钢厂对铁矿石套保

李哲博客：铁矿石指数定价被操控 套保隐患煎熬钢厂

2023（第十四届）黑色产业链峰会同期论坛活动：护航实体——铁矿石衍生品服务产业链企业于厦门香格里拉成功召开

他表示当下对套期保值的需求主要来自于企业采购价格上涨冲击以及销售价格下降冲击两方面合理运用衍生品工具能够一定程度上维护自身的利益目前期权期货主要运用的场景有对冲风险敞口锁定合理利润、降低套保成本优化套保利润、获取额外收益以及应对节假日和事件风险另外杨光先生表示申万宏源FICC可向客户提供总收益互换等场外衍生品，挂钩境内外以大宗商品为主的商品期货表现，帮助客户实现价格风险管理或投资套利目的 天津三江水国际贸易有限公司总经理靳海强 靳海强先生表示当前在产业端低库存、强现实（发运无增量、需求高位）叠加强预期（宏观+冬储补库）综合作用下，铁矿石价格处于近几年同期高位，铁矿石现货经营企业（钢厂、贸易商）和投资者需要对风险有足够的重视和应对手段，结合大连铁矿石期货合约进行点价交易是值得重视的方式。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

然而，目前国内矿山参与铁矿石套保较少、参与时间较晚国内大量的独立的矿山，参与铁矿石期货套保的比例较低通常情况是，有附带矿山的长流程钢厂在锁定加工费时，对原料价格进行做多套保而这是从一个长流程钢厂集团利润的角度进行的风险管理，而不是从矿山经营的角度考虑的集团期货部首先考虑的是钢厂的生产利润，对矿山的生产计划往往不甚了解或不考虑；其次并非矿山的所有产量都由集团钢厂消化，也有很大部分的外销量，矿山的风险敞口很少专门管理。

汪建华：9月钢价易涨难跌

所以，从上述角度分析，钢价反弹也不是难事 从原燃料角度观察，虽然在年初我也讲，市场已经进入到交易脆弱性、焦虑感、非线性和不可理解性的新阶段，最近铁矿价格的持续上涨，虽然也知道一些必然因素（套保空单平仓，人民币汇率贬值，高铁水产量，矿石低库存，等等），但还是交易了许多噪声：一方面，充分交易了247家企业日均铁水不降反增，却忽略了统计局7月日均生铁产量（250.3万吨）环比6月（256.6万吨）下降6.3万吨的事实；另一方面，充分交易了铁矿石相对低库存，却忽略了前7个月生铁同比只增了1789万吨、而铁矿多进口了4321万吨和国产矿增了3459万吨（姑且不说全国铁矿库存是不是真的降了显性库存那么多，钢厂库存降了965万吨）；再有，充分交易了进口矿的暴利，却忽略了钢铁生产企业的持续微利甚至亏损；还有，充分交易了钢厂暂时不减产甚至未来不控产的现实和预期，却忽略了双控政策的严肃性和公信力。

2023铁矿石全国行·河北技术与市场发展论坛暨第六届唐山钢铁原材料市场研讨会圆满落幕

他认为，对钢厂来说配合金融衍生品的套路，一定要简单，通过看涨看跌期权进行“三领口”期权套保，实现0期权交易，并分享了在实际操作中应用金融衍生品的案例 然后由MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷女士发表主题演讲，演讲的题目是《MCS铁矿石实货交易平台》 MCS上海佰掮商务咨询有限公司铁矿石实货经济部经理晏显婷 她对MCS上海佰掮商务咨询有限公司整体做了详细介绍，MCS铁矿石实货交易平台是包括远期现货、港口现货、基差点价等的第三方服务平台，从多个维度给产业客户提供全面服务，截止2022年已有客户数量500余家，完成撮合交易客户超过200家，微信覆盖客户数达到1000+，日均信息条数达30+，同时为国内多家钢厂提供招标服务，另外具体介绍了在MCS平台从开户到具体业务流程介绍、平台优势等，后期mcs实货交易平台发展愿景是尽快完善铁矿石现货交易平台，发挥平台的定价机制作用，后期，也欢迎广大钢厂、产业客户来平台进行交易。

期货经营机构深耕钢铁原燃料产业链

除了场内期货、期权套保外，基差点价、含权贸易等模式也得到了越来越多企业的青睐 陕西省某中小微企业（下称A企业）属于黑色中游贸易商，与周边钢厂有相关贸易往来去年9月，某钢厂（下称B企业）认为铁矿石期货价格还有一定下跌的空间，希望在较低的价格进行采购，对短期后市有振荡的预期，如果采用期货的多头套期保值，一方面未来可能会面临基差走强的风险（现货涨幅大于期货涨幅），另一方面失去了低价采购的机会。

