求正在企稳修复另外，铁矿石疏港量逐步修复，但港口库存仍处于累库周期，表明目前铁矿石到港量超过国内需求，可以解释铁矿石价格接连几周的下跌，但随着发往中国铁矿石量的减少，跌幅会逐渐得到修复。

发改委卢延纯、赵公正：贸易保护主义是本轮全球通胀的总根源

其次，该结论不能解释2008年金融危机后的情况，当时美国极度宽松货币政策伴随着低物价；也不能解释日本宽松货币政策下持续20年的长期通缩所以，宽松货币是通胀的必要条件，但并非充分条件 需关注的是，华尔街和西方大企业是通胀的主要受益者首先，从流动性释放的流向看，多数进入了资本市场，华尔街投机炒作的子弹充足，推高商品期货等金融市场价格例如，在全球疫情继续蔓延的情况下，去年铁矿石价格涨到每吨237美元的历史新高。

业内人士：供需宽松格局难改，铁矿石期价将延续弱势

综合来看，10月份铁矿石过剩量达到15%，对应年末港口铁矿石累库量预计将达到1.9亿吨 金信期货投资咨询部经理姚兴航持相同观点他解释说，7月-9月全国生铁产量同比下滑10%，而铁矿石供应基本维持稳定前期由于铁矿石价格高企，国内外矿山都维持着高产量与高开工率，供需矛盾在7月份开始显现并发酵，一直持续至当前 价格仍将维持弱势 对于后市，业内人士一致认为，受制于自身弱势难改的基本面，铁矿石期价后续仍将弱势运行。

赵忻：近期铁矿石价格暴涨缺乏基本面支撑

这与赵忻的观点一致她认为，这一轮铁矿石价格上涨，资本炒作是主要原因她进一步解释，首先是多年来饱受诟病的铁矿石指数定价因为指数采样不透明，很多成交不具有代表性 新交所铁矿石美元掉期交易月底结算价与指数月均价一致，故掉期变化直接影响指数“这个盘子小，很容易被资本拉涨，这种拉涨也会传导至国内的铁矿石期货交易市场”赵忻说 事实上，国内铁矿石期货交易市场的剧烈波动也引发高度关注。

跨境铁矿石期货ETF上市近半年可圈可点

对此，山证国际资产管理有限公司董事兼负责人章海默这样解释：一方面，受铁矿石市场供需格局影响，铁矿石期货市场自身交投相对活跃；另一方面，该基金在4月上旬和8月初分别进行了移仓换月操作，推动了基金净值增长 据记者了解，该ETF主要跟踪的标的是大商所铁矿石期货价格指数，而大商所铁矿石期货价格指数与铁矿石期货主力合约的走势并非完全一致“虽然该基金跟踪的是大商所铁矿石期货价格指数，但组合当中实际持有的是期货合约，以期货合约作为资产标的本身就避免不了移仓换月。

Mysteel：谨防高位回落 切勿冒险追高

近日来，随着新冠疫情在世界各国扩散，世界各国恐慌情绪骤升，国际金融市场经历了2008年金融危机以来最大跌幅，多国股市出现熔断，股指跌入技术性熊市，同时以原油为代表的商品期货出现暴跌而国内黑色系期货却走出了一番逆势上扬的行情，摇身一变成了超越黄金的“避险资产”，近日以螺纹钢、铁矿石为代表的黑色系期货为何如此强势？一句话解释便是：现实与预期之间的博弈中现实落了下风对于螺矿走势为何如此强势，笔者不多赘述，本文就钢市基本面情况阐述目前国内钢材市场运行现状。

利空云集 铁矿石涨势“歇火”

从宏观层面因素来看，国投安信期货黑色高级分析师表示，受风险事件影响，市场宏观情绪迅速转弱，对黑色系商品价格形成压制 从基本面来看，东证衍生品研究院分析师朱豪表示：“此次铁矿石期货价格大跌在预期之中，但在时间上明显提前” 上述分析师解释称，据测算，铁矿石全年的减量基本已都体现在上半年，下半年供给恢复具备很大的确定性，基本面会恢复至相对平衡的状态。

逢春节便回调 狙击BDI：买入航运股做空燃料油？

2018年，中国铁矿石进口量为10.64亿吨，较2017年的10.75亿吨下降1.02%，为2010年以来首现回落 格林大华期货研究所所长李永民曾对中国证券报记者解释，BDI走势和我国大宗商品价格变化关系密切首先，大宗商品贸易数量影响到国际市场船运需求，进而对BDI产生影响中国是世界上重要的铁矿石进口国，每年的谷物运输量、煤炭运输量也不在少数但随着中国GDP增速理性回落加上供给侧改革政策的实施，我国船运总量继续增加，但增速明显放缓。

