全球铁矿石定价权

李建宇：以新兴产业赋能钢铁高质量发展

　　 从行业发展形势来看，供给方面，行业兼并重组提速，产品同质化竞争将加剧，建筑用钢需求将大幅下降，钢铁企业都在加快高端化转型需求方面，全球主要经济体制造业景气度仍在荣枯线下方，房地产市场趋于饱和，公用设施项目建设放缓，传统制造逐步转向高端制造，用钢量将大幅减少原料方面，铁矿石垄断、定价机制问题仍未得到解决，海外矿山定价权不断提高，产业链利润分配仍转向国际四大矿山　　 “在这样的复杂形势下，我们更应坚定信心，抓住有利时机，按照国家产业政策要求，强化自律，跟进调整，推动钢铁行业持续高质量发展。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

长期以来，全球的优质铁矿资源分布较为集中，海外矿山集团（淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）垄断了全球的铁矿石贸易，我国铁矿石严重依赖进口，对外依存度常年维持在80%以上2022年我国铁矿石原矿产量9.68亿吨，折合铁精粉2.8亿吨同年我国进口铁矿石成品矿11.07亿吨，铁矿石对外依存度接近80%为争夺铁矿石定价权，提高我国在国际贸易中的影响力，帮助实体企业规避因现货价格不利波动而产生的风险，我国铁矿石期货应运而生。

抓住机遇，迎接挑战，走稳废钢产业高质量发展之路

“中国废钢资源在全球占比超过50%，废钢现货定价权可自主决定而铁矿石对外依存度超过80%，国外矿山具有绝对的定价权废钢是唯一可以替代铁矿石的炼钢原料” “当前废钢行业小、散、乱、差，易造假掺杂，质量检验环节不规范，还存在恶性竞争的情况” 必须加快废钢产业转型升级，推进全生命周期管理，走数字化、信息化、标识化和机器人化回收处理之路，助力钢铁行业高质量发展。

Mysteel：政策东风起，8月钢价能否扶摇直上？

对于钢材价格中长期的看法，笔者不过分看空，也不过分看多城中村改造无疑会在现有需求基础上带来明显的增量需求，特别是建筑用钢需求，但值得注意的是，持续的城中村改造意味着废钢产量的增加，加之经济持续复苏，制造业及报废汽车等领域废钢产量亦会持续增加，在全球粗钢表观消费量下行的背景下，铁矿的消费量有所下滑，未来若废钢供给增加能否加剧同铁矿石价格的共振下跌？这一点是值得大家思考的 对于未来的钢铁市场而言，笔者认为，粗钢产量“平控”政策下的限产只能阶段性的改善行业困境，但是无法从根本上解决黑色产业链利润分配问题，市场也很难回到供给侧改革初期的高利润，改变钢铁行业低利润现状，一是需要加快国内外矿山勘探开发，提高铁矿自给率；二是需要加快钢铁行业兼并重组，提高铁矿议价能力，集团公司合理调控各分子公司产能产量；三是提高研发投入，避免同质化竞争，掌握核心技术才能拥有定价权。

经济日报：铁矿石价格异动不可掉以轻心

经济日报文章指出，提升我国在大宗商品价格上的话语权，是解决价格“非理性”上涨的根本路径我国是铁矿石等诸多大宗商品的最大买家，理应拥有相关商品的定价权，但旺盛的“中国需求”却成了不少投机商挟制中国的筹码如果这种不对称不能打破，合理的价格形成机制就不能发挥作用，大宗商品价格异动的风险就不会消除对此，要加强大宗商品定价中心的能力建设，既要用好国际期货市场，也要加快完善壮大国内期货市场，培育更多具有全球产业链供应链掌控能力的中国企业，让更多“中国因素”融入大宗商品全球定价体系之中，并牢牢把握主动权。

合盛：预期工业硅供需由“宽松”向趋紧发展

7.工业硅期货临近上市，市场担忧行业公司逐渐丧失工业硅定价权公司认为期货上市对工业硅价格会构成潜在利好或利空吗？ 答:尊敬的投资者您好！相信随着工业硅期货上市后的交易逐步成熟，产业链中的多方参与者均可以融合期货本身所具有的抗风险能力，从源头稳定价格波动，平缓工业硅企业发展曲线，将有利于重塑行业生态环境，优化产业生产结构，推动技术革新升级，保障“硅能源”产业链中光伏、有机硅等产业的高质量发展，谢谢！ 8.张总，您好！公司营收增长归母净利润下降的原因有哪些？ 答:尊敬的投资者您好！受疫情、全球经济、需求低迷等多方面影响，公司三季度业绩环比二季度，工业硅的销量下降、有机硅的价格较大幅度下降，谢谢！ 9.虽然Q4工业硅价格环比Q3有所上涨，但考虑到疫情因素影响，Q4业绩环比改善预期实现概率有多少呢？希望公司给个方向 答:尊敬的投资者您好！公司目前生产经营情况正常，公司将持续专注深入硅基新材料领域和产业链一体化的整体布局，同时深抓内部管理，降本增效，努力提升公司产品的盈利能力，感谢您对公司的关注！谢谢！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：以史鉴今 新形势下钢铁行业发展趋势探究

