铁矿石合约分析

20191231铁矿2005合约技术分析

铁矿2005合约夜盘在641.5低开3.5点，最高650.5点，最低641.5点，收盘648.5点，涨3.5点，或+0.54%，成交量1102180手，缩量12%，持仓1198848手，减仓21842手全天整体呈三浪逐波上冲模式，均价线持续向上发散，而持仓先减仓，后增仓，最后再减仓的过程，总是处于增仓上行---减仓回调交替之中，显示多头主力是在做短线投机，并非是长期趋势性上攻 技术特点 1、在走出六根星线组成的揉搓线之后，从12月17号以来出现了一个高位横盘整荡平台，显示这里上有压力下有支撑，多空处于均衡状态，投机者都是处于短线交易中。

黑色系商品价格重回弱势

近期，黑色系商品价格持续下行，且原料端跌幅更大27日铁矿石期货主力合约跌幅超3%，螺纹钢主力合约价格跌破3500元/吨分析人士表示，虽然全球降息周期拐点临近，国内稳增长政策不断加码，我国1—2月出口、制造业数据好转对黑色系商品价格有支撑，但当前压力仍未完全释放，短期铁矿石基本面仍承压，螺纹钢价格将呈现上有顶、下有底的宽幅振荡格局，关注螺矿比走强的操作机会

【界面】港口持续累库，铁矿石价格却为何大涨超5%？

国信期货分析指出，2月铁矿石价格延续1月底开始的跌势，在铁矿石高供应情况下，下游铁水产量回升不及预期，铁矿石库存快速积累，叠加宏观情绪弱势推动下，铁矿石主力合约延续下跌 进入3月后，铁矿石价格继续维持下跌态势至年内最低点广发期货分析指出，在钢厂延迟复产和钢材累库共振下，铁矿石估值已经较大幅度回落当前钢材产量偏低，由于库存流动性压力，部分钢厂推迟复产，但后期产量早晚要上升，只是幅度问题。

下游利润处于低位，黑色系商品集体走弱

3月13日，黑色系期货集体走弱截至下午收盘，焦煤期货主力合约跌近4%，焦炭期货主力合约跌近3%，铁矿石期货主力合约跌超2%，螺纹钢期货主力合约跌超1% “黑色系整体下跌与旺季需求预期落空有一定关系，加上当前钢铁行业利润处于低位，停产检修增多，铁水产量同比下滑，黑色系出现负反馈”弘业期货黑色分析师周贵升认为，以往春节后尤其是元宵节后终端需求市场都会呈现快速恢复的势头，但是今年传统用钢大户建筑行业表现较为疲软。

Mysteel：被美元指数“调节”的螺纹、铁矿盘面走势

根据相关性分析图示，近5年螺纹钢主力合约收盘价和美元指数收盘价的相关性指数为-0.403，总体上呈现出负相关关系，表明美元指数的上涨对螺纹钢盘面价格有抑制作用，而螺纹钢盘面价格则在美元指数下跌的多数情况下，会出现上涨 根据相关性分析图示，近5年铁矿石主力合约收盘价和美元指数收盘价相关性指数为-0.29，两者呈现出一定程度的负相关关系，尽管从数据上看该组对比没有螺纹钢和美元指数这组的相关性强，但铁矿石外盘掉期容易更快地受到国内外政策消息、突发事件的影响，然后会传导至国内的连铁盘面和螺纹钢盘面，形成国内外行情共振的局面。

分析人士：上下游强弱不一整体调整尚未结束

”中信建投期货黑色研究员楚新莉说 期货日报记者注意到，近期黑色系商品价格普遍回调，焦煤焦炭、铁矿石期货远月合约跌幅大，螺纹钢期货近月合约跌得较多 国投安信期货高级分析师韩倞表示，钢材近月合约价格回调相对更多的原因在于实际累库压力加大虽然近期铁水日产持续回落，但在平电已出现利润的情况下，电炉产量明显增加，再加上终端需求开始季节性回落，所以螺纹钢也进入了累库阶段，这对于近月合约的影响更大。