Mysteel日报：山东进口铁矿石现货市场成交一般 价格小幅上涨

【今日市场回顾】 今日山东进口铁矿石现货市场价格小幅上涨，成交一般具体来看，今日铁矿石现货市场交投情绪尚可，贸易商报价积极性尚可，出货较为积极；钢厂询盘较弱，刚需补库，成交以PB粉为主 表1：进口铁矿石港口现货报价（单位：元/湿吨） 【成交情况】 成交较昨日有所增加，成交价格整体较昨日上涨1-8，截止发稿，山东地区了解到部分成交： 表2：进口铁矿石港口现货成交价（单位：元/湿吨） 【明日预测】 今日山东区域市场交投情绪整体尚可，预期向好难以证伪，价格维持高位震荡，贸易商出货积极性尚可，钢厂多观望，刚需补库为主，今日成交多贸易商套保操作。

29日铁矿石港口现货成交一览

具体来看，今日铁矿石现货市场交投情绪尚可，贸易商报价积极性尚可，出货较为积极；钢厂询盘较弱，刚需补库，成交以PB粉为主 表1：进口铁矿石港口现货报价（单位：元/湿吨） 【成交情况】 成交较昨日有所增加，成交价格整体较昨日上涨1-8，截止发稿，山东地区了解到部分成交： 表2：进口铁矿石港口现货成交价（单位：元/湿吨） 【明日预测】 今日山东区域市场交投情绪整体尚可，预期向好难以证伪，价格维持高位震荡，贸易商出货积极性尚可，钢厂多观望，刚需补库为主，今日成交多贸易商套保操作。

弘业期货：消息面影响，成材震荡走强

我的钢铁网数据显示，昨天成交量为13.85万吨供应方面，随着春节越发临近，钢厂季节性停检修范围也将随之扩大，减产预期也随之加强由于盘面套保资金进场，现货价格也开始走弱疫情影响，当前终端需求继续维持低位特别是随着春节的临近，需求短期难以起色受消息面影响，原料短期上涨幅度较大原料的快速反弹，也使成材震荡走强 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

弘业期货：需求维持低位，成材维持弱势

我的钢铁网数据显示，昨天成交量为11.76万吨供应方面，随着春节越发临近，钢厂季节性停检修范围也将随之扩大，减产预期也随之加强由于盘面套保资金进场，现货价格也开始走弱疫情影响，当前终端需求继续维持低位特别是随着春节的临近，需求短期难以起色原料端走弱之后，对成材形成负反馈后市需要关注宏观消息对于盘面的扰动，以及贸易商冬储情况 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

螺纹钢周度核心观点（2022年12月19日-2022年12月23日）

本周展望：疫情管控放松后物流明显好转，钢厂外发资源整体增加，另外少量下游补库使得库存下降消费好转，短期消费高点出现，后期将再度明显转弱综合来看，本轮上涨情绪释放结束，期货升水结构下产业套保意愿增强，下周螺纹钢价格将开启回调模式 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

铁矿石价格波动幅度较大，上市公司套保有效对冲风险

资料显示，该公司近年来一直通过套期保值对冲现货交易风险，确保稳健经营 鞍钢股份三季报显示，公司前三季度利润空间受到挤压，但套期保值在一定程度上保护了公司利润，受期货合约浮动盈利增加影响，报告期末衍生金融资产比上年末增加人民币5100万元据公司3月31日公告，2022年度铁矿石的套期保值量不超过500万吨，在各商品套保品种中规模居首 银河期货一位研究员向记者表示，铁矿石期货自上市以来很好地发挥了价格发现与风险转移功能，切实维护市场平稳运行，有力地服务了钢厂和贸易企业对于风险转移的要求。

2022（第五届）环渤海钢铁产业链高峰论坛暨钢铁原燃料专场圆满落幕

2022年11月11日，“2022（第五届）环渤海钢铁产业链高峰论坛云上峰会”顺利举行。下午13时30分，钢铁原燃料专场如期举行，多位专家发表精彩观点。

黑色系企业利用衍生品稳经营

”瑞茂通集团铁矿石事业部副总经理安英哲说 以库存风险为例，结合自身库存情况，钢厂、贸易商可利用远期（基差点价等）、期货、期权等规避库存风险“高库存背景下，在预期价格进入上涨空间且企业需要增加库存时，既可以通过购买港口现货或者固定价资源来达到增加库存的目标，也可以通过远期（基差点价贸易）或者买入套保等操作来增加库存同样背景下，如果预计价格下跌，但由于其他原因不能降低库存，企业就需要优化库存成本，避免库存大幅贬值，此时可以通过销售部分港口现货库存，以基差点价的方式采购远期现货来实现库存优化，也可通过卖出套保等操作来进行库存价格风险管理。