四、2022-2025年钢铁行业基本面情况预测 1、铁矿石价格价格将回归合理区间 铁矿石方面，我国作为铁矿石最大的消费国，在粗钢产量下降的大趋势下，全球铁矿石供应将大概率呈现宽松局面，加之近年来我国在海外不断开发铁矿石资源，同时在铁矿石定价权等领域已经有较大突破，铁矿石人民币结算也为我国在铁矿石定价上带来了主动优势，对于维护铁矿石价格稳定，稳定国内钢铁企业经营风险将有重要意义。

上海钢联铁矿石价格研究论文获得第八届“薛暮桥价格研究奖”

论文建议出台对大宗商品资讯机构的鼓励政策和监管制度，引导国内企业采用本土商品价格资讯，提升我国在大宗商品市场的影响力和定价权 高波现任上海钢联联席董事长、总裁，长期跟踪研究大宗商品市场，对大宗商品资讯数据与全产业链营运有近20年的探索和实践，在以价格为核心，影响价格变化的多维度数据体系建设方面卓有成就，是钢联数据云平台的核心设计人高波曾担任国家发改委价格监测中心与上海钢联《中国资讯机构参与全球铁矿石定价机制的研究》联合课题组副组长，对全球铁矿石的定价机制有深入研究，参与编写了《中国战略性大宗商品发展报告》。

浅谈加快国内铁矿资源开发问题

代表、委员们对这一问题的高度关注，恰恰说明我国铁矿石资源保障问题已到了不得不下决心解决的时候了 2020年第四季度以来，进口铁矿石价格飙涨，此后一直居高不下，屡屡刷新2010年以来的最高纪录事实上，这不仅是国内钢铁行业利润被压缩的问题，更反映了在全球铁矿石供应端高度垄断的格局下，我国铁矿石价格定价权缺失和铁矿石供应保障能力不足等深层次问题。

“四妙招”力破我国铁矿石供应困境

在此阶段，我国对铁矿资源的需求在世界消费总量及新增消费量中的比重不会出现明显下降 其二，全球铁矿石资源垄断格局影响我国钢铁行业产业链供应链的安全稳定 国内铁矿石资源禀赋情况造成产量不能满足需求，钢铁行业产业链供应链的安全稳定取决于能否以合理的价格和充足的数量稳定地获取外部铁矿石资源然而跨国矿商在其政府支持下，通过资本输出和金融资本的介入已经形成了全球铁矿资源和市场的垄断格局，我国巨大的铁矿石需求不仅未能形成议价优势，反而导致进口矿价格攀升；在国际贸易中多头对外，钢铁企业受制于上游少数垄断矿商，甚至形成了对铁矿石定价权的丧失敢怒而不敢言、唯恐得罪垄断矿商的状况；钢铁企业参与全球铁矿资源开发、走出去建立供应体系不仅要与这些掌控能力极强的国际矿业巨头竞争，还要面对其背后支持的国家政府设置的相关壁垒，难免落入海外铁矿资源投资的陷阱。

铁矿石涨价 钢铁产业链企业承压

”多位钢铁行业资深人士对中国证券报记者表示 国内铁矿石企业规模小，缺乏定价权，且成本偏高，在铁矿石大幅降价的过程中加速出清目前，国内铁矿石需求80%以上依赖进口，是全球最大的铁矿石进口国受采购较分散等因素影响，我国钢铁行业对铁矿石定价的话语权较弱 “2013年到2015年，国际铁矿石巨头不断增产，铁矿石价格大幅降价，成本较高的小型铁矿石企业纷纷被挤出市场。

曹志强代表：推进海外资源投资开发、维护产业链安全

2019年我国进口铁矿10.7亿吨，铁矿石对外依存度超过85%而铁矿石供给被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG等四大矿业巨头主导，产量占全球铁矿石市场约50%，行业集中度高，垄断经营特征明显，长期把持铁矿石的定价权，在行业整体利润被侵蚀的同时，供给的安全性得不到保障从焦煤资源分析，进口的煤种主要是国内储量较少的主焦煤及1/3焦煤等质量较好的炼焦煤，随着未来国内焦煤的资源减少，焦煤对外的依存度也会越来越高。

曹志强代表：推进海外资源投资开发、维护产业链安全

2019年我国进口铁矿10.7亿吨，铁矿石对外依存度超过85%而铁矿石供给被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG等四大矿业巨头主导，产量占全球铁矿石市场约50%，行业集中度高，垄断经营特征明显，长期把持铁矿石的定价权，在行业整体利润被侵蚀的同时，供给的安全性得不到保障从焦煤资源分析，进口的煤种主要是国内储量较少的主焦煤及1/3焦煤等质量较好的炼焦煤，随着未来国内焦煤的资源减少，焦煤对外的依存度也会越来越高。