黑色系突然拉涨，发生了什么

”宝城期货黑色系研究员涂伟华说 国投安信黑色系分析师李啸尘认为，从主力合约来看，铁矿石等原材料均为尾盘增仓上行由于铁矿石期价贴水仍接近百元左右，因此向上价格弹性更大一些 据悉，从2019年开始，财政部均提前下达下一年度新增地方债额度，并且除2021年和2022年地方债提前批规模占上一年额度的52%、40%之外，其余年份均按60%的上限顶格下达以在次年尽早发挥地方债拉动投资的作用。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

若矿山企业采取了期现一笔账进行绩效核算后，套期保值的效果主要是由基差的变化决定的矿山企业应具有专门的基差分析人才或团队，专门负责监测记录和分析基差这包括监测全球铁矿石市场的供需情况和现货价格波动此外对于近月合约还需要关注铁矿石期货近月交割品的价格变化，远月合约需要关注期货合约的变化 4.人才问题 矿山企业面临人才缺乏问题，特别是在铁矿石期货套保领域时，需要采取一系列针对性的对策，以帮助企业更好地管理价格风险。

发改委再次就铁矿石价格问题开会，市场理性情绪回升

9月6日，乾坤期货席位下共持买单56520手，摩根大通期货席位下共持买单40252手，分别列会员单位排名第一、第四，而卖单持仓量未上榜（榜单仅公布前20名）剩余三家期货公司中，两家席位近期在铁矿石主力合约持仓量未上榜，华泰期货席位则为净空头持仓 据发改委消息，此次参会企业分析认为，8月中旬以来，在铁矿石市场供需基本面没有发生较大变化的情况下，铁矿石价格出现过快上涨，后期面临下行压力。

Mysteel解读：铁矿石2309合约交割预判

引言 众所周知，铁矿石期货在大部分时间里都贴水现货，最终通过现货交割的过程实现基差收敛，铁矿石期货自上市以来累计交割了1485万吨，交割前后基差收敛的过程，最终交割量的大小等因素对于评估铁矿石当前和未来价格的相对高低有重要意义。

中州期货：铁矿石后期供应或过剩

其他非主流矿下半年环比变化也将不明显根据往年的季节性规律，国内铁精粉下半年环比将减少1000万吨，铁矿石环比将供给过剩4850万吨，根据钢厂库存和港库的占比，预估47港口库存增加3395万吨，12月31日港口库存将达到1.68亿吨 综上所述，根据同比和环比两个角度分析铁矿石供需平衡表，铁矿石后期将大幅供给过剩而终端消费差，钢厂亏损粗钢平控下铁水产量将下降，叠加铁矿石期货2401合约贴水，铁矿石期货2401合约价格有望先抑后扬，下跌的支撑区间为640—660元/吨，后期下跌后反弹目标位780—800元/吨。

8月22日铁矿石早评：估值高位

作为粗钢产量第二大省的江苏前六个月粗钢合计产量6325.34万吨，同比2022年增长144.14万吨，平控预期下9月份开始粗钢产量或将明显下降以上限于市场层面分析，但近期有一些非市场因素或也是影响01合约偏强的原因之一，需关注区域热点的变化情况市场角度看，海外七港铁矿石库存创历史新高，国内港口也开始累库，以第四季度铁水低于220的情况看，目前估值高位，维持近期偏弱震荡观点 （62%指数选用Mysteel62%澳粉远期现货价格指数；PB粉现货价格选用Mysteel青岛港PB粉行情价格） 。

Mysteel解读：铁矿石，大基差就一定要看多？

因此，除了临近交割月，的确存在约50%多的概率实现基差收敛，在其他月份，更不宜将基差拿来作为看多看空的理由；仅在估值角度看，基差可以提供一个评估价格安全边际的视角，与驱动力是两个概念如果市场对于远期的预期已经转为悲观，则交割月合约的价格走势将会与主力合约价格走势背离；要分析铁矿石市场行情，还是要回到“宏观+供需关系”的本源，抓住主要矛盾及其阻力最小的化解方式

