铁矿石交易机会

继续关注铁矿正套和逢低做多的交易机会

本周铁矿继续下降，基本面依旧强劲后期发货量如预期走高，预计后期到货也上升，叠加盘面利润偏低，中短期基本面有走弱可能长期看铁矿的矛盾在09上解决的概率不大，继续关注铁矿正套和逢低做多的交易机会

关注铁矿正套和基差修复的交易机会

6月发货量如预期走高，预计后期到货也明显上升，叠加盘面利润偏低，盘面铁矿或维持弱势震荡长期看铁矿的矛盾在09上解决的概率不大，关注铁矿正套和基差修复的交易机会

崔勤：取暖季铁矿石行情走势及交易机会

崔勤回顾了一下2018年市场发生了什么，整体基本面是好于去年的，2018年中国铁矿石进口量整体持平，主流铁矿石增加，非主流铁矿石减少。

刘涛：存量博弈下的铁矿石交易机会

2018年11月15-17日，由大连商品交易所、上海钢联电子商务股份有限公司联合主办、厦门国贸集团股份有限公司、福建省三钢（集团）有限公司协办的2018年黑色产业链衍生品峰会暨我的钢铁网铁矿·煤焦年会在厦门香格里拉大酒店盛大召开 16日下午主题大会上，摩科瑞(中国)投资有限公司高级交易员刘涛作题为“利用期现工具服务铁矿石供应链”的主题报告。

广发期货：铁矿石驱动向下

有色网和钢联统计的4月铁水增幅预期不大，抑制原料需求本周数据显示，发运和到港环比上升，叠加钢厂维持低产量，港口库存上升至1.45亿吨铁矿石供需数据整体偏空，铁矿石基差收窄，贴水基本修复目前钢材低产量下，市场交易钢材的去库斜率，上周钢材去库逐步恢复，需关注本周去库的持续性预计在钢材高库存缓解前，包括铁矿石在内的黑色维持震荡磨底状态操作上，05合约钢厂复产预期低，依然是偏空合约，9月和1月虽然有一定贴水，但依然受近端现货压力，05合约空单关注前低780是否往下突破，价格下跌中可关注9-1价差正套进场机会。

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会一铁矿石日照站

首先，会议第一部分由上海钢联铁矿石事业部华东一部经理徐栋主持开场，由上海钢联铁铁矿石事业部副总经理唐晓揽为本次会议致辞！ 上海钢联铁矿石事业部副总经理 唐晓揽 上海钢联铁矿石事业部华东一部经理 徐栋 大会第二部分由演讲嘉宾江苏省镔鑫钢铁集团有限公司 高级配矿工程师 李成伟先生就当前《铁矿石优化配矿实现降本增效思路分享》发表精彩演讲，介绍了厂内周度配矿管理办法，铁矿石性价比测算和烧结高炉相关指标控制等内容；由河南物产集团有限公司 铁矿石事业部总经理 安英哲先生围绕《铁矿石品种机会及风险提示》进行主题演讲，从短期中期角度上分享了成材铁矿的风险点，由钢厂利润和落地利润上引申出了铁矿石品种间的交易机会；由宏源期货产业金融总部 产业策略分析师 张文海先生，以《铁矿石企业风险管理概述及策略应用》为主题进行主题演讲；由上海钢联华东地区价格负责人 陈晓伟先生就《2023华东地区价格指数运行情况》进行价格指数分析；由上海钢联铁矿石高级分析师 陈冠因先生与我们一起回顾过去一年铁矿石的关键词，共同展望2024年铁矿石行业的发展；最后由杭州热联集团股份有限公司 研究院院长 章冬冬先生以《2024年钢铁市场危与机》为题分享了原料和钢材的风险点及对策，演讲圆满结尾。

广发期货：铁矿石需求同比下降，估值有回落风险

供需面看，供应同比持平，库存同比上升，环比去库，钢厂产量低位，需求同比下降而铁矿石价格估值偏高，虽然后期钢厂有增产预期，但在需求预期转弱情况下，钢厂增产空间受到抑制，并且废钢库存增加和日耗同比上升对铁水也有一定挤压短期市场交易钢厂产量低位对原料的负反馈，如果节后钢材需求并无改善，铁矿石估值有回落风险操作上，05合约950以上逢高做空铁矿石价格，同时可关注5-9价差再次走扩机会