废钢协会呼吁：内外兼顾 互利互惠 推进钢铁产业链健康协调运转

近几年，国外的废钢价格长期低于国内，同时铁矿石价格高企，特别是在当前国内的废钢产生量、资源回收量、废钢加工量均不足的情况下，放开废钢进口的进程如果能加快，将大大有利于我国钢铁企业的成本降低、利润增加和话语权提升，“能解我国钢铁企业的燃眉之急”，也能够提升我国废钢市场的全球定价权关键是，允许废钢进口，能够使国内、国际铁矿石市场和国内外废钢市场之间达到更好的平衡“现状却是，国内铁矿山竞争力不足，国内废钢贵、国外便宜的废钢进不来，国内钢企也因此十分受制于国外铁矿山。

废钢协会：正在起草新的进口废钢标准，以争取相关政策

如果按这个进度恢复废钢进口，周期将长达3年~5年 近几年，国外的废钢价格长期低于国内，同时铁矿石价格高企，特别是在当前国内的废钢产生量、资源回收量、废钢加工量均不足的情况下，放开废钢进口的进程如果能加快，将大大有利于我国钢铁企业的成本降低、利润增加和话语权提升，“能解我国钢铁企业的燃眉之急”，也能够提升我国废钢市场的全球定价权关键是，允许废钢进口，能够使国内、国际铁矿石市场和国内外废钢市场之间达到更好的平衡。

钢企如何有效发挥风险管理部门的职能

我国也是全球最大的钢铁生产国和消费国，2018年我国钢铁产量达11.06亿吨为形成国际钢材定价中心的地位，获得铁矿石等相关大宗商品贸易的定价权，给钢铁生产上下游企业提供风险管理工具，促进行业健康稳定发展，我国批准了螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、硅锰、硅铁等期货合约上市交易，获得了较大成功 不过，钢材及相关品种的期货是国内首创和独有，上市之后出现了一些独有的市场特性，企业在没有经验可借鉴的情况下，实际决策操作起来比较困难，目前可能只有少部分相关企业轻度介入期货市场进行尝试，与其生产经营规模并不匹配，大部门相关企业仍处于观望状态。

铁矿石人民币计价模式正在形成

定价权缺失产业链利润向上游倾斜 随着工业化和城镇化的高速发展，我国钢材需求逐年增长虽然目前我国是全球最大的铁矿石消费国和进口国，但是上游铁矿石供给高度集中，而我国钢铁行业集中度较低，一直缺乏与消费地位相匹配的影响力，多年来铁矿石卖方市场地位牢不可破 目前，我国钢厂进口铁矿石半数以上是长协矿由于我国钢铁企业缺乏定价权，铁矿石价格并不一定能反映市场的供需关系，而是跟随钢材价格的变化而变化，钢铁行业往往增收不增利，一直都处于产业链利润分配的最底端。

铁矿石人民币计价模式正在形成

定价权缺失 产业链利润向上游倾斜 随着工业化和城镇化的高速发展，我国钢材需求逐年增长虽然目前我国是全球最大的铁矿石消费国和进口国，但是上游铁矿石供给高度集中，而我国钢铁行业集中度较低，一直缺乏与消费地位相匹配的影响力，多年来铁矿石卖方市场地位牢不可破 目前，我国钢厂进口铁矿石半数以上是长协矿由于我国钢铁企业缺乏定价权，铁矿石价格并不一定能反映市场的供需关系，而是跟随钢材价格的变化而变化，钢铁行业往往增收不增利，一直都处于产业链利润分配的最底端。

尽快制止“脱缰”矿价威胁行业健康发展

同时，中国钢铁行业必须尽快、有效完善期货交易标准，规范期货市场运行，严厉打击价格操纵行为和不良言论既要保证中国铁矿石期货国际化的顺利推进，又要充分发挥大商所每年巨额成交量的作用，抑制铁矿石价格异常波动，这样才能不断提高中国在全球铁矿石市场的影响力，逐步争取获得商品定价权对待干扰铁矿石价格的非理性操作等行为，必须上升至威胁国民经济安全的高度上予以严厉打击 铁矿石价格将随着基本面回归理性发展 国家统计局发布的信息显示，今年上半年，我国国民经济运行总体合理、平稳，呈现出稳中有进的发展态势。

Mysteel每日全球铁矿石市场动态

淡水河谷首席执行官Fabio Schvartsman表示，全球钢铁行业产能利用率已从去年的73%上升至今年的76%，这表明钢铁行业产能过剩问题已有所缓和，钢铁制造商拥有了更大的定价权 中国生产并消耗了全球大约一半的钢铁产品目前中国钢铁业的产能利用率大约为85%，这足以支撑明年钢价回升 丹皮尔（Dampier）港口2018年7月-9月铁矿石出口总量同比下降。