市场人士：警惕高位矿价，再度转弱下行

“6月以来，黑色金属迎来集体上行趋势，主要逻辑是国内宏观利好政策预期推动市场情绪回暖，其中铁矿石领涨产业链，主力合约期价低位累计涨幅超26%，而支撑矿价强势领涨的核心因素就是其自身相对良好的基本面，叠加期价贴水修复逻辑”宝城期货黑色系分析师涂伟华说 期货日报记者在采访中注意到，现阶段淡季钢厂生产积极，铁矿石终端消耗表现强劲，钢联247家样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗最新值分别为246.82万吨、298.75万吨，均处于年内高位并显著高于去年同期水平。

2023第二届山东日照铁矿石市场研讨会-2023年人民币铁矿石掉期分享会成功举办

MCS铁矿衍生品部王惠红 王惠红老师围绕人民币铁矿石掉期概念、人民币铁矿石掉期合约规格、人民币铁矿石掉期撮合流程和套期保值案例分析，并对套期保值案例做了全面分析，其中包括以下几种案例：指数浮动+掉期、钢厂担心未来铁矿石价格波动，买入人民币铁矿石掉期提前锁定未来成本，实现套期保值、盈亏计算等。

新加坡交易所与上海钢联举办钢铁市场午餐研讨会

他指出，自该合约于去年10月上市以来，市场参与者对其反应良好，持仓量稳步增加在享受与其他相关黑色产品保证金互抵的优惠机制下，该合约也受到了黑色产品如铁矿石和焦煤合约的交易者的关注，目前市场上稳定交易的参与者数量保持在20家以上截止上周五，合约持仓量首创新高至1449手 此外，伦敦CRU公司的首席钢铁分析师Erik Hedborg也受邀出席并进行了专题演讲，深入解析了全球钢铁市场的趋势和机遇。

【21世纪经济报道】价格高位回落、供需与预期博弈，铁矿石市场走向何方？

截至3月23日收盘，国内铁矿石期货主力合约价格收于854元/吨，较上周最高点下跌82元/吨 分析师陈文光表示，本轮铁矿石价格的下跌主要与监管政策密集出台、市场需求不及预期以及外围风险加剧等因素有关 今年以来，国家发改委多次针对铁矿石价格的异动发声，并加大了市场监管据国家发改委3月17日介绍，近日，国家发改委价格司会同有关方面赴青岛港、唐山港开展调研，了解港口铁矿石库存、堆存收费等有关情况，分析研判铁矿石市场和价格形势，研究做好铁矿石保供稳价工作。

中原期货：铁矿石估值偏高，螺矿比将回归

因此，为了进一步提高螺矿比策略的效果，除了对于螺纹钢利润的单一判断以外，还需要分析螺纹钢和铁矿石各自供需，判断两者的强弱关系，使螺矿比套利策略更为精准有效 螺矿比套利策略 对于螺矿比套利配比的确定一般有两种方式：一种是从螺纹钢实际生产出发，按所消耗对应数量原料和产出对应数量成品之间的生产配比，另一种是从期货合约价值角度出发，在合约价值相等的情况下确定的配比。

Mysteel：新年第一季度铁矿石价格何去何从？

自去年11月到今年1月，铁矿石价格经历了一段较为连贯的上涨行情其中外盘美元铁矿石价格领涨，无论62%品位远期现货指数还是新交所铁矿石掉期主力合约结算价涨幅均超过60%，截止1月30日新交所铁矿主力合约FE03为128美元/吨国内市场涨幅稍弱，大商所主力合约同期涨幅为39 %，青岛港PB粉价格涨幅36%市场对今年经济复苏和房地产业触底反弹的预期，以及春节前后钢厂对铁矿石的刚需补库是支撑铁矿石价格走强的关键因素，那么春节后铁矿石价格何去何从？本文聚焦了一部分铁矿石市场多空因素的分析判断，供市场参考。

Mysteel：CBOT豆油期货跌2.36%（20230210）

2月10日，隔夜CBOT豆油主力合约开盘60.66，收盘59.28，最高61.08，最低59.10，跌1.43，幅度2.36%，持仓142324手，成交量59696 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。