铁矿石期货现价

瑞达期货：进口矿现价下跌，铁矿石大幅下跌

盘面情况：周三I2201合约大幅下跌，最高价799，最低价720，收盘价731，较上一交易日收盘价跌5.92%；持仓量442428，+4798；基差为184，+2；I2201-I2205合约价差28.5，+6 消息：9月中国进口铁矿砂及其精矿9561.1万吨，较上月减少188.1万吨，同比下降11.9%；1-9月中国累计进口铁矿砂及其精矿84195.3万吨，同比下降3.0%。

华东铁矿石：期货震荡下行，现货持续走强，期现价差创年内新高

华东讯：今虽连铁1901合约震荡下行，但贸易商降价出货意愿不强，成交价格较昨日持续上涨，期现价差再次突破年内新高 受昨日期货强势上涨的影响，今早贸易商报盘较为积极，PB粉的主流报价555元/吨，较昨早盘上调15元/吨；PB块主流报价760元/吨，较昨早盘上调10元/吨；超特粉主流报价350元/吨，较昨早盘上调10元/吨 今日连铁1901合约震荡下行，但受港口高品澳粉库存持续下降的影响，贸易商降价出货意愿不强，市场成交略显冷清。

Mysteel铁矿石季报：二季度铁矿石价格或维持低位震荡

截止3月29日，62%澳粉指数为97.8美元/干吨，较年初跌幅31.61%；上海螺纹钢价格3430元/吨，较年初跌幅14.46%铁矿石价格方面，62%澳粉指数跌幅大于新交所掉期主力大于青岛港PB粉大于铁矿石期货主力2024年以来铁矿石供应端较为强劲，而需求端铁水复产迟迟落空，利空铁矿石价格终端成材“金三”失色，负反馈传导至原料端，铁矿石由于估值偏高价格跌幅较为明显 进口利润方面，港口现货价格跌幅小于远期现货，进口利润小幅走扩，以PB粉为例，截止3月29日，PB粉进口利润为-1元/吨，环比走扩18；基差方面，基于05合约PB粉期现价差-15元/吨，环比收窄63；钢厂利润方面，焦炭多轮提降落地叠加铁矿石价格跌幅大于成材，钢厂利润出现明显修复，截止目前，河北螺纹钢即期毛利23元/吨。

铁矿石价格高位整理

此外，国内矿山生产同样积极，全国126家矿山产能利用率和日均铁精粉产量为67.43%、42.54万吨，同比分别增长9.98个百分点、6.29万吨，增幅显著且处于年内高位 估值相对偏高 铁矿石估值偏高，绝对价格和相对价格均处于高位，且利润显著好于其他黑色系品种铁矿石期货指数为927.9元/吨，而铁矿石价格指数（CFR，62%FE）位于130美元/吨上方，期现价格均处于年内高位并显著高于去年同期水平。

2023（第十四届）黑色产业链峰会同期论坛活动：护航实体——铁矿石衍生品服务产业链企业于厦门香格里拉成功召开

他表示当下对套期保值的需求主要来自于企业采购价格上涨冲击以及销售价格下降冲击两方面合理运用衍生品工具能够一定程度上维护自身的利益目前期权期货主要运用的场景有对冲风险敞口锁定合理利润、降低套保成本优化套保利润、获取额外收益以及应对节假日和事件风险另外杨光先生表示申万宏源FICC可向客户提供总收益互换等场外衍生品，挂钩境内外以大宗商品为主的商品期货表现，帮助客户实现价格风险管理或投资套利目的 天津三江水国际贸易有限公司总经理靳海强 靳海强先生表示当前在产业端低库存、强现实（发运无增量、需求高位）叠加强预期（宏观+冬储补库）综合作用下，铁矿石价格处于近几年同期高位，铁矿石现货经营企业（钢厂、贸易商）和投资者需要对风险有足够的重视和应对手段，结合大连铁矿石期货合约进行点价交易是值得重视的方式。

Mysteel周报：短期铁矿石价格高位震荡运行（11.6-11.10）

以PB粉为例，PB粉进口利润为-11元/吨，周环比收窄1元/吨基差方面，期货价格涨幅大于港口现货以致基差小幅收窄，基于01合约PB粉期现价差17，周环比收窄21钢厂利润方面，成材价格涨幅高于原料铁矿石，钢厂利润小幅修复，截止目前，河北螺纹钢即期毛利-194元/吨 2.基本面：铁矿石基本面供需双弱 港口库存小幅累库 本周铁矿石基本面点评：本周中国铁矿石供需基本面表现为供需双弱。

