澳洲铁矿石来源

Mysteel解读：2024年全球铁矿产量继续突破 增量结构出现调整 --基于成本曲线视角 分析潜在变量

前言：Mysteel通过其核心全球矿山数据库及独家调研结果，预估2024年全球铁矿石产量同比增量或超6600万吨，主要来自印度、中国、澳大利亚、巴西、乌克兰、利比里亚等国其中主流澳巴增量占比对比往年出现下降，而非主流国家对于全球铁矿供应的贡献程度则不断加深在对中国的贸易流向方面，我们认为今年将有约1400万吨的增量流向中国，占海外产量增量的27%，叠加国产矿生产的逐步提升，国内铁矿供应将保持充足。

Mysteel：铁矿节后大跌简析

供应端，2月前三周澳巴铁矿石发运量6858万吨，环比上升300万吨，增幅4.6%，其中澳洲发往中国港口的铁矿石环比上升247万吨，增幅6.2% 预计3月进口矿到港量上升约300万吨，铁水产量回升带动铁矿消费上升约350万吨，从往年数据来看，3月钢厂库存变动不大，因此钢厂在铁水回升的背景下需要采购铁矿维持库存总的来看基本面压力减小，对铁矿价格回升形成一定支撑 数据来源：钢联数据 值得注意的是，从2023年11月下半月开始，巴西铁矿石发运量升高，直到2024年2月，发运量都维持在近年高位水平。

Mysteel解读：2024年低品供应或有新格局

综上所述，2024年全球铁矿石低品粉矿供应来源主要集中在澳洲新投产的昂斯洛铁矿石项目及力拓的SP10粉提产项目，非主流国家中印度、利比里亚贡献部分增量从长期看，昂斯洛铁矿石项目的投产或将影响原本的低品粉矿供应格局及主流低品粉矿的折扣走向。

Mysteel：2023年1月至5月库兹巴斯煤炭产量下降1.4%

周一发布的最新季度能源和资源报告显示，至少到 2025 年，分别用于发电和炼钢的动力煤和冶金煤运输量都将稳步增长报告称，2023 年初非正式禁令取消后，中国对澳大利亚煤炭的进口也开始增加与此同时，随着必和必拓集团有限公司和力拓集团提高西澳大利亚大型矿山的产量，铁矿石（澳大利亚最大的出口收入来源）的出货量预计将在未来三年稳步增长 信息来源：Australia Ming 由于钢材市场波动较大，澳洲远期炼焦煤上涨趋势较弱 近期受钢材价格上涨带动，澳大利亚炼焦煤价格小幅上涨。

钢市面对面：市场需求超预期向好，但呈现结构分化特点（第4期）

具体来看，钢材表需持续在350万吨左右，三月经济数据偏好，商品端广义库存维持去库，房地产进入内生性修复整体来看，螺纹基本面支撑较好，后续铁水高点受废钢限制风险点主要来源铁矿石价格被压制和澳洲发运增量超预期05合约仓单数量主要维持在北方钢厂，预计交割贴水100左右，全年建议逢低建仓 天津启润金属有限公司 投研总监 夏君彦 近两周钢价变化较大，贴近年前价格。

Mysteel月报：强预期与弱现实 二月铁矿石市场多空博弈

铁矿石供应端一月份海外铁矿石发运量环比下降，或使得二月份中国铁矿石进口量出现季节性回落不过国内矿山节后复工复产或对供应形成补充，但部分地区去年事故影响后的限产仍未解除，这种补充会比较有限需求端目前钢厂盈利率仍较低，生铁产量快速增加带来的需求增加局面可能短期难以实现，然后由于今年春节时间更早，终端需求或将于3月份启动，节后补库需求或支撑较弱 Part 1. 价格回顾 1.1 市场需求预期支撑 一月铁矿价格高位震荡 数据来源：Mysteel铁矿石核心数据 截止1月30日，Mysteel铁矿石远期现货价格指数129.45美元/干吨，环比月初上涨12.1美元/干吨，涨幅10.31%；港口现货方面，62%澳洲粉矿港口现货价格指数893元/湿吨，环比月初上涨36元/湿吨，涨幅4.20%；内矿方面，唐山66%铁精粉干基含税出厂价1060元/干吨，环比月初上涨10元/干吨，涨幅0.95%； 衍生品方面，截止1月30日，DCE铁矿石主力收盘价873.5元/吨，环比月初上涨2.58%；SGX62%铁矿石主力合约结算价127.06元/吨，环比月初上涨8.47%；上海螺纹钢价格指数4224元/吨，环比月初上涨3.43%。