狙击BDI：买入航运股做空燃料油？

2018年，中国铁矿石进口量为10.64亿吨，较2017年的10.75亿吨下降1.02%，为2010年以来首现回落 格林大华期货研究所所长李永民曾对中国证券报记者解释，BDI走势和我国大宗商品价格变化关系密切首先，大宗商品贸易数量影响到国际市场船运需求，进而对BDI产生影响中国是世界上重要的铁矿石进口国，每年的谷物运输量、煤炭运输量也不在少数但随着中国GDP增速理性回落加上供给侧改革政策的实施，我国船运总量继续增加，但增速明显放缓。

逢春节便回调 狙击BDI：买入航运股做空燃料油？

2018年，中国铁矿石进口量为10.64亿吨，较2017年的10.75亿吨下降1.02%，为2010年以来首现回落 格林大华期货研究所所长李永民曾对中国证券报记者解释，BDI走势和我国大宗商品价格变化关系密切首先，大宗商品贸易数量影响到国际市场船运需求，进而对BDI产生影响中国是世界上重要的铁矿石进口国，每年的谷物运输量、煤炭运输量也不在少数但随着中国GDP增速理性回落加上供给侧改革政策的实施，我国船运总量继续增加，但增速明显放缓。

2018年黑色产业衍生品峰会--上海清算所同期论坛

另外，利用案例分析清晰明了地解释了铁矿石掉期与期货的关系最后，黄斐展望大宗商品市场铁矿业务短期及中长期规划 对于场外人民币结算的影响，她认为实现一系列无法通过美元实现交易的实体企业进行投资 她指出，在实体企业在套利及套期保值时管控风险 她表示，实体企业无法实时关注汇率变化，因此该项业务会满足这类企业的需求 此外，她还展望了铁矿石业务的未来规划。

黄斐：场外人名币铁矿石衍生品业务介绍

另外，利用案例分析清晰明了地解释了铁矿石掉期与期货的关系最后，黄斐展望大宗商品市场铁矿业务短期及中长期规划 对于场外人民币结算的影响，她认为实现一系列无法通过美元实现交易的实体企业进行投资 她指出，在实体企业在套利及套期保值时管控风险 她表示，实体企业无法实时关注汇率变化，因此该项业务会满足这类企业的需求 此外，她还展望了铁矿石业务的未来规划。

大商所同期论坛——境外交易者参与境内铁矿石期货推进会顺利举行

2018年3月20日，由中国五矿化工进出口商会和上海钢联电子商务股份有限公司（即：我的钢铁网）主办、中信特钢集团青岛特殊钢铁有限公司协办的第十二届铁矿石国际市场研讨会于青岛香格里拉大酒店隆重召开20日下午，大连商品交易所同期论坛-境外交易者参与境内铁矿石期货推进会，吸引到了来自相关产业链共80余精英人士莅临参会 论坛现场 大商所产业拓展部总监蒋巍为本次论坛主持人 大商所产业拓展部总监蒋巍 首先是大商所交易部胡晓对于即将推出的铁矿石国际化事宜做了简单介绍，在现有的交易平台下以及现有的客户群体中，引入境外交易者参与铁矿石交易，解释了具体可以参与铁矿石期货交易的参与者与参与方式。

大商所同期论坛——境外交易者参与境内铁矿石期货推进会顺利举行

2018年3月20日，由中国五矿化工进出口商会和上海钢联电子商务股份有限公司（即：我的钢铁网）主办、中信特钢集团青岛特殊钢铁有限公司协办的第十二届铁矿石国际市场研讨会于青岛香格里拉大酒店隆重召开20日下午，大连商品交易所同期论坛-境外交易者参与境内铁矿石期货推进会，吸引到了来自相关产业链共80余精英人士莅临参会 论坛现场 大商所产业拓展部总监蒋巍为本次论坛主持人 大商所产业拓展部总监蒋巍 首先是大商所交易部胡晓对于即将推出的铁矿石国际化事宜做了简单介绍，在现有的交易平台下以及现有的客户群体中，引入境外交易者参与铁矿石交易，解释了具体可以参与铁矿石期货交易的参与者与参与方式。

潘永帧：当前暴涨暴跌行情下，焦化企业应尝试期现结合

这样，才能进行科学的决策和有效率的执行能力 国家已经搭建了这方面的平台，例如螺纹钢热卷板已经有期货交易；煤、焦、铁矿石也都有期货搞好实体的同时，我们要充分利用好这些资本运作的平台，要研究它，规避风险，套期保值，就是实体经济与虚拟经济的结合 规避宏观弱项、发扬微观强项，随后潘永帧结合伟天化工的案例解释了这句话的含义并用一句“春江水暖鸭先知”强调了实体企业参与期现套保的优势。