2022第十六届铁矿石国际市场研讨会——港信期货论坛圆满落幕

接着，石瑀就铁矿石基本面运行情况作了回顾，并提出一个分析铁矿石市场结构的模型随后，石瑀介绍了基于衍生品的集中风险管理工具，同时介绍了钢厂套保的主要形式，并就第四种方案进行了案例解读最后石瑀阐明了他对盘活实货库存-库存管理的理念，强调的是成本领先战略，追求高净资产周转率 下午17:00，2022“DCE·产业行－走 进国有企业”之港信期货：铁矿石市场展望及风险管理策略分享会圆满落下帷幕。

Mysteel日报：进口铁矿石市场价格跌20-45 成交一般

截止发稿，山东地区了解到部分成交：日照港PB粉780元/吨，青岛港卡粉935元/吨 早间山东铁矿石市场价格较上一工作日大幅下跌，山东地区报价PB粉790元/吨，超特粉683元/吨午后盘面持续下跌，市场价格随之走弱，主流报价PB粉780元/吨，超特粉报价675元/吨贸易商报价积极性一般，部分套保贸易商降价出货询盘方面，钢厂多数持观望态度，部分按需采购 供应方面，本周铁矿石到港量增加，港口去库压力加大，主流品种中，超特粉到港有所增加，金布巴粉供应稀缺，贸易商挺价；需求方面，因钢厂持续亏损，高炉检修增多，钢厂采购较为谨慎，采购多以中低品为主。

4日铁矿石港口现货成交一览

午后盘面持续下跌，市场价格随之走弱，主流报价PB粉780元/吨，超特粉报价675元/吨贸易商报价积极性一般，部分套保贸易商降价出货询盘方面，钢厂多数持观望态度，部分按需采购 截止发稿，山东地区了解到部分成交：日照港 PB粉780元/吨，青岛港 卡粉 935元/吨 供应方面，本周铁矿石到港量增加，港口去库压力加大，主流品种中，超特粉到港有所增加，金布巴粉供应稀缺，贸易商挺价；需求方面，因钢厂持续亏损，高炉检修增多，钢厂采购较为谨慎，采购多以中低品为主。

Mysteel价格：早间铁矿石价格跳水 市场交投偏谨慎

今日进口铁矿石港口主流现货价格下跌25元/吨黑色系整体持跌运行，下游需求延续上周弱势，同时叠加目前各地受疫情影响运输因素，铁矿石价格下行幅度较大，贸易商早间部分品种铁矿石报价下调15-25元/吨，多数贸易商并不悲观，下跌中暂不着急出货，而有少数套保的贸易商出货心态较积极，早间有个别成交钢厂方面采购询盘积极性偏弱，行情大幅波动叠加周初补库需求较弱，仅少数钢厂有刚需补库，整体持观望态度居多预计今天铁矿石市场整体价格下跌20-30元/吨。

Mysteel日报：进口铁矿石现货市场价格震荡偏弱 成交冷清

沿江铁矿石：沿江地区进口铁矿石现货持跌运行成交偏少 早间沿江区域贸易商报盘积极性尚可，受到行情下跌影响，报价较昨日整体下跌15-20元/吨，钢厂实盘询货较少，整体交投情绪偏弱盘中价格出现小幅反弹，但截至全天依旧呈下行趋势目前现货报价有：PB粉1030元/吨，麦克粉980/吨成交方面截止发稿暂无成交 贸易商方面来看，今日贸易商整体出货情绪一般，现货价格震荡下行，部分贸易商受成本因素影响报价较为坚挺，部分套保则争取出货及时换取利润，价格多单议，议价空间较大。

Mysteel：看数据说废钢——废钢价格支撑减弱 价格或将窄幅震荡

受疫情管控影响，废钢流通不顺畅，钢厂到货呈现降低趋势近日废钢价格持续走高，长流程钢厂利润压缩，电炉处于盈亏平衡点，部分电炉开始减产停产，日耗降低目前钢厂到货不及日耗，钢厂库存水平进一步降低，由图可见库存处于近一年来的最低水平 【关联品种】 铁矿石：基本面较前期有所好转四月份供需双强 本周铁矿石基本面较前期有所好转，同时在铁矿石价格持续上涨情况下，贸易商开始以兑现利润为主或加大套保比例，受运输限制的原因钢厂采购量明显下降，铁矿石现货成交量持续低位，后期来看进入四月份铁矿石将处于供需双强的状态。