Mysteel月报：一月市场弱现实 铁矿补库空间不足

铁矿供需方面，1月份海外矿山年末发运冲量预计带来铁矿石进口量的增加，但国内矿山年终检修产量预计下降，铁水在钢厂亏损情况下难有增加，整体供需差或有所扩大另外节前钢厂补库空间预计不大，对现货价格支撑较弱一月份预计铁矿石价格将震荡回落 Part 1. 价格回顾 1.1 宏观面提振市场情绪，十二月铁矿价格持续上涨 数据来源：Mysteel铁矿石核心数据 截止12月30日，Mysteel铁矿石远期现货价格指数117.3美元/干吨，环比上月底涨14.35美元/干吨，涨幅13.94%；港口现货方面，62%澳洲粉矿港口现货价格指数865元/湿吨，环比上月底张92元/湿吨，涨幅11.9%；内矿方面，唐山66%铁精粉干基含税出厂价1042元/干吨，环比上月底涨119元/干吨，涨幅12.89%； 衍生品方面，截止12月30日，DCE铁矿石主力收盘价863元/吨，环比上月底涨12.59%；SGX62%铁矿石主力合约结算价115.1元/吨，环比上月底涨12.95%；螺纹钢主力收盘价（日）4140元/吨，环比上月底涨10.34%。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20221018）

数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20221014)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20221011）

根据Mysteel卫星数据显示，2022年10月3日-10月9日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1115.4万吨，周环比增加9.5万吨，库存总量仍在今年均值附近波动 数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20221008)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20221004）

数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20220930)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20220927）

数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20220923)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20220920）

数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel：加息利空袭扰 暗流涌动下钢市仍有阶段性机会

图3：铁矿石01合约日K线走势 数据来源：公开数据整理 从基本面来看，截止9月16日数据，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为82.41%，同比增长3.26%，高炉炼铁产能利用率为88.31%，同比增长4.73%，如此高的高炉产能利用率，对于铁矿石需求而言无疑具有较强的支撑；同时，据Mysteel统计，9月5日至11日，澳洲、巴西19港铁矿发运总量为2374.1万吨，环比减少226万吨。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20220916)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。

Mysteel数据：海外七港铁矿石库存情况（20220913）

数据来源：Mysteel 说明 1、Mysteel铁矿石事业部与空间数据联手发布澳洲和巴西7个主要港口铁矿石库存卫星数据；发布频率自2020年7月起为每7天统计一次，此前为每14天统计一次； 2、样本港口为2019年全球发货港口发货量统计数据排名中选出发货量最大的七个港口，分别为澳洲Dampier、Walcott、Hedland和巴西的Tubarao、Itaguai、Sepetibabay、PDM，七个港口的发货总量占全球发货总量的73%左右； 。

Mysteel数据：进口铁矿石港口库存调查统计(20220909)

3、“压港情况”指各港口中Cape船在锚地上最长的排队天数； 4、“在港船舶数”指包含已经到港口锚地等泊船只、已靠泊待卸货船只和已靠泊正在卸货的船只数量 5、“贸易矿量”指货主为贸易商的铁矿石库存总量； 6、“港口库存分量”划分方式有三个维度，一是按照铁矿来源国划分，分为澳洲、巴西和其他国家；二是按照铁矿品种划分，分为粗粉、精粉、块矿、球团；三是按照是否贸易矿划分为贸易矿和非贸易矿。