《铁矿石贸易与投资咨询报告》

本书由上海钢联研究中心资深研究员提供售后服务，关于本书中的任何问题，可随时免费咨询，且一次性购买报告五本以上，可提供免费培训一次 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 目 录 前言 1全球铁矿石资源分布情况 1.1全球主要资源国情况 1.1中国铁矿石资源情况 2全球铁矿石供给情况（生产能力与产量） 2.1 总体情况 2.2 澳大利亚 2.3 巴西 2.4 印度 2.5 俄罗斯 2.6 美国 2.7 加拿大 2.8南非 2.9 中国 2.10 矿山的成本与赢利 3全球铁矿石消耗情况（冶炼能力与产量） 3.1全球铁矿石消耗情况 3.1.1欧盟 3.1.2日本 3.1.3韩国 3.1.4中国台湾 3.1.5美国 3.1.6俄罗斯 3.1.7印度 3.2中国铁矿石消耗情况 3.2.1分地区 3.2.2分企业 3.2.3分品种 4铁矿石替代品的供给与消费 4.1废钢 4.2氧化铁皮 5铁矿石贸易 5.1全球铁矿石贸易及流向 5.1.1 总体情况 5.1.2 贸易流向 5.2中国铁矿石贸易 5.2.1 进口贸易流向 5.2.1.1 分进口地进口情况 5.2.1.2 分品种进口情况 5.2.1.2 进口资源的流向 5.2.2国产矿贸易 5.2.2.1 国产矿贸易流向 5.2.2.2 国产矿贸易模式 6铁矿石交易市场 6.1铁矿石交易模式的演变 6.2现货实物交易 6.3 现货交易平台 6.3.1 Globalore 6.3.2 北矿所 6.4电子交易（渤海商品交易所准备开设） 6.5掉期交易 6.5.1 新交所 6.5.2 CME 6.5.3 LDB 6.6期货交易 6.6.1新加波 6.6.2 印度 6.7 几种交易方式的比较 7铁矿石现货市场价格走势 7.1进口矿市场价格变化 7.2国产矿市场价格 7.3 铁矿石价格的影响因素 7.4 铁矿石价格与钢材及废钢价格走势的关联性 7.5铁矿石指数 7.5.1 现有几种指数介绍 7.5.2 现有几种指数比较 8铁矿石物流情况 8.1铁矿石海运 8.2中国铁矿石运输 8.3 不同区域钢厂的进口铁矿石物流路径 8.4 钢铁企业的铁矿石物流成本 9各国在铁矿石投资和贸易上的政策 9.1 印度 9.2 澳大利亚 9.3 巴西 9.4 独联体 9.5 非洲 9.6 中国 9.6.1 中国政府对铁矿石开采的政策 9.6.2 中国政府对海外投资的政策 9.6.3 中国政府对铁矿石进口政策的演变 9.6.4 铁矿石进口实行自动进口许可的原因及影响 10铁矿石供需前景和市场展望 10.1 全球铁矿石供需状况概述 10.2 铁矿石需求增长情况 10.2 铁矿石供给与产能增长情况 10.3 中国电炉钢发展前景 10.4 中国废钢需求和供给前景 10.5 国产矿产量预测 10.6 铁矿石进口量预测 10.7 铁矿石价格走势预测 10.8矿山的机遇与挑战 10.9钢铁企业的机遇与挑战 10.10贸易商的机遇与挑战 11 铁矿石行业投资机会与风险 11.1 中国企业海外投资情况 11.2 海外开矿的机会与风险 11.3 参与金融衍生品交易的机会与风险 11.4 企业如何利用铁矿石金融衍生品 12铁矿石贸易和投资关键知识点 12.1进口矿与国产矿价格间的可比性及换算关系 12.2不同地区国产矿价格间的可比性及换算关系 12.3 钢厂对采购不同铁矿石资源的共性和个性需求 12.4 钢材质量与铁矿石质量间的关系 12.5 铁矿石各项指标在衡量铁矿石好坏中的重要程度 12.6 海绵铁、热压铁的用途及其对铁矿的消耗 12.6 块矿、球团矿、粉矿间的理论价差 12.7烧结与球团加工处理的目的 12.8 球团矿、烧结矿的生产成本 12.9 原矿与成品矿间的数量关系 12.10 常用名词解释 12.9.1 精粉与粗粉 12.9.2 生料与熟料 12.9.3原矿和成品矿 12.94 酸粉与碱粉 附录 附录1铁矿石贸易流程 附录2铁矿石进口贸易合同样本 附录3 铁矿石进口的检验 附录4 常用术语中英文对照 附录5 铁矿石期货合约 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 。

【百家之言】黑色系步入关键位 后期走势您怎么看？

螺纹钢期货快跌慢弹，跌时间少弹时间多，直到9月中旬10月现期收敛“唐民”解释道，从宏观方面看，内外货币偏紧政策注定不会通胀，也不会有大宗商品集体上涨的可能性，因此行情可能为横着或者下跌另一方面，钢铁行业作为垄断竞争行业，高利润必然导致加大规模生产，同时84%的开工率离95%还有充分扩张空间，铁矿石和焦煤焦炭都充足，产能与原料都没有瓶颈，加大规模生产没有悬念。