Mysteel周报：短期铁矿石价格维持震荡运行（10.30-11.3）

以PB粉为例，PB粉进口利润为-13元/吨，周环比收窄20元/吨基差方面，期货价格涨幅大于港口现货以致基差小幅收窄，基于01合约PB粉期现价差38，周环比收窄19钢厂利润方面，截止目前，河北螺纹钢即期毛利-216元/吨 2.基本面：铁矿石基本面供强需弱 港口库存持续累库 本周铁矿石基本面点评：本周中国铁矿石供需基本面延续供强需弱。

Mysteel：负反馈被中断 政策加持下钢材价格能否持续走强

但具体来看，进口矿的使用比例有所下降，国产矿替代效应开始显现期货方面，本周近远月合约集体上涨，合约间呈现近弱远强的走势，盘面走势强于现货目前铁矿库存较低，基差水平依然偏高，与宏观预期形成共振，导致铁矿石价格强势上涨 数据来源：钢联数据 双焦方面：焦煤期现价格走势分化，供给端对焦煤价格的上行驱动正在减弱，前期停产煤矿逐步复产，本周国内焦煤原煤产量继续增加。

宝城期货：螺纹钢维持近弱远强格局

一方面是北方陆续步入冬季，基建施工强度将季节性下降；另一方面则是项目审批到资金下放也存有时滞，因而当前政策利好难以驱动终端需求快速改善，对近月合约利好效应不强 强预期提振黑色金属市场信心，而低库存、大贴水叠加补库预期驱动下，黑色原料强势上涨，尤以铁矿石价格涨幅最大，期现价格双双直逼年内高点，相应地煤焦期价也逼近9月中旬高点原料强势上涨同样推升钢材成本，10月中旬以来，华东地区铁水成本低位上涨48元/吨，且原料期价走势明显强于现货，盘面上螺纹钢期货成本提升更加显著，同期成本累计增加近340元/吨，与螺纹钢主力合约期价上涨幅度相近，显示成本上行是本轮钢价上涨的主要驱动。

Mysteel周报：短期铁矿石价格维持震荡运行（10.23-10.27）

以PB粉为例，PB粉进口利润为6元/吨，周环比收窄12元/吨基差方面，期货价格涨幅大于港口现货以致基差小幅收窄，基于01合约PB粉期现价差57，周环比收窄13钢厂利润方面，截止目前，河北螺纹钢即期毛利-317元/吨 2.基本面：铁矿石基本面供弱需强 港口库存小幅累库 本周铁矿石基本面点评：本周中国铁矿石供需基本面表现为供弱需强。

Mysteel周报：短期铁矿石价格维持震荡运行（10.16-10.20）

铁矿石价格方面，62%澳粉指数跌幅大于青岛港PB粉大于铁矿石期货主力本周公布的经济数据表现好于预期，释放经济向好信号，但现货端钢厂由于亏损减产仍在继续，现货价格支撑走弱，期货价格跌幅小于港口现货 进口利润方面，港口现货价格跌幅小于远期现货，进口利润小幅走扩以PB粉为例，PB粉进口利润为19元/吨，周环比扩大5元/吨基差方面，期货价格跌幅小于港口现货以致基差明显收窄，基于01合约PB粉期现价差69，周环比收窄14。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

十年来，我国铁矿石期货交易规模长期稳定在全球第一位，2014—2022年，成交量从4818万手增至2.21亿手，日均持仓量从22万手增至118万手，年均增长率分别达21%和23%同时，期现价格相关性长期处于0.95以上，套保效率保持在90%以上 “铁矿石期货交易量大、流动性好、期现货价格高度相关、投资者结构多元化，有利于钢铁企业套期保值，达到降低成本、稳定经营的目的，起到了护航钢铁产业的作用。

大连商品交易所确认协办2023年全国废钢铁大会

目前，大商所共有会员单位160家、有效客户207万户、交割库527个、存管银行16家2022年，大商所实现成交量23亿手(单边，下同)、成交额124万亿元、日均持仓量1217万手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持仓量居国内交易所首位，是全球重要的农产品及塑料、煤炭、铁矿石期货市场，日益充分发挥发现价格、管理风险、配置资源的基础功能，在服务全国统一大市场建设和全球贸易等方面发挥积极作用 立足新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局，大商所正深入学习贯彻党的二十大精神，坚持服务面向实体经济、创新紧跟市场需求，围绕产品创新、技术驱动、生态圈建设三大主线，加快建设期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的国际一流衍生品交易所。