广发期货：铁矿石单边建议轻仓过节

虽然近期铁矿石价格走弱明显，但走势跟大盘高度相关，体现更多市场情绪影响交易的是铁矿石的估值偏高，需求超预期下滑淡季钢厂铁水减产明显，主动减产幅度超过往年季节性，市场冬储意愿偏弱情况下，钢厂节后复产可能存在爬坡偏缓的可能，最终考验的是节后需求强度5-9价差或跟随绝对价格止跌而企稳，可关注在60附近再次做扩机会，单边建议轻仓过节

广发期货：铁矿石关注5-9正套再次入场机会

预计节前两天铁矿石维持窄幅震荡走势，等待节后需求明朗虽然近期铁矿石价格走弱明显，但走势跟大盘高度相关，体现更多市场情绪影响交易的是铁矿石的估值偏高，需求超预期下滑淡季钢厂铁水减产明显，主动减产幅度超过往年季节性，市场冬储意愿偏弱情况下，钢厂节后复产可能存在爬坡偏缓的可能，最终考验的是节后需求强度5-9价差或跟随绝对价格止跌而企稳，可关注在60附近再次做扩机会，单边建议轻仓过节

【青岛鑫澳矿业】铁矿市场保持波动，节后注意关键因素的发展互动

预计铁矿石价格将保持波动，但整体走势将取决于以上提到的关键因素如何发展和互动 在此背景下，我们建议投资者关注基差交易的策略性价值由于当前铁矿石价格处于相对高位，基差交易能够为投资者提供一种风险对冲的有效手段通过利用现货与期货之间的价格差异，投资者可以在预期铁矿石价格上涨时买入现货并卖出期货合约，反之亦然这种策略不仅有助于降低投资风险，还能为投资者提供更多的盈利机会 公司简介： 青岛鑫澳矿业有限公司，自2011年成立以来，一直致力于铁矿石现货贸易业务。

明年黑色系该如何布局？

海外矿山增量主要来源于非主流矿山的新投产项目，国产矿增量以新矿山项目产能投产为主需求方面，在海外经济周期及新增钢铁产能投放的指引下，预计2024年海外铁矿石需求或增加2400万吨，国内仍处于高炉产能投放期，考虑到终端市场需求恢复缓慢以及钢材出口需求已处于高位，预计2024年国内铁矿石需求增加约800万吨价格方面，2024年铁矿石价格或继续围绕预期与需求主线进行交易，上半年供需偏紧，下半年供强于需，把握节奏性机会。

Mysteel：预期偏弱，现实偏强——谈23年黑色系商品期货跨月套利的缺乏机会的原因

同时，目前钢材高产量维持了原料高需求的现实，因此原料的back月差相对较大 但政策偏谨慎的释放节奏短期内对近远月价差影响显著，例如目前临近01合约交割月，价差有一定上行空间黑色商品中螺纹钢、铁矿石近远月套利存在一定交易机会。

澳大利亚FEX Global期货交易所来访上海钢联

为了加强亚太地区的风险管理以及促进投资便利化，FEX Global一直致力于为亚太地区的市场参与者和用户提供更多的相关产品 2023年9月11日，FEX Global期货交易所正式上线以上海钢联发布的铁矿石62%澳粉远期现货价格指数为结算基准的期货和期权合约该合约以澳元（Australian Dollar）计价，每手为50吨，这一合约的上线将为广大的市场参与者提供更多的风险管理交易机会。

2023年亚洲铁矿石论坛圆满落幕

会议最后，由上海钢铁铁矿石事业部副总经理&指数负责人闫玉坤主持，三菱RtM黑色金属原料部总经理 Shawn Teo、大连商品交易所高级执行经理乔元植、Unicore Resources商品交易员Robin Wang、厦门国贸控股新加坡公司矿业国际部交易员张馨之共同参与的《进口矿铁矿石贸易模式的多元化发展和应用》论坛讨论环节顺利展开，主持人与与会嘉宾进行了具有代表性的议题讨论和交换意见： 乔元植分享了2023年大商所铁矿石期货交易运行情况和未来计划，并阐述对期货合约的完善和发展的展望，以及对衍生品市场未来发展的看法 Robin Wang分享了2023年以来铁矿石贸易环境的变化，以及和往年不同的经营模式和发展情况，最后分享了公司在衍生品市场的风险管理经验 Shawn Teo介绍了Mitsubishi在2023年的业务情况和发展，分享了作为贸易商受今年价格波动较小的影响，以及说明了除了中国之外的海外市场和新兴铁矿石市场的未来贸易机会 张馨之首先分享了2023年ITG的业务情况和发展情况，随后分享了今年港口现货和美元现货的销售偏向，尤其是除了主流品种以外，大规模贸易商对于非主流市场的关注点，以及未来因减碳要求带来的新机遇。