大连商品交易所确认协办2023废钢全国行·两湖区域废钢市场研讨会

目前，大商所共有会员单位160家、有效客户207万户、交割库527个、存管银行16家2022年，大商所实现成交量23亿手 (单边，下同)、成交额124万亿元、日均持仓量1217万手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持仓量居国内交易所首位，是全球重要的农产品及塑料、煤炭、铁矿石期货市场，日益充分发挥发现价格、管理风险、配置资源的基础功能，在服务全国统一大市场建设和全球贸易等方面发挥积极作用 立足新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局，大商所正深入学习贯彻党的二十大精神，坚持服务面向实体经济、创新紧跟市场需求，围绕产品创新、技术驱动、生态圈建设三大主线，加快建设期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的国际一流衍生品交易所。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

其次，指数具有较强的金融属性指数背靠国际金融机构，这些机构可能通过控股的方式操纵指数公布，进而影响铁矿石价格最后，我国铁矿石期货以实物交割为基础，具备成为定价基准的先决条件实物交割是连通期现市场的桥梁，当期现价格发生偏离时，交易者可以通过套利操作使价差回归合理区间随着中国铁矿石衍生品市场国际化进程不断推进、市场规模不断扩大，依赖指数的铁矿石定价机制面临潜在挑战，我国铁矿石期货可以为全球市场提供更准确的价格信息，有望成为铁矿石贸易定价的权威参考。

分析人士：期现强弱切换关注钢厂生产情况

不过，国内港口主流现货品种9月价格均录得上涨，其中PB粉价格为934元/湿吨，月度涨幅为2.09%，而最便宜交割品（进口矿）折盘面价为977元/吨，9月累计上涨44元9月铁矿石期现价格表现为冲高回落，且现货走势要强于期货，期价贴水幅度走扩 “国内铁矿石期货价格长期维持贴水结构，对比指数或新加坡铁矿掉期来看，国内铁矿石期货价格贴水指数在10%左右，处于过去5年中性水平近期铁矿石期货价格波动较大，主要原因在于基本面供需紧平衡博弈盘面价格阶段性高位，但国内铁矿石期货价格运行较好，很好的实现了价格发现功能和实体企业风险转移。

Mysteel解读：铁矿石PB粉与01合约价差短期或以收缩为主

【20230822铁矿石估值点评-Mysteel铁矿石事业部】PB粉与01合约价差短期或以收缩为主（陈霓雯） 本期来看，过去一周青岛港PB粉价格（未折盘面）和01合约价差先缩后扩，整体持稳本周一价差为96元/吨，较上周一的103元/吨小幅收窄7元/吨本期基差波动不大主要是由于期现价格均较强，期货受短期平控减产证伪，下游需求季节性旺季预期叠加基差收敛支撑，现货受高铁水低库存支撑。

Mysteel解读：铁矿石，大基差就一定要看多？

（2）反之，期货深度升水现货，现货市场出现了极为有利的交割利润，往往会吸引套利机构参与交割，将期货价格打压下来，以期货下跌的方式实现价差收敛那么，实际情况真的是这样的吗？ 基差走势：过去15个主力交割合约 只有8次实现了回归 图：铁矿石基差走势（01、05、09合约） 备注：1. 横轴为铁矿石期货合约距离最后交易日天数；2. 交易所至今有4个版本的交割品质量升贴水标准和三个版本的品牌升贴水标准，文中基差已按照不同时期的质量升贴水和品牌升贴水做了调整；3.质量升贴水，是以典型值为计算依据，与实际值会有一定的偏差。

“DCE·钢铁原燃料季”活动在太原举办

目前黑色系板块已上市品种包括螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、焦煤、焦炭，基本囊括黑色系产业链上下游的生产所需原料以及产成品，多年来期货市场功能有效发挥，如铁矿石期货是全球成交规模最大且唯一采取实物交割的铁矿石衍生品，期现价格相关性保持在90%以上 中辉期货铁矿石研究员李海蓉介绍了2021年钢铁企业利用铁矿石期货开展原料套期保值的案例据介绍，河北某钢铁公司年产钢和钢材700万吨，常备铁矿石库存10万吨。

Mysteel日报：华南建筑钢材价格小幅上涨 成交较弱

供给方面由于期货市场铁矿石、焦煤、焦炭等原材料出现价格回落，有可能会导致部分材料规格不足影响供给综合来看，预计明日市场价格窄幅震荡 二、今日价格 三、区域价差 四、日出库量增减幅 五、明日预测 今日期螺偏强运行，建筑钢材市场价格小幅上涨，成交较弱。