FEX Global交易所将在9月上线Mysteel铁矿石62%指数期货和期权合约

2023 年 8 月 22日, 澳大利亚FEX Global期货交易所（以下简称FEX）宣布将于9月11日正式上线以上海钢联（Mysteel）发布的铁矿石62%澳粉远期现货价格指数为结算基准的期货和期权合约该合约以澳元（Australian Dollar）计价，每手为50吨，这一合约的上线将为广大的市场参与者提供更多的风险管理交易机会 FEX 全球执行董事Brian Price先生表示：“大宗商品价格波动和交易对手风险一直困扰着澳大利亚铁矿石供应链，包括那些持有风险敞口的市场参与者。

2023钢铁中国·华北区域黑色金属产业高峰论坛圆满落幕

问题四：近期市场上又在传产量平控，那么在粗钢平控下，铁矿石走势将如何预演呢？当前铁矿石市场的交易机会有哪些？请您给大家分享一下 三江水国际贸易靳海强：目前钢厂基本保持铁矿石和成品材均为低库存模式矿价近强远弱的格局将延续，钢材地区需求和品种需求不平衡，对于价格我们要从全国范围内把控，更要关注宏观动向，建议大家多关注铁矿石的非主力合约。

Mysteel解读：二季度铁矿价格大跌 源自减产由预期向现实的演变

展望二季度后半段，在铁矿石供应季节性增长的前提下，我们判断需求端仍会是铁矿石定价的锚地，考虑到当下宏观预期偏弱、下游淡季效应逐步凸显及全年粗钢平控预期等因素，我们判断铁矿石价格仍将持弱运行，相应的修复机会则在于现实减产的延续性、下游需求的韧性，抑或是宏观层面超预期举措带来的预期修复 正文 一、矿价下跌的根本驱动在于需求端的演变 我们将二季度铁矿石下跌通道大致分为三个阶段（图1），划分依据为主导驱动力的切换，具体来看: 阶段一：4月1日-4月14日（价格监管压力+交易被动减产预期） 在此阶段铁矿石的下行压力主要来自政策层面的预期变化，一方面3月份以来发改委多次公开表示加强铁矿石价格形势分析研判和期现货市场监管，另一方面春节后国内钢厂一直保持强劲的提产动力，Mysteel247钢厂一季度铁水总产量同比增长超1400万吨，增幅达到7.6%(图2)，因此四月以来市场对于今年粗钢压减的传言不断，从而开始交易被动减产预期。

广发期货：铁矿石盘面受宏观情绪扰动较大

铁矿石跌幅较大主要交易钢材弱需求背景下，铁矿远月供增需减预期目前盘面接近90元美金非主流矿成本，叠加钢材产量存韧性，谨慎追空考虑钢厂减产后依然有复产预期，可关注下跌企稳后，做多铁矿石远月机会，做多逻辑主要是修复基差操作上，2401合约逢低试多

广发期货：铁矿石前期价格下跌较大已对供需错配缓解交易充分

铁矿石跌幅较大主要交易钢材弱需求背景下，铁矿远月供增需减预期目前盘面接近90元美金非主流矿成本，叠加钢材产量存韧性，铁矿石09合约下跌至680元，谨慎追空考虑钢厂减产后依然有复产预期，可关注下跌企稳后，做多铁矿石远月机会，做多逻辑主要是修复基差操作上，2401合约逢低试多

广发期货：钢材成交回落，铁矿石市场情绪走弱

铁矿石跌幅较大主要交易钢材弱需求背景下，铁矿远月供增需减预期目前盘面接近90元美金非主流矿成本，叠加钢材产量存韧性，谨慎追空考虑钢厂减产后依然有复产预期，可关注下跌企稳后，做多铁矿石远月机会，做多逻辑主要是修复基差操作上，2401合约逢低试多